财务数据关键指标变化：收入与利润 - 公司2020年归属于Sotera Health Company的净亏损为3860万美元[95] - 公司2019年归属于Sotera Health Company的净亏损为2090万美元[95] - 公司2021年实现归属于Sotera Health Company的净利润为1.169亿美元[171] 财务数据关键指标变化：现金流与利息 - 2021年全年经营活动产生的现金流为2.815亿美元[183] - 2021年偿债现金支出约占其经营现金流（未计利息支付前）的17%[183] - 2021年长期债务现金利息支付为5880万美元，较2020年的2.113亿美元减少1.525亿美元[258] - 基于2021年底的债务和LIBOR利率，未来12个月预计债务利息支付为5840万美元[182] - 基于当前长期债务本金余额和市场利率，预计2022年现金利息约为5840万美元[258] - 基于2021年12月31日的未偿债务和当时生效的利率，LIBOR基准利率每上升1%，公司年度利息支出将增加约190万美元[185] 财务数据关键指标变化：债务与融资 - 截至2021年12月31日，公司总债务约为17.636亿美元[95] - 截至2021年12月31日，公司总债务约为17.636亿美元[182] - 公司债务服务义务（本金和利息）约占其经营活动净现金流的17%[95] - 截至2021年12月31日，公司拥有未使用的循环信贷额度为3.475亿美元[182] - 公司在2020年11月和12月偿还了3.41亿美元定期贷款并全额赎回7.7亿美元第二留置权票据，支付了1540万美元的提前赎回溢价[183] - 公司于2021年8月27日全额赎回1亿美元第一留置权票据，支付了300万美元的提前赎回溢价[183] - 2021年8月27日全额赎回所有第一留置权票据，本金总额为1亿美元[258] - 2020年11月首次公开募股(IPO)扣除承销折扣等后净收益为12亿美元[258] - 2021年1月修改定期贷款，将LIBOR利差从4.50%降至2.75%，LIBOR下限从1.00%降至0.50%，导致当前利率有效降低2.25%[258] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 2021年与EO灭菌设施相关的诉讼专业费用为4570万美元，2020年为3670万美元，2019年为1120万美元[258] - 2021年Willowbrook工厂关闭相关成本为230万美元，2020年为260万美元，2019年为170万美元[258] - 客户关系无形资产当前年度摊销费用为4930万美元，剩余使用寿命约4年，预计2025年完全摊销[263] 业务线表现：诺迪安（Nordion）业务 - 全球仅有约9%的核反应堆能够生产商业数量的钴-60[47] - 钴-60每年自然衰减率约为12%，创造了稳定的重复需求[49] - Nordion为约40家客户提供产品和服务[49] - 从2017年到2021年，公司医疗钴-60销售增长受益于竞争对手的供应中断和可靠性不足[53] - 公司钴-60供应合同期限延伸至2024年至2064年[94] - 诺迪安业务的医疗级钴-60销售和辐照器安装存在产品责任索赔和设计缺陷索赔的固有风险[122] 业务线表现：尼尔森实验室（Nelson Labs）业务 - Nelson Labs在2021财年服务了约3500家客户[64] - Nelson Labs拥有超过800项微生物和分析化学测试服务[57] - 公司拥有一个包含超过8000种已知化合物的专有数据库，用于可提取物和浸出物测试[61] - 公司雇用了超过500名科学家、技术人员和服务专家[61] - Nelson Labs在盐湖城园区拥有85个实验室，包括5个ISO 5级洁净室[67] 业务线表现：环氧乙烷（EO）灭菌业务 - 公司在美国的环氧乙烷灭菌业务依赖单一供应商[93] - 公司环氧乙烷灭菌设施使用多种控制技术，包括湿式洗涤器、催化氧化器和干床洗涤器[82] - 将伽马辐照或环氧乙烷(EO)处理工厂改造为适用不同灭菌技术，需要大量资本投资并导致受影响设施在转换期间暂停运营[101] 供应链与原材料风险 - 公司关键原材料钴-60(Co-60)依赖俄罗斯供应，面临因美国、加拿大和欧盟制裁或俄罗斯反制而供应中断的风险[96] - 公司约20%的长期钴-60供应来自俄罗斯核反应堆[95] - 在某些时期，公司来自俄罗斯反应堆的钴-60供应比例可能增加至约50%[95] - 公司从少数几个反应堆获取钴-60，若其生产严重中断将严重影响供应[138] - 公司面临原材料（如劳动力、原材料和能源）成本波动和上涨的风险，这些成本占收入成本的很大一部分[118] - 公司面临劳动力、原材料和能源等投入成本的价格波动和上涨压力[143] - 大多数灭菌服务客户合同允许转嫁直接材料成本，但公司可能无法立即或完全实施提价[119] 运营风险与设施 - 环氧乙烷(EO)和钴-60(Co-60)的储存、使用及处置存在安全风险，可能导致事故、运营中断及重大责任索赔[102][103][104] - 公司部分设施（如Willowbrook、Atlanta、Santa Teresa）被美国环保署(USEPA)评估为环氧乙烷(EO)潜在致癌风险关注区域[108] - 亚特兰大设施在2019年10月曾被县官员要求停止运营，直至获得新的占用证书[138] - 公司设施租赁期限最长至2040年，未来五年内到期的所有灭菌设施租约均设有续约选项[148] - 公司预计2022年资本支出约3000万美元用于所有业务设施的环境设施升级[82] - 公司环境健康与安全团队拥有超过30名员工[78] - 公司为潜在的约5000万美元的设施退役负债提供了财务保证[130] 法律诉讼与监管风险 - 公司目前面临多起与环氧乙烷(EO)排放相关的诉讼，指控涉及人身伤害、财产贬值和公共滋扰，可能对公司业务和财务状况产生重大不利影响[108][110] - 2021年6月，法院针对新墨西哥州Santa Teresa工厂的诉讼发布了初步禁令，禁止该设施出现任何不受控制的环氧乙烷排放[110] - 环境、健康和安全法规的变化，特别是针对环氧乙烷(EO)处理的监管倡议，可能增加公司运营成本或影响客户偏好[101] - 环氧乙烷的FIFRA再注册审查可能导致美国环保署要求对使用流程和设备进行升级，否则将对业务产生重大不利影响[124] - 美国环保署自2022年起要求大多数环氧乙烷灭菌设施（包括公司设施）报告排放数据，扩大了报告范围[125] - 预计2022年美国环保署将针对商业环氧乙烷灭菌设施提出新的NESHAP法规，公司需投入资本成本以符合要求[126] - 公司运营受到美国食品药品监督管理局等全球卫生监管机构的严格监管，不合规可能导致重大不利影响[129] - 公司行业监管不断演变，需遵守环境、核安全、工人健康等多领域法规，合规成本高昂[124] 保险覆盖与责任 - 针对环氧乙烷(EO)的污染责任保险排除了环氧乙烷索赔的覆盖，且现有保险可能无法覆盖所有风险[107] - 公司历史环境责任保险对环氧乙烷相关诉讼的承保限额为每次事件1000万美元，累计总额2000万美元[112] - 截至2021年12月31日，与亚特兰大和圣特雷莎工厂环氧乙烷索赔相关的剩余1000万美元保险限额中，已使用约220万美元[112] - 公司产品及职业责任保险不涵盖与环氧乙烷排放相关的事项[123] - 公司面临产品责任索赔、产品召回或扣押的风险，这可能带来大量意外成本并损害声誉[122] 市场与需求风险 - 医疗行业趋势，如一次性医疗器械使用减少或灭菌方式偏好改变，可能对公司服务需求产生重大不利影响[98][99] - 新冠疫情导致择期手术推迟，减少了对灭菌一次性医疗器械的需求，对公司部分产品和服务需求产生了负面影响[99] - COVID-19疫情导致部分选择性手术推迟，降低了对相关灭菌医疗设备的需求[140] - 疫情期间，客户供应链中断导致某些地点出现因客户产品交付延迟而造成的产能限制[142] 增长战略与执行风险 - 公司增长战略依赖于在欧洲、美洲和亚洲扩建产能，包括建设新设施和扩展现有设施[145] - 新设施的建设和运营可能因进度延迟、成本超支或收入不足而无法达到预期回报[146] - 公司增长战略包括收购，但识别合适目标困难且竞争激烈，整合过程存在多项风险[159][160] - 收购活动可能导致承担或有负债、无形资产相关重大支出及运营费用增加[161] - 收购协议中的卖方赔偿责任通常有限，且卖方可能无力履行，公司可能面临意外负债[162] - 公司2021年完成两项收购以扩大市场并增强全球能力[258] 财务结构与公司治理 - 公司高级担保信贷安排包含限制性条款，可能要求将运营现金流的大部分用于偿还债务本息，从而减少用于运营和资本支出的资金[186] - 公司高级担保信贷安排要求满足并维持特定的财务比率和其他财务状况测试[189] - 公司已质押几乎所有资产作为高级担保信贷安排的抵押品[190] - 公司债务协议中的限制性条款可能阻碍其进行战略收购或迫使进行非战略性资产剥离[186] - 公司债务评级若被下调，可能会增加其未来的借款成本并减少其获得资本的机会[192] - 公司作为控股公司，其偿债能力依赖于子公司向其支付股息或提供资金的能力[199] - 公司借款利率基于LIBOR，但LIBOR将于2023年6月停止发布，可能转向SOFR等替代基准利率，这可能导致利率高于或低于LIBOR时期[194][197] - 公司可能使用利率互换或利率上限等衍生金融工具来对冲部分利率风险，但这些工具可能无效或随时被停用[193] - 公司不预期在可预见的未来支付任何普通股股息[229] 股权结构与控制权 - 截至2022年2月22日，控股股东持有公司约62.1%的已发行普通股[211][216] - 截至2022年2月22日，受股东协议转让限制的普通股约为27,432,909股[210] - 控股股东持股比例超过50%，公司可能被视为“受控公司”，但公司目前未依赖相关豁免[214][215] - 股东协议规定，修改公司章程等事项需获得至少66 2/3%的已发行普通股投票权同意[223] - 在特定条件下，公司董事会批准某些交易（如并购）需获得75%的董事同意[223] - 公司章程包含反收购条款，禁止与持有公司15%或以上普通股的股东在三年内进行商业合并，除非事先获得批准[225] - 股东协议赋予控股股东在选举董事、并购、资产出售等重大事项上的决定性投票权[216] - 控股股东有权要求公司为其股份提交注册声明，并可能按《证券法》144规则在公开市场出售股份[211] - 公司可能为投资或收购发行新股，这可能构成当时已发行普通股的很大一部分，导致股权稀释[213] - 截至2022年2月22日，公司拥有886,109,800股普通股未预留于2020年综合激励计划，并持有3,052,633股库藏股[206] 合规与内控风险 - 公司需遵守美国《反海外腐败法》、加拿大《外国公职人员腐败法》及英国《2010年反贿赂法》等，违规可能导致巨额罚款、制裁及刑事处罚[151] - 公司受美国外国资产控制办公室等机构监管，违反复杂多变的制裁法规可能导致重大罚款、制裁及声誉损害[156][157] - 公司内部财务报告控制若发现重大缺陷且未能在规定期内补救，可能影响财务报告准确性、损害投资者信心并导致股价下跌[163][164] - 遵守《萨班斯-奥克斯利法案》等上市公司要求预计将增加公司的法律和财务合规成本[220] 人力资源与运营规模 - 截至2021年12月31日，公司在全球拥有超过3000名员工[72] 国际业务与汇率风险 - 公司国际业务涉及多种货币，包括欧元、巴西雷亚尔、英镑、人民币、泰铢、墨西哥比索、丹麦克朗、哥斯达黎加科朗和加元[153] - 公司面临汇率波动风险，当特定外币计价的费用远超收入时，美元贬值将损害该地区运营利润[153] 技术与网络安全风险 - 公司依赖技术系统，远程办公模式可能增加网络安全事件或数据泄露的风险[158]