公司资产覆盖率变化 - 公司资产覆盖率从200%降至150%，2022年6月30日为192%[241][242] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司资产覆盖率分别为192%和203%[296] 投资组合公司投资情况 - 2022年6月30日，公司投资85200万美元于83家投资组合公司，包括85%的第一留置权债务、7%的第二留置权债务、0%的无担保债务和8%的股权投资[248] - 2021年12月31日，公司投资77290万美元于73家投资组合公司，包括84%的第一留置权债务、7%的第二留置权债务、1%的无担保债务和8%的股权投资[249] - 2022年6月30日和2021年12月31日，公司未偿还承诺分别为3260万美元和3100万美元，分别涉及47家和32家投资组合公司[250] - 公司主要投资于EBITDA在500万至5000万美元的私营中型市场公司[247] - 2022年上半年，公司对13家新投资组合公司和18家现有投资组合公司进行了总计1.421亿美元的投资，收到投资还款收益总计5820万美元[262] - 2022年7月有多笔投资和还款，如7月5日向Baker Manufacturing Company投资1390万美元等[331] 投资组合地理与行业集中情况 - 公司投资组合中，德州投资占比19.93%，加利福尼亚州占比18.55% [251] - 截至2021年12月31日，投资组合地理集中情况中，加利福尼亚州成本为1.5379339亿美元，公允价值为1.57446299亿美元，占比20.37%；得克萨斯州成本为1.61550893亿美元，公允价值为1.4265716亿美元，占比18.46%等[253] - 截至2022年6月30日，投资组合行业集中情况中，商业服务成本为2.14235418亿美元，公允价值为2.2328468亿美元，占比26.21%；医疗保健与制药成本为0.94795145亿美元，公允价值为0.93213886亿美元，占比10.94%等[255] 投资组合公司相关风险 - 供应链问题和通胀可能影响公司投资组合公司的利润率[245][246] - 新冠疫情可能对公司未来净投资收入、投资组合公允价值和财务状况产生重大不利影响[243][244] 投资组合公司投资指标 - 2022年6月30日，公司平均投资组合公司投资按摊余成本和公允价值计算分别约为1050万美元和1030万美元，最大投资分别为2130万美元和2050万美元；2021年12月31日，分别约为1080万美元和1060万美元，最大投资分别约为2130万美元和2050万美元[258] - 2022年6月30日，97%的债务投资按浮动利率计息，3%按固定利率计息；2021年12月31日，96%按浮动利率计息，4%按固定利率计息[259] - 2022年6月30日和2021年12月31日，所有债务投资的加权平均收益率分别约为8.5%和8.0%；所有投资（包括非创收股权头寸）的加权平均收益率分别约为8.0%和7.5%[260] - 2022年6月30日，投资类别1公允价值为1.466亿美元，占比17%；类别2为5.485亿美元，占比64%等；2021年12月31日，类别1公允价值为0.636亿美元，占比8%；类别2为5.85亿美元，占比76%等[265] - 2022年6月30日，有4家投资组合公司的贷款处于非应计状态，按成本计算占贷款组合约5.7%，按公允价值计算占2.8%；2021年12月31日，有3家，按成本计算占约4.2%，按公允价值计算占0.8%[266] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，投资组合中97%和96%的贷款为浮动利率，加权平均利率下限分别为1.09%和1.13%[338] 公司收入与费用情况 - 公司通过债务投资利息收入、投资证券资本收益和分红等产生收入，预计投资组合规模增加将使利息和股息收入总额增加[268] - 2022年和2021年截至6月30日的三个月投资收入分别为1.61亿美元和1.51亿美元，六个月分别为3.16亿美元和2.91亿美元，利息收入增加主要因投资组合增长[270][271] - 2022年和2021年截至6月30日的三个月运营费用分别为9900万美元和9600万美元，六个月分别为1.99亿美元和1.85亿美元，费用增加因利息和管理费用上升[275][276] - 2022年和2021年截至6月30日的三个月净投资收入分别为610万美元和550万美元，六个月分别为1170万美元和1060万美元，增长因投资组合扩大但被费用增加部分抵消[277][278][279] 投资还款、收益与损失情况 - 2022年和2021年截至6月30日的三个月投资还款和摊销所得分别为4820万美元和2480万美元，净实现损失分别为40万美元和180万美元；六个月分别为5820万美元和5600万美元，净实现收益分别为310万美元和净损失130万美元[281][282] - 2022年和2021年截至6月30日的三个月投资和现金等价物未实现（折旧）增值净变化分别为 - 430万美元和170万美元，六个月分别为 - 800万美元和180万美元，变化因会计调整和宏观经济环境[284][285] - 2022年和2021年截至6月30日的三个月应税子公司未实现投资所得税（拨备）收益分别为 - 16.07万美元和18.77万美元，六个月分别为 - 18.18万美元和1.99万美元；截至2022年6月30日和2021年12月31日，递延所得税负债为 - 3.05万美元和递延所得税资产为15.13万美元[286] 公司净资产与现金流情况 - 2022年和2021年截至6月30日的三个月运营导致净资产净增加分别为130万美元和560万美元，六个月分别为660万美元和1050万美元，变化因投资实现收益和净投资收入增加但被未实现折旧抵消[287][288][289] - 2022年和2021年截至6月30日的六个月经营活动净现金使用分别为7690万美元和1.145亿美元，融资活动提供现金分别为5920万美元和1.147亿美元[290][291] 公司流动性与资本资源 - 公司流动性和资本资源来自信贷安排、2026年票据、SBA担保债券和运营现金流，资金主要用于投资组合公司和运营费用及支付股息[292] - 公司计划通过股权和高级证券发行或借款为投资组合增长融资，但可能受限；股东授权公司在2023年6月23日前以不低于当时每股净资产价值出售最多25%的流通普通股[295] 公司现金及现金等价物情况 - 2022年6月30日和2021年12月31日，公司现金及现金等价物分别为2650万美元和4420万美元[261] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司现金及现金等价物分别为2650万美元和4420万美元[296] 信贷安排情况 - 信贷安排最高承诺借款额度为2.65亿美元，可增加至2.8亿美元[298] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，信贷安排未偿还金额分别为2.036亿美元和1.773亿美元[301] - 截至2022年8月3日，信贷安排未偿还余额为1.982亿美元，SBA担保债券未偿还余额为3亿美元[335][336] SBIC子公司情况 - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，SBIC子公司监管资本均为7500万美元，SBA担保债券未偿还金额均为1.5亿美元[303] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，SBIC II子公司监管资本均为8750万美元，SBA担保债券未偿还金额分别为1.436亿美元和1亿美元[304] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，SBIC子公司资产分别为4.461亿美元和4.033亿美元，分别占公司合并总资产的50.5%和49.1%[306] - 2022年6月30日，公司因SBA担保债券产生融资成本1040万美元，未摊销预付融资成本为590万美元[310] 公司票据情况 - 2017年8月21日和9月8日，公司分别发行本金4250万美元和638万美元的2022年票据，2021年2月12日赎回全部本金4887.5万美元[312] - 2021年1月14日，公司发行本金1亿美元的2026年票据，将于2026年3月30日到期[314] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，2026年票据的总账面价值约为1亿美元[315] - 截至2020年12月31日，2022年票据的公允价值为4920万美元[316] - 发行2026年票据产生230万美元费用，截至2022年6月30日和2021年12月31日分别有170万和190万美元待摊销[317] - 2022年和2021年截至6月30日的三个月和六个月，2026年票据加权平均利率为4.9%，有效利率（含费用摊销）分别为5.3%和5.4%[318] 公司表外安排情况 - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，表外安排分别为3260万和3070万美元，涉及47家和32家投资组合公司[319] 公司未分配应税收入情况 - 截至2021年12月31日，公司有2518.2518万美元未分配应税收入将结转至2022年[322] 公司股息情况 - 2022年7月13日，董事会宣布7 - 9月每月常规股息每股0.0933美元，额外股息每股0.02美元[337] 公司合规与税务情况 - 公司需确保至少70%的总资产为符合条件的资产[239] - 公司自2022年6月30日起符合RIC要求，一般无需对分配给股东的收入缴纳美国联邦所得税[240]