股权结构 - 铂 equity 附属公司持有约3924478股公司普通股，占已发行和流通普通股的约11.5%[15] - Platinum持有公司约3924478股普通股，占已发行和流通普通股的约11.5%，有权提名两名公司董事会成员[140] - 铂 equity 附属公司持有公司约3924478股普通股，占已发行和流通普通股的11.5%[177] 人员与客户情况 - 公司在北美110个设施和中国4个设施共有约4600名员工，服务约40000名客户，持有约75000种产品，近80%的产品经加工以满足客户需求[17] - 公司高级管理团队在金属或服务中心行业平均有超30年经验[34] - 公司办公室和现场销售人员共约850人[52] - 截至2023年12月31日，公司在北美雇佣约4300人，在中国雇佣约300人；北美员工中约1900人为办公室员工，约2400人为工厂员工，工厂员工中16%为工会成员[108] - 2023年成功协商8份涵盖160名员工的续约合同，8份涵盖152名员工的合同将于2024年到期[109] - 公司为员工提供包括薪酬、福利、培训等在内的多种人才吸引和保留措施[68] 收购情况 - 2023年公司收购了BLP Holdings、Norlen Incorporated、TSA Processing和Hudson Tool Steel Corporation[20] - 2023年公司收购4家公司，增强增值加工能力、拓宽供应链网络和服务点、丰富客户组合[190] - 2023年公司完成多笔收购，总金额达137.2亿美元，增强和拓展增值服务及工具钢能力[197][198][199][200][201] 市场与行业数据 - 2023年供应管理协会采购经理人指数（PMI）显示工厂活动收缩，12月读数为47.4[35] - 2023年实际GDP增长2.5%，费城联邦储备银行预计2024 - 2026年实际GDP中位数增长率分别为1.7%、1.8%和2.1%[36] - 预计美国工业生产2023年扩张0.3%，2024年增长0.5%，2025年增长1.4%[37] 资本支出与资产变动 - 截至2023年12月31日的五年内，公司资本支出为3.581亿美元[40] - 截至2023年12月31日的五年内，公司物业、厂房和设备的净资本变动合计增加2.232亿美元[54] - 2024年，公司预计资本支出（不包括收购）高达约1.1亿美元[55] 业务销售数据 - 2023年公司国际业务净销售额占合并净销售额的9.1%，为4.664亿美元[47] - 2023年无单一客户（包括其分包商）占公司销售额超过8%，前10大客户（包括其分包商）占比不到16%[32][43] - 公司销售在7月、11月和12月通常低于其他月份，一二季度销售通常高于三四季度[48] - 2023年公司平均售价下降15.7%，发货量下降4.2%；北美服务中心交易量增长1.5%，公司北美交易量下降4.8%[181][183] - 2023年公司总营收51亿美元，同比下降19%；毛利率20%，同比下降70个基点；归属公司净利润1.46亿美元，同比减少2.45亿美元[184] - 2023年摊薄后每股收益4.10美元，同比减少6.11美元；调整后摊薄每股收益4.08美元，同比减少6.46美元；经营活动现金流量3.65亿美元，同比减少1.36亿美元[184] - 2023年公司调整后净利润1.451亿美元，较上一年的4.036亿美元减少2.585亿美元[186] - 2023年公司净销售额51.087亿美元，较2022年的63.236亿美元下降19.2%，销售吨数194.3万吨，较2022年的202.9万吨下降4.2%，平均售价每吨2629美元，较2022年的3117美元下降15.7%[210] - 2023年公司材料销售成本40.871亿美元，较2022年的50.135亿美元下降18.5%，平均每吨材料成本2103美元，较2022年的2471美元下降14.9%[211] - 2023年公司净利润1.464亿美元，较2022年的3.915亿美元下降，基本每股收益4.17美元，摊薄后每股收益4.10美元[209] - 2023年后进先出法（LIFO）收益为9800万美元，与所有产品线价格下降有关[212] - 2022年后进先出法（LIFO）收益为5800万美元，与碳钢产品线价格下降有关[212] - 2023年毛利润为10.216亿美元，占净销售额的20.0%；2022年为13.101亿美元，占净销售额的20.7%，同比减少2.885亿美元，降幅22.0%[213] - 2023年仓储、配送、销售、一般及行政费用为7.935亿美元，占净销售额的15.5%；2022年为7.352亿美元，占净销售额的11.6%，同比增加5830万美元，增幅7.9%[214] - 2023年资产出售收益为0；2022年为 - 380万美元，占净销售额的 - 0.1%，同比增加380万美元，降幅100.0%[214] - 2023年仓储、配送、销售、一般及行政费用增加的5830万美元中，有2840万美元是由于纳入2022年和2023年收购公司的费用[214] 采购情况 - 2023年，公司前25大供应商（包括其分包商）占采购金额约78%[50] - 公司从国内主要金属供应商处采购大部分库存，凭借采购量和长期合作关系，能以最优价格采购[49] - 2023年12月31日止年度，前25大供应商采购额约占公司总采购额78%[93] 安全与风险情况 - 2023年公司设施的职业安全与健康管理局可记录伤害数量，按每20万劳动小时计算为2.26，优于行业平均水平[72] - 经济、市场趋势等因素影响客户盈利能力和财务稳定性，进而影响公司销售增长和经营业绩[80] - 金属服务业务竞争激烈，线上业务带来价格透明竞争压力[83][84] - 金属价格波动影响公司流动性、净销售额、毛利率、营业收入和净收入[86][87] - 客户或产品组合变化可能导致公司毛利率下降[90] - 通胀波动可能导致公司收入降低、成本上升、利润率和利润减少[94] - 市场波动可能导致商誉重大减值[97] - 公司可能无法成功完成未来收购的整合，影响运营和财务状况[99][100] - 公司国际业务面临外汇波动、合规等风险[101][102][103] - 公司业务受中国政府监管影响，土地为租赁，若政府终止土地使用权协议，资产可能受损，影响订单交付[104][105] - 信息技术基础设施受损或网络安全事件可能对公司业务造成重大不利影响，公司虽有安全措施但无法保证有效[106][107] - 重大罢工、处理中心长时间中断、无法留住和吸引关键人员等情况会损害公司业务[108][111][112] - 公司风险管理策略可能导致损失，如固定价格和数量合同、商品和外汇合同及利率互换等[113][114] - 公司面临环境、健康和安全法规、ESG事项、冲突矿物法规等监管和法律风险，可能增加成本和影响业务[115][118][120] - 2011年10月，美国环保署将JT Ryerson列为波特兰港超级基金场地可能的责任方之一，但目前无法确定责任分配和潜在损失[117] - 2017年《减税与就业法案》将美国税率降至21%，公司未来盈利可能受税收立法变化的负面影响[121] 债务与信贷情况 - 公司有13亿美元的循环信贷安排（“瑞尔森信贷安排”）[87] - 截至2023年12月31日，公司在Ryerson信贷安排下的总债务为4.33亿美元，该信贷安排未使用额度为5.6亿美元[131][134][136] - 若2023年全年债务水平不变，年初起浮动利率债务的利率提高100个基点，公司在Ryerson信贷安排和中国信贷安排下的利息费用每年将增加约470万美元[138] - 公司债务可能使其难以履行财务义务，限制其借款能力和运营及财务灵活性[131][132][134] - 公司可能无法产生足够现金来偿还所有债务，且多数债务利率随短期利率波动，易受利率上升影响[135][136] - 公司信用评级和展望的变化可能会减少其获得资本的机会并增加借款成本[139] 股息与回购情况 - 公司在2023年每个季度都支付了普通股现金股息，但未来股息支付由董事会决定[128] - 2023年四个季度公司均支付了普通股现金股息，第一季度每股0.170美元，第二季度每股0.180美元，第三季度每股0.1825美元，第四季度每股0.185美元[163] - 2022年8月3日，董事会授权7500万美元股票回购计划，2023年5月1日增至1亿美元并延至2025年4月；2023年回购3253313股，总成本1.139亿美元，截至2023年12月31日，剩余3940万美元额度[169] - 2023年第四季度，公司共回购219614股，10 - 12月分别回购100329股、81736股、37549股，均价分别为27.96美元、28.89美元、30.49美元[170] - 2023年公司回购1.139亿美元普通股，其中从最大股东回购290万股，自由流通股比例从57%升至88.5%，董事会授权将回购计划增加至1亿美元，2025年4月到期，全年通过回购和分红向股东返还约1.39亿美元[191] 公司设施情况 - 截至2023年12月31日，公司在美国有96个运营设施，其中约67%为租赁，租赁期限至2043年不等[149] - 截至2023年12月31日，公司在加拿大有10个运营设施，其中5个为租赁，租赁期限至2027年不等[153] - 公司在中国有4个服务和加工中心，所有设施及相关土地使用权均为自有[155] - 公司在墨西哥有4个设施，均为租赁，租赁期限至2029年不等[156] - 2023年公司新建21.4万平方英尺服务中心并投入运营，全资子公司在建90万平方英尺服务中心预计2024年二季度运营[189] 公司战略与其他情况 - 公司市场策略注重提供优质客户体验，财务策略聚焦经营活动产生现金和完善运营模式[188] - 2023年公司继续专注有机增长，通过扩建和现代化现有设施、增加新设施和加工设备来支持增值业务[54] - 2024年公司将设立三个员工资源组，分别为WISE、NextGen和LEAD[70] - 公司普通股于2014年8月13日在纽约证券交易所上市，股票代码为“RYI”[161] - 截至2024年2月21日，公司普通股有7名登记股东[162] - 2018年12月31日至2023年12月31日，初始投资100美元，公司累计总回报为588.08美元，标普500为205.25美元，同行组为359.06美元[168] - 2023年公司维持杠杆率在0.5 - 2.0倍目标范围内，因2022年大幅减债获惠誉信用评级上调，穆迪和标普也曾在2022年上调评级[193] - 2023年美国政府对俄罗斯铝产品加征200%关税，公司表示不接受俄罗斯原产金属，贸易行动或支持公司产品销售价格[195] - 2022年4月9日起美国对未合金原铝征收10.5%进口关税，对增值铝产品征收11%进口关税，预计对公司铝供应无重大影响，2023年公司未从俄罗斯或相关乌克兰地区采购材料[196] - 公司提供约75000种金属产品，近80%的金属产品经加工后出售[179] - 公司的反收购条款和特拉华州法律规定可能会阻止、延迟或防止公司控制权变更[129] - 董事会有权发行优先股，这可能使其他公司难以收购公司，或对普通股股东产生不利影响[130] - 公司首席信息官拥有超过25年信息安全和网络安全经验，负责管理网络安全工作[144]