财务数据关键指标变化 - 2020年总收入为102,976千美元，较2019年的241,687千美元下降57.4%[255] - 2020年系统租赁收入为52,171千美元，较2019年的142,022千美元下降63.3%[255] - 2020年系统服务收入为48,625千美元，较2019年的63,871千美元下降23.9%[255] - 2020年运营亏损为59,900千美元，而2019年运营利润为107,930千美元[255] - 2020年净亏损为51,093千美元，而2019年净利润为90,360千美元[255] - 2020年归属于Solaris的净亏损为29,341千美元，而2019年净利润为52,007千美元[255] - 2020年每股A类普通股基本亏损为1.03美元，而2019年每股收益为1.69美元[255] - 2020年折旧和摊销费用为27,021千美元，较2019年的26,925千美元略有增加[255] - 2020年减值损失为47,828千美元，而2019年无减值损失[255] - 2020年股票回购和退休导致股东权益减少26,717千美元[256] 成本和费用 - 2020年折旧和摊销费用为2702.1万美元，与2019年的2692.5万美元和2018年的1842.2万美元相比保持稳定[258] - 2020年资产减值损失为4782.8万美元，而2019年和2018年未记录任何减值[258] - 2020年库存减值损失为256.5万美元，而2019年和2018年未记录任何减值[270] - 2020年无形资产摊销费用为77.9万美元，与2019年的77.9万美元和2018年的80.1万美元相比保持稳定[274] - 2020年运营租赁成本为1,022美元，2019年为1,187美元[325] 现金流 - 2020年经营活动产生的现金流为4385.3万美元，较2019年的1.1487亿美元和2018年的1.1636亿美元显著下降[258] - 2020年投资活动使用的现金流为377.5万美元，较2019年的3400.2万美元和2018年的1.6055亿美元大幅减少[258] - 2020年融资活动使用的现金流为4659.4万美元，主要由于股票回购和股息支付[258] 资产和负债 - 截至2020年12月31日，公司现金及现金等价物为6036.6万美元，较2019年的6688.2万美元下降9.7%[254] - 公司应收账款净额为1824.3万美元，较2019年的3855.4万美元下降52.7%，坏账准备为109.9万美元[254] - 总资产从2019年的5.05亿美元降至2020年的4.12亿美元，降幅18.4%[254] - 存货总额从2019年的714.4万美元降至2020年的427.2万美元（含非流动存货331.8万美元）[254] - 商誉从2019年的1723.6万美元降至2020年的1300.4万美元，减值24.6%[254] - 递延所得税资产净额从2019年的5141.4万美元增至2020年的5980.5万美元，增长16.3%[254] - 归属于母公司的股东权益从2019年的2.64亿美元降至2020年的2.01亿美元，降幅23.8%[254] - 非控股权益从2019年的1.46亿美元降至2020年的1.14亿美元，降幅21.7%[254] 税务相关 - 截至2020年12月31日，公司拥有联邦净经营亏损结转2.039亿美元（其中1.381亿美元无到期日）及州净经营亏损结转5800万美元[91] - 2020年公司确认美国联邦和州所得税合并收益8,969美元，而2019年和2018年分别确认所得税费用16,936美元和12,961美元[302] - 公司根据税收应收协议记录的应付账款在2020年和2019年分别为68,703美元和67,998美元，其中606美元和1,416美元被记录为流动负债[309] - 截至2020年12月31日，税务应收协议负债为68,703，占预估未来税务净现金节省的85%[355] 业务线表现 - 2020年系统租赁收入为52,171千美元，较2019年的142,022千美元下降63.3%[255] - 2020年系统服务收入为48,625千美元，较2019年的63,871千美元下降23.9%[255] 客户和供应商集中度 - 四家客户集中度达应收账款总额的42%，信用风险集中在油气行业[245] - 2020年单一客户贡献14%营收，四名客户占应收账款总额42%；2019年两名客户分别贡献19%和10%营收[357] - 2020年单一供应商占采购总额24%，两名供应商占应付账款总额23%（13%+10%）；2019年单一供应商占应付账款44%[358] 管理层讨论和指引 - 公司2019年信贷协议包含财务限制条款，要求维持特定杠杆比率和最低固定费用覆盖率[90] - 公司为控股结构，依赖子公司Solaris LLC的利润分配支付税款及运营费用[102] - 公司可能因放弃与指定方（Designated Parties）的商业机会而错失收购机会，导致业务或前景受损[111] - 公司董事及高管在其他石油天然气行业实体任职，可能导致时间分配和商业机会的冲突[112] 法规和合规风险 - 水力压裂相关法规可能增加公司及客户的运营成本，限制未来油气勘探活动[92][93][95] - 公司需遵守环境及职业健康安全法规，可能面临重大合规成本及责任[96][97] - 燃料节约措施和替代能源竞争可能减少油气需求，进而影响公司服务收入[98] - 气候变化相关法规可能增加客户运营成本，限制化石燃料生产区域[99] - 濒危物种法案等法规可能限制客户开发新油气井的能力，减少对公司服务的需求[100] - 作为上市公司，公司需承担萨班斯-奥克斯利法案的合规成本，包括内部控制评估，可能延迟至2022财年年报[130] - 上市公司合规要求可能增加董事及高管责任保险成本，并影响人才招募[131] 股东和股权结构 - 公司A类普通股股价可能因市场波动、分析师预期等因素大幅波动[103] - 主要股东（原始投资者）合计持有约35%的经济权益及投票权，能显著影响公司决策[106][107] - 公司修订后的公司章程授权发行优先股，可能影响A类普通股的投票权或价值[113] - 公司董事会若发行优先股，可能增加第三方收购难度，且公司章程条款（如分类董事会、75%超级多数要求）进一步阻碍控制权变更[114][115] 关联方交易 - 公司对关联方Solaris Energy Management LLC的办公室租赁担保总额为4,280（截至2020年12月31日）[360] - 2020年与CEO关联方交易成本为723，预付费用中关联方金额从2019年的233降至103[361] 股票回购和股息 - Solaris LLC在2020年和2019年分别向所有单位持有人支付了总计19,026美元和19,260美元的分配，其中Solaris Inc.分别获得了12,391美元和12,760美元[333] - Solaris Inc.在2020年和2019年分别向所有A类普通股股东支付了总计12,391美元和12,760美元的季度现金股息，其中包括与限制性股票相关的314美元和282美元[333] - 公司在2019年12月3日授权了一项股票回购计划，回购金额高达25,000美元，2020年2月27日又批准了额外的5,000美元回购[334] - 截至2020年3月31日，公司以26,746美元的价格回购并注销了2,374,092股A类普通股，平均每股价格为11.27美元[334] - 在2019年期间，公司以3,254美元的价格回购并注销了251,930股A类普通股，平均每股价格为12.90美元[334] 公允价值计量 - 2020年公司采用10.35%-13.00%的折现率进行现金流折现评估，该范围与Level 3公允价值计量相关[282][288] - 公司采用三级公允价值层次结构计量金融资产和负债，其中Level 3涉及不可观察输入值如未来现金流和折现率[306] 其他重要内容 - 控制权变更事件可能加速税务应收协议（TRA）下的支付义务，预估终止支付金额为8760万美元（基于2020年12月31日股价及LIBOR+100基点贴现率）[123][124] - 税务应收协议要求公司支付实际税务节省的85%，剩余15%由公司保留，支付金额可能显著且不取决于TRA持有人的持续持股[119][122] - 公司若违反税务应收协议或发生控制权变更，需立即支付一次性款项，可能对流动性产生重大负面影响[123] - 税务应收协议的支付基于公司税务申报立场，若后续税务优惠被否决，公司可能无法追回已支付款项[128] - 2020年第四季度营收25,276，净亏损2,842，较第三季度（营收20,531，净亏损5,603）有所改善[366] - 公司根据《CARES法案》推迟2020年雇主部分工资税支付，但该法案对2020年税务影响不重大[352]