公司资产情况 - 截至2023年3月31日，公司拥有985处房产，包括220家酒店和765处服务型零售物业[42] - 截至2023年3月31日，净租赁物业组合面积为1331.9743万平方英尺，租给179个租户，年最低租金为36.9756万美元，出租率为97.4%，加权租赁期限为9.4年[43] - 截至2023年3月31日，公司拥有并管理美国、波多黎各和加拿大的酒店和净租赁物业组合，涵盖22个行业的148个品牌[62] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，房地产净值分别为4610288美元和5316318美元，净负债分别为5158504美元和5655530美元[61] - 截至2023年3月31日，净租赁物业入住率为97.4%，有27处物业可供租赁[64] - 截至2023年3月31日，净租赁租户涵盖超139个品牌，按年化最低租金排名前十的品牌中，TravelCenters of America投资占比44.8%，年化最低租金占比45.7%[66] - 公司净租赁物业总投资为5107970美元，年化最低租金总计369756美元，整体租金覆盖率为2.98倍[66] - 截至2023年3月31日，公司净租赁物业投资总额为5107.97万美元，年化最低租金总额为369.756万美元[67][71][73][74] - 前十大租户投资占比76.4%，年化最低租金占比77.9%；TravelCenters of America投资占比64.8%，年化最低租金占比66.6%[67] - 租户运营涉及21个行业，旅游中心行业投资占比65.6%，年化最低租金占比67.4%[71] - 2023 - 2045年租赁到期情况中，2035年年化最低租金到期额最高，为80365美元，占比21.8%[73] - 净租赁物业位于前十大州，其他州年化最低租金占比44.6%；德克萨斯州年化最低租金占比8.8%[74] 酒店业务关键指标变化 - 2023年第一季度，所有酒店入住率为57.6%，较2022年同期的53.3%提升4.3个百分点；平均每日房价（ADR）为138.73美元，同比增长20.4%；每间可售房收入（RevPAR）为79.91美元，同比增长30.1%[42] - 2023年第一季度，可比酒店入住率为57.7%，较2022年同期的53.9%提升3.8个百分点；ADR为138.73美元，同比增长13.9%；RevPAR为80.05美元，同比增长22.0%[43] - 2023年第一季度，可比酒店平均入住率为57.7%，较2022年同期增长3.8个百分点，平均每日房价为138.73美元，增长13.9%，每间可售房收入为80.05美元，增长22.0%[63] - 截至2023年3月31日，所有酒店平均入住率为57.6%，较2022年同期增长3.9个百分点，平均每日房价为138.73美元，增长13.9%，每间可售房收入为79.91美元，增长22.2%[63] 财务数据关键指标变化 - 2023年第一季度总营收为4.29209亿美元，较2022年同期的3.93764亿美元增长9.0%；净利润为2595万美元，而2022年同期净亏损1.19822亿美元，同比增长121.7%[44] - 2023年第一季度酒店运营收入为3.34796亿美元，较2022年同期的2.97406亿美元增长12.6%；租金收入为9441.3万美元，较2022年同期的9635.8万美元下降2.0%[44] - 2023年第一季度酒店运营费用为2.99566亿美元，较2022年同期的2.90343亿美元增长3.2%；其他运营费用为390.5万美元，较2022年同期的226.9万美元增长72.1%[44] - 2023年第一季度酒店折旧和摊销费用为5338.5万美元，较2022年同期的5616.2万美元下降4.9%；净租赁物业折旧和摊销费用为4665.4万美元，较2022年同期的4795.1万美元下降2.7%[44] - 2023年第一季度记录了4189.8万美元的房地产销售净收益，而2022年同期为554.8万美元；未实现的股权证券净收益为4943万美元，而2022年同期净亏损1026万美元[44] - 截至2023年3月31日和2022年，净租赁物业的租金覆盖率分别为2.98倍和2.67倍[51] - 2023年3月31日结束的三个月，期初现金及现金等价物和受限现金为45420千美元，2022年同期为947418千美元；期末为195836千美元，2022年同期为972572千美元；经营活动提供净现金12373千美元，2022年同期使用11983千美元；投资活动提供114252千美元，2022年同期为38870千美元；融资活动提供23791千美元，2022年同期使用1733千美元[52] - 2023年第一季度，公司收入为373850美元，费用为489267美元，净亏损为115417美元[61] - 2023年第一季度净收入为2595万美元，2022年同期净亏损为1.19822亿美元[80] - 2023年第一季度FFO为3589.4万美元，2022年同期为 - 483.1万美元；2023年第一季度Normalized FFO为3714.6万美元，2022年同期为 - 340.9万美元[80] - 2023年第一季度基本和摊薄后每股净收入为0.16美元，2022年同期为 - 0.73美元；2023年第一季度每股FFO为0.22美元，2022年同期为 - 0.03美元；2023年第一季度每股Normalized FFO为0.23美元，2022年同期为 - 0.02美元[80] - 2023年第一季度每股股息为0.20美元，2022年同期为0.01美元[80] - 截至2023年3月31日，公司未偿固定利率债务本金余额为58.10037亿美元，年利息费用为3.01231亿美元[84] - 若固定利率债务以高于当前利率1个百分点的利率再融资，公司每年利息成本将增加约5810万美元；假设利率立即变动1个百分点，固定利率债务公允价值将变动约1.57184亿美元[84][85] - 若利率立即上升1个百分点，且循环信贷安排全额提取，公司每年浮动利率利息费用将从588.8万美元增至668.8万美元，每股影响从0.36美元增至0.41美元[87] 公司运营与资金安排 - 2023年3月31日结束的三个月，公司为酒店资本改进提供19993千美元资金，预计2023年最后九个月用手头现金提供200000千美元[53] - 2023年3月31日结束的三个月，部分酒店经理向FF&E储备账户存入1923千美元，支出1558千美元用于酒店翻新，截至该日账户存款7479千美元[53] - 2023年3月31日结束的三个月，公司出售18家酒店共2526间客房，总价157230千美元；4月1日至5月5日，出售两个净租赁物业共2384平方英尺，总价620千美元[53] - 2023年1月12日和4月13日，公司宣布向普通股股东支付季度股息，每股0.20美元，分别为33090千美元[53] - 公司有800000千美元循环信贷安排，到期日为2023年7月15日，3月31日借款年利率为7.36%，该安排由73处物业担保，账面价值1560880千美元，截至该日无借款余额[53][54] - 截至2023年3月31日，公司定期债务到期情况为2024 - 2030年分别到期1175000千美元、1150000千美元、800000千美元、850000千美元、400000千美元、610037千美元、425000千美元、400000千美元，总计5810037千美元[55] - 2023年2月10日，公司发行610200千美元净租赁抵押票据，净收益550564千美元，3月8日赎回500000千美元高级票据[55] - 截至2023年3月31日，公司债务义务包括5200000千美元公开发行定期债务和610037千美元抵押票据，公司认为遵守所有契约规定[58] - 截至2023年3月31日，公司高级无担保票据财务测试结果为总债务/调整后总资产54.8%（上限60%）、有担保债务/调整后总资产5.8%（上限40%）、综合可用偿债收入/债务服务1.90倍（下限1.50倍）、无抵押资产总额/无担保债务157.1%（下限150%）[59] - 公司有2025年到期的80万美元7.50%无担保优先票据和2027年到期的45万美元5.50%无担保优先票据，由子公司担保，其余395万美元优先无担保票据无担保[61] 净租赁物业租赁情况 - 2023年第一季度，公司续租11577平方英尺（两处物业），加权平均租金较之前上涨3.1%，加权平均租期为5.1年；新租3671平方英尺，租金较之前上涨38.8%，租期为10.2年[64] - 公司租赁177个旅游中心给TA子公司，TA有两个15年续租选项，TA剩余递延租金义务4404美元于2023年1月支付[69] 关联方交易与会计政策 - 公司与RMR、RMR Inc.、TA和Sonesta等存在关联方交易[75] - 编制财务报表需进行关键会计估计，自2022年12月31日以来无重大变化[76] - 公司采用非GAAP财务指标，包括资金运营和正常化资金运营[77] - 资金运营和正常化资金运营是董事会确定股东分配金额的考虑因素[78] 公司风险与声明 - 公司面临诸多风险，如Sonesta运营能力、市场和经济条件不利、债务偿还和再融资能力等[90] - 公司面临增加酒店房价和租金、维持入住率、支付股东分红等方面的能力挑战[91] - 公司面临劳动力成本上升、供应链挑战导致的商品价格通胀等市场条件影响[91] - 公司不打算因新信息、未来事件等更新或更改前瞻性陈述[93] - 公司信托声明规定受托人、高管、股东等对公司义务或索赔不承担个人责任[93] - 与公司打交道的人只能向公司资产求偿或要求履行义务[93] - 公司2023年风险因素较2022年年报无重大变化[94] 利率与信贷安排相关 - LIBOR预计在2023年6月30日对现有合同逐步淘汰，公司预计现有循环信贷安排的利息确定将修订，可能采用SOFR作为替代利率[89] - 截至2023年3月31日，公司循环信贷安排下无未偿金额，该安排到期日为2023年7月15日[86] 财务报告内部控制情况 - 截至本季度报告期末，公司披露控制和程序有效，2023年第一季度公司财务报告内部控制无重大变化[90]