宏观经济数据 - 2022年第一、二季度美国GDP分别下降1.6%和0.6%，8月失业率为3.7% [154] - 2022年9月美联储将利率提高75个基点，至3.0% - 3.25%区间 [155] 公司管理层变动 - 2022年7月1日，公司董事会任命William R. Crooker为首席执行官兼总裁，6月29日董事会成员从9名增至10名并任命其加入董事会和投资委员会 [149] 公司业务受外部环境影响 - 公司业务受高通胀、利率上升、新冠疫情和欧洲地缘政治紧张局势影响，经济学家认为近期衰退风险增加 [154] - 公司在2022年第三和九个月未因新冠疫情遭受重大干扰或签订租金延期协议 [151] - 公司运营和租户受新冠疫情或其他疫情影响程度取决于未来发展，存在重大不确定性和风险 [153] - 公司认为当前经济环境虽动荡，但现有投资组合将受益于有竞争力的租金和高入住率 [156] - 公司预计因新冠疫情、地缘政治不确定性和美国基础设施法案，工业特定趋势加速，长期需求增强 [157] - 公司投资组合受益于全国工业市场的低空置率，但全球和美国经济趋势恶化可能导致需求减少和空置率上升 [158] - 公司认为投资组合在市场、租户行业和租户信用方面的多元化将是优势 [158] 公司资产区域与租户行业分布 - 截至2022年9月30日，公司在佛罗里达州和北卡罗来纳州与南卡罗来纳州的资产敞口分别占年化基础租金总收入的2.8%和12.8%[159] - 截至2022年9月30日，按年化基础租金总收入计，前20大市场占比65.1%，其中芝加哥占7.6%，费城占7.3%[175] - 截至2022年9月30日，按年化基础租金总收入计，前20大租户行业占比82.8%，其中航空货运与物流占10.9%，集装箱与包装占8.2%[177] 公司租约情况 - 2022年第三季度新租约现金租金每平方英尺5.38美元，租金变化19.4%；续约租约现金租金每平方英尺4.52美元，租金变化9.5%[163] - 2022年前九个月新租约现金租金每平方英尺5.28美元，租金变化19.9%；续约租约现金租金每平方英尺4.82美元，租金变化10.7%[163] - 2022年10月1日至2023年9月30日，约7.2%的年化基础租金收入的租约将到期，预计新租约租金高于现有到期租约[167] - 2022年剩余时间到期租约6份，面积66.3066万平方英尺，占可出租面积0.6%，占年化基础租金收入0.7%[169] - 2023年到期租约80份，面积991.1545万平方英尺，占可出租面积9.0%，占年化基础租金收入8.6%[169] - 前20大租户共71份租约，占年化基础租金收入的16.8%[179] 公司房产收购与出售情况 - 2022年前九个月公司收购25处房产，总面积462.5622万平方英尺，总价4.64592亿美元[171] - 2022年前九个月公司出售6栋建筑和1块土地，可出租面积约160万平方英尺，净账面价值约7340万美元，净收益约1.309亿美元，净收益约5750万美元[172] - 2020年12月31日后，公司收购89栋建筑约1530万平方英尺，出售28栋建筑约430万平方英尺和一块土地；2022年和2021年第三季度，收购建筑对NOI贡献分别为2160万美元和510万美元，出售建筑对NOI贡献分别为20万美元和330万美元[195] - 2020年12月31日后收购的建筑在2022年和2021年九个月分别为净运营收入贡献约5810万美元和790万美元[214] - 2020年12月31日后出售的建筑在2022年和2021年九个月分别为净运营收入贡献约240万美元和910万美元[214][215] - 2022年前三季度公司收购25栋建筑和地块，现金对价约4.646亿美元；2021年同期收购39栋建筑，现金对价约6.486亿美元[235] 同店业务数据 - 截至2022年9月30日，同店组合有458栋工业建筑，约9320万平方英尺，占总投资组合的83.5%，同店入住率从97.4%增至98.9%[182] - 2022年第三季度，同店租金收入从1.281亿美元增至1.335亿美元，增幅4.3%；总运营收入从1.282亿美元增至1.336亿美元，增幅4.2%[184][188] - 2022年第三季度，同店租赁收入从1.061亿美元增至1.103亿美元，增幅4.0%；其他账单从2200万美元增至2320万美元，增幅5.6%[189][190] - 2022年第三季度，同店物业运营费用从2450万美元降至2430万美元，降幅0.9%[193] - 2022年9月30日止九个月，同店总运营收入约为3.967亿美元，较2021年同期的约3.851亿美元增加1160万美元，增幅3.0%[203] - 2022年9月30日止九个月，同店租赁收入约为3.964亿美元，较2021年同期的约3.847亿美元增加1180万美元，增幅3.1%[203][207] - 2022年9月30日止九个月，同店其他账单收入约为6830万美元，较2021年同期的约6570万美元增加260万美元，增幅4.0%[209] - 2022年9月30日止九个月，同店运营费用约为7410万美元，较2021年同期的约7280万美元增加120万美元，增幅1.7%[203][212] 公司财务关键指标（季度） - 2022年第三季度，总运营收入从1.421亿美元增至1.663亿美元，增幅17.0%；净运营收入从1.154亿美元增至1.362亿美元，增幅18.1%[184] - 2022年第三季度，总其他费用从7270万美元增至8270万美元，增幅13.7%[199] - 2022年第三季度，净收入从4960万美元增至6470万美元，增幅30.5%[184][186] - 2022年第三季度末，总其他收入约为1120万美元，较2021年同期的约690万美元增加约430万美元，增幅61.3%[201] - 2022年第三季度末FFO为1.02733亿美元，2021年同期为8611.6万美元[228] - 2022年第三季度末NOI为1.36218亿美元，2021年同期为1.15372亿美元[232] 公司财务关键指标（前九个月） - 2022年9月30日止九个月，公司总投资组合净收入为1.518亿美元，较2021年同期的1.083亿美元增加4350万美元，增幅40.1%[203][205] - 2022年9月30日止九个月，总其他费用约为2.449亿美元，较2021年同期的约2.152亿美元增加2970万美元，增幅13.8%[203][219] - 2022年9月30日止九个月，总其他收入（费用）为净其他收入约40万美元，较2021年同期的净其他费用约1190万美元增加1240万美元，增幅103.6%[203][221] - 2022年前三季度FFO为3.02012亿美元，2021年同期为2.48092亿美元[228] - 2022年前三季度NOI为3.96278亿美元，2021年同期为3.35436亿美元[232] - 2022年前三季度经营活动提供的净现金约为2.979亿美元，较2021年同期增加约4330万美元，增幅17.0%[234] - 2022年前三季度投资活动使用的净现金约为3.973亿美元，较2021年同期减少约2.057亿美元，降幅34.1%[234] - 2022年前三季度融资活动提供的净现金约为9070万美元，较2021年同期减少约2.835亿美元，降幅75.8%[234] 公司股息情况 - 2022年前九个月公司普通股每股累计股息为1.095003美元，每月股息为0.121667美元[242] - 2022年10月12日，董事会宣布2022年10 - 12月普通股每月股息为每股0.121667美元[242] 公司债务与融资情况 - 截至2022年9月30日，公司总未偿本金为24.69124亿美元，加权平均期限为5.4年，有担保债务占比0.3%，未来12个月到期债务占比4.1%，净债务与房地产成本基础比率为35.6%[256] - 公司无担保信贷安排额度为10亿美元，初始到期日为2025年10月24日，可自行决定行使两次六个月展期选择权[247] - 截至2022年9月30日，公司无担保信贷安排和无担保定期贷款的未提取名义承诺总额约为8.604亿美元[248] - 公司有权发行最多2000万股优先股，截至2022年9月30日和2021年12月31日，均无已发行或流通的优先股[259] - 公司有权发行最多3亿股普通股，2022年2月17日启动的7.5亿美元按市价发行普通股计划，截至2022年9月30日，可发行额度为7.5亿美元[260][262] - 2022年3月29日，公司通过发行120万股普通股，全额结算远期销售协议，净收益约4970万美元，每股41.39美元[262] - 截至2022年9月30日，公司拥有运营合伙企业约97.9%的普通股单位，其余2.1%由相关人员和第三方持有[263] - 2022年7月26日，公司无担保信贷安排的借款承诺从7.5亿美元增至10亿美元，用一个月期有担保隔夜融资利率（Term SOFR）加0.10%调整取代一个月期伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）[252] 公司利率互换与风险管理 - 截至2022年9月30日，除无担保信贷安排外，公司所有未偿还的浮动利率债务均通过利率互换固定至到期[264] - 公司仅使用穆迪、标准普尔、惠誉或其他全国认可评级机构在互换开始时信用评级不低于投资级的交易对手[266] - 截至2022年9月30日，公司30笔利率互换的公允价值处于资产头寸，约为7750万美元[269] - 截至2022年9月30日，公司有11.61亿美元的浮动利率债务未偿还，其中无担保信贷安排余额为1.36亿美元[270][273] - 截至2022年9月30日，除无担保信贷安排外，公司所有未偿还的浮动利率债务都通过利率互换固定至到期[270][273] - 若利率上升100个基点，假设2022年9月30日止九个月无担保信贷安排余额为1.36亿美元，公司利息支出将增加约100万美元[273] - 截至2022年9月30日，公司有与开发项目和某些其他协议相关的信用证，约为360万美元[271] - 公司将所有未偿还的利率互换转换为一个月期SOFR利率[268] - 表格中的互换均被指定为利率风险的现金流套期，且均被估值为二级金融工具[269] - 公司使用衍生金融工具管理借款的利率风险，主要通过利率互换[272] - 公司不时会签订利率互换协议和其他利率套期合约，包括互换、上限和下限[270][273] - 利率上升可能降低第三方购买公司资产的意愿，限制公司及时调整投资组合的能力[270][273] 财务指标定义 - FFO计算依据美国房地产投资信托协会标准，NOI定义为租金收入减去物业费用等[224][229]