公司业务布局现状 - 截至2021年10月30日，公司在12个地点拥有综合RH Hospitality体验，包括餐厅和酒吧[163] - 截至2021年10月30日，公司运营的画廊、奥特莱斯和展厅数量分别为66家、38家和14家[164][165] 公司业务发展规划 - 公司计划在2022年推出RH Contemporary，未来几年还计划推出RH Couture Upholstery、RH Bespoke Furniture和RH Color[169] - 公司认为在北美开设新的设计画廊将带来50 - 60亿美元的收入机会[170] - 公司计划打造价值200 - 250亿美元的全球品牌[174] - 公司计划2022年开始在欧洲开设国际门店[174] 疫情对公司业务的影响 - 疫情对公司2021年第三季度和前九个月的运营结果同比和环比趋势的可比性产生重大影响[175] - 疫情导致公司供应链中断，继续对收入和成本产生负面影响[175] - 疫情相关限制的持续放宽可能导致消费者消费模式从家居用品转向旅游和休闲活动[175] - 疫情的反复对公司业务和运营产生直接和间接影响，影响2021年业绩的可比性[175] 公司财务关键指标变化（季度对比） - 2021年第三季度净收入为1.84099亿美元，2020年同期为4641.1万美元；2021年前九个月净收入为5.41501亿美元，2020年同期为1.41622亿美元[177] - 2021年第三季度调整后净收入为2.08601亿美元，2020年同期为1.66457亿美元；2021年前九个月调整后净收入为6.02476亿美元，2020年同期为3.19419亿美元[177] - 2021年第三季度调整后EBITDA为3.10663亿美元，2020年同期为2.58013亿美元；2021年前九个月调整后EBITDA为8.29291亿美元，2020年同期为5.21227亿美元[177] - 2021年第三季度资本支出为7163.6万美元，2020年同期为2422.4万美元；2021年前九个月资本支出为1.53774亿美元，2020年同期为7175.5万美元[177] - 2021年第三季度调整后资本支出为7863.5万美元，2020年同期为4621.1万美元；2021年前九个月调整后资本支出为2.04125亿美元，2020年同期为1.16676亿美元[177] - 2021年第三季度债务清偿损失为1851.3万美元，2020年同期无此项损失；2021年前九个月债务清偿损失为2178.4万美元，2020年同期为收益15.2万美元[177] - 2021年第三季度非现金补偿为583.1万美元，2020年同期为1.11218亿美元；2021年前九个月非现金补偿为1755.9万美元，2020年同期为1.11218亿美元[178] - 2021年第三季度债务折扣摊销为402.3万美元，2020年同期为736.9万美元；2021年前九个月债务折扣摊销为1586.9万美元，2020年同期为2960.7万美元[178] - 2021年前九个月资产减值及使用寿命变更调整为735.4万美元，2020年前九个月为1190.1万美元[178] - 2021年第三季度召回应计费用为34万美元，2020年同期为78.1万美元；2021年前九个月召回应计费用为84万美元，2020年同期为556.1万美元[178] 公司租赁销售面积变化 - 截至2021年10月30日的九个月，期末总租赁销售面积为121.7万平方英尺，而2020年同期为115.9万平方英尺[185] 公司各业务线季度数据关键指标变化 - 2021年第三季度，公司合并净收入为10.064亿美元，较2020年同期的8.44亿美元增长1.624亿美元，增幅19.2%[190] - 2021年第三季度，RH部门净收入为9.649亿美元，较2020年同期的8.128亿美元增长1.521亿美元，增幅18.7%[191] - 2021年第三季度，Waterworks净收入为4160万美元，较2020年同期的3120万美元增长1030万美元，增幅33.1%[195] - 2021年第三季度，公司合并毛利润为5.053亿美元，较2020年同期的4.083亿美元增长9690万美元，增幅23.7%，毛利率从48.4%提升至50.2%[196] - 2021年第三季度，公司合并销售、一般和行政费用为2.327亿美元，较2020年同期的2.971亿美元减少6440万美元，降幅21.7%[199] - 2021年第三季度，RH部门销售、一般和行政费用为2.141亿美元，较2020年同期的2.857亿美元减少7160万美元，降幅25.1%[200] - 2021年第三季度，Waterworks销售、一般和行政费用为1860万美元，较2020年同期的1140万美元增长720万美元，增幅62.8%[204] - 2021年第三季度，净利息费用为1320万美元，较2020年同期的1570万美元减少240万美元[205] - 2021年第三季度，公司所得税费用为5440万美元，有效税率为22.8%；2020年同期所得税费用为4920万美元，有效税率为51.4%[207] 公司各业务线前九个月数据关键指标变化 - 2021年前九个月综合净收入增加8.199亿美元，即40.3%，达到29亿美元[211] - 2021年前九个月RH部门净收入增加7.832亿美元，即40.2%，达到27亿美元[212] - 2021年前九个月Waterworks净收入增加3670万美元，即42.2%，达到1.238亿美元[215] - 2021年前九个月综合毛利润增加4.595亿美元，即48.9%，达到14亿美元，综合毛利率增加280个基点至49.0% [216] - 2021年前九个月RH部门毛利润增加4.351亿美元，即48.2%，达到13亿美元，毛利率增加270个基点至49.0% [219] - 2021年前九个月Waterworks毛利润增加2450万美元，即65.3%，达到6190万美元，毛利率增加700个基点至50.0% [221] - 2021年前九个月综合销售、一般和行政费用增加3330万美元，即5.1%，达到6.905亿美元[222] - 2021年前九个月利息净支出减少1460万美元至4010万美元[231] - 2021年前九个月所得税费用为9910万美元，有效税率为15.5%；2020年同期分别为6660万美元和32.0% [233] 公司债务情况 - 截至2021年10月30日，公司总净债务为1.79亿美元，资产抵押信贷协议下的可用额度为3.54亿美元[237] - 2021年7月公司修订并重述资产信贷安排，初始可用额度达6亿美元，其中100万美元供加拿大子公司使用，有3亿美元可扩展额度，到期日为2026年7月29日[240] - 2021年10月公司签订定期贷款信贷协议，定期贷款本金总额为20亿美元，到期日为2028年10月20日[241] - 截至2021年10月30日，公司未偿还可转换票据本金总额为4.11亿美元，其中2023年到期票据为1.28亿美元，2024年到期票据为2.83亿美元[242] 公司资本支出计划与实际情况 - 公司预计2021财年调整后资本支出为2.5亿 - 3亿美元，主要用于新店建设和基础设施投资；截至2021年10月30日的九个月，调整后资本支出为2.04亿美元[246] 公司售后回租交易情况 - 2019财年和2020财年，公司分别完成约恩维尔和明尼阿波利斯设计展厅售后回租交易，销售收益分别为2400万美元和2600万美元[247] 公司现金流情况 - 截至2021年10月30日的九个月，经营活动提供净现金5.337亿美元，主要源于净收入5.415亿美元和非现金项目增加1.982亿美元[252] - 截至2020年10月31日的九个月，经营活动提供净现金3.473亿美元，由净收入1.416亿美元和非现金项目2.663亿美元组成[253] - 截至2021年10月30日的九个月，投资活动使用净现金1.586亿美元，包括零售等投资1.538亿美元和股权投资480万美元[256] - 截至2020年10月31日的九个月，投资活动使用净现金6730万美元，主要用于零售等投资和资产收购，部分被资产出售净收益抵消[257] - 截至2021年10月30日的九个月，融资活动提供净现金17.21514亿美元；截至2020年10月31日的九个月，融资活动使用净现金2.30826亿美元[250] - 2021年前10个月，融资活动提供的净现金为17亿美元，主要因2021年10月发行20亿美元定期贷款[259] - 2021年前10个月，因早期转换偿还2.742亿美元2023年和2024年票据，其中2.351亿美元为融资活动现金中可转换优先票据还款，3910万美元为经营活动现金中债务结算时债务折扣增加的现金支付[259] - 2021年前10个月，定期贷款信贷协议产生2270万美元债务发行成本，资产支持信贷协议产生370万美元债务发行成本，设备票据还款1720万美元，融资租赁协议本金支付1050万美元[259] - 2021年前10个月，股权相关交易提供1070万美元，因员工行使股票期权获得3010万美元收益，部分被1940万美元员工股权奖励净结算相关税款支付抵消[259] - 2020年前10个月，融资活动使用的净现金为2.308亿美元，2020年到期的3亿美元票据中，2.158亿美元为融资活动净现金使用，8400万美元为经营活动净现金提供中债务结算时债务折扣的非现金增加[260] - 2020年前10个月，融资活动净现金使用还包括本票和设备票据还款1090万美元[260] - 2021年前10个月，经营活动提供的净现金为5.33682亿美元，资本支出为1.53774亿美元，自由现金流为3.79908亿美元；2020年前10个月，经营活动提供的净现金为3.47263亿美元，资本支出为7175.5万美元，自由现金流为2.75508亿美元[262] 公司股票回购计划 - 2018年董事会授权9.5亿美元股票回购计划，2018财年完成2.5亿美元回购，2019财年第一季度回购约220万股，平均价格为每股115.36美元，总计约2.5亿美元；截至2021年10月30日，该计划剩余4.5亿美元可用于未来股票投资[268] 公司合同义务与资产负债表外安排情况 - 截至2021年10月30日，除正常业务中的租赁协议外，公司合同义务无重大变化[269] - 截至2021年10月30日，公司无重大资产负债表外安排[270]