汇率数据 - 2022年12月31日，比索兑美元的银行间交易汇率为19.3615比索/1美元；2023年4月28日，该汇率为18.1030比索/1美元[10] - 墨西哥比索兑美元汇率在2019年最低为18.76比索兑1美元，最高为20.12比索兑1美元；2020年最低为18.57比索兑1美元，最高为24.86比索兑1美元；2021年最低为19.58比索兑1美元，最高为21.82比索兑1美元；2022年最低为19.14比索兑1美元，最高为21.38比索兑1美元[56] - 2020 - 2022年墨西哥比索兑美元汇率最低为18.57（2020年2月17日），最高为24.88（2020年4月27日），2022年墨西哥比索兑美元升值5.6%，2022年12月31日汇率为19.3615，2021年12月31日为20.5157，2023年4月28日为18.1030[154] 原材料价格涨幅 - 2018 - 2022年废金属价格涨幅分别约为19%、 - 20%、9%、62.6%、0.5%；铁合金价格涨幅分别约为10%、1%、 - 20%、32.9%、36.4%[19] - 2018 - 2022年废金属价格分别变动19.4%、 - 20%、9%、62%、0.5%；铁合金价格分别变动9.7%、 - 1%、 - 20%、32.9%、36.4%[101] - 2020 - 2022年废金属和大宗商品价格同比涨幅分别为9%、62%、0.5%[149] - 废金属价格2018年上涨约19.4%，2019年下降20%，2020年上涨9%，2021年上涨9%，2022年上涨0.5%；铁合金价格2018年上涨约9.6%，2019年和2020年分别下降约1%和20%，2021年上涨62.6%，2022年上涨约36.4%[152] 能源成本占比及价格涨幅 - 2018 - 2022年公司能源成本占制造成本的比例分别为12.4%、14.3%、11.1%、10.8%、12.6%[21] - 2018 - 2022年电价涨幅分别约为14%、1%、 - 9.8%、2.8%、7.7%；天然气价格涨幅分别约为28%、1.8%、 - 18%、37%、54.3%[21] - 2022年和2021年，电力分别占公司合并制造转换成本的约8%和7%，其中墨西哥工厂均为7%，美国业务分别为9%和4%，巴西业务分别为5%和8%[103] - 2022年和2021年，天然气（含“combustoleo”燃油）分别占公司合并制造转换成本的约5%和3%，其中墨西哥业务分别为3%和2%，美国业务分别为6%和1%，巴西业务分别为4%和2%[103] - 电力价格2018年上涨约14%，2019年上涨约0.1%，2020年下降约10%，2021年上涨4.7%，2022年上涨7.7%；天然气价格2018年上涨约28%，2019年上涨约1.8%，2020年下降18%，2021年下降1%，2022年上涨54.3%[153] 钢铁行业现状及影响因素 - 全球钢铁行业高度周期性，受宏观经济影响大，近年产能增加出现过剩迹象，影响行业盈利能力[18] - 美国经济从疫情中复苏，但仍面临新变种、劳动力短缺等挑战，钢铁行业产能过剩和不确定性仍存[18] - 中国是全球最大钢铁生产国，占全球约一半产量，中国消费放缓或出口增加会影响国际钢价和公司盈利[25] 公司盈利能力影响因素 - 公司可能无法将原材料价格上涨转嫁给客户，影响盈利能力[19] - 能源成本波动不可控，可能大幅增加生产成本，且公司不一定能转嫁成本增加影响[21][22] - 钢铁行业竞争激烈，公司面临其他钢企及替代材料竞争，可能影响盈利能力和市场份额[24] 关税相关情况 - 2014年美国对公司钢筋进口征收66.7%关税，对墨西哥其他生产商征收20.58%关税；2021年对公司钢筋出口美国初步倾销税率为66.7%，2022年6月1日被批准；2023年上半年将批准初步倾销税率6.35%[32] - 未来关税、反倾销和反补贴税索赔可能损害公司出口能力，墨西哥关税变化可能影响墨西哥钢铁业务盈利能力和市场份额[32] - 2014年10月14日，美国对墨西哥钢筋进口征收66.7%（Deacero和公司）和20.58%（其他生产商）的关税，2017年6月取消[119] - 2021年1月6日，公司钢筋出口美国初步倾销税率为66.7%，2022年6月1日批准，2023年上半年将批准6.35%的初步倾销税率[119] - 2023年1月19日，对中国盘条进口的反补贴税延长5年，2月24日，对西班牙、德国和英国的I型和II型钢梁进口征收反补贴税[119] 公司客户销售占比 - 2022 - 2018年，公司美国十大客户销售额分别占美国合并收入的72.1%、66.6%、68%、65%、68.4%，分别占总合并收入的10.8%、14.8%、15.5%、20.8%、13.8%[37] 公司员工工会成员情况 - 截至2022年12月31日，公司约88%非墨西哥员工和46%墨西哥员工为工会成员[33] 公司财务报告内部控制情况 - 2020 - 2021年公司财务报告内部控制存在重大缺陷，2022年认为已解决[33] 疫情对公司的影响 - 新冠疫情虽影响程度小于2020 - 2022年，但仍影响公司业务、运营结果、财务状况和现金流，增加成本[26] - 美国、巴西和墨西哥为控制新冠疫情采取措施，对公司运营、财务状况和现金流产生重大不利影响[47] 公司增长战略风险 - 公司增长战略可能涉及收购等交易，存在业务中断、资源分散等风险，且需大量资金，可能无法获得有利融资[28][29][30] 公司运营相关风险 - 公司设施运营依赖良好劳资关系，无法达成新劳动合同协议可能导致罢工等劳动中断，影响业务[33] - 公司纽约拉科万纳工厂运营依赖相邻设施某些财产和资产使用权，终止使用权将中断运营[35] - 公司制造设备和设施出现意外问题可能影响业务，且未对所有风险投保[38] 公司汽车市场销售情况 - 2022年公司SBQ钢产品净销售额中约20%来自汽车市场销售[50] - 2020 - 2022年公司对汽车行业的销售额下降[49] - 2022年对汽车行业的直接销量吨数较2021年下降13%，2021年较2020年增长4%[89] 市场环境变化影响 - 2022年某些细分市场和市场的需求、生产水平和价格有所恢复和稳定[49] - 2022年2月24日俄罗斯入侵乌克兰，增加全球经济复苏不确定性并导致某些商品价格上涨[49] - 2023年3月硅谷银行等银行关闭或被接管，可能使公司融资条件变差[49] 公司环境责任相关 - 公司美国部分设施正在进行环境调查和/或修复，未来可能承担重大责任[41][42] 公司人员相关风险 - 公司依赖高级管理层，若人员流失可能对业务产生不利影响[43] 公司政策法规风险 - 公司面临温室气体政策和法规风险，可能增加成本并影响运营[41] 公司信息系统风险 - 公司信息系统面临数据损坏、网络攻击和安全漏洞风险，可能导致运营中断和财务损失[45][46] 墨西哥经济数据 - 墨西哥GDP在2018年增长2%，2019年收缩0.1%，2020年收缩8.5%，2021年增长5%，2022年增长3%[54] - 2023年3月1日，墨西哥央行将参考利率提高至11.25%[56] - 墨西哥年通货膨胀率在2018年为4.8%，2019年为2.8%，2020年为3.2%，2021年为7.4%，2022年为7.8%[56] - 墨西哥2018 - 2022年通货膨胀率分别为4.8%、2.8%、3.2%、7.4%、7.8%[153] - 2022年墨西哥GDP增长3.0%，2021年增长5.0%；2022年美国GDP增长2.1%，2021年增长6.0%[151] 墨西哥经济对公司的影响 - 墨西哥经济受政府影响大，政府政策变化可能影响公司财务表现[54][55] - 墨西哥暴力犯罪增加公司成本，可能影响公司财务表现[55] - 墨西哥比索贬值可能减少公司以美元计算的收入，增加成本，影响运营结果[56] 公司ADR市场价格情况 - 2023年第一季度，公司ADR市场价格从最高36.96美元/份波动至最低30.75美元/份[66] - 公司ADR市场价格高度波动，多种因素可能导致价格下跌和投资者损失[66][67][68] 公司股权结构 - 截至2023年4月28日，控股股东Industrias CH持有公司约49%的股份，提名了董事会所有现任成员[69] - 2001年3月，Sidek将其持有的公司约62%的控股权出售给Industrias CH，后者目前与直接全资子公司共持有公司约82.5%的B类股份[73] 公司收购历史 - 2004年8月，公司收购Grupo Sidenor位于墨西哥的钢铁制造设施；2005年7月，公司和Industrias CH收购美国SBQ钢铁生产商Republic 100%的股份；2008年5月30日，公司收购Grupo San，其工厂年产能为70万吨成品[73][74] - 2011年8月5日，公司在巴西购买130万平方米土地用于建设新钢铁厂，该工厂于2015年11月投产，年产能为45万吨成品钢筋和线材，有800名员工[74] - 2015年1月16日，公司与墨西哥特拉斯卡拉州政府达成合作协议，建设年产能60万吨棒材质量钢（SBQ）的新钢铁厂，于2018年7月投产[74] - 2018年5月1日，公司与Arcelor Mittal Brasil签订合同，收购巴西两家工厂，Cariacica工厂年产液态钢60万吨、轧制钢材34.8万吨，Itauna工厂年产轧制钢材12万吨[74] - 2019年1月1日，公司通过收购83,862股普通股，将其在SimRep Corporation的股权增至99.41%，总认购额为2.9亿美元[74] 公司资本支出计划 - 公司预计2023年资本支出约为15.253亿比索（7.88亿美元），其中墨西哥设施预计支出1.212亿比索（630万美元），巴西设施预计支出14.041亿比索（7250万美元）[75] 公司设施及产能情况 - 公司在美国、墨西哥和巴西拥有并运营19个先进的钢铁制造、加工和/或精加工设施，年粗钢安装生产能力为600万吨，年安装轧制能力为580万吨[78] - 截至2022年12月31日，公司粗钢生产产能为600万吨，其中120万吨基于综合高炉技术，480万吨基于电弧炉技术[132] - 公司墨西哥工厂粗钢生产产能为260万吨，美国运营产能为230万吨，巴西运营产能为110万吨[132] - 公司有580万吨轧制和精加工产能，其中墨西哥310万吨，美国和加拿大180万吨，巴西90万吨[132] - 公司运营9家迷你轧钢厂，6家在墨西哥，1家在美国，2家在巴西[133] - 公司拥有综合高炉、电弧炉和轧机，可根据效率、成本和基本投入成本分配生产[133] 公司2022年销售及产量数据 - 2022年，公司净销售额为542亿比索，毛利润为145亿比索，净利润为77亿比索，美国、墨西哥和巴西业务板块的销售额分别约占合并销售额的11%、57%和32%[79] - 2022年公司总钢销量为225.52万吨，其中螺纹钢销量92.65万吨，热轧棒材43.04万吨，工字钢9.16万吨等[87] - 2022年约20%的钢产品销量为SBQ钢产品，其中45%售给汽车零部件行业，46%售给服务中心，9%售给其他行业[89] - 2022年按销量计算，美国市场占7.1%，巴西市场占36.7%，墨西哥市场占56.2%，墨西哥市场中SBQ产品约占26.6%[89] - 公司巴西第一家工厂2015年6月投产，当年产量3万吨，销量4000吨，2022年销量约82.8万吨，2022年钢产量较2021年下降3.3%[90] - 2018 - 2022年工字钢在墨西哥的销售占比从94%降至64%，在美国、加拿大、巴西等其他国家从6%升至36%[89] - 2018 - 2022年扁钢在墨西哥的销售占比从68%升至81%，在美国、加拿大、巴西等其他国家从32%降至19%[89] - 公司在美国和加拿大市场部分销售来自长期合同，其余为现货销售，在墨西哥通过约100家独立分销商和自有配送中心销售[89] - 公司在墨西哥设施平均在生产前约两周收到订单，美国和加拿大SBQ钢产品订单一般在1 - 12周内完成[90] - 2022年公司销售约266,840吨宽度至少三英寸的工字钢、槽钢和角钢，占当年成品销售总量的12.7%；2021年销售约275,545吨，占比11%[96] - 2022年公司估计在墨西哥结构钢产量中的份额为14.8%，2021年为12.7%[97] - 2022年公司销售约626,864吨热轧和冷精轧钢筋，20