财务数据关键指标变化 - 公司高级信贷额度可用资金为32.1万美元，未偿债务为26.985万美元[85] - 公司持有Steel Connect约30.1%的流通普通股，与关联方合计持有34.8%[90] - 假设转换可转换票据及优先股，公司对Steel Connect的潜在持股比例可达50.0%，与关联方合计约53.4%[90] - 公司投资组合包含按公允价值计量的股权证券，价值下跌将直接影响净收入[92][93] - 剥离业务可能导致重大资产减值费用，影响财务状况和运营结果[91] - 公司已识别财务报告内部控制存在重大缺陷，截至2021年12月31日，披露控制和程序及财务报告内部控制无效[124] - 公司2020年合并财务业绩因COVID-19受到重大不利影响，但截至2021财年末，业务未出现重大中断[127][128] - 2021年和2020年，WebBank前两大创收贷款项目分别占总收入约7%和12%[119] - 公司子公司净经营亏损结转额若完全利用，可在未来期间提供显著税收节省[152] - 公司子公司因未来期间能否产生足够应纳税所得额存在不确定性，对部分净经营亏损结转额计提了估值备抵[153] - 子公司无法利用净经营亏损结转额可能导致未来期间现金税费支付增加[153] 各条业务线表现 - 公司能源板块客户广泛使用水力压裂服务，若针对水力压裂活动实施额外法规或许可要求，可能对客户运营及公司业绩产生不利影响[70] - 多元化工业板块收入很大部分来自运输、油气勘探和建筑相关行业客户，这些行业具有周期性[122] - 能源板块业务水平受美国油价影响，油价下跌可能导致设备利用率降低和该板块收入下降[122] - 金融服务板块可能因信贷市场紧缩和其他经济衰退而面临贷款和消费贷款需求下降[122] - WebBank参与薪资保护计划（PPP），该计划初始规模为3490亿美元，公司面临相关诉讼、调查及SBA拒绝担保的风险[120][121] 各地区表现 - 国际业务面临额外风险，如汇率波动、关税变化及不同监管环境[98] - 美国贸易政策变化及关税增加可能导致运营成本上升和供应链中断[103] 管理层讨论和指引 - 公司面临原材料价格波动风险，特别是贵金属库存价值受商品价格影响，若价格持续大幅下跌可能导致存货减记或减值，影响运营业绩[67] - 公司能源板块面临气候变化相关法规风险，遵守温室气体排放限制法规可能导致成本增加和服务需求减少[73] - 美国拜登政府设定气候目标，包括到2035年实现电力行业无碳污染及到205年实现净零排放经济，并宣布到2030年将温室气体污染从2005年水平减少50%至52%[74] - 温室气体相关法规或措施可能增加公司能源板块运营成本，包括税收、排放配额、设施改进及能源成本，并可能因客户限制或取消生产活动而减少服务需求[75] - 公司业务成功高度依赖管理层及核心员工的技能、经验与努力[154] - 失去一名或多名高级管理层成员或大量具备关键技能的员工可能对公司业务产生负面影响[154] - 公司依赖各业务板块拥有充足的熟练员工供应，相关行业训练有素的人员需求旺盛[155] - 公司无法保证能持续吸引、激励和维持有效运营现有及未来业务所需的充足熟练劳动力[155] - 熟练劳动力供应短缺可能导致劳动力费用增加，进而对公司财务业绩产生不利影响[155] - 员工流失率若大幅上升或员工普遍不满，可能对公司业务产生重大不利影响[155] 监管与合规风险 - 公司子公司设定受益养老金计划可能在未来产生大量现金供款要求，金融市场表现、利率、医疗趋势及参与者预期寿命变化等因素可能增加供款义务[68] - 公司子公司WebBank的消费和商业贷款计划受广泛联邦和州级法律要求约束，不合规可能导致损害索赔、罚款、处罚或贷款被认定为无效[77] - 公司业务需遵守大量法规，不合规可能导致民事和刑事处罚、业务中断、产品销售限制、声誉损害及重大法律调查费用[78] - WebBank在高度监管环境中运营，其贷款计划受广泛联邦和州级法规约束，持续的立法和监管行动可能显著影响公司流动性或财务状况[79] - 公司及业务需遵守美国和非美国各级政府及自律实体的广泛监管，包括反腐败、隐私、银行、健康安全、进出口法律及向政府实体销售产品和服务等相关法律[76] - 监管环境复杂化增加了公司的合规负担与监管风险[80] - 公司在美国拥有超过100名员工，需遵守联邦疫苗或检测要求[101] - 违反数据隐私法规（如GDPR）的罚款最高可达全球总营业额的4%或20,000欧元[110] - WebBank的贷款安排面临诉讼和监管挑战，可能影响其业务[114][115] - 数据隐私法规（如加州法律）的复杂性增加可能导致合规成本上升[110] - WebBank最低普通股权一级资本比率要求为4.5%，一级资本比率要求从4%提高至6%，总资本比率要求为8%，杠杆比率要求为4%[117] - WebBank需维持2.5%的资本留存缓冲，该缓冲使各最低风险加权资本比率实际提高2.5%[117] 信息技术与网络安全风险 - 公司依赖第三方信息技术服务提供商，其故障可能对业务造成重大损害[106] - 网络安全事件可能导致生产中断、数据泄露及财务损失[106] - 公司已部署信息安全计划，包括员工网络安全意识培训[106] - 公司持有网络安全保险，但可能无法覆盖未来所有安全事件相关成本[106] 融资、投资与资本结构 - 利率变化可能增加公司借款成本，并影响其浮动利率贷款为主的信贷协议[94] - 收购战略存在风险，包括产生大量法律与咨询费用，以及可能需要额外股权或债务融资[87][88] - 根据合伙协议，未经董事会事先批准，任何人士或集团实益拥有10%或以上普通单位，其超过9.9%的部分可能丧失投票权[132] - 公司执行主席Warren G. Lichtenstein直接持有公司约2.8%的已发行普通单位[135] - 公司管理人的关联方（包括Lichtenstein）实益拥有公司约69.1%的已发行普通单位[135] - 管理人有权收取年化1.5%的总合伙人资本作为管理费[138] - 管理人关联方SPH SPV-I LLC持有的激励单位有权分享公司股权价值增值部分的15%[138] - 截至2021年12月31日的年度计量日，有1,702,059个激励单位已归属[138] 税务相关事项 - 根据《美国税收减免与就业法案》，美国企业所得税率从35%降至21%[145] - 税法将年度利息净支出扣除额限制在“调整后应税收入”的30%以内[145] - 2017年后产生的美国净经营亏损仅可抵销80%（原为100%）的应税收入[145] - 公司需满足“合格收入例外”规则，即每年90%以上的总收入需为“合格收入”，否则将被视为公司纳税[147] - 公司转让限制条款（旨在保护净经营亏损结转）将于2023年2月7日到期，除非续期[142] - 免税实体持有公司普通单位可能产生无关业务应税收入，面临美国联邦所得税[151] 其他运营与法律风险 - FTC与公司一家营销合作伙伴达成和解，该伙伴支付3850美元作为公平货币救济[83] - 公司部分业务受集体谈判协议约束，涉及美国及国际工会[112]