净保费留存率 - 2022年和2021年公司净保费留存率分别为59.1%和56.3%[60] 再保险可收回款项情况 - 截至2022年12月31日，99%的再保险可收回款项来自A.M. Best评级为“A-”（优秀）或更高的再保险公司，或由再保险公司提供抵押[60] - 截至2022年12月31日，公司最大的10家再保险公司再保险可收回款项总计425,885千美元，所有其他再保险公司为155,474千美元，总计581,359千美元[60] - 截至2022年12月31日，公司有5.814亿美元的再保险应收款[95] 损失和理赔费用准备金情况 - 2022年和2021年年初，公司损失和理赔费用准备金分别为979,549千美元和856,780千美元[64] - 2022年和2021年，公司当年净发生额（扣除再保险）分别为408,324千美元和366,348千美元[64] - 2022年和2021年，公司当年净支付额（扣除再保险）分别为300,764千美元和249,739千美元[64] - 2022年和2021年年末，公司损失和理赔费用准备金分别为1,141,757千美元和979,549千美元[64] - 2022年末公司损失及损失调整费用准备金为11.41757亿美元，2021年末为9.79549亿美元[305] - 2022年末损失和理赔调整费用准备金为1,141,757千美元[312] 公司评级情况 - 公司保险集团Skyward Specialty Insurance Group, Inc.目前获得A.M. Best的“A-”（优秀）评级，展望稳定[66] - A.M. Best给予公司财务实力评级为“A-”（优秀），展望稳定[89] 员工数量 - 截至2022年12月31日，公司约有448名员工[67] 公司业务开展主体 - 公司主要通过四家保险公司开展业务，最大的保险子公司是Houston Specialty Insurance Company [71] - 公司拥有Imperium Insurance Company、Great Midwest Insurance Company、Oklahoma Specialty Insurance Company等子公司[72] 总保费地域分布 - 2022年公司总保费地域分布中，德克萨斯州占比11.0%，加利福尼亚州占比10.7%，路易斯安那州占比9.3%，纽约州占比6.7%，佛罗里达州占比6.6%，其他州合计占比40.4%[73] 公司业务风险 - 公司业务面临未准确评估承保风险、行业竞争激烈、依赖分销渠道、无法购买合适再保险等风险[75] - 公司面临的竞争来自其他专业保险公司、标准保险公司和承保机构，行业整合可能加剧竞争[76] - 公司业务依赖保险零售代理、经纪商、批发商和项目管理员，存在信用风险和关系中断风险[78] - 公司可能无法按期望金额和可接受条款购买第三方再保险，影响业务和财务状况[82] - 公司损失和损失费用准备金可能不足以覆盖实际损失，受多种因素影响[83] - 评估损失准备金无精确方法，实际结果可能与估计有偏差[86] - 新的责任理论、金融市场波动、经济事件等不确定因素会影响准备金充足性[87] - 若索赔更频繁，评估潜在索赔成本可能超出准备金[88] - 政策条款解释意外变化，可能导致高于预期的损失和理赔费用[94] - 再保险人可能不及时或不支付理赔款，会对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[95] - 未能准确及时支付理赔款，会对公司业务、财务状况、经营成果和前景产生重大不利影响[96] - 恶劣天气、灾难、疫情和人为事件，会对公司业务、经营成果和财务状况产生不利影响[97] - 现有合同实际续约未达预期，会对公司未来保费收入和经营成果产生重大不利影响[99] - 保险业务具有周期性，当前处于相对艰难的市场周期，公司经营业绩会随市场周期波动[105] - 公司主要保险子公司受得克萨斯州及其他运营州的广泛监管，违反规定会面临罚款、暂停业务等处罚[107][108] - 公司业务可能受州和联邦法律、法规变化以及大麻行业相关风险的不利影响[109][110] - 公司运营资金不足或投资组合公允价值下降等情况可能需筹集额外资金，股权或债务融资可能无法获得或条件不利[114] - 公司债务义务会损害财务状况和限制运营灵活性，违反信贷协议契约可能导致加速还款[114][115] - 公司可能因失去关键人员或无法吸引和留住合格人员而受不利影响[116] - 信息安全问题如安全漏洞、网络攻击等可能扰乱公司运营、损害声誉和影响财务结果[118] - 公司未来增长需额外资本、系统开发和熟练人员，无法有效管理增长可能产生不利影响[120] - 诉讼结果不确定，可能对公司业务产生不利影响[121] - 失去关键供应商关系或供应商未能保护公司数据可能影响运营[122] - 公司可能无法保护自身知识产权或被第三方起诉侵权，这会对业务产生不利影响[124] - 作为上市公司，公司将因合规要求产生额外成本，且可能无法有效满足相关要求[125] - 公司的披露控制和程序及财务报告内部控制无法防止或检测所有错误和欺诈[126] 公司财务报告相关规定 - 公司需按萨班斯 - 奥克斯利法案404(a)节要求，自2023年12月31日财年年报起对财务报告内部控制有效性进行年度评估[127] - 公司作为新兴成长公司，可豁免萨班斯 - 奥克斯利法案404(b)节的审计师鉴证要求，直至不再符合新兴成长公司条件[127] - 公司在2021年12月31日财年的财务报告内部控制存在重大缺陷，该缺陷在2022年12月31日财年已得到整改[127] - 公司将在满足以下任一条件时不再作为新兴成长公司：年度总收入达12.35亿美元；首次公开募股日期五周年后的财年最后一天；前三年发行超过10亿美元的非可转换债务；被美国证券交易委员会视为大型加速申报公司[129][130] 公司普通股相关情况 - 公司普通股市场价格可能因多种因素波动，包括市场条件、财务业绩、产品服务推出等[131] - 现有股东大量出售普通股或市场预期此类出售可能发生，会导致公司普通股市场价格下跌[133] - 公司管理层有权在未通知股东且无需股东批准的情况下更改承保准则或战略[133] - 公司组织文件中的反收购条款可能延迟管理层变更并限制股价，特拉华州公司法第203节禁止持有公司15%或以上有表决权股票的大股东在一段时间内与公司合并[133][134] - 公司注册证书和章程规定，特拉华州衡平法院是公司与股东之间大部分纠纷的专属管辖法院，美国联邦地方法院是解决证券法案相关诉讼的专属管辖法院[135][136] 公司财务报表审计情况 - 独立注册公共会计师事务所认为，公司2022年和2021年12月31日的合并财务报表在所有重大方面公允反映了公司财务状况、经营成果和现金流量，符合美国公认会计原则[205] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2022年总资产为23.63439亿美元，较2021年的21.18212亿美元增长11.57%[212] - 2022年总负债为19.41777亿美元，较2021年的16.92132亿美元增长14.75%[212] - 2022年股东权益为4.21662亿美元，较2021年的4.2608亿美元下降1.04%[212] - 2022年总营收为6.4242亿美元，较2021年的5.50181亿美元增长16.77%[214] - 2022年总费用为5.92637亿美元，较2021年的5.01872亿美元增长18.09%[214] - 2022年净利润为3939.6万美元，较2021年的3831.7万美元增长2.81%[214] - 2022年综合亏损为872.9万美元，而2021年综合收入为3074.1万美元[214] - 2022年经营活动提供的净现金为2.08938亿美元，较2021年的1.75285亿美元增长19.20%[217] - 2022年投资活动使用的净现金为1.93381亿美元，较2021年的1.83014亿美元增长5.66%[217] - 2022年融资活动提供的净现金为218万美元，较2021年的138万美元增长57.97%[217] 再保险抵押及占比情况 - 2022年和2021年再保险抵押分别为253870千美元和230908千美元[238] - 2022年和2021年，Everest Reinsurance Co在公司再保险可收回余额占比分别为28.2%和28.9%[238] - 2021年Randall & Quilter (R&Q Bermuda (SAC) Ltd)在公司再保险可收回余额占比为12.0%，2022年低于10%[238] 再保险及保费相关准备金情况 - 2022年和2021年未计提无法收回再保险可收回款项的准备金[238] - 2022年和2021年未发现保费不足情况[240] - 2022年无商誉减值费用，2021年商誉减值费用为2821千美元[242] - 2022年和2021年估计无法收回的应收保费备抵分别为629千美元和261千美元[248] 公司会计核算方法 - 公司对有确定公允价值的权益证券按公允价值入账，其价值变动计入净投资收益[229] - 公司对持有至到期的固定收益证券按摊余成本入账[227] - 公司对有重大影响但无控制权的投资采用权益法核算[232] - 公司购买比例、超额损失和临时再保险，再保险资产单独列示[235] - 公司在保单放置时确认100%的SUA佣金收入交易价格[249] - 财产和设备按成本减累计折旧记录，折旧费用按直线法在三到七年确认[243] - 使用权资产计入其他资产，租赁负债计入应付账款和应计负债[244] - 损失和损失调整费用准备金是公司对未支付损失的最佳估计，采用多种方法估算[245] - 公司按比例在保单期限内确认财产和意外险及保证保险保费收入[247] - 公司按开票确认意外和健康险保费收入，总保费收入减去分保保费[248] - 公司根据预期价值法估计SUA费用收入交易价格，并在保单放置时确认收入[251] - 基本每股收益采用两类别方法计算，稀释每股收益考虑可转换工具和股份奖励[259] 公司收购及业务出售情况 - 2021年1月公司以1000万美元现金及处置Exterminator Pro业务为代价收购Aegis Surety，Aegis承保业务隐含公允价值1530万美元，处置Exterminator Pro业务资产获350万美元收益，确认0.9万美元商誉减值[264] - 2021年第二季度公司决定退出Compass相关业务，导致190万美元商誉和10万美元代理关系减值[265] - 2021年6月公司签署出售Boston Indemnity Company协议，10月4日完成交易，获820万美元净收益，确认180万美元业务出售收益[266] 公司无形资产情况 - 截至2021年12月31日，商誉总余额11244.1万美元，累计减值4670.7万美元；截至2022年12月31日，净余额6573.4万美元[266] - 截至2021年12月31日，其他无形资产总余额4069.3万美元，累计摊销1509.1万美元；截至2022年12月31日，净余额2413.6万美元[267] - 2022年和2021年公司确认的摊销费用分别为146.6万美元和144.1万美元[267] - 未来五年无形资产预计净摊销费用分别为2023年146.6万美元、2024年107.4万美元、2025年99.8万美元、2026年55.3万美元、2027年55.3万美元[268] 公司投资情况 - 截至2022年12月31日，可供出售固定收益证券摊余成本66261.6万美元，公允价值60757.2万美元；持有至到期固定收益证券摊余成本5246.7万美元，公允价值4677.1万美元；权益证券摊余成本11625万美元，公允价值12016.9万美元[268] - 截至2021年12月31日，可供出售固定收益证券摊余成本45247.8万美元，公允价值45835.1万美元；持有至到期固定收益证券摊余成本4711.7万美元，公允价值4711.7万美元；权益证券摊余成本9898.6万美元，公允价值11797.1万美元[269] - 截至2022年12月31日，投资总公允价值59944万美元，总未实现损失6189.1万美元；截至2021年12月31日，投资总公允价值19301.7万美元，总未实现损失383.6万美元[270] - 2022年末公司有111批固定到期证券处于未实现亏损状态且期限超12个月[272] - 2022年净投资收益为3.6931亿美元，2021年为2.4646亿美元[272] - 2022年净投资（损失）收益为 - 1.5705亿美元，2021年为1.7107亿美元[272] - 2022年末和2021年末存放现金及投资证券公允价值分别约为6020万美元和6320万美元[274] - 2022年其他综合损失为4.8125亿美元，2021年为7576万美元[274] - 2022年末可供出售固定到期证券账面价值和公允价值均为60.7572亿美元，2021年为45.8351亿美元[279] - 2022年末持有至到期固定到期证券账面价值为5.2467亿美元，公允价值为4.6771亿美元；2021年账面价值和公允价值均为4.7117亿美元[279] - 2022年末权益证券账面价值和公允价值均为12.0169亿美元，2021年为11.7971亿美元[279] - 2022年末按公允价值计量的总资产为9.48512亿美元，2021年为8.16981亿美元[281][282] - 2022年末