公司业务布局 - 公司在北美和意大利约有40个生产设施，经营29个产品类别[15] 公司业务投资与应对策略 - 2021年公司为支持客户进行大量投资，承受通胀成本上升的短期影响，持续执行定价行动以应对通胀[17] 公司服务水平 - 2021年公司服务水平部分时间达目标，全年平均约96%[24] 公司业务剥离与出售 - 2021年公司剥离即食谷物业务[18][24] - 2021年6月1日，公司出售即食谷物业务给Post，实现税前收益1840万美元[129] - 2020年4月17日公司出售两家店内烘焙设施[20] - 2019年8月1日公司出售零食部门[21] 公司销售渠道 - 公司主要销售渠道为零售杂货渠道，约80%的净销售额通过该渠道销售[27][35] - 零售杂货销售渠道约占公司总净销售额的80%[134] 公司客户销售占比 - 2021年公司十大客户约占合并净销售额的55.8%，最大客户沃尔玛及其附属公司在2021、2020和2019年分别约占22.5%、23.9%和24.4%[29] - 2021年十大客户占公司合并净销售额约55.8%，最大客户沃尔玛及其附属公司占约22.5%[62] 公司战略探索 - 2021年11月8日公司宣布董事会批准探索战略替代方案，可能出售公司或剥离部分餐食制备业务[23] 公司业务收购 - 2020年12月11日公司收购Riviana Foods大部分美国品牌意大利面业务及一家制造工厂[19] 公司销售季节性特征 - 公司销售总体下半年略多，尤其四季度，对盈利影响更明显，部分产品季节性销售特征显著[39] 公司短期融资需求 - 公司短期融资需求主要用于营运资金，一、三季度通常最高，二、四季度现金流最高[40] 疫情对公司影响 - 2020年疫情改变产品消费模式，2021年商品通胀、供应链中断和劳动力短缺扰乱季节性盈利影响[41] - 2021年公司与新冠疫情相关的增量成本较2020年有所下降[135] - 2021年下半年全球供应链网络的中断情况比2020年和2021年上半年更严重[136] - 2021和2020年公司应对COVID - 19疫情增量费用分别约为1550万美元和5370万美元[200] 公司员工情况 - 截至2021年12月31日，公司约有10000名全职员工，其中美国8100人、加拿大1800人、意大利100人[46] - 截至2021年12月31日，公司小时工和 salaried 员工中女性占比分别为39%和47%，黑人和有色人种占比分别为40%和17%[47] 公司法规监管 - 公司业务受美国和外国政府法规监管，法规变化可能增加成本或限制行动[42][43][44] - 新法律法规或现有法律法规的变化可能增加公司、客户或供应商的经营成本，限制公司行动，对经营结果产生不利影响[87] 公司疫情管理 - 公司制定了 COVID - 19 管理计划，采取多项措施保障员工和运营[50][54] 公司面临风险 - 公司面临疫情、竞争、供应链、成本波动等多种风险，可能影响业务和财务状况[56][59] - 公司食品行业竞争激烈，可能需降价、增加支出或失去销售，影响业务和财务结果[59] - 客户采购部分通过招标，报价不当可能导致销量下降或利润率降低[60] - 零售杂货和餐饮服务行业过去几年有整合趋势，公司预计竞争会加剧[63] - 公司业务受劳动力短缺、流动和成本增加的不利影响[66] - 供应链或分销能力中断会对公司业务、财务状况和经营成果产生不利影响[67] - 投入成本（如原料、包装材料和燃料成本）增加会对公司收益产生不利影响[84] - 公司无法及时预见、识别或应对消费者偏好变化，可能导致产品需求下降，影响经营业绩和盈利能力[86] - 金融市场的动荡可能损害公司的融资能力，增加借款成本，影响公司的运营和扩张[92] - 外汇汇率波动会影响公司海外子公司的盈利能力，公司通过外汇合约管理相关影响[94] - 天气变化、自然灾害等不可抗力事件可能影响公司原材料的成本和供应，损害生产或分销能力，影响公司业绩[95] - 气候变化可能导致公司原材料供应减少、价格上涨，增加合规成本和资本支出，损害公司声誉和经营业绩[96] 公司资产情况 - 截至2021年12月31日，公司有21.814亿美元商誉、5.55亿美元其他无形资产、10.191亿美元财产、厂房和设备以及1.656亿美元经营租赁使用权资产[77] - 2021年末，流动资产为10.989亿美元，非流动资产为36.248亿美元，流动负债为9.677亿美元，非流动负债为22.443亿美元[171] 公司资产减值与处置损失 - 2021年持续经营业务中，零食与饮料部门的棒类资产组产生920万美元非现金减值费用[79] - 2019年持续经营业务中，零食与饮料部门的饼干和干晚餐资产组产生8800万美元非现金减值费用，店内烘焙设施预期处置损失4110万美元[79] - 2021年、2020年和2019年终止经营业务中，预期处置损失分别为30万美元、5120万美元和7450万美元[80] - 2019年终止经营业务中，零食资产组产生6650万美元非现金减值费用[80] - 2021年第四季度，零食与饮料业务板块的棒类资产组确认920万美元的财产、厂房和设备减值[126] - 2021年第四季度，零食与饮料业务板块的棒状产品资产组确认了920万美元的财产、厂房和设备减值[180] - 2021年和2020年，即食谷物业务在出售前分别确认了30万美元和5120万美元的预计处置损失调整作为资产减值费用[181] - 2021年公司酒吧资产组非现金减值费用为920万美元，2019年饼干和即食晚餐资产组及两家店内烘焙设施相关非现金减值费用为1.291亿美元[198] 公司债务情况 - 截至2021年12月31日，公司有19.224亿美元未偿债务，包括9.23亿美元2026年3月26日到期的定期贷款、4.963亿美元2028年3月26日到期的定期贷款、5亿美元利率4.0% 2028年9月1日到期的票据以及310万美元融资租赁债务[88] - 截至2021年12月31日，公司有利率风险敞口的债务工具本金约为14.193亿美元，利率上升会增加偿债成本，降低盈利能力和现金流[93] - 截至2021年12月31日，公司签订了8.75亿美元的长期利率互换协议以锁定固定伦敦银行同业拆借利率，伦敦银行同业拆借利率每变动1个百分点，有利率风险敞口的金融工具年度现金利息费用将变动约540万美元[93] - 公司债务协议中的限制性条款会限制公司当前和未来的运营，包括限制举债、支付股息、处置资产等行为[89] - 2021年公司信贷协议项下未偿还债务的平均利率为1.68%，考虑利率互换协议影响后为3.44%[164] - 截至2021年12月31日，公司长期未偿还债务为19.224亿美元，较2020年减少3.106亿美元[164] - 基于2021年12月31日的利率，公司债务的预计未来利息支付为2.543亿美元，其中2022年预计为4360万美元[175] - 公司签订了8.75亿美元的长期利率互换协议，2021 - 2025年加权平均固定利率约为2.91%[213] - 利率互换协议于2025年2月28日到期，借款成本在3.20% - 3.70%之间[213] - 公司市场利率风险主要与信贷协议的利息支出有关，该协议与包括LIBOR和优惠利率在内的可变市场利率挂钩[212] 公司信贷协议修订 - 2021年3月26日，公司修订信贷协议，将循环信贷额度和A - 1定期贷款到期日延至2026年3月26日，A定期贷款到期日延至2028年3月26日，将A - 1定期贷款金额增至9.3亿美元，赎回全部6.029亿美元2024年到期票据[130] - 2022年2月14日，公司对信贷协议进行修订，临时提高杠杆契约门槛，至6月30日提高至5.50倍，至9月30日为5.25倍，之后恢复至4.50倍[166] 公司净销售额情况 - 2021年净销售额为43.276亿美元，2020年为43.497亿美元，同比下降0.5%[131] - 2021年净销售额为43.276亿美元，较2020年的43.497亿美元减少2210万美元，降幅0.5%[139][140] - 2021年净销售额为40.595亿美元，毛利润为6.356亿美元，持续经营业务净亏损为3950万美元，终止经营业务净收入为1460万美元，净亏损为2490万美元[171] 公司持续经营业务盈利情况 - 2021年持续经营业务净亏损2710万美元，2020年净利润4920万美元，同比下降155.1%[131] - 2021年调整后持续经营业务净收入为6690万美元，2020年为1.546亿美元，同比下降56.7%[131] - 2021年持续经营业务摊薄后每股亏损0.48美元，2020年摊薄后每股收益0.87美元，同比下降155.2%[131] - 2021年持续经营业务净亏损2710万美元，2020年净利润4920万美元[139] - 2021 - 2019年持续经营业务的GAAP净（亏损）收入分别为-2710万美元、4920万美元、-1.103亿美元[209] - 2021 - 2019年调整后持续经营业务净收入分别为6690万美元、1.546亿美元、1.351亿美元[209] - 2021 - 2019年持续经营业务净（亏损）收入利润率分别为-0.6%、1.1%、-2.6%[209] - 2021 - 2019年调整后持续经营业务净收入利润率分别为1.5%、3.6%、3.1%[209] 公司其他财务指标情况 - 2021年毛利润占净销售额的比例为16.1%，较2020年的18.4%下降2.3个百分点[142] - 2021年总运营费用占净销售额的比例为15.6%，较2020年的14.9%增加0.7个百分点[143] - 2021年总其他费用降至5280万美元，较2020年的1.32亿美元减少7920万美元[144] - 2021年所得税有效税率为14.0%，2020年为 - 187.7%[145] - 2021年终止经营业务净收入1460万美元，较2020年增加5000万美元[139][147] - 2021年直接经营收入占净销售额的百分比较2020年下降4.2个百分点[151,153] - 2021年持续经营业务经营活动提供的净现金为3.321亿美元，较2020年减少7150万美元；投资活动使用的净现金为1.021亿美元，较2020年减少2.283亿美元；融资活动使用的净现金为3.623亿美元，较2020年增加4.363亿美元；已终止经营业务提供的净现金为7810万美元，较2020年增加6700万美元[156,157,158,159,160] - 2021年持续经营业务自由现金流为2.162亿美元，2020年为2.979亿美元[162] - 2021年公司债务清偿损失总计1440万美元，2020年为120万美元[200] - 2021 - 2019年调整后持续经营业务EBIT分别为1.685亿美元、3.001亿美元、2.677亿美元[209] - 2021 - 2019年调整后持续经营业务EBITDA分别为3.824亿美元、5.031亿美元、4.745亿美元[209] - 2021 - 2019年调整后持续经营业务EBITDAS分别为3.968亿美元、5.283亿美元、4.961亿美元[209] 公司资金安排 - 2020年公司递延支付2280万美元工资税，2021年第四季度支付130万美元，2022年第一季度支付1100万美元，剩余1050万美元将于2023年第一季度支付；2020和2021年第四季度分别收到7140万和830万美元退税[155] 公司可用额度情况 - 截至2021年12月31日，应收账款销售计划可用额度约为1.427亿美元，循环信贷安排可用额度约为7.301亿美元[154] - 截至2021年12月31日，循环信贷安排总承诺额度7.5亿美元，可用额度7.301亿美元，有1990万美元已开具但未提取的信用证[163] 公司子公司业务往来 - 2021年，公司向非担保子公司的净销售额为6880万美元，从非担保子公司的采购额为2.65亿美元[171] 公司采购与薪酬承诺 - 截至2021年12月31日，采购义务的最低承诺金额为8.711亿美元，其中2022年到期的为7.772亿美元[175] - 截至2021年12月31日，预计未来递延薪酬支付为1030万美元，其中2022年到期的为220万美元[175] 公司税务与资本支出 - 2022年，公司可能需向税务机关提供约1500万美元的现金支付或信用证[175] - 2022年资本支出的初步估计约为1.35亿美元[176] 公司养老金计划情况 - 2021年12月31日，公司养老金计划加权平均折现率为2.86%；折现率每提高1%，养老金计划负债降低约10.3%（3350万美元）；折现率每降低1%，养老金计划负债提高约12.4%（4050万美元）[188] -