整体财务数据关键指标变化 - 2024年第一季度营收下降5%，佣金和手续费收入同比增长11%，自2021年以来过去十二个月复合年营收增长率为8.6%[11][27] - 2024年第一季度税前利润为16亿欧元，同比下降16%，税后利润为12亿欧元，同比下降16%[25] - 2024年第一季度税后平均股东权益回报率为6.0%，低于上年同期的7.9%；税后平均有形股东权益回报率为6.6%，低于2023年第一季度的8.8%[26] - 2024年第一季度成本收入比升至72%，高于上年同期的70%；摊薄后每股收益降至0.55欧元，低于上年同期的0.65欧元[26] - 集团净收入74亿欧元，同比下降5%，四大业务整体增长3%[29] - 非利息支出53亿欧元，同比下降3%，调整后成本降至50亿欧元，下降6%[31] - 信贷损失拨备4.39亿欧元，低于上季度的4.88亿欧元，全年预计处于平均贷款的25 - 30个基点的较高区间[34][36] - 一级普通股资本充足率（CET1）为13.4%，较上季度末的13.7%有所下降[37] - 杠杆率为4.5%，与上季度末基本持平，杠杆风险敞口为1.254万亿欧元[38] - 流动性覆盖率为136%，高于监管要求的100%，优质流动资产为222亿欧元[39] - 管理委员会和监事会提议2023财年每股现金股息0.45欧元，较2022年增长50%[40] - 公司总资产为3260亿欧元，较上一年减少30亿欧元，变动比例为-1%[63] - 风险加权资产为960亿欧元，较上一年增加80亿欧元，变动比例为10%[63] - 截至2024年3月31日，公司资产负债表总额为1.3万亿欧元，与2023年末基本持平[80] - 现金、央行和银行间余额减少282亿欧元，主要因按公允价值计量且其变动计入当期损益的非交易性金融资产中回购协议下购买的证券增加120亿欧元，以及摊余成本计量的长期债务减少117亿欧元[81] - 交易资产增加113亿欧元，主要源于政府证券敞口因客户流量增加和交易台定位而上升[82] - 衍生金融工具的正、负市场价值分别减少207亿欧元和227亿欧元，主要是由于2024年第一季度外汇产品到期[83] - 截至2024年3月31日，总高质量流动资产为2220亿欧元，较2023年12月31日的2190亿欧元有所增加，第一季度流动性覆盖率为136%，超过监管要求58亿欧元[88] - 截至2024年3月31日，总股本为771亿欧元，较2023年12月31日增加7.3亿欧元，主要受多种因素驱动，包括归属于德意志银行股东的利润等[90] - 2024年公司预计集团层面收入约为300亿欧元，较上一年略有增加[105] - 2024年非利息支出和调整后成本与2023年基本持平，2024年调整后成本季度运行率目标约为50亿欧元，2025年总非利息支出目标约为200亿欧元[116] - 2024年全年信贷损失拨备预计为平均贷款的25 - 30个基点区间的高端[117] - 2024年末普通股一级资本比率（CET 1比率）与2023年基本持平，目标是比最大可分配金额（MDA）阈值高200个基点[118] - 2024年股票回购和股息同比至少增加50%，已获批6.75亿欧元股票回购，目标在上半年基本完成，2023年完成4.5亿欧元；2023财年股息提议为每股0.45欧元（约9亿欧元），高于2022年的每股0.3欧元；2024和2025财年目标现金股息分别为每股0.68欧元和1欧元，受50%派息率限制[119] - 2024年净诉讼费用预计超过2023年水平[120] - 2024年3月31日，普通股一级资本（CET1）比率为13.4%，2023年12月31日为13.7%；经济资本充足率（ECA）比率分别为201%和205%；杠杆率均为4.5%；总损失吸收能力（TLAC）基于风险加权资产分别为31.3%和32.6%，基于杠杆敞口分别为8.9%和9.2%；流动性覆盖率（LCR）分别为136%和140%；最低自有资金和合格负债要求（MREL）分别为34.8%和35.2%；净稳定资金比率（NSFR）分别为123%和121%[154] - 2024年3月31日，总风险加权资产（RWA）为3548亿欧元，2023年12月31日为3497亿欧元；总经济资本分别为234亿欧元和233亿欧元；杠杆敞口分别为12540亿欧元和12400亿欧元；压力净流动性头寸（sNLP）分别为549亿欧元和577亿欧元[154] - 截至2024年3月31日，信用损失拨备为5亿欧元，潜在增量净拨备多年累计可达6亿欧元[175] - 截至2024年3月31日，风险加权资产（RWA）为3548亿欧元，较2023年末的3497亿欧元增加51亿欧元，主要由信用风险RWA增加72亿欧元推动，部分被市场风险RWA减少20亿欧元抵消[177] - 截至2024年3月31日，CET1资本为476.72亿欧元，较2023年末的480.66亿欧元减少4亿欧元，CET1资本比率降至13.4%，较2023年末的13.7%下降31个基点[179][180] - 截至2024年3月31日，经济资本充足率为201%，较2023年末的205%有所下降，经济资本供应为470亿欧元，较2023年末的476亿欧元减少6亿欧元，经济资本需求为234亿欧元，较2023年末的233亿欧元增加1亿欧元[182][183][184] - 市场风险的经济资本需求增加4亿欧元，主要由新的股票奖励、资本注入和交易库存增加推动；信用风险的经济资本需求减少2亿欧元，主要由于交易对手评级改善[185] - 截至2024年3月31日，杠杆率为4.5%，与2023年末持平，一级资本为561亿欧元，适用风险敞口衡量值为12538亿欧元[187] - 2024年第一季度，杠杆风险敞口增加135亿欧元至12538亿欧元，主要由SFT相关项目、表外杠杆风险敞口和衍生品相关杠杆风险敞口增加推动，部分被非衍生品和SFT相关资产项目的杠杆风险敞口减少抵消[188] - 2024年第一季度，杠杆风险敞口增加包含96亿欧元的正向外汇影响，主要由于美元兑欧元升值[189] - 截至2024年3月31日，TLAC为1111亿欧元，TLAC比率为RWA的31.30%、LRE的8.86%，TLAC盈余为264亿欧元[194] - 截至2024年3月31日，可用MREL为1235亿欧元，MREL比率为RWA的34.80%，MREL盈余为157亿欧元[193] - 截至2024年3月31日，集团流动性覆盖率为136%，超额流动性为58亿欧元，较2023年12月31日的140%和62亿欧元有所下降[195] - 截至2024年3月31日，集团内部压力净流动性头寸降至55亿欧元，较2023年12月31日的58亿欧元有所下降[196] - 截至2024年3月31日，集团净稳定资金比率为123%，盈余为112亿欧元，高于2023年12月31日的121%和107亿欧元[197] - 2024年3月31日，CET1资本为476.72亿欧元，较2023年12月31日的480.66亿欧元有所下降[192] - 2024年3月31日，AT1资本工具为83.78亿欧元，较2023年12月31日的83.28亿欧元有所上升[192] - 2024年3月31日，T2资本工具为102.84亿欧元，较2023年12月31日的110.88亿欧元有所下降[192] - 2024年3月31日，风险加权资产为3548.3亿欧元，较2023年12月31日的3497.42亿欧元有所上升[192] 各业务线数据关键指标变化 - 2024年第一季度私人银行和资产管理部门的管理资产增长72亿欧元，其中净流入19亿欧元[11][27] - 企业银行净利润6.04亿欧元，同比下降23%，净收入19亿欧元，同比下降5%[44][45] - 投资银行净收入30亿欧元，较2023年第一季度增长13%[29] - 私人银行净收入24亿欧元，同比下降2%，管理资产季度内增长270亿欧元至6060亿欧元[29] - 公司企业银行2024年第一季度总净收入18.78亿欧元，较2023年的19.73亿欧元下降5%[48] - 投资银行2024年第一季度税前利润13亿欧元，同比增长44%，净收入30亿欧元，同比增长13%[50] - 投资银行固定收益与货币业务（FIC）收入25亿欧元，同比增长7%，融资收入8.05亿欧元，同比增长14%[51] - 投资银行发行业务与咨询业务收入5.03亿欧元，同比增长54%，债务发行业务收入3.55亿欧元，同比增长67%[52] - 投资银行非利息支出16亿欧元，同比下降8%，调整后成本16亿欧元，同比下降9%[53] - 私人银行2024年第一季度税前利润3.48亿欧元，同比增长24%，净收入24亿欧元，同比下降2%[57][58] - 私人银行管理资产在季度末达到6060亿欧元，为2018年成立以来最高，季度内增加270亿欧元[59] - 私人银行非利息支出18亿欧元，同比下降4%，调整后成本18亿欧元，同比下降6%[60] - 企业银行2024年第一季度员工总数（全职等效）为25700人，较2023年的23472人增长9%[48] - 投资银行2024年第一季度员工总数（全职等效）为20162人，较2023年的18428人增长9%[54][55] - 2024年第一季度，资产管理部门税前利润为1.22亿欧元，同比增长6%[64] - 资产管理部门净收入为6.17亿欧元，同比增长5%，其中管理费增至5.92亿欧元，增长4%；绩效和交易费为0.17亿欧元，增长56%[65] - 资产管理部门本季度净资金流入为80亿欧元，若排除现金净流入则为90亿欧元[67] - 资产管理部门管理资产规模在本季度增加450亿欧元，增长5%，达到9410亿欧元[68] - 企业及其他部门2024年第一季度税前亏损7.06亿欧元，上一年同期亏损1.11亿欧元[71] - 企业及其他部门净收入为-5.44亿欧元，上一年同期为0.86亿欧元[72] 财务目标相关 - 2020年1月至2025年底累计可持续融资和ESG投资目标为500亿欧元（不包括DWS），2024年第一季度参与多项重大交易[16] - 2025年财务目标包括税后平均有形股东权益回报率超10%、2021 - 2025年营收复合年增长率5.5 - 6.5%、成本收入比低于62.5%等[13] - 公司重申2025年财务目标，包括税后平均有形股本回报率超10%、2021 - 2025年营收复合年增长率5.5 - 6.5%、成本收入比低于62.5%，并确认资本目标[104] 业务发展预期 - 投资银行2024年收入预计高于上一年，固定收益与货币业务和发起与咨询业务的投资及市场环境复苏将推动业绩提升[108] - 资产管理预计2024年全年净收入高于2023年，管理资产年末将高于2023年，增长领域有持续资金流入[114] 市场环境与风险相关 - CRE市场受高利率等因素影响仍面临压力，可能导致高于预期的信贷损失拨备[130] - 美国拟提高资产超1000亿美元银行的资本要求，SEC发布气候风险披露规则等[140][142] - 若宏观经济条件改善超预期，公司有望实现更高收入并达成财务目标[128][147] - 2024年第一季度，美国办公室板块CRE市场压力仍高，但有企稳迹象，欧洲调整滞后也有企稳迹象，市场主要风险为再融资和展期风险[156][157][158] - 公司积极与借款人合作解决到期问题，部分贷款展期或修改被归为第二阶段，但仍有违约情况，2023年第三阶段预期信用损失（ECL）高于2022年，2024年第一季度延续[159] - 鉴于近期利率前景，公司预计2024年市场压力持续，可能导致资产质量恶化和信用损失拨备增加[172] - 截至2023年12月31日，压力测试下的CRE投资组合为312亿欧元，多年累计信用损失约为11亿欧元[174] 公司运营相关 - 截至2024年4月19日，已回购2060万股，总计2.83亿欧元，预计2024年上半年基本完成当前回购计划[14][27] - 2024年1月31日，公司董事会决定开展最高6.75亿欧元的股票回购计划，截至3月31日，已回购1330万股普通股，使总股本减少1.75亿欧元[91] - 2023年各地区员工离职率显著下降，2024年第一季度除德国外各地区继续下降[137] - 2024年前三个月基本解决BaFin命令范围内客户关键流程积压问题[138] - 近期对欧盟领导人加强欧盟金融服务单一市场的建议，支持集团全球综合银行战略，或对公司业务产生积极影响[150] - 2024年第一季度，公司继续采用与2023年年报披露相同的IFRS 9减值模型、方法、关键假设和风险管理活动[198] CRE投资组合相关 - 截至2024年3月31日，非追索权CRE投资组合为384.73亿欧元，压力测试CRE投资组合为314.21亿欧元，较2023年12月31日分别增加3亿欧元和2亿欧元，主要受外汇影响[164][166] - 2024年3月31日，非追索权CRE投资组合中，第一