投资组合情况 - 截至2022年12月31日，公司投资组合包含94处物业，总可租赁面积约1060万平方英尺，公司在运营合伙企业中拥有约93.6%的合伙权益，其余6.4%由其他有限合伙人持有[35] - 截至2022年12月31日，公司投资组合包含94处房产，总可租赁面积约1060万平方英尺[203] - 截至2022年12月31日，公司零售投资组合的出租率约为98.1%[203] - 公司总可租赁面积为10,560,259平方英尺，租户数量2,048个，出租率98.1%，年基本租金233,729美元[207] - 截至2022年12月31日，无单一租户占公司投资组合总年基本租金超过5.7%[208] - 公司十大租户年基本租金占比合计19.5%，其中Albertsons / Safeway Supermarkets占比5.7%最高[209] - 截至2022年12月31日，公司投资组合包括94处物业，总面积约1060万平方英尺，零售投资组合出租率约98.1%[219] 物业收购与出售 - 2022年4月1日，公司以约1840万美元收购奥林匹亚广场北，以约1770万美元收购鲍威尔谷枢纽；5月17日，以约2410万美元收购维利奇奥克斯购物中心；8月19日，分别以约2930万美元和3110万美元收购巴林杰村和托马斯湖购物中心[44][45][46][47] - 2022年8月19日，公司出售奥罗拉广场，售价3620万美元，扣除销售成本后净收益约3440万美元，记录房地产销售收益约770万美元[48] 债务情况 - 运营合伙企业有3亿美元的无担保定期贷款，到期日从2022年9月8日延长至2025年1月20日，可根据条件申请增加2亿美元承诺额度[50] - 运营合伙企业有6亿美元的无担保循环信贷额度，到期日从2021年9月8日延长至2024年2月20日，有两次六个月的延期选择权，可增加至12亿美元[51][52] - 截至2022年12月31日，定期贷款和信贷额度分别有3亿美元和880万美元未偿还，加权平均利率分别为2.7%和3.1%，信贷额度有5.12亿美元可用[55] - 2022年3月1日，公司全额偿还卡西斯广场购物中心约660万美元的抵押贷款；3月31日，全额偿还河石市场约1670万美元的抵押贷款[56] - 截至2022年12月31日，公司未偿还的抵押债务本金约为6070万美元，在6亿美元的无抵押循环信贷安排和3亿美元的定期贷款下分别有8800万美元和3亿美元未偿还[156] - 运营合伙企业分别在2017年12月、2016年9月、2014年12月和2013年12月发行了本金总额为2.5亿美元、2亿美元、2.5亿美元和2.5亿美元的无抵押优先票据[157] - 截至2022年12月31日，公司有8800万美元和3亿美元分别在无抵押循环信贷安排和定期贷款下未偿还，且按可变利率计息，未来可能产生包括抵押贷款在内的可变利率债务[163] - 公司此前的四份利率互换协议于2022年8月31日到期，定期贷款的利率不再有效固定，未偿还的定期贷款借款开始按可变利率计息[164] - 自2023年6月30日之后，IBA将停止公布美元LIBOR的相关利率设置，截至2022年12月31日，公司有大约3.88亿美元与美元LIBOR挂钩的可变利率债务未偿还[166] 股权销售 - 公司可通过“按市价”销售协议出售普通股，总发行价最高可达5亿美元[57] - 2022年，公司通过销售协议共出售1288213股，获得约2520万美元的总收益，支付给代理商约25.2万美元佣金[59] 业务战略 - 公司寻求收购美国西海岸人口密集、供应受限的大都市市场的购物中心，专注于租赁提供必需品的零售商[37][40] - 公司计划通过运营现金流、信贷安排借款、承担现有抵押贷款债务、发行股权证券、股权和债务发行以及出售现有资产等方式为未来收购融资[60] 员工情况 - 截至2022年12月31日，公司有70名员工，其中19名为购物中心维护员工，3名为高管，约50%的员工为少数族裔，约70%为女性[71][73] 可持续发展 - 2020 - 2021年，公司在同类物业实现能源使用量同比降低15%[79] - 截至2022年12月31日，公司9处物业有太阳能协议，占总可租赁面积约18%[79] - 截至2022年12月31日，公司8处物业有65个电动汽车充电站，并已签订协议，未来12个月内在4处物业新增23个[79] - 公司在17个位于加州干旱地区的购物中心安装智能灌溉控制器和监测系统[79] - 公司已将9个购物中心的公共区域照明转换为LED灯[79] - 公司连续第二年被美国能源部和市场转型研究所授予“绿色租赁领袖”金奖[77] - 公司2021年首次回应全球房地产可持续发展基准报告[78] 业务构成 - 公司主要业务为零售房地产的所有权、管理和再开发，各物业为单独运营部门，已合并为一个可报告部门[61] 风险因素 - 资本市场和经济状况会影响公司财务状况、经营成果和资产价值[90] - 租户破产或资不抵债会使公司收入和可用现金减少，主要租户的此类情况影响更大[91,92] - 通胀或通缩会对公司多项财务指标产生不利影响，通胀会增加成本、影响消费，通缩会压低租金[93,94] - 公司收购新物业可能面临无法按时、按预算完成，竞争导致成本增加等风险[96] - 公司进行物业再开发项目可能面临成本超预期、无法达到预期指标、时间延迟等风险[99] - 公司拓展混合用途商业地产项目面临独特风险，可能影响投资回报[101] - 公司业务依赖外部资本，但未来可能无法获得足够融资[105] - 公司资产流动性不足会对多项财务指标产生不利影响，快速清算可能导致资产价值大幅缩水[112,113] - 公司可能无法将公共区域维护成本（CAM）转嫁给租户，这可能对现金流产生不利影响[121] - 公司面临环境合规成本，包括调查、清理和补救污染的费用[122][123] - 公司面临网络安全风险，可能对收入、现金流和财务状况产生重大不利影响[124][125] - 经济放缓、衰退或房地产价值下降可能损害公司资产，影响其财务状况和股东回报[131][132] - 失去关键人员可能损害公司运营，对财务状况和股东回报产生重大不利影响[133] - 合资企业投资可能受到缺乏决策权或依赖合作伙伴财务状况的不利影响[136][137] - 未投保损失或超过保险限额的损失可能对公司产生重大不利影响[138][139] - 公司物业地理集中，市场条件恶化或自然灾害可能对其产生重大不利影响[140][141][142] - 新冠疫情或未来公共卫生危机可能对公司业务、财务状况和股东回报产生重大不利影响[145][146] - 信用评级机构若下调公司或运营合伙企业的信用评级，可能对公司资本成本和可得性产生重大不利影响[171] - 马里兰州法律规定，公司与持有10%或以上投票权的“利益相关股东”进行某些业务合并，五年内受限[176] - 公司宪章规定，任何人对公司普通股的所有权限制为已发行普通股的9.8%（按价值或股数，取更严格者）[182] - 公司远期销售协议现金结算的美国联邦所得税处理不明确，可能影响REIT资格[192] 租赁情况 - 2022年全年，公司租赁或续租了约160万平方英尺的房产[203] - 公司为2022年新租约承诺了约2230万美元（每平方英尺50.10美元）的租户改进费用[203] - 公司为2022年新租约承诺了约120万美元（每平方英尺2.66美元）的租赁佣金[203] - 公司为2022年续租承诺了约110万美元（每平方英尺0.98美元）的租户改进费用[203] - 2023 - 2032年及以后年度租赁到期情况：2026年到期租赁的年基本租金占比13.1%为期间内最高，总到期租赁年基本租金233,729美元[210] - 零售锚定租户2023 - 2032年及以后年度租赁到期情况：2028年到期租赁的年基本租金占比6.4%为期间内最高，总到期租赁年基本租金87,930美元[211] - 2022年，公司新租和续租面积分别约44.6万和120万平方英尺[219] - 2022年公司为新租约承诺约2230万美元（每平方英尺50.10美元）的租户改进费用和约120万美元（每平方英尺2.66美元）的租赁佣金，为续租承诺约110万美元（每平方英尺0.98美元）的租户改进费用[220] 注册持有人情况 - 截至2023年2月9日，公司有63个注册持有人[214] - 截至2022年12月31日，运营合伙企业有49个注册持有人[215] 回报情况 - 2017 - 2022年公司普通股累计总回报情况：2017年投入100美元，2022年末为88.99美元[216] - 同期标准普尔500指数和富时NAREIT股票REITs指数回报情况：2017年投入100美元，2022年末分别为156.88美元和124.22美元[216] 组织形式 - 公司以UpREIT形式组织，通过运营合伙企业开展业务[217] 新冠疫情影响 - 自新冠疫情爆发以来，公司达成的租赁让步协议递延了约1090万美元的合同开票金额，截至2022年12月31日，约950万美元已重新开票，其中约850万美元已收回[148] - 自新冠疫情爆发以来，公司签订的租赁让步协议递延了约1090万美元的合同账单金额，截至2022年12月31日，约950万美元已重新开票，其中约850万美元（约89.7%）已收回[221] 财务指标变化 - 2022年公司物业运营收入约2.272亿美元，2021年约2.060亿美元，增长约2120万美元[231] - 2022年84处同店物业的物业运营收入增加约1110万美元，非同店物业增加约1010万美元[231] - 2022年折旧和摊销费用约9750万美元，2021年约9290万美元，增加约460万美元[232] - 2022年一般及行政费用约2170万美元，2021年约1970万美元，增加约210万美元[233] - 2022年公司出售一处物业，实现房地产销售收益约770万美元，2021年出售三处物业，实现收益约2230万美元[234] 税务相关 - 为符合房地产投资信托（REIT）资格，公司每年需向股东分配至少90%的REIT应纳税所得[187] - 若公司分配少于100%的应纳税所得，需对未分配收入缴纳美国联邦企业所得税，并对不足部分缴纳4%的不可抵扣消费税[187] - 公司应税收入可能超过美国公认会计原则（GAAP）确定的净收入，可能导致需缴纳企业所得税和4%消费税[188] - 为符合REIT资格，公司需在每个纳税年度结束前，分配某些递延税交易中收购公司的收益和利润[190] - 为符合REIT资格并避免纳税，公司可能需在不利市场条件下借款[191] - 即使公司符合REIT资格，仍可能需缴纳某些税款[193] - 公司为有限合伙人提供的税务保护协议预计持续至2027年[196] 董事会相关 - 公司需遵守有关董事会构成的州法律和交易所要求，包括多样性和性别配额[199] - 公司目前符合加州和纳斯达克关于董事会多样性的要求，但未来情况不确定[200] 分红情况 - 公司无法保证未来能够实现特定水平的现金分红或逐年增加分红[198] 物业区域收入占比 - 2022年12月31日止年度，公司位于加利福尼亚州、华盛顿州和俄勒冈州的物业分别占其合并物业经营收入的64%、22%和14%[141] 主要租户情况 - 截至2022年12月31日，公司三大租户Albertsons / Safeway Supermarkets、Kroger Supermarkets和Rite Aid Pharmacy分别占其按比例计算的年化基础租金的5.7%、3.2%和1.7%[119]