公司基本情况 - 截至2021年9月30日，公司总资产420亿美元，运营实体有12749名员工[297] 公司收购与融资 - 2021年8月23日，公司以13.18亿美元现金完成收购Caliber全部股权[299] - 公司预计在2021年第四季度完成收购Genesis，以现有现金和高盛承诺的资产融资为交易提供资金[300] - 2021年9月14日，公司定价承销公开发行1700万股7.00%固定利率重置D系列累积可赎回优先股，净收益约4.495亿美元；9月22日，承销商部分行使期权，额外购买160万股优先股[301] 美国宏观经济数据 - 2021年第三季度美国GDP增长，9月30日失业率从6月30日的5.9%降至4.8%，个人消费支出价格指数12个月百分比变化衡量的消费者价格通胀仍高于美联储2.0%的长期目标[303] - 2021年第三季度美国消费者支出放缓，住房需求强劲，单户住宅建设和房屋销售高于疫情前水平，房价进一步上涨，抵押贷款利率略有上升但仍处历史低位，贷款发放量受益于低利率，但销售利润率继续收紧[304][305] - 2021年9月30日美国实际GDP年化增长率为2.0%，6月30日为6.7%，3月31日为6.3%，2020年12月31日为4.3%，2020年9月30日为33.4%[308] - 2021年9月30日美国失业率为4.8%，6月30日为5.9%，3月31日为6.0%，2020年12月31日为6.7%，2020年9月30日为7.9%[309] - 2021年9月30日美国10年期国债收益率为1.6%，6月30日为1.5%，3月31日为1.7%，2020年12月31日为0.9%，2020年9月30日为0.7%；30年期固定抵押贷款利率为2.9%，6月30日为3.0%，3月31日为3.1%，2020年12月31日为2.7%，2020年9月30日为2.9%[309] 公司LIBOR过渡准备 - 公司为LIBOR逐步淘汰做准备，为房利美和房地美可调整利率抵押贷款及非优质贷款采用SOFR指数，对未在LIBOR淘汰前到期的债务工具实施修订条款以过渡到替代基准[311] 公司贷款业务数据 - 2021年第三季度贷款发起量为345亿美元，高于上一季度的235亿美元[315] - 2021年第三季度拉通调整锁定量为317亿美元，上一季度为205亿美元[315] - 2021年第三季度销售收益利润率为1.61%，较上一季度的1.31%提高30个基点[315] - 2021年第三季度，直接面向消费者、零售/合资企业、批发和代理渠道的资金发放量分别占总量的19%、16%、13%和52%，上一季度分别为27%、4%、10%和58%[315] - 2021年第三季度再融资活动占总资金发放量的52%，购房活动占48%，上一季度分别为64%和36%[315] - 截至2021年9月30日，总服务组合为4758亿美元未偿本金余额，较6月30日增长56%[315] - 截至2021年9月30日，服务组合中仅1.94%处于主动宽限期，低于上一季度的2.46%[315] 公司服务资产相关数据 - 截至2021年9月30日，服务资产组合总未偿还本金余额为47.5832亿美元，较2021年6月30日的30.5907亿美元增加16.9925亿美元，较2020年9月30日的28.7203亿美元增加18.8629亿美元[325] - 截至2021年9月30日的三个月，总服务费用为2.5752亿美元，较2021年6月30日的2.12464亿美元增加0.45056亿美元，较2020年9月30日的4.3296亿美元增加2.63183亿美元[327] - 截至2021年9月30日，MSRs和MSR融资应收款账面价值为66亿美元，Full和Excess MSR投资组合未偿还本金余额从2020年12月31日的5360亿美元增至6350亿美元[328] - 截至2021年9月30日，Full MSRs未偿还本金余额从2020年12月31日的4350亿美元增至5500亿美元，Excess MSRs未偿还本金余额从2020年12月31日的1010亿美元降至850亿美元[328] - 截至2021年9月30日，PHH、Mr. Cooper、LoanCare和Flagstar分别承担相关抵押贷款10.8%、9.9%、8.9%和0.4%的未偿还本金余额的服务工作，其余70.0%由Newrez和Caliber承担[330] - 截至2021年9月30日，GSE、Non - Agency和Ginnie Mae的MSR加权平均分别为28个基点、48个基点和39个基点，总加权平均为33个基点[336] - 截至2021年9月30日，GSE、Non - Agency和Ginnie Mae的贷款加权平均FICO分数分别为754、639和698，总体为729[336] - 截至2021年9月30日，GSE、Non - Agency和Ginnie Mae的三个月平均CPR分别为23.0%、13.3%和23.0%，总体为21.8%[336] - 截至2021年9月30日，GSE、Non - Agency和Ginnie Mae的三个月平均CRR分别为22.9%、12.0%和22.8%，总体为21.5%[336] - 截至2021年9月30日，GSE、Non - Agency和Ginnie Mae的三个月平均CDR分别为0.1%、1.5%和0.1%，总体为0.3%[336] 公司超额MSRs相关数据 - 截至2021年9月30日，直接超额抵押服务权（Excess MSRs）中，机构当前未偿本金余额（UPB）为284亿美元，加权平均抵押服务权（MSR）为29个基点，超额MSR为21个基点，超额MSR权益为32.5% - 66.7%，账面价值为1.393亿美元；非机构UPB为322亿美元，加权平均MSR为35个基点，超额MSR为15个基点，超额MSR权益为33.3% - 100%，账面价值为1.309亿美元；总计UPB为606亿美元，加权平均MSR为32个基点，超额MSR为18个基点，账面价值为2.702亿美元[341] - 截至2021年9月30日，通过权益法投资的超额MSRs中，机构当前UPB为242亿美元，加权平均MSR为31个基点，超额MSR为21个基点，投资权益为50.0%，超额MSR权益为66.7%，新住宅有效所有权为33.3%，账面价值为1.589亿美元[343] - 公司在216亿美元UPB的相关超额MSRs基础上进行了服务方垫款投资，包括相关MSR的基本费用部分[342][349] - 截至2021年9月30日，直接超额MSRs基础贷款的总加权平均数据：当前账面价值为27.018亿美元，当前本金余额为605.98856亿美元，加权平均FICO评分为708，加权平均票面利率为4.2%，加权平均到期期限为256个月，平均贷款期限为140个月，可调整利率抵押贷款占比为3.9%，三个月平均CPR为22.4%，三个月平均CRR为20.9%，三个月平均CDR为1.9%，再捕获率为23.7%[344] - 截至2021年9月30日，直接超额MSRs基础贷款的总加权平均逾期率：30天逾期率为6.0%，60天逾期率为3.2%，90 +天逾期率为4.3%，止赎房产占比为2.8%，房地产自有占比为0.2%，破产贷款占比为0.7%[345] - 截至2021年9月30日，通过合资企业以权益法核算的超额MSRs基础贷款的总加权平均数据：当前账面价值为1.58916亿美元，当前本金余额为242.30726亿美元，新住宅有效所有权为33.3%，加权平均FICO评分为718，加权平均票面利率为4.6%，加权平均到期期限为237个月，平均贷款期限为111个月，可调整利率抵押贷款占比为1.2%，三个月平均CPR为25.9%，三个月平均CRR为23.3%，三个月平均CDR为3.3%，再捕获率为34.9%[352] - 截至2021年9月30日，通过合资企业以权益法核算的超额MSRs基础贷款的总加权平均逾期率：30天逾期率为0.5%，60天逾期率未提及，90 +天逾期率为2.1%，止赎房产占比为0.5%，房地产自有占比为0.1%，破产贷款占比为0.1%[352] 公司服务方垫款投资数据 - 截至2021年9月30日，服务方垫款投资中，Mr. Cooper和SLS服务池的摊销成本基础为4.53442亿美元，账面价值为4.72004亿美元，基础住宅抵押贷款的UPB为215.68182亿美元，未偿还服务方垫款为4.08085亿美元，服务方垫款与基础住宅贷款UPB的比例为1.9%[353] - 截至2021年9月30日的九个月，服务方垫款投资的加权平均贴现率为5.2%，加权平均期限为6.0年，公允价值变动记录在其他收入为 - 6535万美元，担保票据和应付债券的面值为3.81286亿美元，贷款价值比（LTV）毛值为89.4%，净值为95.1%，资金成本毛值为1.3%，净值为1.2%[354] - 截至2021年9月30日，服务商垫款投资总额为408,085美元，其中本金和利息垫款75,564美元，代管垫款（税费和保险垫款）170,817美元，止赎垫款161,704美元[355] 公司其他投资与权益数据 - 截至2021年9月30日，公司对Covius的所有权权益为24.3%[357] - 截至2021年9月30日，机构RMBS投资组合未偿本金总额为8,879,217千美元，摊余成本为9,161,405千美元，公允价值为8,982,687千美元，三个月平均CPR为13.2%，加权平均资产收益率为2.15%，加权平均融资成本为0.16%，净息差为1.99%[358][359] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司为回购协议借款质押的机构RMBS账面价值分别约为93亿美元和138亿美元[360] - 截至2021年9月30日，非机构RMBS投资组合未偿本金总额为16,615,220千美元，摊余成本为921,874千美元，公允价值为991,108千美元，加权平均资产收益率为3.72%，加权平均融资成本为2.52%，净息差为1.20%[361][364] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司为回购协议借款质押的非机构RMBS账面价值分别约为10亿美元和15亿美元[365] - 公司对某些证券化信托拥有清理赎回权，行使赎回权需向相关服务商支付0.75%、0.5%不等的UPB费用，相关证券化信托中住宅抵押贷款的总UPB约为800亿美元[366][367] - 截至2021年9月30日，公司住宅抵押贷款未偿本金总额约为145亿美元，通过总额约129亿美元的有担保融资协议和总额约12亿美元的有担保应付票据及债券进行融资[372] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司为回购协议借款质押的抵押贷款账面价值分别约为138亿美元和45亿美元[377] - 截至2021年9月30日，消费贷款未偿本金余额为4.8635亿美元，其中无担保贷款占比58.9%，房主贷款占比41.1%，加权平均FICO评分为688，加权平均票面利率为17.6% [378] - 截至2021年9月30日，单户租赁（SFR）投资组合约有1882套房产，总账面价值为4.037亿美元，较2021年6月30日的1155套和2.276亿美元有所增加 [380] - 公司选择按房地产投资信托（REIT）处理美国联邦所得税，若分配至少90%的应税收入，一般无需缴纳联邦、州和地方所得税 [381] - 截至2021年9月30日，公司记录的净递延所得税负债为4.076亿美元，其中2.8亿美元与Caliber收购的购买价格分配有关 [385] - 2021年第三季度和前九个月，公司确认的递延所得税费用分别为2730万美元和1.195亿美元 [386] - 持有待投资的住宅抵押贷款公允价值总额为6.57427亿美元，账面价值为5.95012亿美元，加权平均收益率为6.3% [374] - 持有待售的住宅抵押贷款按成本或市场孰低计量总额为1.6494亿美元，账面价值为1.44743亿美元，加权平均收益率为6.8% [374] - 持有待售的住宅抵押贷款按公允价值/成本或市场孰低计量总额为13.663696亿美元，账面价值为13.972557亿美元，加权平均收益率为3.1% [374] - 消费贷款30天、60天和90天以上逾期率分别为1.1%、0.8%和1.2%，12个月自愿提前还款率为22.6%，12个月非自愿提前还款率为4.4% [378] 公司收入与费用数据 - 2021年第三季度净服务收入较上一季度增加2.321亿美元，主要因按市值计价调整从负转正带来1.975亿美元净变化及现金流实现额净减少1050万美元[393][395] - 2021年前九个月净服务收入较去年同期增加10.9亿美元，主要因按市值计价调整从负转正带来11.2亿美元净变化及现金流