各业务线市场情况及销售预期 - 2020年美国金属食品容器市场约8%仍由自产商供应，公司该年金属食品容器单位销量较2019年增长约14%，预计2021年需求持续强劲[168] - 2020年公司瓶盖业务净销售额达17.1亿美元，自2003年以来复合年增长率约13.2%，单位销量增长约8%，预计2021年需求持续强劲[168][169] - 2020年公司塑料容器业务净销售额达6.515亿美元，自1987年以来复合年增长率约6.2%，销量增长约11%，预计2021年需求持续强劲[170] - 预计2021年约90%的金属容器预计销售额及大部分瓶盖和塑料容器预计销售额将来自多年期供应协议[172] 业务产能优化情况 - 2015年以来，公司关闭6家金属容器、2家瓶盖和3家塑料容器制造工厂，2019年美国金属容器业务启动多年度产能优化计划，2020年因需求大增推迟进一步实施[171] 公司债务发行与赎回情况 - 2017年2月，公司发行3亿美元4.75%票据和6.5亿欧元3.25%票据，用于偿还部分贷款和赎回2.2亿美元5%票据[176] - 2018年4月，公司赎回全部剩余2.8亿美元5%票据；2019年8月，赎回全部3亿美元5.5%票据[176] - 2019年11月，公司发行4亿美元4.125%票据；2020年2月，发行2亿美元4.125%票据和5亿欧元2.25%票据[176] 公司债务利率及费用情况 - 2020年12月31日，公司有8.258亿美元债务（约占总债务26%）按浮动利率计息，2020年平均未偿还可变利率债务约占总债务30%[177][178] - 2020、2019和2018年，公司利息和其他债务费用（未计提前偿债损失）占息税前利润的比例分别为20.3%、29.4%和28.2%[179] - 2020年利息和其他债务费用为1.038亿美元，较2019年减少190万美元，主要因加权平均利率降低[197] - 2019年利息和其他债务费用为1.057亿美元，较2018年减少1060万美元[210] - 2019年和2018年有效税率分别为23.1%和23.6%[211] - 2020年平均未偿还可变利率债务（考虑利率互换协议平均未偿还名义金额后）占平均未偿还总债务的30%，2020年12月31日该比例约为26%[253] - 基于2020年可变利率债务平均未偿还金额，利率变动1个百分点会使2020年利息费用变动约960万美元[254] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2020年合并净销售额为49.2亿美元，较2019年增长9.6%，主要因各业务量增加、产品组合更有利等因素[186] - 2020年利息和所得税前收入增加1.529亿美元，增幅42.5%，主要源于业务量增加、运营表现强劲等[186] - 2020年毛利率较2019年提高1.7个百分点至17.6%，销售、一般和行政费用占比提高0.7个百分点至7.7%[192] - 2019年毛利润率较2018年增加0.4个百分点至15.9%[204] - 2019年销售、一般和行政费用占合并净销售额的比例较2018年增加0.1个百分点至7.0%，费用增加730万美元[204] - 2019年利息和所得税前收入较2018年减少5260万美元，利润率从9.3%降至8.0%[206] - 2020年公司使用16.397亿美元净收益、6.025亿美元经营活动现金和520万美元未兑现支票增加额进行多项资金支出，使现金及现金等价物增加2.057亿美元[219] - 2020年和2019年约19%的年度净销售额受基于客户的供应链融资安排影响，2020年该安排使销售未收款天数改善约12天[228] - 2020和2019年商品销售成本中分别约14%和18%受供应链融资（SCF）计划影响，2020年末该计划下未偿还贸易应付账款约2.25亿美元[230] 各业务线净销售额关键指标变化 - 2020年金属容器业务净销售额增加8480万美元，增幅3.4%，主要因单位销量增长约14%和有利的外汇换算影响[188] - 2020年瓶盖业务净销售额增加3.068亿美元，增幅21.8%，主要因单位销量增长约8%和产品组合更有利[189] - 2020年塑料容器业务净销售额增加4040万美元，增幅6.6%，主要因销量增长约11%[191] 各业务线部门收入及利润率关键指标变化 - 2020年金属容器业务部门收入增加8660万美元，部门收入利润率从6.5%提高到9.6%[194] - 2020年瓶盖业务部门收入增加5090万美元，部门收入利润率从12.3%提高到13.1%[195] - 2020年塑料容器业务部门收入增加3890万美元，部门收入利润率从8.0%提高到13.5%[196] - 2019年金属容器业务部门收入较2018年减少3880万美元，利润率从8.4%降至6.5%[207] - 2019年瓶盖业务部门收入较2018年减少1640万美元，利润率从13.0%降至12.3%[208] - 2019年塑料容器业务部门收入较2018年增加630万美元，利润率从6.9%升至8.0%[209] 公司资金安排与支出计划 - 2016年10月17日董事会授权回购至多3亿美元普通股，2020年回购1088263股，均价32.96美元，总价3590万美元，2020年末剩余约7660万美元额度[232] - 2021年资本支出约2.3亿美元，此后每年约2 - 2.3亿美元；2021 - 2024年及以后银行定期贷款和循环贷款本金还款分别为2610万、70万、70万、4.006亿和28.094亿美元[233] 公司年末债务及义务情况 - 2020年末合同现金义务总计41.648亿美元，其中长期债务义务32.375亿美元，固定利率债务利息4.47亿美元，可变利率债务利息7800万美元等[236] - 2020年末有1540万美元信用证根据信贷协议开具[236] - 2020年末有32.72亿美元未偿还债务，其中9.258亿美元为浮动利率债务；2018年签订两份各5000万美元名义本金的美元利率互换协议，2019年生效，2023年到期[240] 业务合理化计划费用及支付情况 - 金属容器业务足迹优化计划估计净合理化费用为工厂关闭350万美元和退出中央州养老金计划6200万美元，2020和2019年分别记录410万和4620万美元[241] - 2020 - 2018年合理化计划现金支付分别为1300万、870万和220万美元，除金属容器业务计划外，剩余现金支出预计为390万美元[242] 养老金费用相关情况 - 折现率25个基点变化对年度养老金费用影响约210万美元，2020年国内折现率从3.4%降至2.5%；计划资产预期长期回报率25个基点变化对年度养老金费用影响约240万美元，2021年维持8.5% [244] 公司公允价值计算方法 - 2020年使用市场法计算报告单位公允价值，需估计未来预期息税折旧摊销前利润（EBITDA）和EBITDA市场倍数[246] 公司业务地域及融资情况 - 公司部分制造和销售活动在美国境外，主要在欧洲，通过欧元借款为欧洲业务收购融资[255] 公司原材料采购及风险管理情况 - 公司购买金属和树脂等原材料，一般不进行套期保值，因能将价格变化转嫁给客户[257] - 公司购买天然气和电力等商品，通过天然气互换协议管理部分天然气价格波动风险[258] - 2020年和2019年年底及当年生效的天然气互换协议总公允价值不显著[258] 公司市场风险及管理目标 - 公司市场风险主要来自利率变化、国际金属容器和瓶盖业务及加拿大塑料容器业务的外汇汇率变化，还有天然气等商品价格变化[252] - 公司利率风险管理目标是限制利率变化对净收入和现金流的影响[253] - 公司不使用衍生金融工具进行交易或投机[252]