市场趋势 - 2023年前九个月公司终端市场疲软，预计市场压力将持续到2023年第四季度[199] 财务指标定义 - 非美国通用会计准则（Non - U.S. GAAP）财务指标排除特定特殊项目，自2023年起包括Liquibox收购无形资产的摊销相关费用[201] - 调整后EBITDA定义为息税折旧及摊销前利润（EBITDA）调整以排除特殊项目的影响，用于评估业务表现[203] - 调整后净收益定义为美国通用会计准则持续经营业务净收益排除特殊项目的影响，调整后每股收益为调整后净收益除以摊薄后流通股数量[206] - 调整后税率是美国通用会计准则有效税率调整后排除特殊项目的税收影响以及特殊税收或税收特殊项目的费用或收益[209] 美国通用会计准则财务数据关键指标变化 - 2023年第三季度美国通用会计准则（U.S. GAAP）持续经营业务净收益为5760万美元，2022年同期为1.326亿美元；2023年前九个月为2.144亿美元，2022年同期为3.966亿美元[204] - 2023年第三季度美国通用会计准则持续经营业务摊薄后每股收益为0.40美元，2022年同期为0.91美元；2023年前九个月为1.48美元，2022年同期为2.68美元[208] - 2023年和2022年第三季度美国公认会计准则（GAAP）持续经营业务税前收益分别为7790万美元和1.84亿美元，前九个月分别为3.138亿美元和5.501亿美元[210] - 2023年和2022年第三季度持续经营业务净收益分别为5760万美元和1.326亿美元，同比下降56.6%；前九个月分别为2.144亿美元和3.966亿美元，同比下降45.9%[217] - 2023年第三季度和前九个月有效所得税税率分别为26%和32%，2022年同期均为28%[244][245] - 2023年第三季度和前九个月持续经营业务净收益分别为5760万美元和2.144亿美元，较2022年同期分别下降56.6%和45.9%[254] 非美国通用会计准则财务数据关键指标变化 - 2023年第三季度非美国通用会计准则合并持续经营业务调整后EBITDA为2.847亿美元，2022年同期为2.926亿美元；2023年前九个月为8.323亿美元，2022年同期为9.13亿美元[204] - 2023年第三季度非美国通用会计准则调整后持续经营业务净收益为1.115亿美元，摊薄后每股收益为0.77美元；2022年同期净收益为1.43亿美元，摊薄后每股收益为0.98美元[208] - 2023年前九个月非美国通用会计准则调整后持续经营业务净收益为3.339亿美元，摊薄后每股收益为2.31美元；2022年同期净收益为4.599亿美元，摊薄后每股收益为3.11美元[208] - 2023年和2022年第三季度非美国公认会计准则调整后所得税税率分别为25.7%和25.6%，前九个月分别为25.6%和25.2%[210] - 2023年第三季度非美国通用会计准则合并调整后EBITDA为2.847亿美元，较2022年的2.926亿美元下降2.7%；前九个月为8.323亿美元，较2022年的9.13亿美元下降8.8%[259] - 2023年和2022年前九个月，非美国公认会计准则自由现金流分别为7500万美元和1.373亿美元[287] 净销售额数据关键指标变化 - 2023年和2022年第三季度净销售额分别为13.818亿美元和14.004亿美元，同比下降1.3%；前九个月分别为41.114亿美元和42.36亿美元，同比下降2.9%[217] - 2023年Q3公司净销售额为13.818亿美元，2022年同期为14.004亿美元，同比下降1.3%；2023年前9个月净销售额为41.114亿美元，2022年同期为42.36亿美元，同比下降2.9%[222][224] - 2023年第三季度和前九个月外汇换算对净销售额的影响分别为 - 1420万美元和 - 7650万美元[220] 各业务线净销售额数据关键指标变化 - 2023年Q3食品业务净销售额为8.934亿美元，同比增加6400万美元，增幅8%；前9个月为26.271亿美元，同比增加1.84亿美元，增幅8%[224][225][226] - 2023年Q3防护业务净销售额为4.884亿美元，同比减少8200万美元，降幅14%；前9个月为14.843亿美元，同比减少3.08亿美元，降幅17%[224][227] - 2023年Q3食品业务净销售额增长主要因Liquibox收购带来8200万美元及价格有利变动800万美元，部分被700万美元低销量抵消[225] - 2023年前9个月食品业务净销售额增长主要因Liquibox收购带来2.15亿美元及价格有利变动6400万美元，部分被3000万美元低销量抵消[226][230] - 2023年Q3防护业务净销售额下降主要因7500万美元低销量及1200万美元不利价格变动[231] - 2023年前9个月防护业务净销售额下降主要因3.02亿美元低销量，部分被400万美元有利价格变动抵消[227] 成本及费用数据关键指标变化 - 2023年和2022年第三季度毛利润分别为4.133亿美元和4.336亿美元，同比下降4.7%；前九个月分别为12.364亿美元和13.489亿美元，同比下降8.3%[217] - 2023年和2022年第三季度营业利润分别为1.576亿美元和2.28亿美元，同比下降30.9%；前九个月分别为5.434亿美元和7.168亿美元，同比下降24.2%[217] - 2023年第三季度和前九个月外汇换算对销售成本的影响分别为1270万美元和6090万美元[220] - 2023年第三季度和前九个月外汇换算对销售、一般和行政费用的影响分别为 - 80万美元和430万美元[220] - 2023年第三季度和前九个月外汇换算对净收益的影响分别为690万美元和680万美元[220] - 2023年Q3公司销售成本为9.685亿美元，2022年同期为9.668亿美元，同比增加0.2%；前9个月为28.75亿美元，2022年同期为28.871亿美元，同比下降0.4%[228] - 2023年Q3销售、一般和行政费用（SG&A）为1.818亿美元，2022年同期为1.96亿美元，同比下降7.2%；前9个月为5.826亿美元，2022年同期为6.056亿美元，同比下降3.8%[232] - 2023年Q3 SG&A费用下降主要因较低激励补偿费用；前9个月下降主要因较低激励补偿费用，部分被收购和剥离活动影响抵消[232][233] - 2023年第三季度和前九个月无形资产摊销费用分别为1.54亿美元和4.6亿美元，较2022年同期分别增长700万美元和1900万美元，增幅分别为77.0%和70.4%[234] - 2023年第三季度和前九个月净利息费用分别为7.01亿美元和19.66亿美元，较2022年同期分别增加2.92亿美元和7.73亿美元[240] 特殊项目及其他财务事项 - 2022年前九个月公司对SEE Ventures股权投资确认减值损失3200万美元，2023年第三季度无减值损失[241] - 2023年前九个月公司债务赎回和再融资活动损失500万美元，2022年前九个月为1100万美元[242] - 公司与美国国税局就约14.9亿美元和解款项扣除问题达成暂定协议，2023年4月已存入1.75亿美元[247][249] - 2023年第三季度和前九个月未确认税务立场净增加额分别为400万美元和1500万美元，2022年同期分别为400万美元和1300万美元[252] - 2023年第三季度净收益受5400万美元特殊项目不利影响，2022年同期为1000万美元[255] - 2023年前九个月净收益受1.2亿美元特殊项目不利影响，2022年同期为6300万美元[256] CTO2Grow计划相关 - 2023年8月公司董事会批准为期三年的CTO2Grow计划，目标是到2025年底实现年化节约1.4 - 1.6亿美元，总现金成本预计为1.4 - 1.6亿美元[236] - 2023年前九个月CTO2Grow计划产生现金费用1500万美元、重组费用1100万美元和非现金费用约3400万美元[237] 资金及债务相关 - 截至2023年9月30日，公司现金及现金等价物为2.813亿美元，较2022年12月31日的4.561亿美元减少[270] - 截至2023年9月30日，美国和欧洲应收账款证券化计划总可用额度为1.35亿美元，未偿还借款为1.33亿美元；2022年12月31日可用额度为1.35亿美元，无未偿还借款[271] - 2023年前九个月通过应收账款保理协议项目获得总额为5.64亿美元，2022年同期为4.98亿美元[275] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司有10亿美元循环信贷额度，分别有7500万美元和0美元未偿还借款[276] - 截至2023年9月30日，公司债务与EBITDA杠杆比率为3.74:1，符合财务契约要求，预计未来12个月继续遵守[277] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，供应链融资计划应付账款余额分别为1.57亿美元和1.4亿美元；2023年前九个月累计结算金额为2.65亿美元，2022年同期为3.51亿美元[279] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司总债务分别为48.706亿美元和36.785亿美元，非美国公认会计准则净债务分别为45.893亿美元和32.224亿美元[284] 现金流量相关 - 2023年和2022年前九个月，经营活动提供的净现金分别为1.925亿美元和3.208亿美元，投资活动使用的净现金分别为13.26亿美元和1.838亿美元，融资活动提供的净现金分别为9.742亿美元和使用4.19亿美元[286] - 2023年前九个月经营活动现金流量减少，主要是由于2023年第二季度与美国国税局达成暂定协议支付1.75亿美元税款，以及2023年盈利和非现金调整低于2022年同期[288] - 2023年第一季度现金支付的激励薪酬高于上年，且截至2023年9月30日的应计额低于上年，其他资产和负债对现金流产生4500万美元的不利影响[289] - 2023年营运资金账户提供的净现金比2022年多2.96亿美元，其中库存现金使用减少3.49亿美元，应收账款对经营活动现金流的影响比2022年有利8400万美元，应付账款不利1.38亿美元[290] - 2023年投资活动净现金使用增加，主要是由于11.63亿美元的收购活动，包括第一季度以11.48亿美元收购Liquibox和第二季度1500万美元的额外收购[292] - 2023年前九个月融资活动现金流量增加，主要是由于债务相关活动产生11.71亿美元现金，包括发行7.75亿美元2028年到期的6.125%优先票据等，部分被2023年到期的4.500%优先票据赎回导致的4.37亿美元现金流出抵消[294] 其他财务状况指标 - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司营运资金分别为4.029亿美元和3500万美元，增加3.679亿美元，增幅1051%[296] - 2023年前九个月股东权益增加6400万美元，增幅19%，主要由于净收益2.18亿美元、以股票支付利润分享贡献发行股票2400万美元等，部分被支付股息8700万美元、回购股票8000万美元等抵消[297] 评级相关 - 2023年9月，穆迪投资者服务公司将公司展望从稳定调整为负面，目前公司企业评级为Ba1，高级无担保评级为Ba2，高级担保评级为Baa2[281]