公司建筑资产情况 - 截至2021年12月31日，公司拥有544栋建筑，分布于40个州，可出租面积约1.086亿平方英尺，包括459栋仓库/配送建筑、74栋轻型制造建筑、2栋灵活/办公建筑和9栋增值投资组合建筑[30] - 截至2021年12月31日，公司在过去五年内收购292栋建筑，总计约5870万可出租平方英尺[71] - 阿拉巴马州伯明翰有3栋仓库/配送建筑，可出租总面积为295,748平方英尺[140] - 阿拉巴马州蒙哥马利有1栋仓库/配送建筑，可出租总面积为332,000平方英尺[140] - 阿拉巴马州穆迪有1栋仓库/配送建筑，可出租总面积为595,346平方英尺[140] - 阿拉巴马州菲尼克斯城有1栋仓库/配送建筑，可出租总面积为117,568平方英尺[140] - 阿肯色州布莱恩特有1栋仓库/配送建筑，可出租总面积为300,160平方英尺[140] - 阿肯色州罗杰斯有1栋仓库/配送建筑，可出租总面积为400,000平方英尺[140] - 亚利桑那州阿冯代尔有1栋仓库/配送建筑，可出租总面积为186,643平方英尺[140] - 亚利桑那州钱德勒有1栋轻型制造建筑，可出租总面积为104,352平方英尺[140] - 印第安纳州黎巴嫩市有3座仓库/配送建筑，可租赁总面积达2,065,393平方英尺[142] - 马里兰州黑格斯敦市有3座仓库/配送建筑，可租赁总面积为1,424,620平方英尺[142] - 马里兰州汉普斯特德市有1座仓库/配送建筑，可租赁面积为1,035,249平方英尺[142] - 俄亥俄州哥伦布市有3座仓库/配送建筑，可租赁总面积达1,348,237平方英尺[144] - 俄亥俄州埃特纳市有1座仓库/配送建筑，可租赁面积为1,232,149平方英尺[144] - 印第安纳州波特奇市有2座仓库/配送建筑，可租赁总面积为786,249平方英尺[142] - 印第安纳州约德市有1座仓库/配送建筑，可租赁面积为764,177平方英尺[142] - 肯塔基州丹维尔市有1座仓库/配送建筑，可租赁面积为757,047平方英尺[142] - 新泽西州伯灵顿市有2座仓库/配送建筑，可租赁总面积为756,990平方英尺[144] - 俄亥俄州运河温彻斯特市有2座仓库/配送建筑，可租赁总面积为814,265平方英尺[144] - 公司共有544栋建筑，总可出租面积为108,554,840平方英尺[147] - 截至2021年12月31日，公司在40个州拥有544栋建筑，可出租面积约1.086亿平方英尺[174] 公司建筑出租情况 - 截至2021年12月31日，公司建筑的出租率约为96.9%，租户达532个，单一租户和单一行业占总年化基础租金收入的比例分别不超过约3.2%和11.3%[30] - 截至2021年12月31日，公司运营投资组合的出租率约为97.4%[31] - 截至2021年12月31日，约18.2%（不包括逐月租赁）的公司年化基础租金收入相关租约将在2023年12月31日前到期[74] - 仓库/配送类建筑459栋，面积97,985,062平方英尺，占比90.3%，年化基础租金收入441,131,000美元，占比89.1%，入住率97.2%[150] - 轻型制造业建筑74栋，面积8,721,979平方英尺，占比8.0%，年化基础租金收入47,029,000美元，占比9.5%，入住率99.2%[150] - 增值/其他类建筑9栋，面积1,752,658平方英尺，占比1.6%，年化基础租金收入6,392,000美元，占比1.3%，入住率66.3%[150] - 灵活办公/办公室类建筑2栋，面积95,141平方英尺，占比0.1%，年化基础租金收入573,000美元，占比0.1%，入住率63.1%[150] - 总运营投资组合加权平均入住率97.4%，总投资组合加权平均入住率96.9%[150] - 截至2021年12月31日，公司加权平均租赁期限约为5.1年[158] - 2022 - 2031年及以后各年份到期租赁的可出租面积占比从3.5%到13.5%不等，年化基础租金收入占比从4.2%到13.9%不等，总可出租面积为1.0855484亿平方英尺，总年化基础租金收入为495125000美元[159] - 截至2021年12月31日，公司建筑的出租率约为96.9%，租户有532个，单一租户和单一行业占总年化基础租金收入的比例分别不超过3.2%和11.3%[175] - 2022年1月1日至12月31日，约6.3%的年化基础租金收入相关租约将到期，预计新租约租金适度提高[195][196] 公司运营投资组合租金变化情况 - 2021年和2020年，公司运营投资组合新租约和续租约的SL租金变化分别增长约17.6%和8.2%[31] - 2021年和2020年，公司运营投资组合新租约和续租约的现金租金变化分别增长约10.4%和2.2%[31] - 2021年新租约面积4257914平方英尺，现金基础租金每平方英尺4.19美元，直线租金每平方英尺4.33美元，总成本每平方英尺2.07美元，现金租金变化9.6%，直线租金变化14.9%，加权平均租期5.3年，每平方英尺租金优惠0.48美元[192] - 2021年续约租约面积9448145平方英尺，现金基础租金每平方英尺4.64美元，直线租金每平方英尺4.83美元，总成本每平方英尺1.11美元，现金租金变化10.7%，直线租金变化18.6%，加权平均租期5.2年，每平方英尺租金优惠0.16美元[192] - 2021年新租约与续约租约总面积13706059平方英尺，加权平均现金基础租金每平方英尺4.50美元，直线租金每平方英尺4.67美元，总成本每平方英尺1.40美元，现金租金变化10.4%，直线租金变化17.6%，加权平均租期5.2年，每平方英尺租金优惠0.26美元[192] 公司运营合伙企业权益情况 - 截至2021年12月31日，公司拥有运营合伙企业约98.1%的普通单位，其余1.9%由现任和前任高管、董事、员工及其关联方和第三方持有[33] - 截至2021年12月31日，公司拥有运营合伙企业约98.1%的普通股单位[176] 公司定义相关情况 - 公司将“增值投资组合”定义为满足特定标准的物业，如收购日入住率低于75%等[20] - 公司将“稳定状态”定义为物业重新开发后达到90%入住率或完工后12个月两者较早发生的时间点[21] - 公司将“运营投资组合”定义为收购时已稳定或已达到稳定状态的所有仓库和轻型制造资产[23] - 公司将“可比租约”定义为与之前现有租约在同一空间且租约结构相似的租约[24] 公司人员情况 - 截至2021年12月31日，公司拥有86名员工，且无员工由工会代表[56] - 截至2022年2月15日，公司有86名在册股东[164] 公司报告与注册情况 - 2021年12月，公司发布2020 - 2021年环境、社会和治理报告，其中包括新的长期温室气体减排目标[52] - 公司于2010年7月21日在马里兰州注册成立，运营合伙企业于2009年12月21日在特拉华州成立[58] 公司业务风险情况 - 公司面临新冠疫情、经济衰退、行业集中、地理集中等风险，可能对业务、经营成果、财务状况和现金流产生重大不利影响[66][67][69][70] - 公司收购物业面临诸多风险，包括无法按有利条款完成收购、物业表现不及预期等[72] - 公司在收购不熟悉市场的物业时，面临缺乏市场知识、难以建立业务关系和不熟悉当地法律等风险[73] - 公司业绩受经济状况和房地产资产相关风险影响，若物业收入不足，股东分配能力可能受影响[100] - 房地产投资流动性不足，公司出售或处置物业能力可能受限[102] - 公司物业可能遭受未投保损失，会影响资产价值和潜在收入[103] - 公司物业可能存在环境危害状况，合规成本可能影响业务和股东分配[104] 公司竞争情况 - 公司在收购目标物业时，主要与当地或地区运营商竞争，也会不时与其他公共工业地产REITs等竞争[51] 公司业务部门情况 - 公司经营按单一业务部门管理，仅存在一个报告和运营部门[52] 公司REIT资格与税务情况 - 公司为维持REIT资格，需每年至少分配90%的净应税收入，若分配低于100%，将按常规公司税率缴纳联邦所得税[79] - 若公司未能符合房地产投资信托（REIT）资格，将按常规公司税率缴纳联邦所得税，并在之后四个纳税年度丧失REIT资格[126] - 公司若满足REIT分配要求但分配少于100%的REIT应税收入，将缴纳联邦企业所得税[128] - 公司若在任何日历年支付的分配少于普通收入的85%、资本利得净收入的95%和前几年未分配收入的100%之和，将缴纳4%的不可扣除消费税[128] - 公司若有主要为销售给客户而持有的止赎房产的净收入或其他非合格收入，将按最高企业所得税税率纳税[128] - 公司若出售主要为销售给客户而持有的非止赎资产获得收益，将缴纳100%的“禁止交易”税，除非由应税REIT子公司出售或符合安全港条件[128] - 公司的应税REIT子公司将按常规公司税率缴纳联邦、州和地方所得税[128] - 房地产投资信托（REIT）净收入来自禁止交易需缴纳100%税[131] 公司股权与控制权相关情况 - 公司章程规定9.8%的所有权限制，即任何人实际或建设性拥有的公司已发行股本和普通股价值或数量不得超过9.8%[80][81] - 公司董事会可不经股东批准创建和发行优先股，还可修改章程[82] - 运营合伙协议中的某些条款可能会延迟或阻止控制权变更[83] - 马里兰州法律允许公司董事会在未经股东批准的情况下实施收购防御措施[84] - 公司董事会可在未经股东批准的情况下采取多种行动，可能增加运营费用、影响分配能力或降低资产价值[85] - 马里兰州法律和公司章程限制了公司和股东对董事及高管采取行动的权利[86] - 公司作为运营合伙协议普通合伙人的唯一成员，其信托义务可能导致利益冲突[88] 公司股票相关情况 - 公司普通股的市场价格和交易量可能会出现波动，受多种因素影响[91][92] - 截至2021年12月31日，公司有义务按未完成的远期销售协议发行1200000股普通股[96] - 公司未来可能发行债务或股权证券，会影响证券市场价格，股权发行会稀释现有股东权益[94] - 公司普通股未来销售数量或影响其市场价格，未来销售可能稀释现有股东权益[95] - 远期销售协议结算可能导致大量稀释、现金支付义务，特定情况下可能加速结算[97] - 公司破产或资不抵债时，远期销售协议自动终止[98] - 公司现金结算远期销售协议收到现金的美国联邦所得税处理不明确[99] - 2021年第四季度，公司回购1886股普通股，平均每股价格为47.48美元[167] 公司债务情况 - 截至2021年12月31日，公司总未偿债务约为22亿美元，其中2.96亿美元债务为可变利率（不包括已对冲固定利率的金额）[116] - 截至2021年12月31日，约57.1%（即13亿美元）的未偿债务为与伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）挂钩的可变利率[117] - 公司现有抵押贷款和无担保贷款协议要求遵守包括贷款与抵押品价值比率、债务偿付覆盖率等在内的财务和其他契约[121] - 公司作为控股公司，依赖运营合伙企业的分配来支付股息和履行债务及其他义务，运营合伙企业的分配能力受其运营结果和贷款条款限制[122] 公司关键人员保险情况 - 截至2021年12月31日，公司未获得且预计不会为关键人员购买关键人寿险[135] 公司建筑抵押情况 - 截至2021年12月31日，544栋建筑中有25栋存在抵押债务，总计约5500万美元[148] 公司租金收入相关占比情况 - 前20大市场年化基础租金收入占比64.9%，其中芝加哥占比7.9%，费城占比6.7%[153] - 前20大租户行业年化基础租金收入占比83.2%，其中航空货运与物流占比11.3%，集装箱与包装占比8.8%[155] - 前20大租户年化基础租金收入占比18.1%，其中亚马逊占比3.2%，东方金属供应公司占比1.0%[157] 公司新冠疫情相关情况 - 2021年公司未因新冠疫情遭受重大干扰，也未签订租金延期协议[179] - 2021年3月美国通过1.9万亿美元的《美国救援计划》，11月通过1.0万亿美元的基础设施法案，美联储在2020年3月两次紧急降息至0% - 0.25%[184] - 公司认为新冠疫情加速了一些工业特定趋势，将支持长期需求增长[186] 公司会计政策相关情况 - 建筑物折旧年限为40年，建筑和土地改良（最长）折旧年限为20年，租户改良折旧年限取使用寿命或相关租约期限较短者[211] - 公司作为承租人的租赁，在合并资产负债表上确认使用权资产和相应租赁负债，等于固定租赁付款额的现值[212] - 公司商誉约490万美元，代表从收购的管理公司分配给组建员工的金额，每年12月31日进行减值测试，截至2021年12月31日无减值记录[213] - 公司按公允价值在合并资产负债表记录所有衍生品[214] - 衍生品