公司经营风险 - 公司经营业绩可能受不利经济和市场条件负面影响，如公共卫生危机、卡车运力增加等会对费率和设备利用率造成下行压力[78] - 公司所处行业竞争激烈且碎片化，价格竞争激烈，可能对经营业绩产生重大不利影响[79] - 资源充足的非传统竞争对手进入市场，可能迫使公司降低价格，对经营业绩产生重大不利影响[80] - 公司很大一部分收入来自主要客户，失去一个或多个主要客户可能对业务产生重大不利影响[82] - 公司在吸引和留住合格司机方面存在困难，可能对盈利能力和车队规模产生不利影响[83] - COVID - 19对公司运营、供应链和劳动力产生不利影响，导致货运量波动，影响收入和收益[85][88] - 公司将大量员工转移到远程工作环境，可能加剧网络安全风险，对业务产生重大不利影响[90] - 公司业务成功依赖强大声誉和施耐德品牌价值，负面宣传可能损害声誉和品牌资产[91] - 柴油燃料成本大幅增加可能对公司经营业绩和财务状况产生不利影响，燃油附加费计划不能完全抵御油价上涨[92][93] - 公司多式联运业务依赖铁路，主要与BNSF和CSX签订合同，但竞争对手与BNSF有优惠协议，限制公司市场份额和盈利能力[96] - 公司物流部门高度依赖第三方运力供应商，其表现、可用性和定价问题可能增加运营成本，影响业务[99] - 公司进行战略投资，包括自动驾驶汽车技术等，但投资有风险，可能无法实现预期收益[100] - 公司业务受国际经营挑战影响，如外汇波动、贸易政策等，USMCA对业务影响难以预估[101] - 公司商誉和长期资产可能减值，减值时需在财报中记录重大费用，影响经营业绩[104] - 公司有重大资本需求，若资本投资与客户需求不匹配或无法产生足够运营现金，会影响盈利能力[105] - 公司有效税率可能波动，受递延税资产估值、法规变化等影响，税务审计结果也不确定[107][109] - 公司保险和理赔费用可能显著减少收益，商业卡车行业大额判决趋势增加了超保险限额风险[110][111] - 公司B类普通股价格过去有波动且未来可能持续，受实际或预期财务结果与分析师或市场预期差异等多种因素影响[119] - 公司可能因股价变化成为证券诉讼目标，证券诉讼可能导致大量未保险成本并分散管理层注意力和资源[120] 公司股权结构 - 施耐德家族集体实益拥有公司100%的A类流通股和约42%的B类流通股，代表约94%的总投票权和约69%的总流通股[113] - 公司章程、细则和威斯康星州法律规定，禁止公司与拥有至少10%已发行有表决权股票投票权的利益股东进行业务合并，期限为该股东成为利益股东后的三年[122] - 某些交易需获得公司资本股票60%投票权的批准，包括导致施耐德家族持有公司资本股票投票权低于40%的交易等[122] - 修改公司章程和细则的某些条款，需75%的全体董事会成员和至少80%的有表决权股票股东同意[122] 财务数据关键指标变化 - 2020年12月31日，公司商誉、资本化软件和长期资产余额为20亿美元，公司流通股总市值为37亿美元[104] - 2020年公司B类普通股收盘价每股在16.61美元至27.76美元之间波动[119] - 公司未来股息政策可随时更改，股息宣告和金额由董事会决定且无保障，受潜在未来资本需求等因素影响[126] - 2019财年美国平均每加仑柴油价格为3.05美元，2020财年降至2.56美元[255] - 截至2020年12月31日，公司现金及现金等价物为3.955亿美元，其中3.368亿美元的银行存款和货币市场账户对利率变化敏感[256] - 假设利率下降1%，公司年度利息收入减少金额不重大[256] - 截至2020年12月31日，公司无应收账款证券化工具或循环信贷工具下的未偿还可变利率借款[257] - 截至2020年和2019年12月31日，公司估计索赔应计额（扣除再保险应收款后）分别为1.442亿美元和1.435亿美元[268] - 2020 - 2018年公司运营收入分别为45.528亿、47.470亿和49.770亿美元[281] - 2020 - 2018年公司总运营费用分别为42.661亿、45.392亿和46.012亿美元[281] - 2020 - 2018年公司运营收入分别为2.867亿、2.078亿和3.758亿美元[281] - 2020 - 2018年公司净收入分别为2.117亿、1.470亿和2.689亿美元[281] - 2020 - 2018年公司综合收入分别为2.124亿、1.481亿和2.679亿美元[281] - 2020 - 2018年公司基本每股收益分别为1.19美元、0.83美元和1.52美元[281] - 2020 - 2018年公司普通股每股股息分别为2.26美元、0.24美元和0.24美元[281] - 2020年末总资产35.162亿美元，较2019年末的36.601亿美元下降3.93%[283] - 2020年净收入2.117亿美元，2019年为1.47亿美元，2018年为2.689亿美元[284] - 2020年经营活动提供净现金6.182亿美元，2019年为6.363亿美元，2018年为5.665亿美元[284] - 2020年投资活动使用净现金3.187亿美元，2019年为3.502亿美元，2018年为3.376亿美元[284] - 2020年融资活动使用净现金4.556亿美元，2019年为1.132亿美元，2018年为0.887亿美元[284] - 2020年末现金及现金等价物为3.955亿美元，较年初的5.516亿美元减少1.561亿美元[284] - 2020年股东权益总计20.555亿美元，较2019年末的22.364亿美元下降8.09%[283] - 2020年折旧和摊销费用为2.905亿美元，2019年为2.929亿美元，2018年为2.913亿美元[284] - 2020年支付股息4亿美元，2019年为0.425亿美元，2018年为0.407亿美元[284] - 截至2020年12月31日和2019年12月31日，公司存货总额分别为4.49亿美元和7.19亿美元，其中2020年拖拉机及挂车设备为3.33亿美元，2019年为5.93亿美元[296] - 2020年、2019年和2018年，公司资产减值损失分别为470万美元、4240万美元和30万美元，2019年包括FTFM服务关闭的2810万美元和拖拉机批量销售的1150万美元减值[307] - 截至2020年12月31日和2019年12月31日，公司待售资产分别为1.88亿美元和6.74亿美元，其中卡车运输业务分别为1.69亿美元和6.35亿美元[308] - 2020年、2019年和2018年，无客户占公司综合收入超过10%[313] - 截至2020年12月31日和2019年12月31日，公司预估索赔应计额（扣除再保险应收款）分别为1.442亿美元和1.435亿美元[319] - 截至2020年12月31日和2019年12月31日，公司预付保险资产分别为1060万美元和810万美元[319] - 2020年12月31日，公司可疑账款备抵期初余额为0.9百万美元，费用计提1.1百万美元，核销1.4百万美元，收回0.3百万美元，期末余额为0.9百万美元[325] - 2018年1月1日采用ASC 606后，留存收益增加7.3百万美元[326] - 2020 - 2018年总运营收入分别为4552.8百万美元、4747.0百万美元、4977.0百万美元，呈逐年下降趋势[328] - 截至2020年12月31日，剩余履约义务预计一年内确认的运输和物流管理收入分别为15.2百万美元和12.7百万美元，一年后确认的分别为49.1百万美元和17.0百万美元，总计94.0百万美元[341] - 2020年12月31日和2019年12月31日，合同资产分别为21.5百万美元和17.6百万美元，合同负债分别为0.7百万美元和0[343] - 2020年和2019年资本化合同履约成本分别为4.1百万美元和4.2百万美元[345] - 2020 - 2018年资本化合同履约成本摊销分别为2.6百万美元、3.2百万美元、2.5百万美元[346] - 2020年和2019年可交易证券公允价值分别为47.1百万美元和48.3百万美元[349] - 2020年和2019年公司债务公允价值分别为316.9百万美元和368.5百万美元，账面价值分别为305.0百万美元和360.0百万美元[350] - 2020年与FTFM关闭相关的160万美元待售资产中，140万美元按公允价值入账，使用权资产折现现金流分析加权平均利率为4.0%[356] - 2019年12月31日，与FTFM关停无关的3400万美元待售资产中，810万美元按公允价值入账；与FTFM关停相关的3340万美元待售资产中，1850万美元按公允价值入账，使用权租赁资产折现现金流分析使用的折现率范围为2.9% - 4.5%，加权平均率为4.0%[357] - 2020年和2019年12月31日，有价证券摊余成本分别为4590万美元和4730万美元，公允价值分别为4710万美元和4830万美元[358] - 2020年和2019年，有价证券税后净未实现收益分别为10万美元和110万美元，2018年税后净未实现损失不重大[359] - 2020年，公司对PSI的投资实现税前收益880万美元，2020年和2019年12月31日，所有权权益价值分别为1230万美元和350万美元，2020年12月31日所有权百分比为12.6%[360] - 2020年，公司向MLSI支付1000万美元，获得其10.1%的优先股所有权权益[361] - 2021年1月12日，公司向TuSimple (Cayman) Limited出资500万美元获取非控股权益[362] - 2019年第二季度，FTFM报告单元商誉全额减值3460万美元；2020年和2019年12月31日，累计商誉减值费用为4260万美元[364][366] - 2020年和2019年，无担保高级票据加权平均利率分别为3.64%和3.42%，本金分别为3.05亿美元和3.6亿美元；2020年12月31日后债务本金计划还款总额为3.05亿美元[367] - 2018年信贷协议借款额度为2.5亿美元，可申请增加至4亿美元，信用证子限额为1亿美元；2020年和2019年12月31日，备用信用证分别为390万美元和380万美元[367][368] - 2019年1月1日采用新租赁准则，初始记录使用权租赁资产和租赁负债分别为8060万美元和8520万美元；2020年和2019年12月31日，使用权租赁资产分别为6940万美元和7550万美元，租赁负债分别为7460万美元和8260万美元[371] - 2020年总净租赁成本为3.09亿美元，2019年为4.07亿美元[377] - 截至2020年12月31日，经营租赁加权平均剩余租赁期限为4.1年，融资租赁为4.6年；经营租赁加权平均折现率为3.8%，融资租赁为3.2%[378] - 2020年经营租赁的经营现金流为3.47亿美元，融资租赁的经营现金流为0.01亿美元，融资现金流为0.06亿美元[379] - 截至2020年12月31日，未来经营租赁付款总额为8.07亿美元，融资租赁为0.21亿美元；经营租赁付款现值为7.46亿美元，融资租赁为0.2亿美元[380] - 截至2020年12月31日，已签署但尚未开始的一份租赁金额为0.7亿美元，将于2021年开始，租赁期限为五年[381] - 截至2020年12月31日，租赁应收款未来最低收款额为15.9亿美元，担保余值为10.76亿美元，净投资为22.81亿美元[386] - 2020年销售型租赁收入为20.63亿美元，商品销售成本为18.56亿美元，营业利润为2.07亿美元，租赁应收款利息收入为2.65亿美元[390] - 截至2020年12月31日，逾期租赁付款总额为0.24亿美元[388] - 截至2020年12月31日，递延雇主社会保障税为3.07亿美元，预计2021年支付[391] 会计政策变更 - 公司于2019年12月31日结束的年度因采用会计准则更新第2016 - 02号改变了租赁会计核算方法[263] - 公司于2021年1月1日采用ASU 2019 - 12，对综合财务报表及相关披露无重大影响[320] - 公司于2020年3月12日至2022年12月31日采用ASU 2020 - 04，对综合财务报表及相关披露无重大影响[321] - 公司于2020年1月1日前瞻性采用ASU 2018 - 15，对综合财务报表及披露无重大影响[322] 资产折旧估计 - 公司拖拉机折旧估计使用寿命为3 - 8年，挂车设备为6 - 20年，拖拉机和挂车设备残值分别不超过原始成本的30%和25%[303]