网络攻击事件 - 2020年12月14日，公司宣布Orion软件平台和内部系统遭受网络攻击[39] - 网络攻击及安全事件可能导致公司和客户系统受损、信息被盗用、运营受干扰等严重后果，影响公司业务[43][55] - 网络攻击事件已对公司业务、声誉、客户关系等产生不利影响，且可能持续产生影响[44][57] - 因网络攻击事件，公司面临多起诉讼和美国证券交易委员会的调查，可能导致重大成本和费用[45] - 公司因网络安全事件面临多起诉讼和美国证券交易委员会（SEC）调查，2022年10月28日收到SEC的“韦尔斯通知”，相关结果、成本和后果未知，或影响股价、融资和人才吸引[59] N - able业务分拆 - 2021年7月19日，公司完成N - able业务分拆，之后不再将其纳入财务结果合并范围，N - able历史财务结果作为终止经营业务反映[40] - 公司N - able分拆可能无法实现预期收益，若分拆被认定为应税交易，公司可能承担重大责任[138] - N-able分拆可能无法实现预期战略、财务等效益，公司在分拆后规模变小、业务多元化降低，更易受市场条件变化影响[138] - 若分拆不符合美国联邦所得税免税交易条件，公司将确认应税收益，股东也将面临纳税[138] - 分拆相关协议规定了双方的赔偿和责任义务，若公司需向N-able赔偿，可能承担重大责任，且N-able未必能完全履行赔偿义务[138] 收入和经营业绩波动风险 - 公司季度收入和经营业绩未来可能波动，若无法获取高质量销售线索或向企业客户销售产品，收入和经营业绩可能受影响[46] - 若无法向新客户销售产品或向现有客户销售更多产品及升级产品，公司收入将受不利影响[47] - 公司季度营收和运营结果未来可能波动，受客户销售、产品转换、汇率、政府订单等多种因素影响，波动或致股价下跌和证券集体诉讼[64][66] - 若公司无法从数字营销和基于账户的营销中获取大量高质量销售线索，可能影响营收增长和运营结果，搜索引擎算法修改和数据隐私法规也会带来挑战[67] - 公司运营扩张和基础设施建设相关的运营费用和资本支出的金额和时间，会影响季度运营结果[64] - 公司增加收入需新增客户并向现有客户销售更多产品或升级，未来收入增长依赖销售团队招募、培训和留存及人员生产力[70] - 公司大部分收入是经常性的，包括维护收入和订阅收入，客户续约或净留存率下降会影响未来经营业绩[71] 法规和监管风险 - 公司受全球数据隐私和安全法规、政府出口管制和经济制裁法律约束，可能产生额外成本和责任[48] - 公司受全球数据隐私和安全法规约束，法规演变可能增加合规成本和责任，违规可能导致执法行动和声誉损害[94] - 公司受政府出口管制和经济制裁法律约束，不符合相关法律可能损害国际市场竞争力并使公司承担责任[96] - 美国等国对俄罗斯实施经济制裁，可能影响公司在相关地区的营收能力[97] - 美国对中国实施特定技术出口限制，未来或实施更多保护主义贸易措施，可能对公司业务和财务结果产生不利影响[97] - 各国对产品进出口的监管可能限制公司产品分销能力，遵守相关法律可能耗时并导致销售机会延迟或损失[97] - 公司受国内外反腐败法律约束，随着国际业务扩张，违反这些法律的风险增加[97] - 互联网和电子商务监管的不利变化或公司未能遵守规定，可能损害公司经营业绩[98] 债务和融资风险 - 公司大量债务可能影响财务健康和未来融资能力，且可能进一步增加债务[50] - 截至2022年12月31日，公司总负债为12亿美元，信贷安排下有1.3亿美元可用于额外借款[103] - 2022年、2021年和2020年年底，公司净利息支出分别约为8340万美元、6450万美元和7590万美元[103] - 信贷协议规定，循环信贷安排下借款本金总额超过循环信贷安排下承诺总额的35%时，第一留置权净杠杆比率不得超过7.40比1.00[106] - 信贷协议限制公司及子公司多项能力，如产生额外债务、设置留置权等[105] - 公司信贷安排借款利率为可变利率，目前无利率互换协议，但未来可能会签订[108] - 全现金或部分现金收购可能减少公司现金储备或增加债务，发行股权或可转换债务证券融资会导致现有股东股权稀释[87] 股价波动风险 - 公司普通股交易价格已出现且可能继续波动，可能导致投资价值下降[52] - 公司普通股交易价格一直且可能继续波动，受多种因素影响[117] - 若证券分析师下调公司股票评级、发布负面研究报告或停止发布报告，公司竞争地位、股价和交易量可能受影响[123] 第三方依赖风险 - 公司使用NetSuite、salesforce.com等第三方技术管理业务，若供应商业务中断或出现问题，将影响公司业务管理和财务报表编制[60] - 公司产品依赖第三方数据中心和云服务提供商，若服务中断或不可用，可能导致收入减少、声誉受损等，影响业务和财务结果[63] - 公司与第三方数据中心和云服务提供商的协议到期后，对方无义务按合理条款续约，更换设施可能产生成本和服务中断[63] - 公司使用第三方软件，该软件可能难以替换或导致产品出现错误或故障，从而导致客户流失和声誉受损[102] 业务转型和增长风险 - 公司向订阅优先模式转型的增长部分依赖客户及时访问产品，网站性能问题可能影响业务[61][63] - 公司预计从监控向可观测性转变，收入结构将向更高比例的订阅收入转移，但转换客户可能不成功[70] - 公司业务增长带来员工数量、基础设施等方面变化，管理增长需大量资源，否则财务表现可能受影响[77] - 公司为扩张业务进行大量投资，可能导致运营利润率和现金流波动，运营收入占收入百分比可能下降[80] - 公司产品组合从本地网络管理产品拓展到多领域，长期增长依赖产品持续改进和新产品开发，但存在风险[81][82] - 公司为扩张业务进行收购，未来增长战略成功取决于收购和整合能力及融资情况[85] - 收购存在诸多风险，如整合困难、管理精力分散、无法增加收入等，可能对公司业务、运营结果、财务状况或现金流产生重大不利影响[86] - 收购业务可能存在未发现或低估的负债及运营问题，公司作为继任所有者需承担责任，可能损害声誉和运营结果[88] 国际业务风险 - 公司国际业务面临汇率波动、监管要求复杂等多种风险，扩张可能无法产生预期收入或利润[72][73] - 因俄乌冲突，公司暂停在俄罗斯和白俄罗斯的业务活动，冲突可能增加成本、扰乱开发活动[73] - 英国脱欧使公司面临汇率和利率波动、数据和人员流动受阻等风险，可能影响财务结果[74] 人才相关风险 - 公司业务依赖关键员工和管理人员，招募、留存和培养人员能力对成功和增长至关重要[75] - 市场上合格人才竞争激烈，公司可能无法成功招募和留存关键人员，替换人员也有挑战[76] - 公司留住和培养人员可能产生额外资源和成本，影响盈利能力，新规定和股价波动也会影响人员留存[76] 产品相关风险 - 若公司产品无法与多种操作系统、软件应用、平台和硬件集成，产品可能失去竞争力或过时，影响运营结果[90] - 产品中的重大缺陷或错误可能损害公司声誉、增加成本并削弱销售能力，纠正缺陷的成本可能对运营结果产生不利影响[92] 财务报告和税务风险 - 公司需维持财务报告内部控制，若失败可能影响经营结果和股价[109] - 财务会计准则或实践的变化可能导致财务报告波动，影响经营结果[110] - 税法或税率变化可能对公司业务和财务表现产生负面影响[111] - 美国2017年减税与就业法案要求复杂计算和重大判断，后续指导可能使公司调整财务报表[113] - 公司可能因税务评估支付额外税款、罚款或利息，这将对业务和财务业绩产生不利影响[114] - 拜登提议将国内收入税率从21%提高到28%，若立法通过，将对公司税务产生重大影响[114] 股权和公司治理相关 - 截至2022年12月31日，公司有161,931,649股流通在外的普通股[124] - 截至2022年12月31日，有266,193股普通股受未行使期权约束，10,244,903股普通股将在未行使受限股票单位归属时发行，1,513,574股普通股将在未行使绩效股票单位归属时发行[124] - 约1.19亿股普通股持有人拥有证券法下的股份注册权[124] - 截至2022年12月31日，赞助商合计实益拥有公司68.9%的普通股[129] - 当赞助商合计实益拥有公司40%或以上流通在外的普通股时，赞助商有权指定公司董事会多数成员[130] - 公司九名董事中，三名与银湖有关联[131] - 2022年10月14日，三名作为托马·布拉沃附属公司指定人当选的董事辞职[131] - 托马·布拉沃保留根据修订和重述的股东协议指定最多三名董事的权利[132] - 公司是受控制公司，赞助商拥有超50%有表决权股票的投票权，可选择不遵守某些纽交所公司治理要求[135] - 公司重述章程规定，与感兴趣股东（收购公司至少15%有表决权股票的人或团体）进行业务合并有三年限制[128] - 若要修改公司重述章程中有关业务管理的条款或某些细则条款，需获得至少66 2/3%有表决权股票投票权持有人的赞成票[127] - 公司重述章程授权董事会在无需股东批准下发行优先股，其条款可能对普通股投票权或价值产生不利影响[133] - 公司重述章程指定特拉华州衡平法院为某些类型诉讼的唯一专属法庭，可能限制股东选择有利司法管辖区的能力[134] - 公司发起人及其附属基金可能追求与公司利益冲突的企业机会，且相关收购机会可能不对公司开放[133] - 公司重述章程规定，兼任发起人关联方职务的公司高管或董事，不因追求或获取企业机会而对公司或股东承担信托责任违约[133] - 公司目前未利用受控制公司的豁免权，但未来可能选择这样做，股东可能无法获得与遵守所有纽交所公司治理要求的公司股东相同的保护[137] 其他风险 - 气候变化可能导致公司业务中断、成本增加，新法规或法律修改可能使公司面临更高合规成本，影响声誉和财务表现[89] - 新冠疫情、俄乌冲突等不利经济条件可能导致公司产品销售减少、销售周期变长等[84][85] - 公司部分产品销售依赖美国联邦政府，销售具有不可预测性，相关销售延迟、中断或损失会损害经营结果[79] - 公司依赖渠道合作伙伴分销产品，若关系维护不佳，业务、经营结果和财务状况可能受损[83] - 公司品牌建设和维护很重要，若不成功可能影响吸引和留住客户，损害财务状况和经营结果[83] - 证券诉讼可能导致大量成本，分散管理层注意力和资源[120] - 作为上市公司，合规要求可能使公司资源紧张、成本增加并分散管理层注意力[121] - 2021年7月公司因分拆N - able宣布一次性特别现金股息，未来不打算支付普通股股息[125] 专利情况 - 截至2022年12月31日，公司拥有约33项已授权的美国专利[99] 员工评论情况 - 公司未解决的员工评论为无[139]