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RBC Bearings(RBC) - 2024 Q4 - Annual Report
RBCRBC Bearings(RBC)2024-05-18 04:19

公司设施与人员分布 - 公司在11个国家拥有54个设施,其中38个为制造设施[14] - 公司在全球雇佣5302人,其中美国35个设施点雇佣3738人,19个国际设施点雇佣1564人[58] - 公司主要行政办公室位于康涅狄格州牛津,面积约70000平方英尺,Dodge Industrial子公司在南卡罗来纳州辛普森维尔租赁约75000平方英尺办公空间[127] - 公司在11个国家有54个设施,其中19个位于美国境外,包括4个国家的10个制造设施[107] - 工业业务部门在美、中、墨、瑞、波等地14个工厂有172.5万平方英尺制造空间,航空航天/国防业务部门在美、墨14个工厂有88.9万平方英尺制造空间,另有3个配送中心共23.9万平方英尺[128][129][130] - 公司有54个设施分布在11个国家,其中38个为制造设施,2024和2023财年均为52周,运营两个可报告业务部门[151] 业务市场销售占比 - 2024财年工业市场净销售额占比67%,航空航天/国防市场占比33%[19][21] - 2024财年工业业务净销售额占比67%,2023年为71%,2022年为60%[26] - 2024财年航空航天/国防业务净销售额占比33%,2023年为29%,2022年为40%[26] - 2024财年,工业部门净销售额占比约66.7%,航空航天/国防部门占比约33.3%;2024财年第四季度,工业部门占比约65.6%,航空航天/国防部门占比约34.4%[157] 业务销售数据变化 - 2024年工业业务净销售额为10.409亿美元,2023年为10.39亿美元,2022年为5.614亿美元[26] - 2024年航空航天/国防业务净销售额为5.194亿美元,2023年为4.303亿美元,2022年为3.815亿美元[26] - 公司净销售额同比增长6.2%,其中航空航天和国防部门增长20.7%,工业部门增长0.2%[154] - 2024财年第四季度,航空航天/国防部门净销售额增加20.6,增幅16.8%,商业航空增长12.0%,国防市场增长29.0%[157] - 公司预计2025财年第一季度净销售额约415.0 - 420.0,较2024财年第一季度的387.1增长7.2% - 8.5%[158] - 2024财年净销售额为15.603亿美元,较2023财年增加9100万美元,增幅6.2%,工业和航空航天/国防板块分别增长0.2%和20.7%[167] - 2024财年航空航天/国防板块净销售额为5.194亿美元,较2023财年增加8910万美元,增幅20.7%,毛利率为40.2%[178] - 工业板块2024财年净销售额为10.409亿美元,较2023财年增加190万美元,增幅0.2%;毛利润为4.617亿美元,较2023财年增加2790万美元,增幅6.4%;销售、一般和行政费用(SG&A)为1.328亿美元,较2023财年增加1030万美元,增幅8.4%[181] 美国政府销售情况 - 2024财年约2%的净销售额直接、约9%间接销售给美国政府[25] - 2024财年,公司约2%的净销售额直接、约9%间接来自美国政府项目,政府支出减少会影响业绩[87] 产品开发与库存管理 - 产品开发周期通常为3 - 6年[37] - 公司运营库存管理计划以平衡客户交付需求和经济最优库存水平[43] 附属公司投资与订单积压 - 截至2024年3月30日和2023年4月1日,按权益法核算的附属公司投资分别为0.6美元[55] - 截至2024年3月30日,订单积压为726.1美元,2023年4月1日为663.8美元;包含特定业务所有订单后,2024年3月30日积压为821.5美元,2023年4月1日为759.4美元[57] - 截至2024年3月30日,公司订单积压额为821.5美元[114] - 截至2024年3月30日,排除特定业务订单后订单积压为7.261亿美元,包含特定业务订单后为8.215亿美元,较2023年4月1日分别增长9.3%和8.2%[159] 原材料采购 - 公司从美国、欧洲和亚洲的多个供应商处获取原材料,主要为钢和铸铁,钢按市场价格采购[56] 合资企业与竞争对手 - 公司的合资企业CoLinx有五个股权成员,包括Timken、SKF Group等[47] - 公司主要竞争对手包括SKF、New Hampshire Ball Bearings等,竞争因素包括产品资格、产品线广度等[50] 人才招聘与合作 - 公司从美国40多所高校积极招聘工程师,并与部分学校建立合作关系[60] 知识产权与产品批准 - 公司拥有美国和外国专利、商标注册等知识产权,部分产品受专利保护[61][66] - 公司在航空航天和国防市场有大量产品批准,还有一些正在申请中[67] 环境合规支出 - 公司预计2025财年不会有重大的环境合规资本支出[69] 财务报表重述 - 公司2022、2021和2020财年需重述财务报表,因2023财年第一季度发现财务报告内部控制重大缺陷[80] 大客户依赖风险 - 2024、2023和2022财年,前十大客户分别占公司净销售额约44%、41%和36%,失去大客户或其业务变化会影响业绩[83] 行业竞争与市场风险 - 轴承、工程部件和关键系统行业竞争激烈,可能降低公司盈利能力或限制增长[82] - 客户所在行业疲软或周期性变化,会导致公司产品需求下降,影响业绩[86] 供应与成本风险 - 子组件、原材料和能源资源供应及成本波动,或进口关税征收,会影响公司营收、现金流和盈利能力[88] 政策法规风险 - 政府贸易政策和关税可能影响公司运营成本或产品需求[90] - 公司产品和运营需政府审批和遵守法规,失去审批或违规会影响业绩[91] 信息技术风险 - 公司依赖信息技术系统,面临网络安全威胁和系统故障风险,会影响运营和财务状况[95] 财务关键指标变化 - 2024财年归属于普通股股东的净利润为1.869亿美元,较2023财年增加4310万美元,增幅30.1%[167] - 2024财年毛利率为43.0%,较2023财年的41.2%提升1.8个百分点,毛利增加6570万美元,增幅10.9%[169] - 2024财年销售、一般和行政费用(SG&A)为2.535亿美元,较2023财年增加2380万美元,增幅10.4%[170] - 2024财年其他经营费用为7480万美元,较2023财年的8210万美元减少730万美元,降幅8.9%[171] - 2024财年利息费用为7870万美元,较2023财年增加200万美元,增幅2.6%[173] - 2024财年公司企业SG&A为8290万美元,较2023财年增加680万美元,增幅9.0%[183] - 2024财年公司经营活动产生现金2.747亿美元,较2023财年增加5410万美元;投资活动使用现金5220万美元,较2023财年增加3820万美元;融资活动使用现金2.235亿美元,较2023财年减少9930万美元[203] - 2024财年公司应收账款使用现金1340万美元,2023财年为提供现金780万美元;存货使用现金3160万美元,2023财年为使用现金7170万美元[206] - 2024财年融资活动使用现金2.235亿美元,2023财年为3.228亿美元,变化主要因员工股票期权行权收益增加880万美元、循环信贷安排收益2030万美元和债务偿还减少7500万美元[207] - 2024财年资本支出为3320万美元,2023财年为4200万美元,预计2025财年资本支出约占净销售额的3.0% - 3.5%[208] 资产与债务情况 - 截至2024年3月30日,公司商誉1874.9美元、无限期无形资产24.3美元,约占总资产41%[105] - 2022财年,公司为收购Dodge产生1800.0美元债务,截至2024年3月30日,总债务为1191.9美元[116] - 截至2024年3月30日,公司400.0美元定期贷款受固定利率掉期影响,剩余275.0美元按可变利率计息[118] - 2022财年公司签订信贷协议,包括13亿美元定期贷款和5亿美元循环信贷额度,债务发行成本总计1490万美元[188] - 截至2024年3月30日,定期贷款未偿还金额为6.75亿美元,循环信贷额度中370万美元用于提供信用证,1800万美元用于收购业务资产,还可额外借款4.783亿美元[195] - 2022财年公司子公司发行5亿美元4.375%的优先票据,到期日为2029年,净收益约4.92亿美元[196] - 公司一家海外子公司有500万瑞士法郎(约580万美元)的信贷额度,截至2024年3月30日,已借款220万美元,10万美元用于提供银行担保[201] - 2023财年公司签订三年期6亿美元利率互换协议,截至2024年3月30日,约75%的债务按固定利率计息[202] 股权与股息情况 - 公司章程授权发行10000000股优先股,2022财年已发行4600000股5.00% A系列强制可转换优先股[121] - 除2014年支付每股2.00美元特别股息外,公司预计近期不会支付普通股现金股息[123] - 截至2024年5月10日,公司普通股和MCPS均只有一名登记持有人,普通股当日收盘价271.56美元/股,MCPS收盘价122.34美元/股[137][138][139][140] - 2019 - 2024财年第四季度,公司按计划回购普通股,共回购12588股,平均价格268.23美元/股,仍有资金可用于回购[142][143] - 2019 - 2024年,若2019年3月30日投入100美元,公司股票到2024年3月30日价值212.54美元,罗素3000指数为195.39美元,标普400工业指数为224.20美元[145][146] 网络安全事件情况 - 2024财年,公司未遭遇对业务战略、运营结果或财务状况有重大影响的网络安全事件[126] 收入确认情况 - 截至2024年3月30日和2023年4月1日财年,约98%的公司收入在产品发货时确认[210] - 截至2024年3月30日和2023年4月1日财年,约2%的公司收入在一段时间内确认[211] - 截至2024年3月30日和2023年4月1日财年,产品销售中满足特定条件的合同占总销售额不到1%,其收入在一段时间内确认[211] 国际业务销售占比 - 2024财年,公司国际业务净销售额约占12%,预计该比例将增加[108] 现金及等价物情况 - 2024财年经营现金流稳健,截至2024年3月30日,现金及现金等价物为6350万美元,其中海外业务持有2590万美元[160] - 截至2024年3月30日,公司现金及现金等价物为6350万美元,其中约2590万美元由海外业务持有[187] 收入来源结构 - 过去两个财年,约98%的收入来自工业和航空航天/国防市场产品销售,2%来自服务[162] 司法调查情况 - 2022年3月9日和2023年3月21日,公司收到美国司法部根据《虚假索赔法》发出的民事调查要求,调查尚处早期阶段[132] 集体谈判协议情况 - 截至2024年3月30日,公司三份集体谈判协议覆盖的员工约占美国小时工的7%,劳资问题会影响运营[98]