公司收购情况 - 过去十年公司完成多项重要收购，2020年收购Tia Technology、sum.cumo和Delphi [20] - 2020年第一季度，公司以2250万美元现金收购sum.cumo，并向其高管发行价值约440万美元的受限股单位，未来或支付最高280万美元[96] - 2020年第二季度，公司以130万美元现金收购Tiful Gemel Ltd. 75%的股份，2021年又以40万美元收购20%股份[97] - 2020年第三季度，公司以约1960万美元现金收购Delphi，2023年1月将其并入Sapiens Americas Corporation[97] - 2020年第四季度，公司以7600万美元现金收购Tia Technology，2021年卖方因最终营运资金调整向公司支付80万美元[97] - 2020年第四季度，公司以约1500万日元（约14.7万美元）收购Sapiens Japan Co剩余10%股份[97] - 2020年第四季度，公司以280万美元购买I.T Cognitive Ltd.的源代码许可，2022年5月收购其全部股份[97] 公司业务周期 - 公司开发新、增强或修改解决方案的周期长达两年 [22] - 新客户的销售周期通常为一到两年，部分情况会更长 [25] - 公司产品开发和销售周期长，需投入大量时间和资源且不一定能产生收入 [22][23] 宏观经济对公司的影响 - 2022年公司因宏观经济逆风，收入、盈利能力和现金流增速放缓 [27] - 公司业务受宏观经济逆风影响，包括通胀、利率上升、全球供应问题和汇率波动 [26] 高科技行业融资情况 - 2021年高科技行业在风险投资、成长型股权融资、首次公开募股和并购等阶段均有增长和活跃表现 [29] 公司业务整合挑战 - 公司面临整合Sapiens Denmark、Sapiens Germany和Sapiens Americas的Delphi业务的挑战 [21] 公司人才问题 - 公司依赖吸引、培训和保留高技能信息技术专业人员，但面临人才短缺和竞争激烈问题 [29] 公司面临的风险 - 公司面临多种风险，包括业务、国际运营、知识产权、以色列运营等方面的风险 [15][17][18][19] 公司客户相关风险 - 2022年和2021年，公司五大客户分别占总收入的15.5%和14.9%，若客户不满，公司收入将受负面影响[38] - 公司业务涉及全球长期、大型、复杂实施项目，实施期存在不确定性，可能导致项目取消，影响收入和利润[39] - 高度复杂的定制化固定价格项目，实际成本可能远超估计成本，导致合同亏损，影响经营结果、财务状况和现金流[40] - 2022年和2021年，部分客户在项目实施阶段取消合作，导致潜在未来收入损失，预计未来可能有类似情况[40] 公司增长相关风险 - 公司增长可能需大量资本支出，若无法有效管理增长，费用可能超预期增加，收入可能下降或增长缓慢[32] 公司研发风险 - 公司需研发新技术满足客户需求，但研发投资不一定能准确预测客户需求，新解决方案可能不被市场接受[33] 市场竞争风险 - 软件解决方案市场竞争激烈，公司若不能适应市场变化和竞争，经营结果和财务状况将受重大不利影响[35] 公司产品开发竞争力风险 - 公司需提供连贯的数字和数据方案，若不能加速开发相关产品，将影响在目标市场的竞争力[36] 公司业务规模调整风险 - 公司业务可能需根据产品和服务需求变化调整规模，若无法成功规划和管理，业务将受影响[37] 公司赔偿责任风险 - 公司可能因侵犯知识产权、泄露机密信息等对客户承担赔偿责任，保险政策可能不足以覆盖这些损失[41] 公司网络安全事件 - 公司在2020年4月左右遭遇攻击，支付赎金并导致客户服务短暂中断[46] 隐私法规风险 - 欧盟《通用数据保护条例》（GDPR）于2018年5月25日生效，不合规可能面临巨额罚款[45] - 美国加利福尼亚州《消费者隐私法案》（CCPA）于2020年1月1日生效，不合规可能面临罚款和民事诉讼[45] - 隐私法规变化可能增加公司成本和责任，限制信息使用，影响业务[44][45] 公司软件产品风险 - 公司软件解决方案可能存在设计或制造缺陷，导致工作订单终止、收入延迟或损失等[49] - 公司产品使用不当或培训不足可能导致客户不满、工作订单终止和法律索赔[50][52] 公司索赔风险 - 公司面临客户系统故障、安全漏洞、员工失误等索赔风险，责任限制可能无效[43] 公司信息技术系统风险 - 公司信息技术系统重大中断或数据安全漏洞可能对业务产生不利影响[46] - 公司投资安全措施以降低风险，但无法完全消除安全漏洞，可能影响运营利润率[47][48] - 公司依赖第三方供应商实施解决方案，增加了潜在网络安全事件的风险[46] 公司债券风险 - 截至2023年3月1日，B系列债券未偿还本金为5930万美元，违反信托契约财务条款或评级大幅下调可能导致加速还款[57] 公司收入地区占比 - 2022年公司来自北美、英国、欧洲其他地区和世界其他地区的收入占比分别为41.6%、13.6%、35.5%和9.3%[58] - 2022年和2021年公司美元收入占比分别约为45.9%和41.3%[66] - 2022年和2021年公司北美以外地区收入占比分别为58.4%和59.0%[67] - 2022年公司从北美、英国、欧洲其他地区和世界其他地区分别获得41.6%、13.6%、35.5%和9.3%的收入，2021年分别为41.0%、13.8%、37.6%和7.6%[114] 客户相关影响因素 - 客户人员流动或培训不足可能导致产品部署推迟或受限，影响额外销售[53] 影响公司客户基础和收入增长的因素 - 灾难、资本市场下跌、保险市场整合等因素可能影响公司客户基础和收入增长[54][55][56] 知识产权侵权风险 - 第三方知识产权侵权指控可能导致高额成本，损害公司业务和经营业绩[60] 公司知识产权保护风险 - 公司保护知识产权措施可能不成功，影响经营业绩和财务状况[61] 第三方技术和知识产权损失风险 - 第三方技术和知识产权的损失可能限制产品功能，扰乱公司业务[62] 公司源代码泄露风险 - 公司部分客户有权要求将产品源代码存入托管，源代码泄露可能损害公司利益[63] 开源软件使用风险 - 公司部分服务和技术使用开源软件，可能导致源代码公开，影响业务[64] - 公司程序员可能将开源软件纳入专有产品，导致源代码公开或技术受限[65] 汇率对公司收入的影响 - 2022年英镑和欧元相对美元分别贬值14%和13%，影响公司收入和运营结果[66] 公司员工地区分布 - 约46%的员工位于印度[73] 公司控股股东情况 - 公司控股股东Formula Systems (1985) Ltd.持有约44.1%的流通普通股[76] - 截至2023年3月1日，Formula持有公司24314766股普通股，约占已发行普通股的44.1%；Asseco持有Formula已发行股本的25.6%[199] 公司纳税相关风险 - 若任一纳税年度公司75%以上的总收入为被动收入，或至少50%的平均季度资产用于产生被动收入，将被认定为被动外国投资公司[78] - 美国股东若持有公司10%以上的普通股，公司或子公司被认定为受控外国公司时，可能面临不利的美国联邦所得税后果[79] 公司股票交易风险 - 公司普通股交易历史成交量有限，导致股东流动性降低，股价可能波动[74] 外国私人发行人相关情况 - 作为外国私人发行人，公司可遵循部分母国公司治理实践，股东获得的信息和保护少于美国国内公司股东[75] 公司国际业务扩张风险 - 公司国际业务扩张面临外汇波动、宏观经济逆风、税务规划复杂等多种风险[67] 公司税收优惠条件 - 公司需满足Asseco集团合并收入至少100亿新谢克尔的条件，才能享受以色列“特殊优先技术企业”税收优惠，否则可能取消优惠并需偿还相关金额[82] 公司以色列子公司创新局赠款相关 - 公司以色列子公司使用创新局赠款开发产品，需支付最高为赠款总额100% - 150%的特许权使用费及利息[83] - 创新局赠款规定产品制造权最多可转移10%，超出需获事先书面批准，仅转移10%通知即可[85] - 公司以色列子公司使用创新局赠款开发的技术，转移到以色列境外需获创新局委员会酌情批准[87] 公司收购要约和重建规定 - 收购要约被90.0%受影响股份持有人接受，要约人可要求剩余股份持有人按要约条件转让股份[89] - 公司安排重建需获各类别出席并投票股东或债权人数量多数同意，且其价值占比达四分之三，并获开曼群岛大法院批准[89] 公司注册地变更 - 公司于1990年4月6日在库拉索岛注册成立，2018年8月迁至开曼群岛[92] 经合组织BEPS行动计划相关 - 经合组织BEPS行动计划报告已被超85个司法管辖区关注，以色列于2018年9月13日签署相关多边公约[80] 公司资本支出情况 - 2020 - 2022年资本支出分别为190万美元、380万美元和270万美元[93] 全球保险市场IT支出预测 - Gartner预测2022年全球保险市场IT支出增长7.3%，达到近2500亿美元，2025年将达3110亿美元，2020 - 2025年复合年增长率为7.5%[98] - Gartner预测2022年保险IT软件支出为638亿美元，2023年全球保险IT支出将增长7.8%，达到2077亿美元，2021 - 2026年复合年增长率为8.1%[99] 公司潜在市场估计 - 公司估计核心保险软件解决方案等当前潜在市场约为400亿美元[99] 公司基本业务情况 - 公司全球服务超600个客户，约有4754名员工分布在21个国家[114][117] - 公司计划在2022年继续招聘关键高管并扩大账户管理团队[113] - 公司提供涵盖财产与意外险、人寿与年金等多领域的综合数字平台和解决方案[114][129][131] - 公司的云服务和云运营模式可降低客户向新系统过渡的风险并提供长期支持[114] - 公司产品基于先进架构，具有创新功能和技术，获行业分析师认可[114] - 公司拥有全面的数字与分析套件，可实现数据驱动运营和客户快速参与[118] - 公司软件解决方案具有数字主导、云基、数据驱动等多个特点[119][120][121] - 公司解决方案能实现新保险产品快速部署、提高运营效率等多种效果[127] - 公司与客户保持长期关系，受益于客户的重复收入并进行交叉销售[116][117] 公司具体产品情况 - Sapiens ConsolidationMaster有超500个产品模板，可支持任何语言和监管辖区的遗留产品合规管理[154] - Sapiens GO for Workers’ Compensation可在120天内交付交钥匙解决方案[163] - Sapiens Platform for Property & Casualty是基于云的端到端平台，具备先进数字和分析能力[142] - Sapiens CoreSuite for Life, Pension & Annuities为保险业务管理提供单一平台，支持端到端管理[150][151] - Sapiens DigitalSuite为客户等提供端到端数字体验，可独立使用或通过API与第三方集成[154] - Sapiens Analytics and Data platfrom提供分析解决方案，利用AI和机器学习生成可操作见解[161] - Sapiens Reinsurance Solutions有三种版本，可全面灵活控制再保险流程[161] - Sapiens Platform for Workers’ Compensation包括CoreSuite和DigitalSuite等[161] - Sapiens FinancialPro是为保险公司设计的会计软件，满足多种报告和核算需求[164] - Sapiens Financial GO为中小保险公司提供现金、法定和GAAP报告等解决方案[165] 公司服务相关情况 - 公司服务有超35年核心系统解决方案项目交付经验[169] - 维护合同期限通常为12个月且每年续签[172] 公司销售渠道 - 主要销售渠道为直销，少量为合作伙伴销售[187] 公司客户会议计划 - 2023年计划在西班牙巴塞罗那和美国亚利桑那州图森举办两场客户会议[188] 公司产品效率提升情况 - Sapiens Decision可使业务逻辑建模等流程从数月或数年缩短至数天或数周[167] - Sapiens Decision for Financial Institutions用模型驱动开发使银行适应变革需求，流程从数月或数年缩短至数天或数周[167] - Sapiens eMerge能以高效且经济的方式为客户执行代理移植[169] 保险软件解决方案市场竞争情况 - 保险软件解决方案市场竞争激烈，维持领先需多方面能力[179] 公司产品市场竞争优势 - Sapiens Decision在企业架构创新方法市场中潜在竞争对手少[185] - 公司通过多种因素与保险软件和业务决策管理解决方案市场的竞争对手区分开来[182][185] 公司员工性别比例 - 2022年女性占公司执行领导团队的38%[191] - 截至2022年12月31日，公司4754名员工中35%为女性，其中85%的女性处于技术岗位，16%处于管理岗位[192] 公司供应商相关情况 - 2021年，50%的供应商签署了供应商道德准则[193] - 约60%的供应商已纳入环境政策，约25%正在制定此类政策[193] - 约51%的供应商符合ISO 1400001标准，约13%正在申请该证书[193] 公司员工通勤情况 - 2021年在以色列，公司为员工租赁了104辆私家车，2018年为135辆[194] - 目前员工每年平均通勤25000英里[194] 公司商标情况 - 公司注册的商标初始保护期限为10 - 20年且可续期[190] - 公司在英国、比荷卢、德国、法国、意大利、瑞士、以色列和欧盟注册了“Sapiens”商标[190] 公司业务合并情况 - 自2019年1月1日起，Sapiens Americas Corporation合并了多家前全资子公司的业务[196] 公司租赁情况 - 2022年公司租赁办公室的租金成本总计1280万美元，主要办公地点分布在印度、以色列等国家，租赁面积从5180平方英尺到213598平方英尺不等[199] 公司财务关键指标变化 - 2022年公司有机收入（不包括并购和货币影响）增长率为8.3%，2021年为8.8%；GAAP收入增长3%，2021年为20.4%[203] - 2022年欧洲货币相对于美元贬值使公司收入减少5.3%，2021年使收入增加2%；2021年2020年并购带来的收入影响GAAP收入增长9.6