投资策略与目标 - 公司主要投资于盈利不超过1亿美元的私人杠杆中市场公司，单笔投资规模预计在400万至4000万美元之间，目前正在评估超6.73亿美元的潜在投资项目[107] - 公司通常投资于期限为2至4年的第一留置权担保、固定和浮动利率债务，预期债务投资期限为3至6年[101] - 公司投资的贷款通常以PRIME加上溢价来确定利率，贷款对象主要是美国以及少量非美国（包括新兴市场）的企业、合伙企业和其他商业实体，这些贷款通常无评级或评级低于投资级[105] 投资组合数据变化 - 截至2023年3月31日，投资组合的总公允价值约为5560万美元，包括约4570万美元的第一留置权优先担保贷款和约990万美元的优先担保票据，涉及六家投资组合公司；截至2022年12月31日，投资组合总公允价值约为5030万美元，包括约4070万美元的第一留置权优先担保贷款和约960万美元的优先担保票据，涉及五家投资组合公司[118] - 2023年3月31日，第一留置权优先担保贷款在摊销成本和公允价值方面分别占总投资的82.3%和82.2%，优先担保票据分别占17.7%和17.8%；2022年12月31日，第一留置权优先担保贷款分别占80.9%，优先担保票据分别占19.1%[119] - 2023年3月31日，按投资组合公司总部所在地划分，中西部地区在摊销成本和公允价值方面分别占总投资的44.5%和44.9%，西部地区分别占37.4%和37.0%，东北地区分别占14.8%和14.9%，东南部地区分别占3.3%和3.2%；2022年12月31日，中西部地区分别占48.4%和48.5%，西部地区分别占40.5%和40.3%，东北地区分别占7.6%和7.7%，东南部地区分别占3.5%[119] - 2023年3月31日和2022年12月31日，投资组合在摊销成本和公允价值方面，批发贸易行业均占总投资的100%[119] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，两家投资组合公司分别占投资组合公允价值的74.5%和80.9%，最大投资组合公司分别占总公允价值的37.6%和40.6%[121] 收入与费用数据变化 - 公司主要通过持有的投资获得利息收入，也可能从直接股权投资或与发放贷款相关的股权权益中获得股息收入[109] - 公司的主要运营费用是基本管理费和投资顾问协议下的激励费用，还可能承担组织和发行成本、计算资产净值成本等多项费用[113] - 公司预计在资产增长期间，一般和行政费用的美元金额会增加，但占总资产的百分比会下降[116] - 2023年第一季度，公司对一家投资组合公司投资约420万美元，2022年同期无投资[122] - 2023年第一季度投资组合公允价值从5025.455万美元增至5562.3299万美元，净变化为98.6357万美元[123] - 2023年第一季度和2022年第一季度投资收入分别约为250万美元和不足10万美元，主要源于利息收入[122][132] - 2023年第一季度和2022年第一季度运营费用分别约为110万美元和20万美元[133] - 2023年第一季度和2022年第一季度净投资收入分别约为140万美元和 - 20万美元[134] - 2023年第一季度投资未实现增值为98.6357万美元，2022年同期无投资[138] 财务状况数据 - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司现金资源分别约为3250万美元和3510万美元，无负债[140] - 公司目标债务权益比为0.50倍[139] 税务处理 - 公司选择按RIC规则处理联邦所得税，需满足特定收入来源和资产多元化要求，并每年分配至少90%的普通收入和实现的净短期资本收益[144] - 公司自2022年3月31日结束的纳税年度起选择按《国内税收法》M分章规定作为受监管投资公司（RIC）处理，需分配至少90%的投资公司应税收入和净免税利息收入[161][162] - 公司若未按要求分配应税收入和资本收益，将对未满足分配要求的金额征收4%的美国联邦消费税[167] 投资分类与估值 - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司所有投资归类为3级，100%的投资组合需要大量估算[153] 股票相关数据 - 2023年5月9日，公司普通股在纳斯达克全球市场的最后报告收盘价为每股8.62美元，较2023年3月31日每股14.29美元的资产净值折价约39.7%[157] - 2023年第一季度，公司普通股最高收盘价较资产净值折价30.2%，最低收盘价较资产净值折价42.3%[158] - 截至2023年5月9日，公司普通股约有2名登记持有人[160] 股权证券回购情况 - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司未进行任何股权证券回购[172] 风险情况 - 公司面临金融市场风险，包括估值风险和利率风险[173] 债务投资利率结构 - 截至2023年3月31日，按未偿还本金余额计算，公司81.2%的债务投资为基于PRIME的浮动利率投资，约18.8%为固定利率投资[177] 利率变动对债务投资净收入影响 - 假设PRIME利率上调300个基点，债务投资净收入年化影响为1395美元[178] - 假设PRIME利率上调200个基点，债务投资净收入年化影响为930美元[178] - 假设PRIME利率上调100个基点，债务投资净收入年化影响为465美元[178] - 假设PRIME利率下调100个基点，债务投资净收入年化影响为 - 465美元[178] - 假设PRIME利率下调200个基点，债务投资净收入年化影响为 - 866美元[178] - 假设PRIME利率下调300个基点，债务投资净收入年化影响为 - 1076美元[178] 内部控制情况 - 截至2023年3月31日季度报告期末，公司披露控制和程序有效[178] - 2023年第一季度，公司财务报告内部控制无重大变化[179] 法律诉讼情况 - 公司目前无重大法律诉讼，也无已知重大法律诉讼威胁[180] - 公司预计未来法律或监管程序不会对财务状况或经营成果产生重大影响[180] 分配情况 - 2023年3月31日结束的三个月和2022年12月31日结束的财年，公司未进行任何分配[170]