公司塔楼资产分布 - 截至2023年9月30日，公司拥有39,546座塔楼，约30%位于巴西，无其他国际市场占比超5%[102][104] 业务利润贡献 - 2023年前9个月，场地租赁业务贡献了公司总部门运营利润的97.4%，其中国内场地租赁占75.1%，国际场地租赁占22.3%[102][109] 2023年第三季度业务收入情况 - 2023年第三季度，国内场地租赁收入4.68371亿美元，同比增长4.2%；国际场地租赁收入1.69069亿美元，同比增长19.3%；场地开发收入4510.4万美元，同比下降48.9%[123] - 2023年第三季度国际站点租赁收入增加3140万美元，按固定汇率计算增加2660万美元，主要因收购和新建塔楼、可报销费用增加及有机增长[125] - 2023年第三季度站点开发收入减少4320万美元，主要因T-Mobile和DISH Wireless运营商活动减少[126] 2023年第三季度业务成本情况 - 2023年第三季度，国内场地租赁成本6676.8万美元，同比增长0.5%；国际场地租赁成本5150.9万美元，同比增长10.4%；场地开发成本3149.3万美元，同比下降51.9%[123] 2023年第三季度业务运营利润情况 - 2023年第三季度，国内场地租赁运营利润4.01603亿美元，同比增长4.8%；国际场地租赁运营利润1.1756亿美元，同比增长23.7%；场地开发运营利润1361.1万美元，同比下降40.2%[123] - 2023年第三季度国内站点租赁业务运营利润增加1840万美元，国际站点租赁业务运营利润增加2540万美元，站点开发业务运营利润减少910万美元[127][128][129] 业务收入预期 - 2023年剩余时间，公司预计国内外场地租赁业务有机收入将高于2022年水平，因无线运营商部署未使用频谱[112] 资本分配策略 - 公司资本分配策略旨在通过投资优质资产、回购股票和支付现金股息来增加股东价值，优先投资以提高每股调整后运营资金[115] 资产使用寿命审查 - 公司正在审查塔楼和无形资产的剩余估计使用寿命，预计2024年完成分析，若修订将按会计估计变更处理[120] 利率基准变更 - 2023年6月30日，一个月期LIBOR停止发布，公司于2023年8月1日将利率互换基准从LIBOR变更为Term SOFR，过渡对合并财务报表无重大影响[121] - 2023年7月3日，公司将循环信贷融资基准利率从LIBOR替换为Term SOFR [187] 场地开发业务情况 - 场地开发业务仅在美国开展，为无线服务提供商提供端到端服务，包括网络预设计、场地审计等[113] 2023年第三季度其他费用情况 - 2023年第三季度销售、一般和行政费用减少100万美元，按固定汇率计算减少130万美元，主要因非现金薪酬费用减少[130] - 2023年第三季度收购和新业务相关调整及费用减少120万美元，按固定汇率计算减少130万美元，主要因第三方收购和整合成本及新业务活动减少[131] - 2023年第三季度资产减值和退役成本增加2450万美元，按固定汇率计算增加2430万美元，主要因减值费用和退役成本增加[132] - 2023年第三季度国内站点租赁折旧、摊销等费用减少730万美元，国际站点租赁增加1370万美元，按固定汇率计算增加1170万美元[133][134] - 2023年第三季度国内站点租赁运营收入增加1060万美元，国际站点租赁增加330万美元，站点开发减少870万美元[135][136][137] - 2023年第三季度利息收入增加240万美元，利息费用增加1240万美元，非现金利息费用减少360万美元[138][139][140] - 2023年第三季度所得税拨备增加500万美元，按固定汇率计算增加850万美元，主要因国内外递延税增加[142] 2023年第三季度净利润情况 - 2023年第三季度净利润为8536.2万美元，较去年减少1440万美元，按固定汇率计算减少1050万美元，降幅8.4%[143] 2023年前九个月营收情况 - 2023年前九个月总营收为20.37亿美元，较去年增长9117.4万美元，增幅4.7%，其中国内站点租赁营收增长5530万美元，国际站点租赁营收增长9860万美元，站点开发营收减少6470万美元[144] - 国内站点租赁营收增长主要源于有机增长、新MLA协议、设备增加、新租赁和租金上调，以及收购和新建的116座和19座塔楼[145] - 国际站点租赁营收增长主要源于收购的3297座塔楼（含GTS的2632座）和新建的644座塔楼，可报销费用增加，以及有机增长[146] 2023年前九个月运营利润情况 - 2023年前九个月总运营利润为7.14亿美元，较去年增长2318.8万美元，增幅3.4%，其中国内站点租赁运营利润增长5230万美元，国际站点租赁运营利润增长7880万美元，站点开发运营利润减少1380万美元[144][157] 2023年前九个月其他费用情况 - 2023年前九个月销售、一般和行政费用为2.00412亿美元，较去年增长920万美元，按固定汇率计算增长960万美元，增幅5.0%[151] - 2023年前九个月收购和新业务相关调整及费用为1662.2万美元，较去年减少220万美元，按固定汇率计算减少200万美元，降幅10.5%[152] - 2023年前九个月资产减值和退役成本为9232万美元，较去年增长6680万美元，增幅261.3%[154] - 2023年前九个月折旧、 accretion和摊销费用为5.44909亿美元，较去年增长2072.8万美元，增幅4.0%，其中国内站点租赁费用减少1620万美元，国际站点租赁费用增加3550万美元[155] 站点开发营收和运营利润减少原因 - 站点开发营收和运营利润减少主要由于T - Mobile和DISH Wireless的运营商活动减少，部分被Verizon Wireless的活动增加抵消[147][150][159] 2023年前九个月利息及其他收入情况 - 2023年前九个月利息收入增加590万美元，增幅85.5%，主要因未合并合资企业贷款利息、有息存款增加及利率上升[160] - 2023年前九个月利息费用增加4830万美元，增幅19.1%，预计未来因利率上升还会增加[160][161] - 2023年前九个月非现金利息费用减少490万美元，降幅14.2%，主要因利率互换相关累计损失摊销减少[162] - 2023年前九个月其他净收入包含3880万美元收益，上年同期为850万美元[163] 2023年前九个月所得税及净收入情况 - 2023年前九个月所得税拨备减少1760万美元，降幅73.6%，主要因国内递延税减少[164] - 2023年前九个月净收入增加3070万美元，增幅3.1%，主要因场地租赁和利息收入增加及所得税拨备和非现金利息费用减少[165] 2023年前九个月调整后EBITDA情况 - 2023年前三个月调整后EBITDA增加3540万美元，增幅7.1%，主要因场地租赁业务利润增加[169][170] - 2023年前九个月调整后EBITDA增加1.049亿美元，增幅8.1%，主要因场地租赁业务利润增加[169][171] 2023年前九个月现金流量情况 - 2023年前九个月经营活动提供现金11亿美元，较上年增加，主要因场地租赁利润和利息收入增加[174][175] - 2023年前九个月投资活动使用现金3.619亿美元，融资活动使用现金7.057亿美元[174] - 2023年前9个月投资活动净现金使用量为3.61876亿美元，2022年同期为5.91311亿美元[176] - 2023年前9个月融资活动净现金使用量为7.05664亿美元，2022年同期为5.66068亿美元[180] 资本支出预计 - 2023年公司预计非自由支配现金资本支出为5400万 - 5900万美元，自由支配现金资本支出为3.35亿 - 3.45亿美元[179] 股息支付情况 - 2023年前9个月公司支付现金股息2.78201亿美元，2023年11月1日宣布将在12月14日支付每股0.85美元股息[182][183] 普通股情况 - 截至2023年9月30日，A类普通股注册声明下约有120万股剩余[185] 信贷融资情况 - 循环信贷融资最高可借入15亿美元，截至2023年9月30日利率为6.520%，未使用承诺费为0.140% [188][189] 定期贷款情况 - 2018年定期贷款初始本金为24亿美元，截至2023年9月30日本金余额为23亿美元，年利率为7.170% [192][194] 利率互换协议情况 - 2023年6月21日，公司修改利率互换协议，将19.5亿美元名义价值的利率互换为固定利率1.900% [193] 有担保塔收入证券情况 - 截至2023年9月30日，公司已发行并流通69亿美元有担保塔收入证券[195] 多种Tower Securities情况 - 截至2023年9月30日，公司多种Tower Securities未偿还金额不同，如2014 - 2C为6.2亿美元，利率3.869%；2019 - 1C为11.65亿美元，利率2.836%等[196] Risk Retention Tower Securities情况 - 截至2023年9月30日，公司Risk Retention Tower Securities未偿还金额不等，如2019 - 1R为6140万美元，利率4.213%；2020 - 2R为7110万美元，利率4.336%等[197] 高级票据情况 - 截至2023年9月30日，公司2020年和2021年高级票据未偿还金额均为15亿美元，利率分别为3.875%和3.125% [200] 债务服务总额预计 - 预计2023年10月1日至2024年9月30日债务服务总额为4.17084亿美元，其中循环信贷安排为2570.6万美元，2018年定期贷款为8428.1万美元等[202] 长期债务工具情况 - 截至2023年9月30日，公司长期债务工具未来本金支付义务总计125.84亿美元，公允价值为114.60729亿美元[207] 利率变动影响 - 假设2023年9月30日可变利率提高1%，未来12个月利息费用将增加约4.6% [209] 外币计价情况 - 2023年前9个月，约21.6%的收入和约26.8%的总运营费用以外币计价[210] 汇率变动影响 - 假设2023年9月30日巴西雷亚尔汇率不利变动10%，2023年前9个月收入和运营收入将分别下降约1.3%和0.9% [211] - 2023年9月30日未结算的公司间债务汇率变动10%，将导致约1.304亿美元未实现损益[212] 债务协议遵守情况 - 截至2023年9月30日，借款人符合抵押贷款协议要求的债务偿付覆盖率，并遵守协议中的所有其他契约[199] 公司业务发展预期 - 公司预计长期内随着无线服务提供商对网络使用时长和数据传输的增加，站点租赁收入将持续增长[215] - 公司计划通过收购、新建和现有塔楼有机租赁等方式在国内外扩大塔楼组合[215] - 公司预计通过以最低增量成本增加塔楼租户和执行货币修正案来增加现金流[215] - 公司预计2023年的现金、循环信贷额度和未来十二个月的运营现金流足以偿还未偿债务[215] 公司披露控制情况 - 截至2023年9月30日，公司的披露控制和程序有效[219] 股票回购情况 - 2023年第三季度，公司在9月回购了441,639股A类普通股，平均每股价格为197.75美元[220] - 截至文件提交日，公司在2021年10月28日授权的10亿美元股票回购计划中，还有4.047亿美元的授权额度[220] 公司面临风险 - 无线通信行业的发展和宏观经济影响可能会影响公司客户的资本获取和网络扩张能力[218] - 利率上升可能影响公司的运营结果和再融资能力[218] - 公司面临国际运营风险，包括政治、经济、税收等方面的风险[218]