公司物业资产情况 - 截至2022年3月31日，公司拥有1084处房产，包括298家酒店和786处服务型净租赁物业[108][111][113][116] - 截至2022年3月31日，净租赁物业组合面积为1351.51万平方英尺，出租给174个租户，年最低租金为37.2023万美元，入住率为97.6%[116] - 截至2022年3月31日，公司298家酒店由五家酒店运营公司管理，786处净租赁物业租给174个租户[133] - 截至2022年3月31日，公司拥有并管理美国、波多黎各和加拿大的酒店和净租赁物业组合，涵盖22个行业的144个品牌[167] - 截至2022年3月31日，净租赁租户经营超过144个品牌[174] - 截至2022年3月31日，净租赁物业入住率为97.6%，有29处物业可供租赁[173] - 截至2022年3月31日，净租赁租户在美国经济服务型零售领域22个不同行业运营[182] - 截至2022年3月31日，Sonesta运营公司298家酒店中的256家，公司持有Sonesta约34%的所有权权益[216] 酒店业务关键指标变化 - 2022年第一季度，公司酒店入住率为53.3%，较2021年同期的40.1%提升13.2个百分点；平均每日房价为115.24美元，同比增长30.9%；每间可售房收入为61.42美元，同比增长74.0%[114] - 截至2022年3月31日，可比酒店平均入住率为53.6%，较2021年的39.8%提升13.8个百分点；平均每日房价（ADR）为114.85美元，较2021年的88.59美元增长29.6%；每间可售房收入（RevPAR）为61.56美元，较2021年的35.26美元增长74.6%[170] - 截至2022年3月31日，所有酒店平均入住率为53.3%，较2021年的39.8%提升13.5个百分点；ADR为115.24美元，较2021年的88.48美元增长30.2%；RevPAR为61.42美元，较2021年的35.22美元增长74.4%[171] 净租赁物业业务关键指标变化 - 2022年第一季度，公司续租95,793平方英尺可出租面积，加权平均租金与之前相同，加权平均租赁期限为5.6年[173] - 2022年第一季度，公司签订新租约31,818平方英尺可出租面积，加权平均租金较之前低18.1%，加权平均租赁期限为14.4年[173] - 按投资计算，TravelCenters of America在净租赁品牌中占比最高，投资2,289,189美元，占比44.8%，年化最低租金168,012美元，占比45.2%[175] - 按投资计算，前十大净租赁品牌投资合计占比76.1%，年化最低租金合计占比77.4%[175] - 按年化最低租金计算，TravelCenters of America排名第一，年化最低租金168,012美元[175] - 公司净租赁物业总投资5,112,840美元，年化最低租金总计372,023美元，覆盖率为2.67倍[175] - 公司净租赁物业总投资511.284万美元，年化最低租金37.2023万美元，覆盖率2.67倍[178,183,187,189] - 前十大租户投资393.1064万美元，占比76.8%，年化最低租金29.0889万美元，占比78.3%，覆盖率2.37倍[178] - 最大租户TravelCenters of America租赁179座建筑，投资331.0415万美元，占比64.7%，年化最低租金24.611万美元，占比66.2%，覆盖率2.18倍[178] - 按行业划分，旅游中心行业投资335.2096万美元，占比65.5%，年化最低租金24.9325万美元，占比67.1%，覆盖率2.29倍[183] - 2022 - 2045年租赁到期情况中，2035年年化最低租金到期80285美元，占比21.6%为最高[187] - 按州划分，德州年化最低租金32409美元，占比8.7%为各州中最高[189] - 其他租户有164个，平均投资7206美元，平均年化最低租金495美元[182] 公司财务关键指标变化 - 2022年第一季度，公司总营收为3.93764亿美元，较2021年同期的2.6117亿美元增长50.8%；净亏损为1.19822亿美元，较2021年同期的1.9499亿美元减少38.5%[119] - 2022年第一季度，酒店运营收入为2.97406亿美元，较2021年同期的1.68953亿美元增长76.0%，主要因入住率和平均房价提高[119][120] - 2022年第一季度，酒店运营费用为2.90343亿美元，较2021年同期的1.95352亿美元增长48.6%，主要因入住率增加导致可控成本、工资和福利等增加[119][122] - 2022年第一季度，公司记录资产减值损失5500美元，主要是25家酒店减值；2021年同期记录1211美元，为2处净租赁物业减值[119][127] - 2022年第一季度公司房地产销售净收益为5548美元，2021年同期净亏损为9美元[128] - 2022年第一季度公司减少了507美元的坏账准备金，2021年同期计提了4785美元；截至2022年3月31日和2021年12月31日，坏账准备金分别为11420美元和15519美元[137] - 截至2022年3月31日和2021年，公司净租赁物业覆盖率分别为2.67倍和2.19倍[138] - 2022年第一季度公司经营活动净现金使用量为11983美元，投资活动净现金流入为38870美元，融资活动净现金使用量为1733美元；2021年同期分别为62724美元、68806美元和 - 919625美元[140] - 2022年第一季度公司为酒店资本改进提供了28144美元资金，预计2022年最后九个月将提供180000美元[142] - 2022年第一季度公司酒店经理和租户向FF&E储备账户存入1408美元，支出787美元；截至2022年3月31日，账户余额为2963美元[143] - 2022年第一季度公司为净租赁物业资本改进提供了740美元资金，截至2022年3月31日，未使用的租赁相关义务为4310美元[144] - 2022年第一季度公司出售五家酒店和两处净租赁物业，总售价分别为60174美元和5350美元；4月1日至5月3日，出售16家酒店和四处净租赁物业，总售价分别为169469美元和3469美元[145] - 2022年4月公司向Sonesta提供了25000美元资本出资，预计在2022年12月31日前再提供约21000美元[146] - 截至2022年3月31日，公司总债务/调整后总资产为58.3%（上限60%），有担保债务/调整后总资产为8.1%（上限40%），综合可用偿债收入/债务服务为1.32x（下限1.50x），无抵押资产总额/无担保债务为170.4%（下限150%）[160] - 截至2022年3月31日，公司和子公司担保人合并房地产净物业为5,562,808美元，债务净额为7,146,258美元，三个月收入为368,368美元，净亏损为123,225美元[166] - 2022年第一季度净亏损1.19822亿美元，2021年同期为1.9499亿美元[195] - 2022年第一季度FFO为-483.1万美元，2021年同期为-6245.6万美元；Normalized FFO为-340.9万美元，2021年同期为-4199.6万美元[195] - 2022年第一季度资产减值损失为55万美元，2021年同期为12.11万美元；房地产销售净损失为55.48万美元，2021年同期为9000美元[195] - 截至2022年3月31日，公司有13笔固定利率高级票据，本金余额总计6.2亿美元，年利率在3.950% - 7.500%之间，年利息费用总计3140.51万美元[201] - 若固定利率票据以高出当前利率1个百分点的利率再融资，公司每年利息成本将增加约62万美元；利率变动1个百分点，固定利率债务公允价值将变动约184.518万美元[201] - 截至2022年3月31日，公司浮动利率债务为1亿美元，加权平均年利率为2.85%，年利息费用为28.5万美元；利率提高1个百分点，年利息费用将增至38.5万美元[204] - 截至2022年5月3日，公司拥有约916,106美元的现金或现金等价物[218] 公司信贷协议相关情况 - 2022年4月，公司修订信贷协议，偿还20万美元未偿余额，将信贷额度从100万美元降至80万美元，并将到期日延长至2023年1月15日[110] - 截至2022年3月31日，循环信贷安排年利率为2.85%，利率溢价为235个基点，贷款承诺的安排费为30个基点[147] - 2021年1月19日，公司为保留财务灵活性借款972,793美元，截至2022年3月31日，循环信贷额度已全部提取[147] - 2022年4月14日，公司将循环信贷安排到期日延长6个月至2023年1月15日，还有权再延长6个月[150] - 截至2022年3月31日，循环信贷安排由73处未折旧账面价值为1,757,253美元的房产担保[151] - 2022 - 2030年公司定期债务到期金额分别为500,000美元、500,000美元、1,175,000美元、1,150,000美元、800,000美元、850,000美元、400,000美元、425,000美元、400,000美元，总计6,200,000美元[153] - 截至2022年3月31日，公司债务义务包括1,000,000美元循环信贷安排借款和6,200,000美元公开发行定期债务[159] - 公司需按基于LIBOR的浮动利率支付循环信贷安排借款利息，LIBOR预计在2023年6月30日逐步淘汰，公司不确定替代利率是否会导致利息增加[206] - 公司循环信贷协议修订后，信贷额度降至80万美元[205] - 公司于2022年4月14日签订第五次修订和重述信贷协议的第五修正案[229] 公司业务风险与不确定性 - 公司预计美国酒店业复苏是一个多年的过程，商务旅行和团体业务的复苏将是渐进且可能不一致的[109] - 公司与RMR、RMR Inc.、TA和Sonesta等存在关联方交易[190] - 季报包含前瞻性陈述，涉及疫情影响、业务运营、物业销售收购、债务支付等多方面内容[211][212] - 前瞻性陈述结果可能与实际有重大差异，受多种风险和不确定因素影响[214] - 酒店和其他临时住宿供应的竞争形式不断增加，可能影响酒店运营商提高平均每日房价（ADR）和入住率的能力，导致ADR和入住率下降[218] - 公司业务增长和增加分配在很大程度上取决于能否购买产生回报或可租赁租金超过运营和资本成本的房产，但可能无法识别想要收购的房产，或无法与卖家达成协议并完成购买[218] - 市场条件可能导致出售房产的过程比预期更长，公司可能无法完成计划出售的房产，或出售价格低于预期和账面价值，从而产生损失[218] - 公司的运营结果可能受到多种因素影响，包括经济状况、竞争、法律法规变化、恐怖主义行为、大流行病等[216][218][220] - 公司可能无法向股东进行未来分配，或支付债务的本金和利息，因为这取决于未来收益、获取和维护房产的资本成本、营运资金要求以及债务协议的限制[216] - 截至2022年3月31日，公司用于偿债的收入与偿债服务的比率低于公共债务契约规定的1.5倍要求，目前无法产生额外债务[221] - 公司的循环信贷安排将于2023年1月15日到期，可能无法满足行使剩余延期选择权的条件或用新债务为余额再融资[221] - 公司与RMR的业务和物业管理协议有20年的持续期限，但在某些情况下允许提前终止[221] - 影响公司前瞻性陈述和业务的风险因素包括税收资格、成本通胀、市场竞争、法律法规等[216] - 截至2022年3月31日，Sonesta运营公司298家酒店中的256家，若其服务不佳或需更换，可能影响公司收入和现金流[216] - 公司持有Sonesta约34%的所有权权益，若Sonesta亏损或需额外资本，公司可能需出资，否则权益将被稀释[216] 公司高级票据情况 - 公司2022年到期的5.000%高级票据[228] - 公司2023年到期的4.500%高级票据[228] - 公司2024年到期的4.650%高级票据[228] - 公司2025年到期的4.50%高级票据[228] - 公司2026年到期的5.25%高级票据[228] - 公司2027年到期的4.950%高级票据[228] - 公司2028年到期的3.950%高级票据[228] - 公司2030年到期的4.375%高级票据[228] - 公司有多份2025年到期的