公司业务布局 - 截至2023年4月2日，公司在45个美国州和6个加拿大省份拥有超640个分支机构，提供超155,000个SKU的产品[114] - 公司在美国运营五个配送中心，正在将西部配送中心从加州科尔顿迁至亚利桑那州古德伊尔[117] 业务线销售数据 - 2023年第一季度，加州有机日销售额同比下降21%，价格通胀为有机日销售额增长贡献6%[115] - 截至2023年4月2日的三个月，公司净销售额增长4%，有机日销售额下降2%[115] - 2023年第一季度净销售额为8.374亿美元，较2022年同期的8.053亿美元增长4%，收购贡献5650万美元（7%），价格通胀约贡献6%，有机日销售额下降2% [145] - 2023年第一季度净销售额为8.374亿美元，2022年第一季度为8.053亿美元[154][158] 业务线成本与利润数据 - 截至2023年4月2日的三个月，公司毛利率从33.4%扩大90个基点至34.3%[115] - 截至2023年4月2日的三个月，公司净收入从3230万美元降至净亏损450万美元，减少3680万美元[115] - 2023年第一季度商品销售成本为5.503亿美元，较2022年同期的5.361亿美元增长3%，主要归因于收购和产品成本通胀[146] - 2023年第一季度毛利润为2.871亿美元，较2022年同期的2.692亿美元增长7%，毛利率从33.4%增至34.3% [147] - 2023年第一季度销售、一般和行政费用（SG&A）为2.914亿美元，较2022年同期的2.305亿美元增长26%，占净销售额的比例从28.6%增至34.8% [148] - 2023年第一季度折旧和摊销费用为3080万美元，较2022年同期的2170万美元增加910万美元，主要归因于收购[149] - 2023年第一季度利息和其他非经营费用净额为690万美元，较2022年同期的430万美元增加260万美元，主要由于借款增加和平均利率上升[150] - 2023年第一季度所得税收益为 - 270万美元，2022年同期所得税费用为460万美元，有效税率从12.5%变为37.5% [151] - 2023年第一季度净亏损为450万美元，较2022年同期的净利润3230万美元减少3680万美元，主要因SG&A增加[152] - 2023年第一季度调整后EBITDA为3980万美元，2022年第一季度为6780万美元[154][156] 公司财务状况 - 截至2023年4月2日，公司有4030万美元现金及现金等价物，总长期债务为5.682亿美元，总融资租赁义务（不包括利息）为6350万美元[160] - 截至2023年4月2日，ABL信贷安排下的借款基础容量为2.727亿美元，1月1日为4.874亿美元[160] - 截至2023年4月2日，营运资金为9.595亿美元，较1月1日的7.595亿美元增加2亿美元[160] - 截至2023年4月2日，长期债务（包括当期到期部分）为5.682亿美元，未来12个月到期410万美元，12个月后到期5.641亿美元[161] - 截至2023年4月2日，长期债务利息为1.606亿美元，未来12个月支付2950万美元，12个月后支付1.311亿美元[161] - 2023年第一季度经营活动净现金使用量为1.526亿美元，2022年同期为1.183亿美元[162] - 2023年第一季度投资活动净现金使用量为3960万美元，2022年同期为4100万美元[163] - 2023年第一季度融资活动净现金流入为2.034亿美元，2022年同期为1.506亿美元[164] 公司债务情况 - 2021年3月23日，公司签订第五次修订协议，产生3.25亿美元定期贷款，到期日为2028年3月23日[165][166] - 2023年4月2日，新定期贷款未偿还余额的利率为7.15994%，其利率可选择调整后的期限担保隔夜融资利率（SOFR）加2.00%的适用利差或替代基准利率加1.00%的适用利差[166] - 新定期贷款可增加额度上限为（i）2.75亿美元和过去12个月合并息税折旧摊销前利润（EBITDA）的100%中的较大值加上（ii）不会使净有担保杠杆比率超过4.00:1.00的额外金额[165] - 资产支持信贷安排（ABL Facility）额度最高为6亿美元，到期日为2027年7月22日，由公司库存和应收账款的第一留置权担保[168] - 2023年4月2日，ABL Facility未偿还余额的利率范围为6.07431%至8.00000%，2023年1月1日为5.68561%至5.77336%[168] - 2023年4月2日，ABL借款人对未使用金额支付0.25%的承诺费，2023年1月1日为0.20%[169] - ABL Facility可增加额度上限为（i）4.5亿美元和最近四个连续财季合并EBITDA的100%中的较大值加上（ii）不会使合并第一留置权杠杆比率超过5.00:1.00的额外金额[170] - 2021年第一季度，公司重新分类590万美元从应计负债和其他长期负债至长期债务，其中150万美元分类为长期债务（流动部分），440万美元分类为长期债务（非流动部分）[172] - 2023年4月2日，约150万美元分类为长期债务（流动部分），约150万美元分类为长期债务（非流动部分）[172] - 2023年3月31日，公司修订利率互换条款，采用基于SOFR的前瞻性利率取代伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）[172] - 公司仍有义务支付债务协议项下的可变利息付款[173] - 若掉期交易对手方违约，公司在现有掉期协议处于净支付头寸时仍有付款义务[173] 公司收购情况 - 公司2023年3月收购Triangle Landscape Supplies等公司，2022年完成多笔收购以拓展业务[127][128][129][130][131][132][133] - 2022年3 - 8月公司进行多项收购，涉及景观用品、硬景观、园艺产品等批发分销商[134][135][136][137][138][139][140] 公司经营特点与风险 - 公司通常在每个财年的第二和第三季度净销售额和净收入较高，第一和第四季度较低且历史上会出现净亏损[124] - 公司业务受天气、行业经济状况、消费者趋势等因素影响[124][125][126] 公司战略举措 - 公司开展多项战略举措，包括品类管理、供应链、销售团队绩效、营销和数字化等方面，以提高盈利能力和运营效率[142] 公司价格通胀预期 - 公司预计2023财年价格通胀为低个位数，且大部分将在上半年实现[115] 公司关键会计估计 - 公司认为对财务报表影响重大且未来事件可能与预期差异较大的关键会计估计为存货估值、收购和商誉[174] - 公司关键会计估计与最近年度报告相比无重大变化[174] 公司会计公告情况 - 有关最近发布并采用的会计公告，可参考合并财务报表附注中的“注1. 业务性质和重大会计政策”[175] - 有关已发布但尚未采用的会计公告，可参考合并财务报表附注中的“注1. 业务性质和重大会计政策”[176] 公司市场风险披露 - 公司关于市场风险的定量和定性披露与截至2023年1月1日财年的10 - K年度报告相比无重大变化[177]