公司基本信息 - 公司在西德克萨斯州拥有约86.8万英亩地表土地，主要集中在二叠纪盆地，还拥有约19.5万净特许权使用英亩[12] - 2021年1月11日，公司从信托重组为公司，普通股在纽约证券交易所上市[13] - 公司业务分为土地和资源管理、水服务和运营两个可报告部门[22] - 水服务和运营部门通过德州太平洋水资源有限责任公司为二叠纪盆地的运营商提供全方位水服务[32] - 水服务和运营部门的收入主要来自销售源水和处理水以及采出水特许权使用费[34] - 公司继续探索可再生能源、环境可持续性和技术等新机会，以利用现有资产[16] - 截至2023年12月31日，公司有100名全职员工，其中30名为TPWR员工[49] - 截至2023年12月31日，公司拥有868,446英亩土地的地表所有权[113] - 公司拥有84,934英亩土地的1/128净矿权权益（NPRI）和370,737英亩土地的1/16净矿权权益（NPRI）[113] - 截至2023年12月31日，公司在多个县拥有额外特许权权益，净特许权面积总计4302英亩[114] - 截至2024年2月14日，公司普通股有200名登记持有人[121] - 2021年1月11日公司完成从商业信托到公司的重组，名称从德州太平洋土地信托改为德州太平洋土地公司[200] 公司财务数据关键指标变化 - 过去五年，2023年营收6.31595亿美元，净利润4.05645亿美元，基本每股收益52.81美元[21] - 2023年公司油气当量产量为每天2.35万桶，较2022年的2.13万桶增加；总等效价格为每桶油当量42.58美元，较2022年的60.81美元下降30.0%[29] - 截至2023年12月31日，受公司特许权使用权益约束的已钻但未完成的油气井数量为675口，2022年同期为584口[30] - 2023年水服务和运营部门总营收1.9949亿美元，占合并营收31%，2022年为1.60447亿美元，占比24%，2021年为1.30571亿美元，占比29%[35] - 2023年水销售量较2022年增长21.8%[36] - 2023年公司在TPWR项目投资1520万美元，收购地下水权花费380万美元，收购盐水泥浆处理地役权花费1760万美元[37] - 约43%的2023年营收来自三家客户，其中两家为全球市值前十能源公司，另一家为前35[40] - 截至2023年12月31日，公司累计在电力基础设施投入1580万美元用于水电资产电气化[48] - 2023年和2022年公司生产水零泄漏[48] - 2023年公司回购27,619股流通普通股并放入库存股[86] - 2023年和2022年，公司支付的普通股常规和特别现金股息分别为每股13美元和32美元，且已连续67年支付现金股息[122] - 2023年第四季度，公司回购6253股普通股，平均每股价格1639美元，剩余可回购金额为2.0758301亿美元[124] - 2021年1月11日至2023年12月31日，公司普通股累计总回报从100美元变为187美元[126] - 2023年WTI库欣平均油价为每桶77.58美元，较2022年的94.90美元下降；亨利枢纽平均天然气价格为每百万英热单位2.53美元，较2022年的6.45美元下降[133] - 2023年二叠纪盆地平均每月水平许可证为499个，较2022年的627个减少；平均每月水平井钻探数为422口，较2022年的511口减少[133] - 截至2023年12月31日，公司现金及现金等价物为7.252亿美元，2023年支付股息1亿美元，回购普通股4240万美元[138] - 2023年公司收购无形资产2140万美元，投资TPWR项目约1520万美元[139] - 二叠纪盆地目前日产量约600万桶，高于2023年之前任何一年的平均日产量[132] - 2023年和2022年经营活动提供的净现金分别为4.183亿美元和4.471亿美元，2023年较2022年减少主要与同期营运资金需求变化有关[141][142] - 2023年和2022年投资活动使用的净现金分别为6030万美元和2140万美元，2023年无形资产和土地收购分别增加2140万美元和1970万美元，资本支出减少420万美元[143][144] - 2023年和2022年融资活动使用的净现金分别为1.446亿美元和3.368亿美元，2023年支付股息1亿美元，回购普通股4240万美元；2022年支付股息2.473亿美元，回购普通股8790万美元[145][146] - 2023年总营收为6.316亿美元，较2022年的6.674亿美元减少3580万美元，降幅5.4%；净收入为4.056亿美元，较2022年降低9.1%[149] - 2023年薪资及相关员工费用为4340万美元，较2022年的4140万美元增加，主要与市场薪酬调整有关[150] - 2023年水服务相关费用为3360万美元，较2022年增加1610万美元，增幅92.2%，因水销售增长32.4%[151] - 2023年一般及行政费用为1490万美元，较2022年的1330万美元增加160万美元，主要与技术应用费用和董事会费用增加有关[152] - 2023年法律和专业费用为3150万美元，较2022年的870万美元增加，主要与股东事务相关法律费用有关[153] 土地和资源管理部门业务数据关键指标变化 - 土地和资源管理部门2023年营收4.32105亿美元，占总营收69%，其中油气特许权使用费3.57394亿美元，占比57%[28] - 2023年土地与资源管理部门收入为4.321亿美元，较2022年减少7490万美元，降幅14.8%，主要因油气特许权使用费减少9500万美元[161] - 2023年油气特许权使用费为3.574亿美元，较2022年的4.524亿美元减少21.0%，平均实现价格从2022年的每桶油当量60.81美元降至2023年的42.58美元，降幅30.0%[162] - 2023年石油产量3701千桶，2022年为3401千桶；天然气产量14528百万立方英尺，2022年为13086百万立方英尺；NGL产量2453千桶，2022年为2208千桶；当量产量8575千桶油当量，2022年为7791千桶油当量；当量日产量23.5千桶油当量/天，2022年为21.3千桶油当量/天[164] - 2023年石油特许权使用费2.73304亿美元，2022年为3.07606亿美元；天然气特许权使用费2991.5万美元，2022年为7486.6万美元；NGL特许权使用费4551万美元，2022年为6996.2万美元；油气特许权使用费总计3.48729亿美元，2022年为4.52434亿美元[164] - 2023年石油实现价格为77.33美元/桶，2022年为94.69美元/桶；天然气实现价格为2.23美元/千立方英尺，2022年为6.19美元/千立方英尺；NGL实现价格为20.05美元/桶，2022年为34.25美元/桶；当量实现价格为42.58美元/桶油当量，2022年为60.81美元/桶油当量[164] - 2023年地役权及其他地表相关收入为6790万美元，较2022年的4460万美元增长52.4%[166] - 2023年土地销售及其他营业收入为680万美元，2022年为1000万美元；2023年出售土地18061英亩，总价680万美元，2022年出售6392英亩，总价约970万美元[167] - 土地与资源管理部门2023年净收入为3.067亿美元，较2022年的3.65亿美元下降16.0%，运营收入减少9820万美元，主要因油气特许权收入减少9500万美元[168] 水服务和运营部门业务数据关键指标变化 - 2023年水服务与运营部门营收为1.995亿美元，较2022年的1.604亿美元增长24.3%[169] - 2023年水销售收入为1.122亿美元，较2022年增加2750万美元，增长32.4%，销量增长21.8%[170] - 2023年采出水特许权使用费为8430万美元，2022年为7220万美元[171] - 2023年水服务与运营部门净收入为9890万美元，2022年为8130万美元，运营收入增加2200万美元，主要因营收增加3900万美元，部分被水服务相关费用增加1610万美元和所得税费用增加540万美元抵消[172] 公司面临的风险 - 公司石油和天然气特许权使用费依赖油气市场价格，价格波动会影响公司营收[56] - 公司土地销售收入波动大，受多种不可控因素影响[58] - TPWR业务面临新市场风险，政府监管可能增加成本并影响财务表现[60] - 公司业务和财务结果可能受自然或人为因素干扰，如恶劣天气、战争等[61] - 公司业务和财务结果受行业趋势影响，如脱碳，可能导致收入受负面影响[62] - 网络攻击可能影响公司运营，公司需投入资源应对[64] - 全球健康威胁如新冠疫情可能导致经济衰退，减少油气需求，增加运营成本[66] - 供应链问题可能导致供应短缺和价格上涨，影响公司收入和运营成本[67] - 公司重组可能导致失去某些协议中的利益，影响业务和运营结果[69] - 公司重组可能产生不利的税收后果，若不满足免税条件，股东和信托将确认损益[73] - 公司普通股活跃交易市场可能无法持续，股价可能大幅波动[76] - 股东结构可能发生重大变化，导致股价下跌或波动[79] - 若修订公司章程允许发行额外普通股，现有股东可能面临股权稀释[81] 公司治理与决策 - 收购超过特拉华州公司15%流通有表决权股票的人或其关联方，在成为持股人后三年内不得与该公司进行业务合并[88] - 公司指定特拉华州衡平法院或美国德克萨斯北区联邦地方法院为某些股东诉讼的唯一专属法庭[90][91] - 公司已建立评估、识别和管理网络安全威胁重大风险的政策、标准、流程和实践[96] - 公司信息安全总监有超30年IT管理、网络安全和信息治理经验，第三方首席信息安全官有21年相关经验[109] - 公司董事会和管理层积极参与网络安全威胁风险的监督[107] - 公司将评估是否继续现金分红，无法保证分红的时间、金额和支付情况[85] - 公司将评估是否回购流通普通股，无法保证回购的时间、金额和支付情况[86] 公司管理层信息 - 里斯·J·贝斯特自2022年4月15日起成为董事会成员，2023年11月10日成为董事会主席[201][202] - 库克将军自2021年1月11日起成为董事会成员，担任提名与公司治理委员会主席并任职薪酬委员会[203][204] - 芭芭拉·J·杜加尼尔自2021年1月11日起成为董事会成员，担任薪酬委员会主席并任职审计委员会[205][208] - 唐娜·E·埃普斯自2021年1月11日起成为董事会成员，担任审计委员会主席并任职提名与公司治理委员会[209][210] - 卡尔·F·库尔茨自2022年4月15日起成为董事会成员，是美国水务公司非执行董事长并在德文能源公司董事会任职[211] - 杜加尼尔在2004 - 2013年担任埃森哲董事总经理，此前曾在安达信工作23年[207] - 2010年伯灵顿北方圣达菲铁路公司以440亿美元出售给伯克希尔·哈撒韦公司，库克将军曾在该公司董事会任职近五年[203] - 库克将军在2005年8月从美国空军退役前，负责执行80亿美元的年度预算以招募、培训和教育空军人员[203] - 库克将军负责的空军教育与训练司令部有每年50万小时的飞行计划，领导、福利和监督9万名军事和文职人员[203]