物业收购情况 - 2020年收购10座办公楼、1座工业建筑(约982,796可租平方英尺)、4个零售购物中心(约131,722可租平方英尺)和118套样板房[175] - 2020年收购28套样板房,购买价约1020万美元,含现金支付310万美元和抵押贷款710万美元;2019年收购33套样板房,购买价约1300万美元,含现金支付390万美元和抵押贷款910万美元[176] 物业出售情况 - 2020年出售Centennial Tech Center获约1500万美元,亏损约90万美元;出售Union Terrace获约1130万美元,盈利约70万美元;出售Executive Office Park其中一栋获约230万美元,亏损约7.5万美元;出售46套样板房获约1810万美元,盈利约160万美元[183] - 2019年出售Morena Office Center获约560万美元,盈利约70万美元;出售Nightingale土地获约87.5万美元,亏损约9.3万美元;出售Presidio办公楼获约1230万美元,盈利约450万美元;出售41套样板房获约1460万美元,盈利约120万美元[183] 物业运营相关定义及租约情况 - 公司认为物业达到80%的入住率满一整年或运营三年即为稳定[172] - 多数办公楼租约为3至5年,有年度租金增长;样板房租约通常为2至3年,采用净租赁[173] 公司运营影响因素及策略 - 公司运营受国家和地区经济增长、商业和住宅市场、竞争市场条件等因素影响[171] - 公司通过商业房地产细分领域和租户层面的信用审查流程实现投资组合多元化[174] 公司管理层评估侧重 - 公司管理层评估运营结果时更注重现金流,而非未实现损益和非现金费用[186] 财务数据关键指标变化 - 营收 - 2020年总营收2440万美元,较2019年的2860万美元减少430万美元,降幅15%,主要因2020年和2019年出售房产及2020年底入住率降至84.1%(2019年同期为84.5%)[214] 财务数据关键指标变化 - 租赁运营成本 - 2020年租赁运营成本880万美元,较2019年的1040万美元减少160万美元,降幅15%,占总营收比例2020年为36.2%,2019年为36.3%,主要因持有样板房比例增加[215] 财务数据关键指标变化 - 一般及行政费用 - 2020年一般及行政费用580万美元,较2019年的530万美元增加约50万美元,增幅9%,占总营收比例2020年为23.6%,2019年为18.4%,主要因非现金股票补偿费用归属时间及房产销售致收入减少[216] 财务数据关键指标变化 - 折旧和摊销费用 - 2020年折旧和摊销费用630万美元,较2019年的740万美元减少110万美元,降幅15%,与2020年和2019年出售房产有关[217] 财务数据关键指标变化 - 非现金减值费用 - 2020年确认沃特曼广场物业130万美元和高地法院物业40万美元的非现金减值费用,2019年无减值费用[218] 财务数据关键指标变化 - 优先股股息及发行成本 - 2019年B系列优先股股息支付总额190万美元,2019年9月17日赎回所有流通股后2020年无此类利息费用,2019年递延发行成本摊销约10万美元[219] 财务数据关键指标变化 - 抵押贷款利息费用 - 2020年抵押贷款利息费用约610万美元,较2019年的730万美元减少约120万美元,降幅16%,加权平均利率从2019年底的4.6%降至2020年底的3.9%[220] 财务数据关键指标变化 - Polar票据贷款利息费用 - 2019年9月17日公司获得1400万美元Polar票据贷款,年利率8%,2020年相关利息费用约270万美元,包括约100万美元原始发行折扣增值和约90万美元递延融资成本摊销,截至2020年底Polar票据应付净额750万美元[221] 财务数据关键指标变化 - 政府援助 - 2020年4月30日公司获得50万美元薪资保护计划贷款,扣除1万美元经济伤害灾难贷款后,于2020年12月31日被小企业管理局免除,2019年无类似政府援助[224] 财务数据关键指标变化 - 首次公开募股相关费用 - 2020年公司完成首次公开募股后记录50万美元法律、会计和备案相关费用,2019年无此类费用[225] 财务数据关键指标变化 - 所得税费用 - 2020年所得税费用从2019年的60万美元降至40万美元,减少了20万美元[226] 财务数据关键指标变化 - 非控股股东收入分配 - 2020年和2019年分配给非控股股东的收入总计140万美元[227] 财务数据关键指标变化 - 现金及受限现金 - 2020年12月31日公司现金及受限现金为1150万美元,其中现金及现金等价物可动用流动性为740万美元[228] 财务数据关键指标变化 - 现金股息及经营活动净现金 - 2020年支付给普通股股东的现金股息总计100万美元,经营活动提供的净现金约为370万美元[230] 财务数据关键指标变化 - 应付抵押票据 - 2021年12月31日到期的样板房物业应付抵押票据为1020万美元,商业物业为1640万美元[231] - 2020年12月31日公司有两笔可变利率应付抵押票据,本金分别为320万美元和580万美元,固定利率应付抵押票据本金总计8370万美元,加权平均利率约为3.9%,债务与估计市值比率约为60.6%[235] - 2020年12月31日NetREIT Dubose及相关实体有113笔固定利率应付抵押票据,本金总计2810万美元,平均每套房未偿还贷款余额约为24.9万美元,加权平均利率为3.7%,债务与估计市值比率约为73.5%[236] 财务数据关键指标变化 - 经营、投资、融资活动净现金 - 2020年经营活动提供的净现金从2019年的380万美元降至约370万美元,减少了10万美元[237] - 2020年投资活动提供的净现金从2019年的1200万美元增至约2770万美元,增加了1570万美元[238] - 2020年融资活动使用的净现金为3020万美元,较2019年的1520万美元增加了1500万美元[240] 再融资抵押贷款利率变化 - 2020年再融资抵押贷款利率较历史水平相对较低,下降约1.5%[185]
Presidio Property Trust(SQFT) - 2020 Q4 - Annual Report