公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2022年6月30日，公司总资产为9.83441亿美元，较2021年9月30日的8.53863亿美元增长15.17%[11] - 2022年第二季度，公司总销售额为4.39101亿美元，较2021年同期的2.831亿美元增长55.11%[15] - 2022年前九个月，公司总销售额为17.09914亿美元，较2021年同期的12.60535亿美元增长35.65%[15] - 2022年第二季度，公司净亏损1058.7万美元，较2021年同期的1205.4万美元亏损有所收窄[15] - 2022年前九个月，公司净利润为8528.1万美元，较2021年同期的1.1097亿美元下降23.15%[15] - 截至2022年6月30日，公司流动负债为3.8105亿美元，较2021年9月30日的3.44997亿美元增长10.45%[11] - 截至2022年6月30日，公司长期债务为1.53129亿美元，较2021年9月30日的9238.5万美元增长65.75%[11] - 2022年第二季度，公司其他综合亏损为2万美元，2021年同期为综合收益31.9万美元[18] - 2022年前九个月，公司其他综合亏损为12.4万美元，2021年同期为综合收益75万美元[18] - 截至2022年6月30日，公司合伙人资本为3.18702亿美元，较2021年9月30日的2.78204亿美元增长14.56%[11] - 截至2022年6月30日的九个月，公司净收入为8.53亿美元，2021年同期为1.11亿美元[27] - 截至2022年6月30日，现金、现金等价物和受限现金为920万美元，其中现金和现金等价物900万美元，受限现金30万美元；2021年9月30日分别为500万美元、480万美元和30万美元[34] - 截至2022年6月30日的九个月，经营活动净现金使用3143.3万美元，2021年同期提供5945.8万美元[27] - 截至2022年6月30日的九个月，投资活动净现金使用2477万美元，2021年同期使用4686.2万美元[27] - 截至2022年6月30日的九个月，融资活动净现金提供6040万美元，2021年同期使用6400.7万美元[27] - 截至2022年6月30日的九个月，现金、现金等价物和受限现金净增加419.7万美元，2021年同期减少5141.1万美元[27] - 2022年和2021年截至6月30日的三个月，公司总销售额分别为4.39101亿美元和2.831亿美元；九个月分别为17.09914亿美元和12.60535亿美元[44] - 截至2022年6月30日和2021年9月30日，NETTI基金撤资负债在“应计费用和其他流动负债”和“其他长期负债”中的余额分别为20万美元和1630万美元、20万美元和1650万美元；其公允价值分别为2200万美元和2580万美元[41] - 截至2022年6月30日和2021年9月30日，递延合同成本在“预付费用和其他流动资产”和“递延费用和其他资产净额”中的金额均分别为340万美元和570万美元；2022年和2021年截至6月30日的九个月，与递延合同成本摊销相关的费用分别为300万美元和290万美元[45] - 截至2022年6月30日和2021年9月30日，公司合同负债分别为1.05亿美元和1.416亿美元；2022年和2021年截至6月30日的九个月，公司确认的包含在前期合同负债余额中的收入分别为1.238亿美元和1.222亿美元[47] - 2021年9月30日信用损失备抵余额为477.9万美元，当期计提526.4万美元，核销净额及其他为 - 114.6万美元，2022年6月30日余额为889.7万美元[50] - 截至2022年6月30日，公司 captive 保险抵押品投资的公允价值为6689.3万美元，2021年9月30日为6993.3万美元[55] - 2022年6月30日，商品合同资产为6.1365亿美元，负债为 - 1.3354亿美元；2021年9月30日，商品合同资产为3.1383亿美元，负债为 - 0.3601亿美元[64] - 2022年6月30日，公司库存总计8.2424亿美元，其中产品库存5.7573亿美元，零部件和设备库存2.4851亿美元；2021年9月30日，库存总计6.1183亿美元[68] - 2022年6月30日无形资产净值为8892.4万美元，2021年9月30日为9547.4万美元；2022年截至6月30日的九个月无形资产摊销费用为1380万美元，2021年同期为1400万美元[74] - 2022年6月30日总债务为2.25024亿美元，公允价值为2.25395亿美元；2021年9月30日总债务为1.18624亿美元，公允价值为1.19118亿美元[75] - 2022年6月30日定期贷款有效利率约为4.4%，循环信贷安排借款有效利率约为2.3%；2021年9月30日分别约为4.3%和2.5%[79] - 2022年6月30日定期贷款未偿还金额为9590万美元，循环信贷安排未偿还金额为1.295亿美元；2021年9月30日分别为1.105亿美元和860万美元[83] - 2022年6月30日可动用额度为1.244亿美元，2021年9月30日为1.715亿美元，公司均符合固定费用覆盖率和高级担保杠杆比率要求[84] - 2022年截至6月30日的三个月和九个月，所得税前收入（亏损）分别为 - 1435.3万美元和1.20253亿美元；2021年同期分别为 - 1596.3万美元和1.54041亿美元[86] - 2022年截至6月30日的九个月，支付所得税净额为1545.1万美元，支付利息为781.3万美元；2021年同期分别为1605.1万美元和689万美元[88] - 2022年截至6月30日的三个月和九个月，有限合伙人可获得的净利润（亏损）分别为 - 1049.4万美元和7087.8万美元；2021年同期分别为 - 1195.6万美元和9154.6万美元[91] - 2022年7月公司宣布第三季度每单位派息0.1525美元，共支付550万美元给普通股持有人，30万美元给普通合伙人单位持有人，30万美元给管理层；同月回购并注销0.1百万股普通股，平均价格为每股9.73美元[92][93] - 2022年截至6月30日的九个月，公司净收入减少2570万美元，至8530万美元；调整后息税折旧摊销前利润减少1410万美元，至1.411亿美元[180][181] - 2022年前九个月净收入为8528.1万美元，2021年同期为1.1097亿美元[182] - 2022年前九个月EBITDA为1.52969亿美元，2021年同期为1.8551亿美元；调整后EBITDA为1.41088亿美元，2021年同期为1.55177亿美元[182] - 2022年前九个月经营活动使用现金3143.3万美元，2021年同期提供现金5945.8万美元，同比增加使用现金9090万美元[182][186] - 2022年6月30日应收账款较2021年6月30日增加6800万美元，增幅57%[186] - 2022年前九个月资本支出总计1170万美元，2021年同期也为1170万美元[188][190] - 2022年前九个月偿还定期贷款1460万美元，循环信贷额度借款2.002亿美元并偿还7950万美元，回购260万普通股单位花费2730万美元[192] - 截至2022年6月30日，公司有应收账款1.874亿美元，其中1.219亿美元来自住宅客户，6550万美元来自商业客户[195] - 2022财年按当前季度水平，向普通股持有人、普通合伙人及管理层的分配总计约610万美元[197] - 截至2022年6月30日，公司未偿还借款总计2.254亿美元，其中1.701亿美元的借款利率为可变利率[208] 公司业务结构与客户情况 - 截至2022年6月30日，公司有3650万份普通股，占99.1%有限合伙人权益，30万份普通合伙人单位，占0.9%普通合伙人权益[33] - 截至2022年6月30日，公司为约42.1万全方位服务客户和约7.32万仅配送客户提供家用取暖油和丙烷服务，向约2.78万客户销售汽油和柴油燃料，拥有约1.82万份天然气和其他供暖系统服务合同[33] 公司信贷与融资安排 - 公司担保的五年期高级担保定期贷款为1.65亿美元，循环信贷额度为4亿美元（供暖季为5.5亿美元），均于2027年7月6日到期[33] - 根据2022年7月6日第六次修订和重述的信贷协议，为支付股息和回购普通股，公司需维持6000万美元的可用性，占4亿美元信贷额度的15%，且固定费用覆盖率不低于1.15[52] - 2022年7月6日公司对循环信贷安排进行再融资，将定期贷款增加至1.65亿美元，循环信贷额度增至4亿美元（供暖季可达5.5亿美元），到期日延长至2027年7月6日[76] - 2022年7月6日公司与十家银行组成的银团签订第六次修订和重述的循环信贷安排协议，可循环信贷额度最高4亿美元（每年12月至次年4月供暖季为5.5亿美元），提供1.65亿美元五年期优先有担保定期贷款，可发行最高2500万美元信用证，到期日延至2027年7月6日，新定期贷款用于偿还现有定期贷款余额9590万美元和循环信贷安排借款6910万美元[94][109] - 公司第六次修订和重述的信贷协议规定，支付股息和回购普通股单位需维持6000万美元可用资金，占4亿美元信贷额度的15%，固定费用覆盖率不低于1.15[95][110] - 预计未来信贷协议下的借款将增加，借款增加和利率上升可能导致利息费用增加[111] 公司风险管理与对冲策略 - 公司使用天气对冲合约减轻暖冬对现金流的不利影响，保费计入“预付费用和其他流动资产”并在合同期内摊销[38] - 2023财年公司签订天气对冲合约，每年最高可获1250万美元，若度日数超过支付门槛，每年支付上限为500万美元；2022年和2021年6月30日，公司因合约收益分别减少交付和分支机构费用110万美元和340万美元[39] - 截至2022年6月30日，为对冲相关风险，公司持有多种衍生工具，如用于对冲向价格保护客户销售的550万加仑掉期合约、3730万加仑看涨期权等[57] - 截至2021年6月30日，公司持有890万加仑掉期合约、530万加仑看涨期权、290万加仑看跌期权和5720万加仑合成看涨期权以对冲预期销售[58] - 截至2021年6月30日，公司持有380万加仑多头期货合约和2150万加仑空头期货合约以对冲价格保护客户的月间价差[58] - 截至2021年6月30日，公司持有360万加仑看涨期权和掉期合约以对冲2021财年的内部燃料使用和其他活动[58] - 截至2022年6月30日，公司有利率掉期协议以减轻与5530万美元（占长期债务的58%）可变利率利息相关的市场风险，掉期合约公允价值为130万美元[59] - 截至2021年9月30日，掉期合约名义价值为5900万美元，公允价值为 - 160万美元[59] - 截至2022年6月30日，公司在交易对手处作为抵押品存入的现金总额为10万美元[60] - 2022 - 2027财年公司账面和联邦税折旧及摊销费用不同，如2022财年账面为3341.1万美元，税为3323.3万美元[113] - 2021和2022财年公司签订天气对冲合同，若度日数低于支付门槛可获最高1250万美元付款，超过则需支付最高500万美元，2022年和2021年截至6月30日的九个月分别录得110万美元和340万美元收益[115] - 2022年6月30日，公司为上限价格客户对冲了5040万加仑家用取暖油，为固定价格客户对冲了470万加仑，超86%上限价格客户的对冲达到执行价格[118] - 假设2022年6月30日产品成本上涨10%，套期保值活动的潜在影响是使未平仓衍生品的公允市值增加1100万美元，达到5910万美元[209] - 假设产品成本下降10%，未平仓衍生品的公允市值将减少980万美元，降至3830万美元[209] 公司收购情况 - 2022财年，公司以约1560万美元收购五家取暖油经销商，其中1310万美元现金和250万美元递延负债[71] - 2021财年，公司以约4250万美元收购两家丙烷和三家取暖油经销商，其中4070万美元现金和180万美元递延负债[72] - 2022年前九个月公司以约1560万美元收购五家取暖油经销商，其中现金支付1310万美元，递延负债250万美元[187] - 2022财年公司收购了五家取暖油经销商，2021财年收购了两家丙烷经销商和三家取暖油经销商，2022财年