公司成立与融资历史 - 公司于2007年2月成立，初始资本12亿美元，其中47.04%由关联方出资[152] - 2010年2月9日，公司首次公开募股，出售568万股普通股，同时公司高管通过私募交易额外购买60万股[154] - 2012年12月28日，公司以2.75亿美元现金收购Crystal Capital Financial Holdings LLC；2016年7月28日，公司以约570万美元购买其约2%的股权；截至2021年3月11日，循环信贷额度总承诺为2.8亿美元[168] - 2017年7月31日公司完成对NEF Holdings的收购，投资2.099亿美元现金，其中1.45亿美元投资SLR设备股权，6490万美元购买特定租赁和贷款[170] - 2019年8月28日公司偿还现有高级有担保信贷协议并签订新信贷安排，初始包括4.7亿美元循环信贷和7500万美元定期贷款，2020年2月12日循环信贷增加7500万美元，总额达5.45亿美元[216] - 2019年12月18日，公司私募发行1.25亿美元2024年无担保票据，固定利率4.20%；发行7500万美元2026年无担保票据，固定利率4.375%[201][202] - 2020年2月12日，新贷款方将公司信贷安排的循环信贷增加7500万美元，使总循环信贷能力达到5.45亿美元[200] - 2020年11月3日，公司收购Kingsbridge Holdings 87.5%股权，投资2.166亿美元，其中1.366亿美元收购股权，8000万美元用于债务[173] - 2018年9月26日子公司签订NEFPASS信贷安排，2023年9月26日到期，利率为伦敦银行同业拆借利率加2.15%，截至2021年6月30日有3000万美元借款未偿还[217] 投资业务总体情况 - 截至2021年6月30日，投资顾问自2006年以来直接投资约108亿美元于超430家不同的投资组合公司，完成与超200家不同金融赞助商的交易[157] - 自成立至2021年6月30日，公司及其前身公司已投资约69亿美元于超305家投资组合公司，完成与超150家不同金融赞助商的交易[167] - 2021年第二季度，公司投资约6900万美元于12家投资组合公司，2020年同期投资约6120万美元于14家投资组合公司；2021年第二季度出售、预付或偿还的投资总计约1.497亿美元，2020年同期约2890万美元[163] 投资组合结构与变化 - 截至2021年6月30日，公司投资组合包括101家投资组合公司，按公允价值计算，23.0%投资于现金流高级担保贷款，25.5%投资于资产支持高级担保贷款/SLR信贷解决方案，14.6%投资于Kingsbridge Holdings, LLC，18.7%投资于设备高级担保融资/SLR设备融资，18.2%投资于生命科学高级担保贷款；2020年6月30日，投资组合包括108家投资组合公司，相应比例分别为23.0%、31.4%、22.2%、23.4%[165] - 截至2021年6月30日，公司创收投资组合中71.6%（10.7亿美元）为浮动利率，28.4%（4.226亿美元）为固定利率；2020年6月30日，相应比例分别为76.7%（10.4亿美元）和23.3%（3.146亿美元）[166] 各业务线财务数据 - 截至2021年6月30日，SLR信贷有25项已融资承诺给21家不同发行人，总面值约2.949亿美元，总资产3.929亿美元；2020年12月31日，相应数据分别为30项、24家、4.041亿美元和4.339亿美元[169] - 截至2021年6月30日，SLR设备有129笔设备支持的租赁和贷款，净投资约1.839亿美元，总资产2.516亿美元；2020年12月31日，有138笔，净投资约1.884亿美元，总资产2.634亿美元[171] - 2021年和2020年6月30日止三个月，SLR设备净亏损分别为170万美元和240万美元，总收入分别为570万美元和540万美元；六个月净亏损分别为200万美元和190万美元，总收入分别为1060万美元和1130万美元[172] - 截至2021年6月30日，KBHT总资产7.491亿美元，有追索权债务2.01亿美元，无追索权债务3.524亿美元；2020年12月31日，总资产7.447亿美元，有追索权债务2.19亿美元，无追索权债务3.359亿美元[174] - 2021年6月30日止三个月和六个月，KBHT净收入分别为380万美元和600万美元，总收入分别为6140万美元和1.196亿美元[174] 财务关键指标变化 - 2021年3个月和6个月的总投资收入分别为3560万美元和7150万美元，2020年同期分别为2860万美元和6150万美元[191] - 2021年3个月和6个月的总费用分别为2010万美元和4050万美元，2020年同期分别为1440万美元和3150万美元[193] - 2021年3个月和6个月的净投资收入分别为1550万美元和3100万美元，2020年同期分别为1420万美元和3010万美元[194] - 2021年3个月和6个月的投资销售和预付款分别约为1.5亿美元和2.14亿美元，净实现收益分别为60万美元和20万美元；2020年同期分别约为2900万美元和2.29亿美元，净实现损失分别为2480万美元和2470万美元[195] - 2021年3个月和6个月的资产和负债未实现收益净变化分别为250万美元和890万美元，2020年同期分别为6460万美元和 - 2670万美元[196] - 2021年3个月和6个月的运营净资产净增加分别为1860万美元和4010万美元，2020年同期分别为5400万美元和 - 2140万美元[197] - 2021年和2020年6月30日止三个月，资本化PIK收入分别为160万美元和130万美元；六个月分别为330万美元和140万美元[187] 信贷与债务情况 - 截至2021年6月30日，公司信贷安排下未使用的借款能力总计4.46亿美元[198] - 截至2021年6月30日，信贷安排下未偿还美元等价借款总计1.94亿美元，包括1.19亿美元循环信贷和7500万美元定期贷款[216] - SLR设备信贷安排在2021年6月30日和2020年12月31日的未偿还借款分别约为9060万美元和1.006亿美元[172] - 截至2021年6月30日，循环信贷安排未使用借款额度为4.46亿美元，受借款基数限制[220] - 截至2021年6月30日，循环信贷安排一年内到期还款为0，1 - 3年为3000万美元，3 - 5年为1.19亿美元；无担保高级票据分别为1.5亿美元、9600万美元、1.25亿美元；定期贷款3 - 5年到期还款为7500万美元[220] - 截至2021年6月30日，循环信贷安排未偿还金额为1.19亿美元，资产覆盖率为405；2022年无担保票据未偿还金额为1.5亿美元，资产覆盖率为511等[223] - 截至2021年6月30日，所有高级证券未偿还总额为6.7亿美元，资产覆盖率为228.0%[224][225] 分红与税收政策 - 2021年8月3日，董事会宣布每股0.41美元的季度分红，于2021年10月5日支付给2021年9月23日登记在册的股东[158] - 2021年公司普通股每股现金分红总额为1.23美元，2020年和2019年均为1.64美元，各年每次分红金额均为0.41美元[234] - 公司选择作为RIC纳税，需每年向股东分配至少90%的投资公司应税收入，超额部分可能结转并缴纳4%联邦消费税[189] - 为维持RIC税收待遇，公司须将至少90%的普通收入和实现的净短期资本收益（如有）超过实现的净长期资本损失的部分进行分配[235] 协议与关联关系 - 公司签订咨询协议和管理协议，双方均可提前60天书面通知无惩罚终止协议[228][229] - 2017年7月31日公司等签订服务协议，NEFPASS LLC可提前30天书面通知NEFCORP LLC终止协议[230] - 公司与SLR Capital Partners签订咨询协议，多名高管在该投资顾问公司有财务和控制权[239][240] - 公司与关联方存在多项业务关系，包括与SLR Capital Partners的咨询协议、与管理员的行政协议及与投资顾问的许可协议[239][244] 风险与敏感性分析 - 假设2021年6月30日资产负债表无变化且投资组合公司无新违约，LIBOR下降1%，公司未来12个月每股净投资收入增加0.01美元；LIBOR上升1%，每股净投资收入减少约0.04美元[244][245][246] - 2021年6月30日公司资产负债表上无未到期的利率套期保值工具[245] - 公司可能通过多货币循环信贷安排借入外币或签订远期货币或类似合同，以减少外汇汇率波动风险[246] 其他财务数据 - 截至2021年6月30日，公司持有约4.25亿美元现金等价物[209] - 2021年6月30日和2020年12月31日公司未出资资本承诺总额分别为1.308亿美元和1.262亿美元[231] 会计处理 - 公司对2022年无担保票据采用公允价值会计处理，认为可减轻收益波动[184] 股息再投资计划 - 公司为普通股股东维持“退出选择”股息再投资计划，除非股东选择退出，否则现金分红将自动再投资[236] 投资机会分配风险 - 投资顾问可能管理与公司投资任务部分或全部相似的其他基金，投资机会分配可能影响公司及股东[241] 信贷契约遵守情况 - 截至2021年6月30日，公司遵守信贷安排的所有财务和运营契约[218]