投资组合资产类型与地理区域占比 - 截至2021年3月31日，公司总投资组合按资产类型划分，办公室占比21.5%，娱乐/休闲占比21.4%，地面租赁占比21.3%，工业占比9.9%，土地和开发占比7.3%，公寓占比5.5%，酒店占比4.9%，多户住宅占比4.0%，零售占比3.5%，其他物业类型占比0.7%[191] - 截至2021年3月31日，公司总投资组合按地理区域划分，东北部占比32.5%，西部占比15.5%，中大西洋地区占比14.8%，中部占比12.4%，西南部占比11.0%，东南部占比9.8%，其他地区占比4.0%[191] 净租赁投资组合账面价值 - 截至2021年3月31日，公司合并净租赁投资组合的账面价值总计22亿美元，净租赁投资组合（包括在SAFE和净租赁合资企业II的权益法投资的账面价值）总计33亿美元[193] 不同所有权资产情况 - 公司全资拥有的净租赁资产所有权占比100.0%，账面价值12.73亿美元，出租率99.0%，加权平均租赁期限15.3年，加权平均收益率7.6%[194] - 净租赁合资企业I所有权占比51.9%，账面价值9.08亿美元，出租率100.0%，加权平均租赁期限16.1年，加权平均收益率8.2%[194] - 合并房地产所有权占比51.9%，账面价值21.81亿美元，出租率99.3%，加权平均租赁期限15.6年，加权平均收益率7.8%[194] - 净租赁合资企业II所有权占比51.9%，账面价值3.23亿美元，出租率100.0%，加权平均租赁期限12.7年，加权平均收益率8.9%[194] - 截至2021年3月31日，公司拥有SAFE约65.4%的流通普通股，SAFE账面价值32.92亿美元，出租率100.0%，加权平均租赁期限88.9年，加权平均收益率4.4%[194][199] 疫情对公司的影响 - 公司投资组合中娱乐/休闲和酒店行业分别占总账面价值的21.4%和4.9%，受疫情影响较大[187] - 2020年公司增加了贷款损失准备金，以反映与疫情相关的不确定性[187] 房地产金融投资组合情况 - 截至2021年3月31日，合并房地产金融投资组合的总账面价值为5.421亿美元，其中包括3.228亿美元的优质贷款，加权平均期限为1.7年[203] 贷款损失准备金与不良贷款情况 - 截至2021年3月31日，贷款损失准备金为910万美元，占总贷款和其他贷款投资的1.7%，而2020年12月31日为1320万美元，占比1.8%[206] - 截至2021年3月31日，不良贷款的账面价值为5570万美元，2020年12月31日为5260万美元[205] 运营物业与土地和开发投资组合账面价值 - 截至2021年3月31日，运营物业投资组合的总账面价值为3.067亿美元[211] - 2021年第一季度，土地和开发投资组合的期末余额为4.068亿美元，较期初减少2390万美元[214] 营收相关数据变化 - 2021年第一季度总营收为1.1326亿美元，较2020年同期的1.73461亿美元减少6020.1万美元[217] - 2021年第一季度运营租赁收入为4740万美元，较2020年同期增加10万美元[217] - 2021年第一季度利息收入为1070万美元，较2020年同期的1720万美元减少660万美元，降幅38%[223] - 2021年第一季度其他收入为1430万美元，较2020年同期的2040万美元减少610万美元，降幅30%[225] - 2021年第一季度总营收1.69亿美元，较2020年同期的2.25亿美元减少5600万美元[229] 费用与收益相关数据变化 - 2021年第一季度利息支出为3960万美元，较2020年同期的4340万美元减少380万美元，降幅9%[227] - 2021年第一季度折旧和摊销费用为1550万美元，较2020年同期的1450万美元增加100万美元，增幅7%[230] - 2021年第一季度一般及行政费用为2140万美元，较2020年同期的3430万美元减少1280万美元，降幅37%[231] - 2021年第一季度贷款损失回收380万美元，而2020年同期贷款损失拨备400万美元[232] - 2021年第一季度调整后归属于普通股股东的收益为2273.2万美元，2020年同期为1067.5万美元[242] 公司投资与资金情况 - 2021年第一季度公司在新投资、前期融资承诺和房地产开发方面共投资1.05亿美元[243] - 截至2021年3月31日，公司有1.94亿美元的无限制现金和3.5亿美元的循环信贷额度可用[244] - 截至2021年3月31日，公司有2.32亿美元的最大未出资承诺，预计未来两年内大部分将出资[245] 股息与股票回购情况 - 2021年第一季度公司宣布普通股股息820万美元，每股0.11美元[249] - 2021年第一季度公司回购70万股普通股，花费1240万美元，平均成本为每股17.20美元[251] 利率风险相关情况 - 公司面临的主要市场风险是利率风险，利率变化会影响生息资产和付息负债利差[255] - 利率大幅上升或经济衰退会增加违约，导致额外信贷损失，影响流动性和经营业绩[256] - 利率上升会降低固定利率付息资产价值和出售资产获利能力[256] - 利率受政府政策、经济和政治状况等因素影响，公司会实施套期保值策略[257] - 公司不进行投机性衍生品交易或对冲信用风险[257] - 房地产投资信托基金使用衍生品有收入限制，公司对冲资产相关风险能力有限[258] - 假设利率上升10、50或100个基点或下降10个基点，可量化年度净收入潜在变化[259] - 2021年3月31日的基本利率情景假设1个月伦敦银行同业拆借利率为0.11%[259] - 截至2021年3月31日，公司整体处于净可变利率负债地位[260] - 截至2021年3月31日，2.166亿美元浮动利率贷款的加权平均利率下限为1.6%[260]