公司人事任命 - 前美国职业棒球大联盟球员、经理和高管Bobby Valentine被任命为Steel Sports咨询委员会成员 [1] - 此次任命基于Valentine与Steel Partners创始人Warren Lichtenstein的长期友谊与合作关系 [2] - Valentine将作为关键顾问，帮助推进公司以孩子为先的使命，通过体育培养下一代领导者 [2] 新任顾问背景 - Valentine职业生涯包括执教德州游骑兵队、纽约大都会队和波士顿红袜队，并在2005年带领日本千叶罗德海洋队赢得日本大赛冠军 [3][7] - 其职业生涯总胜场数为1,186场，并将入选纽约大都会队名人堂 [3][7] - 其早期职业生涯受到Minor Leagues首位经理Tommy Lasorda的重要影响，双方保持了超过四十年的友谊 [4] 公司业务与影响 - Steel Sports是Steel Partners的全资子公司，成立于2011年，是一家以孩子为先、通过体育改变生活的社会影响组织 [8] - 公司通过其教练体系、社区服务倡议和基于价值观的青年发展模式，已积极影响近100,000名儿童 [5] - 公司旨在通过全国性的教练、团队和合作伙伴网络，激发品格、领导力和终身成功 [5] 控股公司信息 - Steel Partners Holdings L.P是一家多元化的全球控股公司，业务涵盖多元化工业产品、能源、国防、供应链管理与物流、直销、银行和青年体育等领域 [9]

整体财务数据关键指标变化 - 2024年第四季度营收4.979亿美元，同比增长6.6%；全年营收20.278亿美元，同比增长6.4%[4][5][7][8] - 2024年第四季度净利润7460万美元，同比增长74.7%；全年净利润2.712亿美元，同比增长76.1%[4][5][22][23] - 2024年第四季度归属于普通股股东的净利润7460万美元，摊薄后每股3.40美元；全年为2.616亿美元，摊薄后每股11.38美元[4][5] - 2024年第四季度调整后EBITDA为8470万美元，利润率17.0%；全年为3.030亿美元，利润率14.9%[4][5][25][26] - 2024年第四季度调整后自由现金流7250万美元，全年为1.693亿美元[4][5][25][26] - 2024年全年总营收为2.027848亿美元，2023年为1.905457亿美元；2024年第四季度总营收为4979.2万美元，2023年同期为4669.07万美元[32] - 2024年全年净利润为2712.22万美元，2023年为1540.02万美元；2024年第四季度净利润为746.02万美元，2023年同期为426.97万美元[32] - 2024年全年归属于普通股股东的净利润为2615.62万美元，2023年为1508.29万美元；2024年第四季度为745.77万美元，2023年同期为412.61万美元[32] - 2024年全年基本每股收益为13.07美元，2023年为7.04美元；2024年第四季度为3.92美元，2023年同期为1.94美元[32] - 2024年全年经营活动提供的净现金为3.63282亿美元，2023年为2122.2万美元[33] - 2024年全年投资活动提供的净现金为1.11161亿美元，2023年使用的净现金为1.42202亿美元[33] - 2024年全年融资活动使用的净现金为6.46312亿美元，2023年提供的净现金为4.64561亿美元[33] - 2024年和2023年全年净收入分别为2.71222亿美元和1.54002亿美元[35] - 2024年和2023年全年调整后EBITDA分别为3.03017亿美元和2.40559亿美元，调整后EBITDA利润率分别为14.9%和12.6%[35] - 2024年和2023年全年总营收分别为20.27848亿美元和19.05457亿美元[35] - 2024年12月31日和2023年12月31日净现金分别为6223.1万美元和5637.6万美元[36] - 2024年和2023年全年调整后自由现金流分别为1.69257亿美元和2.3598亿美元[37] 成本与费用关键指标变化 - 2024年第四季度商品销售成本2.794亿美元，同比增长3.9%；全年为11.524亿美元，同比增长4.5%[6][9][10] - 2024年第四季度销售、一般和行政费用1.348亿美元，同比增长4.8%；全年为5.471亿美元，同比增长8.4%[6][11][12] - 2024年利息费用全年为800万美元，低于2023年的1840万美元，主要因平均债务水平显著降低[6][14] - 2024年全年证券实现和未实现净损失300万美元，2023年为净收益710万美元[6][15] - 2024年全年所得税收益5330万美元，有效税率为负23.8%；2023年收益170万美元，有效税率为负1.0%[19] 资产与负债关键指标变化 - 截至2024年12月31日，公司高级信贷协议下可用流动性为4.7亿美元，现金及现金等价物（不包括WebBank现金）为2.634亿美元，长期投资为8470万美元[27] - 截至2024年12月31日，总债务为1.197亿美元，较2023年12月31日减少7170万美元；净现金为6220万美元，较2023年12月31日增加590万美元；总杠杆率约为0.9倍，而2023年12月31日为1.5倍[28] - 截至2024年12月31日，总资产为3.580267亿美元，2023年为3.99044亿美元；总负债为2.406843亿美元，2023年为2.985032亿美元[31] 各业务线数据关键指标变化 - 2024年多元化工业、能源、金融服务和供应链业务收入分别为12.4297亿美元、1.45019亿美元、4.54225亿美元和1.85634亿美元[38] - 2024年各业务板块调整后EBITDA：多元化工业1.36315亿美元、能源1982.1万美元、金融服务1.17189亿美元、供应链2233.1万美元[38] 财务指标使用说明 - 公司使用非GAAP财务指标，包括调整后EBITDA、调整后EBITDA利润率、净现金（债务）和调整后自由现金流[39] - 调整后EBITDA计算未考虑税收、投资损益、利息费用等多项因素[40][46] - 公司主要依靠美国GAAP财务指标，将非GAAP指标作为补充信息[45] 公司风险与前瞻性陈述 - 前瞻性陈述反映公司对2025年及以后未来业绩、表现、前景和机会的当前预期和预测[47] - 公司业务面临经济衰退、通胀、供应链中断等风险[47] - 原油和大宗商品价格因俄乌战争、巴以冲突等存在显著波动[47] - 公司子公司的养老金计划可能带来未来现金流需求[47] - 公司需遵守环境、健康安全、银行等法律法规要求[47] - 全资子公司WebBank因FDIC身份等面临风险[47] - 公司通过未来现金流或融资履行高级信贷安排义务存在风险[47] - 公司业务战略中的收购可能导致管理分散、成本增加和盈利能力受影响[47] - 公司投资组合损失会产生影响[47] - 公司需保护知识产权并获取或保留相关许可[47]

公司基本信息 - 公司是2008年成立的多元化全球控股公司，通过多元化工业、能源、金融服务和供应链四个业务板块运营[24] - 公司普通股在纽约证券交易所上市，股票代码为“SPLP”，网址为www.steelpartners.com [54] - 截至2024年12月31日，公司在全球约有5200名员工[45] - 截至2024年12月31日，公司在90个地点运营，拥有25个地点约210万平方英尺的空间，租赁65个地点约300万平方英尺的空间[177] - 截至2024年12月31日，约有96名普通股记录持有人[184] 各业务板块介绍 - 多元化工业板块涵盖连接材料、管材、建筑材料等多个业务，产品用于多个行业[26] - 能源板块为油气行业提供钻井和生产服务，并拥有青年体育业务[35] - 金融服务板块通过子公司拥有100%的WebBank，开展全方位银行业务[38] - 供应链板块主要由ModusLink运营，为多个市场提供端到端全球供应链解决方案和电子商务服务[39] 原材料采购 - 公司主要使用的大宗商品和原材料包括贵金属、钢铁、合金等，一般从国内外供应商处按市场价格购买[42] 竞争与监管 - 公司各业务板块均面临竞争，竞争对手包括国内外大小公司，部分对手有更强的财务和资源优势[46] - 公司作为上市公司，需遵守美国联邦、州、地方和外国的法律法规，WebBank还需满足监管资本要求[52] - 公司业务需遵守美国和非美国政府及自律实体的广泛监管，不遵守可能导致处罚和声誉受损[79][80] - WebBank运营受高度监管，不遵守相关法律可能面临索赔、罚款和监管审查[81][83] - 公司需遵守美国联邦、州、地方和外国的环境、健康和安全法律法规，合规可能导致公司承担大量成本，环境保险可能不足以覆盖相关损失[70][73] - 能源部门客户使用水力压裂服务，该服务的监管法规可能发生变化，若增加监管或许可要求，可能对公司业绩产生不利影响[72] - 公司业务战略包括收购，但收购存在管理分散、成本增加等风险，可能影响盈利能力[91] - 完成收购后可能面临意外成本和负债、整合困难等问题，影响公司业务和财务状况[92] - 无法保证公司能成功完成收购并实现预期协同效应，收购策略不成功会对公司产生负面影响[93] - 资产剥离可能导致重大资产减值费用，影响公司财务状况和经营业绩[94] - 公司可能无法继续符合纽约证券交易所的上市标准，若被摘牌将对普通股市场价格和交易产生不利影响[86][87] - 合规义务增加可能导致合规成本上升，影响公司业务、财务状况和经营业绩[111] - WebBank的贷款业务面临法律诉讼和监管挑战，可能影响其业务[115] - 公司受2015年《两党预算法案》规定的合伙企业审计规则约束，若IRS审计后确定调整，公司可能支付“推定少缴税款”或选择“推出”选举[153] - 公司需满足“合格收入例外”条件，即每个纳税年度90%以上的总收入由《税法》定义的“合格收入”组成，否则可能被视为公司征税[157] - 公司普通合伙人可修改合伙协议，包括收入、收益、损失和扣除项目的分配，可能对普通股持有人产生重大不利影响[160] 公司面临的风险 - 公司业务面临经济衰退、通胀、供应链中断、油价波动、大宗商品价格波动、利率上升、养老金计划、环境健康安全等风险，可能对公司经营、财务状况和业绩产生重大不利影响[57][60][62][65][68][69][70] - 多元化工业部门的大量收入来自运输、油气勘探和建筑相关行业，能源部门的业务受油价影响，供应链部门的收入依赖客户流量和供应链管理服务需求[57][58] - 金融服务部门可能受信贷市场收紧和经济衰退影响，导致贷款和消费贷款需求下降，其他部门也可能因客户融资困难而放缓[59] - 通胀可能增加公司劳动力和其他业务成本，公司虽可通过成本削减举措和调整售价来抵消部分成本增加，但可能无法完全恢复成本上涨[61] - 自2020年第一季度以来，原油价格、供需大幅波动，市场和公司业务持续面临需求损失和油价波动，近期油价因供应过剩开始下跌[63] - 公司运营需购买和使用大宗商品作为原材料，大宗商品价格波动使公司面临市场风险和不确定性，可能影响公司利润率和库存价值[65][67] - 美联储在2022年和2023年大幅提高联邦基金利率，可能继续加息，这将增加公司借贷成本，影响公司融资能力和投资回报率[68] - 公司子公司赞助的确定受益养老金计划可能使公司未来面临大量现金资金需求，养老金费用和资金义务受金融市场表现、利率、医疗趋势和死亡率等因素影响[69] - 公司能源业务可能因气候变化相关法规面临成本增加和需求减少的风险[75] - 公司未来运营或融资现金流可能不足以履行高级信贷安排下的义务，信贷市场波动会影响再融资能力[88] - 投资组合可能因经济条件变化或公司运营问题而遭受损失，影响公司业绩、财务状况和流动性[95] - 若公司无法获取或保护知识产权，或面临第三方侵权指控，可能对财务和业务造成重大不利影响[96][97] - 公司国际业务面临货币兑换、关税变化、法律监管差异等风险，可能影响资产和回报[98] - 公司来自中国大陆的收入占比较大，面临当地政治、经济和法律环境的特定风险[100] - 全球贸易问题和政策变化可能增加运营成本、限制物资供应，影响公司业务和财务结果[101][102] - 诉讼和合规失败可能影响公司盈利能力，诉讼成本高且结果不可预测[103][104] - 技术系统中断或安全漏洞可能导致生产停机、信息泄露和财务损失，影响公司竞争力和声誉[105][106] - 个人数据保护相关法律法规可能增加公司责任风险、成本或限制服务提供，违反GDPR最高可处以20000欧元或全球总收入4%的罚款[110] - 劳动纠纷和工会化可能增加公司成本，导致停工，影响业务运营[112] - 公司面临信贷和利率风险，借款人还款能力和市场利率变化会影响财务状况和经营业绩[123] - 公司净收入受客户需求变化影响，客户订单水平和时间因多种因素而异[128] - 公司大部分收入来自科技和消费品行业客户，该行业竞争激烈且变化迅速，供应链问题或需求下降会影响公司业务[129] - 公司子公司并非与所有客户都有长期合同，失去无长期合同的客户会对财务状况产生不利影响[130] - 几年前公司发现财务报告内部控制存在重大缺陷，已于2022年12月31日整改，但未来仍可能出现问题[131] - 疫情等公共卫生事件会对公司业务、运营结果、财务状况和现金流产生不利影响[132] 财务数据关键指标变化 - 截至2024年12月31日，公司高级信贷安排下的借款能力为47万美元，未偿还债务为11.88万美元[89] - 2024和2023年，WebBank两个最高收入的合同贷款计划分别占总净收入的16.9%和24.9%[120] - 2024和2023财年，Steel Connect的10大客户分别占合并净收入的81%和83%[127] - 2024财年，两个客户分别占Steel Connect合并净收入的38%和15%；2023财年，两个客户分别占41%和13%[127] - FDIC规定WebBank的普通股一级资本比率为4.5%，一级资本比率从4%提高到6%，总资本比率为8%，杠杆比率为4%[116] - WebBank需维持高于新监管最低资本要求2.5%的资本保护缓冲[116] - 《CARES法案》包含一项由美国小企业管理局管理的3.49亿美元贷款计划，即薪资保护计划[121] - 2024年公司收入2027848美元，较2023年增加122391美元，增幅6.4%，净利润271222美元，较2023年增加117220美元[207][208][216] - 2024年公司有效税率为-23.8%，较2023年的-1.0%降低，主要因释放净运营亏损估值备抵和减少关联方投资未实现收益的税项费用[214] 各条业务线数据关键指标变化 - 2024年多元化工业部门净销售额增加49006美元，增幅4.1%，运营收入增加14539美元，增幅20.5%[208][219][220] - 2024年能源部门净收入减少34419美元，降幅19.2%，运营收入减少4038美元，降幅24.9%[208][221] 股权结构与激励 - 截至2024年12月31日，公司执行主席Warren G. Lichtenstein直接持有约4.2%的流通普通股，其关联方实益持有约84.9%的流通普通股[138] - 经理有权获得按年度总合伙人资本1.5%计算的管理费，SPH SPV - I LLC持有的激励单位有权分享公司股权价值增长的15% [142] - 截至2024年12月31日年度计量日，76,323个激励单位已归属，预计在2025年12月31日财年第一季度发行并自动转换为相同数量的普通股[142] 股票回购 - 董事会批准回购最多9520240个公司普通股单位，截至2024年12月31日，已回购8901451个，剩余618789个可回购[188][189] - 2024年全年，公司购买2360634个普通股单位，总价109411美元；其中按回购计划购买1092831个，总价46021美元[189] - 2024年9月1日，公司与Hale实体签订协议，购买1267803个普通股单位，总价63390美元[190] - 2024年第四季度，11月购买98764个普通股单位，均价42.72美元；12月购买2910个普通股单位，均价41.52美元[192] - 2024年公司回购1092831个普通单位，花费46021美元，自回购计划开始至2024年底共回购8901451个，花费约210418美元，2024年底剩余618789个可回购，2025年1月1日至3月3日回购1999个，花费82美元[202] - 2024年9月1日，公司从Hale Entities购买1267803个普通单位，花费63390美元[203] - 2024年2月2日公司批准最多回购400000个6.0% A系列优先股，2024年回购80881个，花费1945美元，2025年2月6日批准额外回购1000000个，2025年1月1日至3月3日回购508812个，花费12486美元[204][205] 税务相关 - 2018年起美国企业所得税税率从35%降至21%，利息净费用年度扣除限额为调整后应税收入的30%加当年企业利息收入的100%，2017年后产生的美国净营业亏损只能抵消80%应税收入[154] - 2022年美国颁布《降低通胀法案》，对某些大型企业调整后的财务报表收入征收15%最低税，对美国上市公司及非美国上市公司的某些美国子公司的股票回购征收1%消费税[154] - 2021年10月超135个司法管辖区同意统一最低企业税率并扩大市场国家征税权[156] - 若公司被视为美国联邦所得税目的下的公司，净收入将按21%的企业所得税税率征税[158] - 非美国人士转让公司普通股单位，受让方（或其经纪人）通常需预扣转让方所得金额的10%，自2023年1月1日起适用于公开交易合伙企业权益的公开市场转让[163] - 公司子公司部分净运营亏损（NOLs）和其他税收抵免结转可能无法充分利用，或导致未来税款现金支出增加[165][166] - 公司普通股持有人除美国联邦所得税外，还可能面临州、地方和外国税收及申报要求[167] - 公司作为公开交易合伙企业，可能无法在日历年结束后90天内提供特定税务信息，美国纳税人需申请延期报税[168] 公司治理与交易 - 公司审计委员会负责监督网络安全风险管理，高级副总裁有超27年信息技术领域经验[171][174][176] - 2023年4月30日，公司与Steel Connect进行交易，以3597744股Aerojet普通股换得350万份Steel Connect E系列可转换优先股，交易完成后公司持有约84.0%的Steel Connect股权[196] - 2024年11月27日，Steel Connect董事会审计委员会批准与SPLP子公司的简易合并，2025年1月2日完成合并，Steel Connect成为SPLP间接全资子公司，合并现金对价及费用约31200美元[197][198] - 2024年，Steel Connect重新评估递延所得税资产估值备抵，释放估值备抵带来一次性非现金所得税收益73380美元[201] 其他 - 2022年8月签署的《降低通胀法案》将在未来10年投入近4000亿美元用于减少碳排放和资助清洁能源[76] - 公司优先股持有人在清算和分配方面优先于普通股持有人[149] - 公司普通股持有人可能需就其应分配的应税收入缴纳美国联邦、州和其他所得税，无论是否收到现金分配[150] - 根据合伙协议，未经股东同意可按低于市场价格发行额外的普通股或优先股，大量出售可能导致股价下跌[147] - 公司合伙协议中的转让限制可能阻碍普通股或优先股活跃市场的发展，除非续签，转让限制将于2025年6月1日到期[148]

营收情况 - 2024年第三季度营收5.204亿美元同比增长5.7%[1] - 2024年年初至今营收15亿美元同比增长6.4%[2] - 2024年前九个月总营收为152.9928亿美元2023年同期为143.855亿美元[37] - 2024年三季度多元化工业净销售额为318,642美元，2023年同期为299,098美元[28] - 2024年前九个月金融服务收入为338,575美元，2023年同期为304,570美元[28] - 2024年前九个月供应链收入为136,595美元，2023年同期为70,190美元[28] - 2024年前三季度多元化工业板块营收为94.5576亿美元2023年同期为91.857亿美元[37] - 2024年前三季度能源板块营收为10.9182亿美元2023年同期为14.522亿美元[37] - 2024年前三季度金融服务板块营收为33.8575亿美元2023年同期为30.457亿美元[37] - 2024年前三季度供应链板块营收为13.6595亿美元2023年同期为7.019亿美元[37] 利润情况 - 2024年第三季度净利润3690万美元同比增长32.2%[1] - 2024年年初至今净利润1.966亿美元同比增长76.6%[2] - 2024年前九个月净利润为196620000美元2023年同期为111305000美元[30] - 2024年前三季度净收入为19.662亿美元2023年同期为11.1305亿美元[37] 调整后指标情况 - 2024年第三季度调整后EBITDA为7600万美元[1] - 2024年前九个月调整后EBITDA为218,320美元，2023年同期为181,201美元，增加37,119美元[21] - 2024年前九个月调整后的EBITDA利润率为14.3%2023年同期为12.6%[33] - 2024年前三季度调整后息税折旧摊销前利润为21.832亿美元2023年同期为18.1201亿美元[37] - 2024年第三季度调整后自由现金流为3430万美元[1] - 2024年前九个月调整后的自由现金流为96,796美元，2023年同期为148,393美元[35] 债务与现金情况 - 2024年第三季度末总债务1.202亿美元[1] - 2024年第三季度末净现金590万美元[1] - 截至2024年9月30日，总债务为120,171美元，较2023年12月31日减少约71,200美元[23] - 截至2024年9月30日，净现金总计5,909美元，较2023年12月31日减少约50,467美元[23] - 2024年9月30日总杠杆率约为1.0倍，2023年12月31日为1.5倍[23] - 截至2024年9月30日，公司高级信贷协议下可用资金约470,000美元，现金及现金等价物246,014美元，长期投资约78,329美元[22] - 2024年9月30日现金及现金等价物（不包括WebBank）为246014000美元2023年12月31日为407642000美元[32] - 2024年9月30日总债务为 - 120171000美元2023年12月31日为 - 191371000美元[33] - 2024年9月30日净现金为5909000美元2023年12月31日为56376000美元[33] 业务板块影响 - 金融服务板块营收增长推动整体营收增长[5][6] - 各板块成本变化影响公司整体成本与利润[7][8] 其他财务相关 - 公司给出非GAAP财务指标定义及用途并指出其局限性[39][40][41][42] - 公司做出前瞻性陈述并列出可能影响实际结果的多种风险因素[43][44] 经营活动现金情况 - 2024年前九个月经营活动提供的净现金为368173000美元2023年同期为11675000美元[30]

营收情况 - 2024年第三季度营收较去年同期增加28169美元涨幅为5.7%[172] - 2024年前九个月营收较去年同期增加91378美元涨幅为6.4%[173] - 2024年第三季度供应链部门营收较去年同期增加8479美元涨幅为21.2%[172] - 多元化工业2024年前9个月净销售额增加27006美元增幅2.9%[185] - 能源业务2024年前9个月净收入减少36038美元降幅24.8%[189] - 金融服务2024年前9个月收入增加34005美元增幅11.2%[192] - 供应链2024年前9个月收入为136595美元较2023年同期增加86405美元[195] 成本情况 - 2024年第三季度销货成本较去年同期增加12292美元涨幅为4.3%[174] - 2024年前九个月销货成本较去年同期增加38952美元涨幅为4.7%[175] 销售总务管理支出情况 - 2024年第三季度销售总务管理支出较去年同期增加12376美元涨幅为9.9%[176] - SG&A在2024年前9个月增加36049美元增幅9.6%[177] 公司回购情况 - 2024年第三季度公司回购13813个普通单位总价547美元[169] - 截至2024年9月30日公司已回购8799777个普通单位总价约206078美元[169] - 截至2024年9月30日回购计划下还有720463个普通单位可购买[169] - 2024年9月1日公司从Hale Entities购买1267803个普通单位总价63390美元[170] 利息费用情况 - 2024年第三季度和前9个月利息费用分别减少2122美元降幅51.6%和10860美元降幅68.2%[178] 关联公司净亏损情况 - 2024年前9个月公司记录的关联公司净亏损为7美元2023年同期为11944美元[181] 公司净收入情况 - 2024年前9个月公司净收入为196620美元2023年同期为111305美元[183] 现金流量情况 - 2024年前9个月公司经营活动提供的净现金为368173美元[198] - 2024年前九个月运营活动产生现金368173美元净收入196620美元2023年前九个月运营活动产生现金11675美元[199] - 2024年前九个月投资活动产生现金2312美元2023年前九个月投资活动使用现金168692美元[199] - 2024年前九个月融资活动使用现金560437美元2023年前九个月融资活动产生现金486419美元[199] 公司信贷协议情况 - 公司高级信贷协议2026年12月29日到期[201] 营运资金情况 - 截至2024年9月30日公司营运资金497364美元2023年12月31日为562224美元[203] 资本支出情况 - 2024年预计全年资本支出66000 - 70000美元2023年为51451美元[203] 养老金计划投入情况 - 2024年前九个月公司向养老金计划投入7226美元预计2024年剩余时间投入2983美元[203] 银行相关情况 - 截至2024年9月30日WebBank现金信贷及贴现窗口总额461412美元占总资产约21.3%[204] - 截至2024年9月30日ModusLink可用借款额度11890美元信用证未偿还610美元[205] 减值情况 - 截至2024年9月30日电气产品报告单位未发现减值迹象[209]

文章核心观点 - 公司2024年第二季度财务业绩强劲，多个关键指标显著增长，尽管能源板块面临挑战，但多元化投资组合和积极财务策略支撑整体盈利能力，为持续成功奠定基础 [1] Q2结果 - 2024年第二季度每股收益4.85美元，较去年同期2.44美元增长99% [3] - 季度总收入达5.332亿美元，较去年同期5.01亿美元增长6.4%，主要受多元化工业板块净销售额增长推动，但能源板块收入下降部分抵消了增长 [3] 各板块表现 多元化工业 - 收入3.345亿美元，较2023年第二季度3.15亿美元增长6.2%，销量增加推动业绩，调整后EBITDA从去年同期3490万美元增至4220万美元 [4] 能源 - 收入从去年的5030万美元降至3700万美元，降幅26.5%，调整后EBITDA从去年同期720万美元降至540万美元，主要因钻机工作小时数减少 [5] 金融服务 - 收入从2023年第二季度1.054亿美元增至1.156亿美元，增长9.7%，归因于信贷绩效费用增加和市场条件改善，调整后EBITDA从2580万美元增至2890万美元 [6] 供应链 - 收入从去年的3020万美元增至4610万美元，增长52.7%，得益于新业务单元整合，调整后EBITDA从290万美元增至610万美元 [7] 业绩指标 - 2024年第二季度净利润同比增长113.2%至1.249亿美元，受重大非现金会计调整推动，归属于普通股股东的净利润从去年同期5920万美元增至1.163亿美元 [8] - 净利润增长的突出因素是因释放部分递延所得税资产估值备抵产生7150万美元非现金调整，这使所得税收益从2023年第二季度1530万美元增至5890万美元 [9] - 调整后EBITDA从2023年同期7360万美元增至8380万美元，反映多元化工业和金融服务板块营业收入改善以及供应链板块整合的积极影响，但能源板块因钻机工作小时数减少而下降 [10] 成本管理 - 商品销售成本因多元化工业板块净销售额增加和供应链板块整合，较去年的2.894亿美元增长4.8%至3.032亿美元 [11] - 销售、一般和行政费用同比增长2.4%至1.397亿美元，主要受金融服务板块费用增加推动，包括信贷绩效费用和人员成本增加 [12] 现金与债务 - 截至2024年6月30日，公司现金及现金等价物为4.288亿美元 [13] - 2024年末总债务为7860万美元，较2023年12月末的1.913亿美元大幅减少，第二季度利息费用同比大幅下降71.1%至170万美元，反映平均未偿债务减少 [13] 其他动态 - 本季度公司进行重大企业行动，回购43557股普通股，花费160万美元，回购76146股优先股，花费180万美元，与公司向股东返还资本和优化资本结构战略一致，季度末总债务减少1.127亿美元至7860万美元，凸显公司加强资产负债表的重点 [13]

财务业绩 - 收入为5.332亿美元，同比增长6.4%[2] - 净收益为1.249亿美元，同比增长113.2%[2] - 归属普通单位持有人的净收益为1.163亿美元，每股摊薄普通单位收益为4.85美元[2] - 调整后EBITDA为8380.7万美元，调整后EBITDA利润率为15.7%[2] - 经营活动产生的净现金流为6900万美元[2] - 调整后自由现金流为3860万美元[2] - 总债务为7870万美元，净现金*为5370万美元[2] - 公司总收入为5.33亿美元，同比增长6.4%[35] - 调整后EBITDA为8380.7万美元，同比增长13.8%[35] - 调整后EBITDA利润率为15.7%，同比提升1个百分点[35] - 多元化工业板块收入为3.34亿美元，同比增长6.2%[38] - 金融服务板块收入为1.16亿美元，同比增长9.7%[38] - 公司现金及现金等价物为2.56亿美元，净现金为5365.3万美元[36] - 经调整自由现金流为3858.5万美元，同比增长30.8%[37] 收购与并购 - 收购了Steel Connect公司，并将其财务数据纳入合并报表[4] 股票回购 - 公司继续实施股票回购计划，回购了43.557万股普通单位和76,146股优先单位[22][23] 财务状况 - 截至2024年6月30日，总债务为78,688千美元，较2023年12月31日减少约112,683千美元[27] - 截至2024年6月30日，现金净额为53,653千美元，较2023年12月31日减少约2,723千美元[27] - 截至2024年6月30日，总杠杆比率(定义见公司高级信贷协议)约为0.8倍,而2023年12月31日为1.5倍[27] - 截至2024年6月30日,现金及现金等价物为428,792千美元,其中WebBank现金及现金等价物为172,365千美元,不包括WebBank的现金及现金等价物为256,427千美元[33] - 截至2024年6月30日,已发行普通单位为20,472,709个,优先单位为6,345,982个[33] 分部业绩 - 2024年上半年,多元化工业分部净销售额为626,934千美元,能源分部净收入为68,916千美元,金融服务分部收入为225,548千美元,供应链分部收入为88,107千美元[30] - 2024年上半年,净收入为159,747千美元,归属于普通单位持有人的净收入为150,569千美元[30] - 2024年上半年,每普通单位基本净收益为7.33美元,每普通单位摊薄净收益为6.34美元[30] 现金流 - 2024年上半年,经营活动产生的现金流量净额为266,415千美元,投资活动产生的现金流量净额为55,991千美元,筹资活动使用的现金流量净额为470,609千美元[31] - 2024年上半年,公司购买了41,133千美元的自身普通单位,并从非控股权益购买了10,905千美元的子公司股份[31] 未来展望 - 公司计划继续投资于新产品和新技术研发、市场扩张和并购等新策略[47] - 公司表示将继续关注提高运营效率和盈利能力[47] - 公司对未来保持谨慎乐观态度，预计将实现稳健增长[47] 风险因素 - 公司预计未来业绩、表现、前景和机遇存在不确定性[48] - 公司面临经济衰退、通胀和供应链中断、原油和商品价格大幅波动等风险[48] - 公司子公司的养老金计划可能导致未来现金流需求[48] - 公司需遵守各种法律法规要求,包括环境、健康安全、银行等方面[48] - 公司全资子公司WebBank作为FDIC成员银行面临监管风险[48] - 公司通过并购实施业务战略可能带来管理注意力分散、成本增加等影响[48] - 公司投资组合损失可能对业绩产生不利影响[48] - 公司知识产权保护和许可使用他人知识产权存在风险[48] - 公司在美国境外开展业务面临的风险[48] - 美国贸易政策变化可能对公司产生不利影响[48]

财务业绩 - 公司2024年第二季度收入为5.33亿美元，同比增长6.4%[222] - 公司2024年上半年收入为10.10亿美元，同比增长6.7%[223] - 2024年第二季度成本of goods sold为3.03亿美元，同比增加4.8%[224] - 2024年上半年成本of goods sold为5.77亿美元，同比增加4.8%[225] - 2024年第二季度销售、一般及管理费用为1.40亿美元，同比增加2.4%[226] - 2024年上半年销售、一般及管理费用为2.75亿美元，同比增加9.4%[227] - 公司2024年第二季度实现税前利润0.66亿美元，同比增加37.0%[220] - 公司2024年上半年实现税前利润1.12亿美元，同比增加22.0%[220] - 公司2024年第二季度实现净利润1.25亿美元，同比增加113.0%[220] - 公司2024年上半年实现净利润1.60亿美元，同比增加91.6%[220] 财务费用 - 利息费用同比下降71.1%和73.9%，主要由于平均债务大幅减少[228] - 证券已实现和未实现收益净额为986万美元和5,054万美元，上年同期分别为亏损3,121万美元和2,514万美元[229] - 其他费用净额增加主要由于金融服务分部的融资利息费用增加[230] 税务 - 公司确认了7.15亿美元的递延税资产减值准备转回，使得税率大幅下降[231] 联营公司业绩 - 联营公司亏损净额从上年同期的4,837万美元和8,804万美元下降至7万美元[232,233] 分部业绩 - 多元工业分部收入增长6.2%和1.2%，主要由于建材业务销量增加[235,236] - 金融服务分部收入增长9.7%和13.8%，主要由于资产负债贷款、信用风险转移和持有至到期投资利息收入增加[243,244] - 供应链分部收入和利润大幅增长，主要由于2023年5月新增该分部[247,248] 战略举措 - 公司正在实施钢铁业务系统改善以提高销售和运营效率[1] - 公司正在评估各种战略选择,包括收购、剥离和其他企业交易,以增加现金流和股东价值[1] 资金状况 - 公司的信贷协议包含财务和非财务契约,公司目前符合所有契约[2][3] - 公司及其运营子公司相信有足够的资源满足未来12个月的正常运营成本、资本支出、养老金付款、债务义务和营运资金需求[4] - WebBank拥有充足的现金、信用额度和联邦储备银行贴现窗口准入,占其总资产(不含PPP贷款)的21.4%[5] - ModusLink的Umpqua循环信贷协议已获得修订,延长了到期日并放宽了某些条款[6][7] 资产减值 - 公司未发现电气产品报告单位出现减值迹象,但未来现金流预测和市场因素的不利变化可能导致未来出现减值[8] - 公司于2024年6月1日完成了Steel Connect商誉和无限期无形资产的年度减值测试,未发现减值[9]

营收数据 - 2024年第一季度营收4.763亿美元，同比增长7.0%[4][5][7] - 2024年第一季度总营收47634.6万美元，较2023年的44537.1万美元增长6.95%[26][34] 净利润数据 - 2024年第一季度净利润3480万美元，同比增长40.3%[4][5][16] - 2024年第一季度净利润3480.1万美元，较2023年的2480.3万美元增长40.31%[26][34] 调整后EBITDA数据 - 2024年第一季度调整后EBITDA为5860万美元，调整后EBITDA利润率为12.3%[4][5] - 2024年第一季度调整后EBITDA为5856万美元，较2023年的6313.1万美元下降7.24%，调整后EBITDA利润率从14.2%降至12.3%[30][34] 调整后自由现金流数据 - 2024年第一季度调整后自由现金流为2390万美元[5][20] - 2024年第一季度调整后自由现金流为2387.3万美元，较2023年的3336.2万美元下降28.44%[32] 总债务数据 - 截至2024年3月31日，总债务为9280万美元，较2023年12月31日减少约9856万美元[22] 资本支出数据 - 2024年第一季度资本支出为1007万美元，占营收的2.1%，2023年同期为1071万美元，占营收的2.4%[17] 股份回购数据 - 2024年第一季度公司回购933787个普通股单位，花费3949万美元，自回购计划启动以来，共购买8742407个普通股单位，总价约2.039亿美元[18] - 2024年第一季度公司回购76146个SPLP优先股单位，花费183万美元[19] 所得税数据 - 2024年第一季度所得税拨备为1086万美元，有效税率为23.8%；2023年同期为1460万美元，有效税率为33.7%[13] 可用资金及资产数据 - 截至2024年3月31日，公司高级信贷协议下可用资金约4.979亿美元，现金及现金等价物2.739亿美元，长期投资约5821万美元[21] 现金流量数据 - 2024年第一季度经营活动产生的净现金为19746万美元，2023年为-4824.8万美元[28][32] - 2024年第一季度投资活动产生的净现金为3914.9万美元，2023年为-15396.3万美元[28] - 2024年第一季度融资活动使用的净现金为36731.2万美元，2023年为27271.7万美元[28] 现金及现金等价物数据 - 2024年3月31日现金及现金等价物为44666.8万美元，较2023年12月31日的57792.8万美元下降22.71%[28][29] 流通股数数据 - 2024年3月31日普通股流通股数为20392204股，较2023年12月31日的21296067股减少4.24%[29] - 2024年3月31日优先股流通股数为6345982股，较2023年12月31日的6422128股减少1.19%[29] 财务指标分析方法 - 公司主要依靠美国公认会计原则（U.S. GAAP）财务指标，并将调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）等指标作为补充信息分析公司情况[38] 调整后息税折旧摊销前利润局限性 - 调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）存在诸多不反映公司情况之处，如不反映税务规定、投资损益等[39] 前瞻性陈述及风险 - 新闻稿包含前瞻性陈述，基于公司当前预期和对未来事件的预测，存在风险和不确定性[41] 影响实际结果的因素 - 影响公司2024年及以后实际结果的因素包括经济衰退、通胀、供应链中断、原油和大宗商品价格波动等[41] 子公司风险 - 公司全资子公司WebBank因FDIC身份、高监管贷款计划和资本要求存在风险[41] 业务战略风险 - 公司业务战略中的收购行动可能导致管理层精力分散、成本增加和盈利能力受影响[41] 投资组合风险 - 公司投资组合的损失会产生影响[41] 其他风险 - 公司面临保护知识产权、应对美国贸易政策变化、避免诉讼和合规失败等风险[41] - 公司技术系统安全、客户合同、内部控制等方面存在潜在风险[41] - 公司税务处理、税率和法规变化等会对运营产生潜在负面影响[41]

PPP贷款及相关负债情况 - 截至2024年3月31日，PPP贷款及相关负债分别为10,221千美元和8,426千美元[165] 股份回购情况 - 2024年第一季度，公司回购933,787个普通股单位，总价39,487千美元；自回购计划启动已购8,742,407个，总价约203,885千美元；截至3月31日，仍有777,833个可购[168] - 2024年2月2日，公司获批回购至多400,000个6.0% A系列优先股单位；第一季度回购76,146个，花费1,830千美元[169] 财务数据关键指标变化 - 2024年第一季度营收476,346千美元，较去年同期增30,975千美元，增幅7.0%[170][171] - 2024年第一季度商品销售成本274,156千美元，较去年同期增12,863千美元，增幅4.9%[170][172] - 2024年第一季度销售、一般和行政费用135,292千美元，较去年同期增20,338千美元，增幅17.7%[170][173] - 2024年第一季度利息费用1,394千美元，较去年同期降4,592千美元，降幅76.7%[170][174] - 2024年第一季度证券实现和未实现净收益4,068千美元，去年同期为607千美元[170][175] - 2024年第一季度其他净费用23,903千美元，去年同期为20,371千美元[170][176] - 2024年第一季度所得税拨备10,861千美元，有效税率23.8%；去年同期为14,604千美元，有效税率33.7%[170][177] - 2024年第一季度公司来自联营公司的税后净亏损为7美元，2023年同期为3967美元[178][180] - 2024年第一季度公司总营收476346美元，2023年同期为445371美元；净利润34801美元，2023年同期为24803美元[180] - 2024年第一季度公司经营活动产生的净现金为197460美元，2023年同期使用现金48248美元；投资活动产生净现金39149美元，2023年同期使用现金153963美元；融资活动使用现金367312美元，2023年同期产生现金272717美元[188][189][190] - 截至2024年3月31日，公司营运资金为448284美元，2023年12月31日为562244美元；信贷协议下总可用额度约为497900美元[195] 各条业务线数据关键指标变化 - 多元化工业业务2024年第一季度净销售额较2023年同期减少11986美元，降幅3.9%；运营收入减少10408美元[180][181][182] - 能源业务2024年第一季度净收入较2023年同期减少16243美元，降幅33.7%；运营收入减少3650美元[180][183] - 金融服务业务2024年第一季度收入较2023年同期增加17174美元，增幅18.5%；运营收入增加2365美元，增幅9.1%[180][184][185] - 供应链业务是公司2023年5月1日新增业务，2024年第一季度收入42030美元，运营收入1731美元[186] 可用资金及信贷额度情况 - 截至2024年3月31日，WebBank现金、信贷额度和联邦储备银行贴现窗口总可用资金为498540美元，占其总资产（不包括PPP贷款）的21.8%[196] - 截至2024年3月31日，ModusLink在Umpqua循环信贷协议下可用借款额度为11890美元，信用证未偿还金额为610美元；2024年5月1日，该协议修订，将循环贷款到期日延至2026年3月31日[197][198][199] 商誉情况 - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，电气产品报告单元的商誉分别为46,641美元和46,682美元[201] - 截至2023年12月1日，电气产品报告单元的公允价值超过其账面价值11%[201] - 截至2024年3月31日，公司未发现电气产品报告单元存在减值迹象[201] - 若公司持续现金流预测未达成或减值测试所用市场因素恶化，电气产品报告单元的商誉未来可能减值[201] 会计政策及市场风险披露情况 - 2024年第一季度，公司关键会计政策与2023年年报披露相比无重大变化[202] - 编制财务报表时，公司需进行估计和假设，实际结果可能与估计不同[202] - 与2023年年报相比，公司市场风险的定量和定性披露无重大变化[203]