阿根廷宏观经济表现 - 阿根廷2022年GDP同比增长5.0%，但2023年GDP同比下降1.6%，主要由于干旱导致农业产量下降20.4%[38] - 2023年阿根廷消费者价格指数（CPI）同比上涨211.4%，生产者价格指数（WPI）同比上涨276.4%，为1991年以来最高水平[40] - 2024年3月阿根廷CPI同比上涨287.9%，1月和2月CPI分别为20.6%和13.2%[40] - 阿根廷中央银行预计2024年通胀率为189.4%[40] - 阿根廷2023年核心地区降雨量比历史平均水平低20%，但2023/24年度大豆和玉米收成预期良好[41] - 阿根廷农业出口依赖大豆、玉米和小麦，国际价格波动和天气事件可能影响经济[41] - 阿根廷经济易受外部冲击影响，特别是主要贸易伙伴（如巴西、欧盟、中国和美国）的经济增长显著下降可能对阿根廷的贸易平衡和经济产生重大不利影响[51] - 2022年俄罗斯入侵乌克兰导致全球通胀加剧、供应链问题和商品价格上涨，特别是国际原油和天然气价格，可能进一步加剧全球经济放缓[51] - 2023年10月7日哈马斯对以色列的恐怖袭击以及2024年4月13日伊朗对以色列的空袭可能导致地区冲突扩大，影响国际贸易和新兴市场经济体，包括阿根廷[52] 阿根廷财政与货币政策 - 阿根廷与IMF达成440亿美元融资协议，截至2024年1月31日已获得约406亿美元拨款[38] - 阿根廷新政府计划实施商业友好政策，但在国会两院均未获得多数席位[38] - 阿根廷政府2021年和2022年的公共支出分别增长了49.6%和54.8%，初级财政赤字分别占GDP的2.2%和2.4%[43] - 2023年阿根廷公共部门收入下降4.7%，支出下降4.9%，初级财政赤字占GDP的2.7%[43] - 2024年阿根廷政府承诺实现初级财政盈余占GDP的2.0%[43] - 2021年和2022年阿根廷比索对美元分别贬值22%和72.4%，2023年贬值356%，2024年4月25日汇率为873.75比索兑1美元[43] - 2023年阿根廷国际储备增加约70亿美元，达到284亿美元[47] - 2023年12月阿根廷比索贬值50%，之后每月贬值2%，2024年4月23日官方汇率与非正式汇率差距缩小至21%[47] - 2020年阿根廷政府与债权人达成协议，重组了约650亿美元的国际债券[48] - 2022年阿根廷政府与巴黎俱乐部达成协议，将债务到期日延长至2028年，利率从9%降至3.9%[50] - 2018年阿根廷与IMF签署了500亿美元的贷款协议，后增至571亿美元[50] - 2021年摩根士丹利资本国际将阿根廷市场从“新兴市场”重新分类为“独立市场”[50] 阿根廷金融系统与银行业 - 阿根廷金融系统稳定性依赖于银行等金融机构维持存款人信心[32] - 阿根廷金融机构对公共部门债务有重大敞口，可能影响其运营结果[34] - 阿根廷金融系统高度依赖短期存款，长期资金来源不足，可能限制金融机构的盈利能力[58] - 2023年阿根廷GDP下降1.6%，主要由于干旱导致农业产量下降20.4%，同时通胀率从2022年的94.8%上升至2023年的211.4%，导致信贷需求低迷，贷款占GDP比例降至历史低点6.7%[59] - 阿根廷金融机构对公共部门债务（包括阿根廷央行发行的证券）有显著敞口，公共部门的信用状况可能影响金融机构的资产价值和收入能力[60] - 截至2023年12月31日，阿根廷金融机构对公共部门的敞口占其总资产的21.6%，其中持有央行发行的短期证券占其总资产的27%[61] - 公司对公共部门的敞口为2015亿阿根廷比索，占其总资产的9.8%，对央行发行的短期证券和回购交易的敞口为8318亿阿根廷比索，占其总资产的40.3%[61] - 2023年3月9日，阿根廷政府完成了对其部分主权债务的交换，涉及434亿阿根廷比索的债务，64%的合格债券持有人接受了交换，交换后的债务工具平均期限约为18个月[62] - 截至2023年12月31日，阿根廷金融系统的私人部门存款和贷款占GDP的比例分别为18.3%和6.7%[64] - 阿根廷政府通过法令163/2023和164/2023规定，美元计价的债券将在到期日与新证券交换，相关条款由财政部决定[62] - 阿根廷金融系统的私人部门信贷在2018年后因经济负增长和高通胀而收缩，信贷与GDP的比率仍低于1999-2002年危机前的水平[64] - 阿根廷政府通过法令346/2020将部分美元计价债券的还款日期推迟至2020年12月31日[61] - 阿根廷政府通过联合决议3/2023向央行发行了价值71.3亿美元的非转让国库券，到期日为2033年1月16日[61] - 阿根廷政府通过联合决议8/2023将上述非转让国库券的金额增加至17.8亿美元，随后通过联合决议40/2023将其金额增加至23.0595亿美元[62] - 阿根廷金融系统的私人部门信贷在1999-2002年金融危机后大幅下降，从2000年12月的24%降至2004年6月的7.7%[63] - 阿根廷多个省份和布宜诺斯艾利斯自治市在2020年下半年提高了银行的毛收入税率，布宜诺斯艾利斯自治市还取消了央行货币政策工具利息收入的税收豁免[70] - 2022年12月，阿根廷最高法院部分批准了布宜诺斯艾利斯自治市政府提出的预防措施，要求阿根廷政府向该市支付2.95%的资金，并暂停执行第27,606号法律[70] - 2023年7月，布宜诺斯艾利斯自治市政府声称阿根廷政府欠款约1480亿比索[70] 公司业务与财务表现 - 2021年、2022年和2023年，净财务收入分别占公司净营业收入的89.8%、94.5%和97.5%[75] - 截至2023年12月31日，个人和企业银行部门的贷款组合占公司合并贷款组合的56%，其中47%为个人贷款，9%为小型企业和中小企业贷款[76][77] - 公司预计将继续考虑收购机会以扩大业务，但无法保证未来收购或业务扩展能够成功完成或整合[79][80] - 截至2023年12月，公司为约60.5万名老年人提供养老金支付服务，该服务占公司收入的12%[81] - 公司控股股东持有61,738,188股A类股票和74,621,278股B类股票，能够主导公司决策[81] - 公司高度依赖信息技术系统的正常运行和改进，以确保客户能够远程访问账户并进行电子转账[84] - 网络安全事件可能对公司声誉、财务状况和运营结果产生负面影响，包括计算机入侵、病毒、勒索软件等[83] - 公司已加强监控能力，重点关注支持业务流程的关键资产，以防止威胁的发生[84] - 公司实施了业务连续性计划和IT风险计划，并建立了网络安全卓越中心[84] - 公司面临欺诈、未经授权的交易和操作错误的风险，可能导致重大损失[85] - 公司必须遵守反洗钱和反恐融资法律，未能完全遵守可能导致罚款和其他责任[86] - 公司尚未因洗钱活动而遭受重大罚款或业务和声誉损害[87] - 公司支付股息的能力取决于子公司的现金流和可分配收入，且受中央银行规定的限制[88] - 外汇管制可能影响股东将股息和出售股票的收益转换为美元并汇出国外[89] - 公司在多个市场交易，可能导致价格差异，投资者可能无法轻松在不同市场之间转移股票进行交易[93] - 阿根廷证券市场的十大公司占S&P Merval指数总市值的82%[96] - 公司2023年不认为自己是被动外国投资公司（PFIC），但未来可能成为PFIC[98] - 公司2023年通过IPO在国际市场发行了137,095,955份ADS，筹集了3.23亿美元[105] - 公司2017年通过增发新股筹集了3.44亿美元[108] - 公司2017年通过资本化实物出资增加了7,494,710股B类股票[107] - 公司2016年IPO时发行了146,625,087股B类股票，其中114,807,087股为新发行[106] - 公司2013年收购了Aseguradores de Créditos del Mercosur S.A.，并更名为Supervielle Seguros S.A.[104] - 公司2008年收购了Banco Regional de Cuyo S.A.的99.94%股份[104] - 公司2005年收购了Banco Société Générale S.A.，总资产占Banco Banex S.A.的61.3%[104] - 公司1996年通过公开竞标收购了Banco San Luis S.A.的100%股份[103] - 公司创建了Fideicomiso Financiero Fintech Supervielle I，投资金额高达300万美元，用于金融科技和保险科技初创项目[109] - 公司收购了Micro Lending S.A.U. (MILA)，专注于二手车融资[109] - 公司收购了InvertirOnline S.A.U.和InvertirOnline.com Argentina S.A.U.，并于2021年更名为IOL invertironline[110] - 公司创建了Bolsillo Digital S.A.U.，专注于支付处理服务，但该应用在2023年2月永久关闭，目前正在解散过程中[112] - 公司收购了Futuros del Sur S.A.，并于2022年更名为Supervielle Agente de Negociación S.A.U.[113] - 公司收购了Easy Cambio S.A.，并于2022年更名为Dólar IOL S.A.U.，但由于交易量低，该公司于2022年11月停止运营并解散[114] - 公司收购了IOL Holding S.A. 95%的股份，并通过IOL Holding收购了IOL Agente de Valores S.A. 100%的股份，后者为乌拉圭的非居民提供证券交易服务[114] - 公司合并了Tarjeta Automática S.A.和IUDÚ，简化了集团的公司结构[115] - 截至2023年12月31日，公司总资产为2,0580亿比索，贷款为4999亿比索，存款为1,5489亿比索[123] - 截至2023年12月31日，公司在阿根廷私人银行中的贷款市场份额为2.4%，存款市场份额为2.6%[125] - 公司通过Supervielle App进行的转账数量在2023年翻倍，达到700万次，QR码支付增长了10倍，账单支付增长了84%[127] - 公司数字客户比例在2023年增长了10个百分点，达到62%[126] - 公司管理的资产在2023年增长了7倍，零售客户投资货币市场基金的数量增长了9倍[127] - 公司中小企业客户的数字交易占比在2023年达到93%的保理业务、72%的商业无担保贷款和52%的透支业务[127] - 公司保险业务在2023年发行了445,000份个人客户保单和4,000份企业客户保单，数字产品销售占比从1月的10%增长到12月的26%[128] - 公司管理的资产在2023年12月达到5125亿比索，相比2022年12月的1193亿比索大幅增长[129] - 公司在2023年通过IOL invertironline平台进行了超过1400万笔交易，新增916,000个账户，客户活动率达到52.8%[130] - 公司在2023年通过MODO支付系统处理的QR码支付达到130万次，相比2022年增长了10倍[132] - 公司在2023年将131个应用程序迁移到云端，占迁移计划的50%，目标是到2024年底完成100%的非核心业务应用程序迁移[137] - 公司在2023年减少了12%的总电力消耗，并扩大了可再生能源的使用，达到2122兆瓦时[141] - 公司2023年净收入为505,721.7百万比索，净收入为51,615.8百万比索，其中银行国库部门贡献最大，净收入为206,706.6百万比索，占比41.7%[148] - 个人及商业银行部门2023年净收入为168,192.3百万比索，占比34.0%，但净亏损为30,665.0百万比索[148] - 公司2023年总资产为2,058,008,001千比索，其中银行国库部门资产占比最大，为1,326,005,651千比索[149] - 个人及商业银行部门2023年客户总数为1,534,729，其中个人客户为1,395,801，中小企业客户为3,682[149] - 2023年第四季度，个人及商业银行部门的数字化客户占比达到81%，较2022年同期的73%有所提升[152] - 2023年，个人及商业银行部门通过数字渠道发放的个人贷款达到220,000笔，较2022年的204,000笔有所增长[153] - 2023年，公司通过数字渠道销售的保险产品占比从1月的10%提升至12月的26%[164] - 2023年，公司汽车保险业务翻倍增长，第四季度每月达到500份保单，其中51%通过数字渠道管理[165] - 2023年，公司通过“Inversión rápida”新增100,000名投资者，较2022年的4,000名大幅增长[153] - 2023年，公司通过数字渠道为40%的老年客户提供贷款服务，较2022年的33%有所提升[156] - 2023年公司私营部门活期存款市场份额连续第三年增长，年均达到2.01%，较2022年的1.85%增长16%[167] - 2023年第四季度公司活期存款市场份额达到2.38%，较2022年同期的1.95%有所增长[167] - 2023年公司商业信贷市场份额在下半年恢复，年底达到3.91%[168] - 2023年10月公司私营部门员工Plan Sueldo市场份额为2.57%，较2022年12月的2.63%略有下降[169] - 2023年公司进出口交易市场份额为4.84%，较2022年的3.5%有所增长[170] - 2023年公司租赁业务市场份额达到11.7%[172] - 2023年公司参与了97笔资本市场交易，总金额约为4130亿比索，其中77笔为可转让债券，12笔为金融信托，8笔为省级债券[175] - 2023年公司保险业务在线银行和移动端销售额较2022年翻倍，通过虚拟中心销售了3028份保单，较2022年的476份大幅增长[178] - 2023年公司资产管理业务管理的资产达到5125亿比索，较2022年增长329.7%[182] - IOL Mobile App在2023年下载量达到720,000次，相比2022年的77,000次增长显著[183] - 2023年公司管理的资产超过6530亿比索，并在股票和CEDEARs市场中分别占据4.64%和6.45%的市场份额[183] - 2023年公司完成了超过1400万笔交易，开设了916,000个账户，其中10月单月开户数超过93,000个[183] - 2023年底公司拥有483,580名活跃客户，客户活跃率为52.8%[183] - 公司在2023年加强了IOL Academy的金融教育项目，免费向超过3,500名学生提供了金融教育课程[183] - 公司在阿根廷拥有136家实体分行、256台ATM机、182台自助服务终端和318台带有生物识别系统的现金取款机[185] - 2023年公司改造了26家分行，总数达到52家，并增加了282台自助服务机[186] - 2023年公司虚拟分支机构服务时间延长至周一至周五上午8点至晚上9点，并在98家分行安装了“并发执行官”角色[187] - 2023年底公司存款总额为1,548,928.1百万比索，占集团总存款的75.3%[192] - 2023年底公司贷款组合为4981亿比索，相当于6.16亿美元[192] - 公司提供的出口预融资和融资贷款期限通常为90至180天，利率取决于贷款期限和市场条件[200] - 公司提供的进口信用证通常不超过一年，客户支付相关费用而非利息[200] - 公司提供的汽车贷款最高金额为23,400,000比索，最长贷款期限为60个月[205] - 公司提供的个人贷款最高金额为25,000,000比索，截至2023年12月31日的平均贷款金额为139,000比索，平均期限为35个月[211] - 公司为年收入超过100亿比索的企业提供短期和中期的公司财务贷款，期限分别为一年和三年[207] - 公司为年收入不超过15亿比索的小型企业提供贷款，最高贷款金额为6,300万比索[207] - 公司通过分析客户的现金流和还款能力来评估其信用风险[213] - 公司使用信用风险测量模型来估计贷款组合的潜在损失，包括违约概率（PD）、违约时暴露（EAD）和违约损失率（LGD）[216] - 公司将金融工具分为正常风险（Stage 1）、正常风险观察名单（Stage 2）和可疑风险（Stage 3）三类，以评估信用风险[219] - 公司根据历史信息和前瞻性信息评估不同经济部门的信用风险，并将其分为低风险、中等风险、高风险和极高风险四类[222] - 截至2023年12月31日，前10、50和100名借款人分别占公司总贷款组合的11%、28%和38%，显示出贷款组合的分散度略有下降[224] - 2023年第四季度，家庭和个人贷款占贷款组合的31.3%，较2022年同期的46.4%有所下降[