公司业务合作与客户情况 - 公司依赖与超350个全球体育联盟和联合会的战略关系获取数据和统计信息[37] - 公司为超900个全球体育博彩运营商客户提供产品和服务[38] - 公司为全球超115个国家的客户提供软件解决方案[174] - 与超350个体育联赛和联合会建立长期合作关系，覆盖38项运动[179] - 2021年7月22日与NHL达成10年全球合作协议，NHL获1116540股A类普通股，公司授予其购买1353740股A类普通股的认股权证[181] - 2021年11月16日与NBA达成多年合作协议，为期8年，公司将支付年度许可费，授予NBA的认股权证可行使数量为A类普通股总数的3% [182] 各业务板块收入占比 - 2022和2021财年，公司分别从RoW Betting、RoW AV和美国业务板块获得总收入的53.3%、22.0%、17.5%和55.1%、25.0%、12.8%[38] - 2022和2021财年，公司分别从单个客户获得6.5%和7.6%的总收入，前十客户分别贡献25.5%和22.4%的总收入[50] 宏观经济与行业环境 - 2008 - 2009年金融危机后，全球和美国经济在过去十年增长缓慢，且因国际贸易、货币政策和全球新冠疫情等因素，衰退风险增加[27] - 2020年3月，世界卫生组织宣布COVID - 19为全球大流行，政府采取的措施导致全球经济衰退[34] - 宏观经济风险如经济衰退、通货膨胀等可能降低客户对公司产品的需求，增加客户付款违约风险[27] 国际业务风险 - 国际业务面临法律限制、经济政治不稳定、技术基础设施落后等风险，可能影响公司业务和财务状况[28] 业务合作风险 - 公司业务依赖与体育联盟的合作，若合作失败或无法续约，可能失去竞争优势或影响业务运营[37] 社会舆论与行业趋势风险 - 社会对负责任赌博等问题的关注和舆论可能影响体育博彩的受欢迎程度和监管，进而影响公司声誉和业务[38] - 消费者口味和偏好以及行业趋势的变化可能降低对公司产品和服务的需求，影响公司业务和收入[41] 市场竞争风险 - 市场竞争激烈且快速变化，经济状况或疫情等因素可能加剧竞争[42] - 现有和未来竞争对手可能有更大知名度、客户群、更好技术或数据，能提供更便宜服务和更好报价[43] - 某些竞争对手可能利用优势地位获得竞争优势，如整合平台、收购、增加访问难度或采用激进投标策略[44] - 若竞争对手获得更快的赛场视觉数据，公司赛场权益价值将降低，收入可能下降[45] 客户相关风险 - 若无法留住或获取新客户、应对竞争、维持或发展与体育组织的关系，公司收入和盈利能力可能下降[47] - 公司需持续吸引新客户并拓展新市场，否则业务、收入和增长将受损害[48] - 公司客户保留能力取决于产品和服务质量，否则销售和经营业绩将受重大不利影响[49] - 客户对公司品牌、产品质量和业务的信心下降，可能对公司业务、财务状况或经营业绩产生不利影响[51] 第三方供应商风险 - 依赖第三方供应商提供产品和服务，若其未能履行义务、服务中断或停止服务，公司业务和运营可能受不利影响[53] 人才相关风险 - 公司依赖首席执行官兼创始人Carsten Koerl等高管的专业知识和领导能力，招聘和留住专业人才面临竞争，新冠疫情和远程工作模式增加管理难度，人才保留和发展可能产生高额费用影响盈利[57][58] 公司业务成熟度与挑战 - 公司业务未完全成熟，行业不断演变，评估未来前景困难，面临保留客户、提升服务质量、遵守法规等多方面风险和挑战[59][60] 技术进步风险 - 行业技术进步迅速，公司需及时响应客户需求和技术变化，否则竞争力可能受影响，新产品或服务可能无法及时推出或获市场认可[62] 数据中心与网络安全风险 - 2018年10月，公司因第三方网络软件缺陷，经历半天的数据中心临时故障，影响美国以外的服务，软件可能存在未检测到的错误、漏洞或安全隐患，影响声誉和收入[63] - 公司收集和使用大量敏感信息，产品和服务可能成为网络攻击目标，2021年经历小规模勒索软件攻击，虽已阻止蔓延，但无法保证未来攻击不产生重大影响[66] - 公司计算机系统可能存在零日漏洞等安全风险，防御措施可能不足以应对所有威胁，远程工作增加安全威胁，保险可能不足以覆盖所有损失[66] - 公司可能因个人信息滥用等问题承担责任，若无法履行数据隐私和安全义务，可能导致诉讼、政府干预、罚款等后果[66] - 任何安全漏洞、攻击或数据滥用事件，都可能损害公司声誉，增加运营成本，导致业务中断，影响业务、财务状况和经营成果[67] - 2021年公司一家云服务提供商因数据中心空调问题出现中断，可能导致公司多个应用程序长时间不稳定[68] - 公司依赖亚马逊网络服务、微软、甲骨文等第三方的计算基础设施，若其出现问题可能对公司业务、财务状况或经营成果产生不利影响[69] 产品互操作性风险 - 公司XML和API提要的竞争力部分取决于与客户应用程序的集成、操作和数据共享能力，若互操作性下降，可能失去市场份额或增加成本[72] 人工智能应用风险 - 公司部分产品启用或集成了人工智能和机器学习，若AI算法有缺陷、数据集质量差等，可能使公司遭受竞争损害、潜在法律责任和品牌声誉损害[73] 法律法规风险 - 公司、客户和供应商可能受美国和外国体育博彩法律约束，法规变化或新法规出台可能影响公司运营和产品服务需求[74] - 若公司未能在引入博彩和投注行业产品服务许可要求的司法管辖区获得或维持许可，可能导致业务变更、限制、暂停或停止，最终造成收入损失和声誉损害[75] - 一些司法管辖区已出台限制、垄断或禁止在线赌博和/或投注的法规，另一些则认为应许可和监管在线游戏和/或投注[76] - 监管变化可能包括引入惩罚性税收制度、要求大额债券或其他金融担保等，不利变化会影响公司运营和营收[77] - 公司大量收入间接来自监管宽松或无需牌照的司法管辖区，美英等部分地区需供应商牌照[78] - 体育博彩合法性在部分司法管辖区不明确，监管行动可能导致刑事制裁、罚款等后果[78] - 公司扩张到新司法管辖区需牌照和审批，过程耗时且成本高，延迟或困难会影响增长机会[77][82] - 监管变化若限制客户市场规模，会因产品和服务需求下降导致公司收入损失[83] - 未遵守特定司法管辖区监管要求或未获牌照，可能影响其他地区牌照合规性[84] - 遵守监管规定成本高且耗时，监管机构有权限制、吊销牌照并罚款[84] - 现有供应商牌照可能被限制、吊销或不续签，影响公司服务提供和营收[86] - 公司目前运营所需牌照已全部获得，但部分牌照如2023年到期的美国博彩牌照无法保证续签[86] - 业务增长前景取决于客户适用的博彩立法和监管状况，法规限制或实施延迟会影响产品服务需求[81] - 欧盟部分成员国试图阻止其他成员国持牌体育博彩运营商在其境内运营，可能间接减少公司在欧盟的收入[88] - 英国脱欧后，公司面临欧盟和英国两套并行的数据保护制度，英国 adequacy 决定将于2025年6月自动到期[92] - 欧盟新 ePrivacy 法规将取代现有 ePrivacy 指令和国家实施法，公司需投入资源确保合规[94] - 美国加州 CCPA 于2020年1月1日生效，CPRA 于2023年1月1日生效，弗吉尼亚州、科罗拉多州、康涅狄格州和犹他州也有相关隐私法生效或即将生效[94] - 违反 GDPR，公司可能面临最高2000万欧元或上一财年全球年度集团总营业额4%的罚款（以较高者为准）[95] - 2020年12月，英国一群足球运动员根据 GDPR 向公司等体育数据和体育博彩行业参与者发出数据主体访问请求，若发展成法律行动，可能影响公司业务[95] - 公司收集客户、员工和其他方的个人信息，受全球各地隐私、数据保护和信息安全以及消费者保护法律的约束[89] - 2018年5月25日生效的欧盟 GDPR 对个人数据的收集、使用等实施严格操作要求[90] - 欧洲委员会于2021年6月4日发布新 SCCs 实施决定，公司需在2022年12月27日前替换现有 SCCs[92] - 公司关键人员若未获得必要执照或不符合监管义务，可能导致业务不合规，影响获取或维持供应商执照[87] 知识产权风险 - 公司知识产权保护存在不确定性，可能影响竞争优势和业务发展[96] - 监控和防范知识产权被侵权困难，法律变化也带来不确定性[97] - 知识产权相关诉讼成本高，可能分散管理层注意力且结果不确定[98] - 公司保护知识产权的措施可能无法有效防止信息泄露和侵权[100] - 公司可能面临第三方知识产权侵权索赔，诉讼不利会产生严重后果[101] 商标与开源软件风险 - 维护和提升声誉及品牌识别度对公司至关重要，商标保护存在挑战[104] - 使用开源软件可能影响产品服务提供，引发诉讼和其他风险[105] 产品许可风险 - 公司产品商业化依赖他人许可，许可存在不确定性和竞争[107] 税收风险 - 税收法律变化或审计可能增加公司税务负担，影响盈利能力[108] 公司税收情况 - 自2020年1月1日起，公司在圣加仑州适用标准企业所得税，综合税率约14.50%[109] 公司营收情况 - 公司2019 - 2022年营收复合年增长率为24%，但无法保证未来继续以此速度增长或不下降[115] - 公司营收存在季节性波动，历史上第一季度最强，淡季增速下降或停滞[114] 公司财务报告内部控制问题 - 公司在2021年12月31日发现财务报告内部控制存在重大缺陷，截至2022年12月31日仍未整改[112][113] - 公司虽努力加强财务报告内部控制，但无法保证已识别所有重大缺陷或未来不会出现新的重大缺陷[113] 公司业务战略风险 - 公司业务战略包括通过收购补充有机增长，但收购和整合业务存在估值、整合、人才保留等风险[116][117] 公司成本与盈利风险 - 公司未来成本预计增加，若无法以超过成本的速度创收，将难以实现盈利且营收增长率可能下降[115] 公司运营结果与股价影响 - 公司运营结果和指标受季节性和波动性影响，可能导致季度营收和运营结果波动，影响股价[114] 公司合资与股权投资风险 - 公司进行的任何当前或未来合资企业或少数股权投资，因少数股权地位面临与合作伙伴意见分歧、缺乏控制权等风险[119][121] 公司资金状况 - 公司现有现金、信贷额度下可用借款和预期经营现金流至少未来12个月可满足运营和资本需求[122] 公司信贷与资产情况 - 2022年7月和12月，公司分别预付2亿欧元和2.2亿欧元信贷协议下未偿还的B类贷款承诺，使未偿还的B类贷款承诺降为零；9月16日，新增1.1亿欧元循环信贷额度，使总循环信贷额度承诺增至2.2亿欧元；截至2022年12月31日，循环信贷额度下无未偿还承诺[123] - 截至2022年12月31日和2021年12月31日，公司合并资产负债表上无形资产和商誉分别为8.436亿欧元和8.085亿欧元，其中体育联盟许可权分别为3.729亿欧元和4.217亿欧元；2020年，美国业务商誉减值1040万欧元，NBA和NFL体育版权无形资产分别减值1320万欧元和260万欧元[123] 公司ERP系统实施情况 - 公司2020年开始实施ERP系统，2023年将继续实施；截至2022年12月31日，已与外部供应商签订多项许可、实施和应用托管协议[124] 公司股权结构 - 截至2022年12月31日，公司创始人Carsten Koerl持有的B类普通股和A类普通股合计占总投票权的81.7%[125] - 公司章程规定，若个人或实体收购A类普通股后直接或间接拥有超过10%的投票权，超出部分将被登记为无投票权股份，但在公司章程登记前持有超过10%股份的现有股东仍有投票权[125] - B类普通股未来转让将转换为90367070股A类普通股；每10股B类普通股在特定情况下将自动转换为1股A类普通股[126] 公司新兴成长公司身份 - 公司将保持“新兴成长公司”身份至最早发生的以下时间：2026年12月31日；首个财年年度总收入达12.35亿美元或以上的最后一天；过去连续三年发行超过10亿美元的非可转换债务证券的日期；符合“大型加速申报公司”资格的日期[113] - 公司可能是新兴成长公司至2026年12月31日，若年总收入超过12.35亿美元、三年内发行超过10亿美元非可转换债务证券或成为“大型加速申报公司”，将提前失去该身份[128] 公司外国私人发行人身份 - 公司作为外国私人发行人，不受美国代理规则约束，其《交易法》报告义务比美国国内上市公司更宽松、频率更低[129] - 公司外国私人发行人身份将于2023年6月30日重新确定，若超50%流通投票证券由美国居民持有且多数董事或高管为美国公民或居民，将失去该身份并产生额外成本[130] 公司股权出售与股价风险 - 公司大量A类普通股可出售，可能导致股价大幅下跌，未来发行证券也可能构成已发行A类普通股的重大部分[132] 公司股息政策 - 公司可能不支付A类普通股股息，投资回报依赖股价上涨[134] 公司章程规定 - 公司章程规定董事会可限制收购方或股东的投票权不超过已注册股本的10%，修改相关限制需三分之二投票权通过[135] 瑞士法律对公司的影响 - 自2021年1月1日起，瑞士第三方可至少暂时阻止公司增资注册，股东可在股东大会后两个月内挑战增资决议[136] - 公司A类普通股仅在纳斯达克上市，不受瑞士法律某些股东保护条款约束，抵御恶意收购能力可能受限[136] - 瑞士法律规定公司支付股息、注销库存股等需股东批准，授权董事会增发股本不得超过当时已发行股本的50%[138] - 瑞士法律对董事会授权增发股本期限曾限制为两年，2023年1月1日起修订为最长五年并允许减资[138] 公司控股与子公司情况 - 公司作为控股公司依赖子公司现金分配维持运营、偿债和支付股息，子公司资金分配受限将影响公司业务[139] 公司税务身份风险 - 公司若至少75%的总收入为“被动收入”，或至少50%的资产价值归因于产生被动收入的资产，可能被归类为被动外国投资公司（PFIC）[140] - 若美国持有人被视为拥有公司至少10%的总投票权或总价值，可能面临不利的美国联邦所得税后果[140] - 若美国股东拥有公司超过50%的股份价值或投票权，公司将被视为受控外国公司[140] 公司成立信息 - 公司于2001年开始业务，当前控股公司于2021年6月24日在