公司基本信息 - 2021年1月11日，公司从信托重组为特拉华州法律下的公司，普通股在纽约证券交易所上市[13] - 公司于2021年1月11日完成从商业信托到公司的重组，名称从德州太平洋土地信托改为德州太平洋土地公司[189] - 公司业务活动源于在西德克萨斯的地表和特许权使用费权益所有权，收入来自油气和产出水特许权使用费、水和土地销售、地役权和商业租赁等，收入和净利润会因市场价格和运营商决策而大幅波动[118] - 公司在德克萨斯州拥有约87.4万英亩地表土地，大部分集中在二叠纪盆地，还拥有不同比例的油气特许权使用费权益[12] - 截至2022年12月31日，公司拥有874,366英亩土地的地表所有权，还拥有84,934英亩土地的1/128非参与式永久油气特许权使用费权益和370,737英亩土地的1/16非参与式永久油气特许权使用费权益[98] - 截至2022年12月31日，公司在部分县拥有额外特许权使用费权益，归一化至1/8后总计4,182英亩[99] - 截至2022年12月31日，公司有99名全职员工，其中29名是TPWR的员工[50] - 截至2023年2月14日，公司普通股有205名登记持有人[106] 公司财务数据关键指标变化 - 过去五年，2022年营收6.67422亿美元，净利润4.46362亿美元，基本每股收益57.80美元[20] - 2022年公司总收入为6.674亿美元，较2021年的4.510亿美元增加2.165亿美元，增幅48.0%；2022年净收入为4.464亿美元，较2021年高65.3%[137] - 2022年和2021年经营活动提供的净现金分别为4.471亿美元和2.652亿美元[130] - 2022年和2021年投资活动使用的净现金分别为2140万美元和1500万美元[132] - 2022年和2021年融资活动使用的净现金分别为3.368亿美元和1.049亿美元[134] - 2022年公司支付总股息2.473亿美元，其中累计现金股息为12.00美元/股，特别股息为20.00美元/股；2021年支付总股息8530万美元，累计现金股息为11.00美元/股；2022年和2021年分别回购了8790万美元和1990万美元的普通股[135] - 2022年公司工资及相关员工费用为4140万美元，2021年为4000万美元；2022年股票补偿费用为760万美元[138][139] - 2022年水服务相关费用增至1750万美元，较2021年增加420万美元；2022年一般及行政费用增至1340万美元，较2021年增加160万美元；2022年法律及专业费用为870万美元，2021年为730万美元[140][141][142] - 2022年从价税费用为870万美元，此前第三方支付历史特许权使用费相关从价税，现第三方不再支付，公司计提费用并打算支付后寻求报销[143] - 2022年和2021年其他收入净额分别为650万美元和60万美元，2022年现金余额利息收入因收益率上升而增加[144] - 2022年和2021年所得税费用分别为1.225亿美元和9300万美元，增长主要因油气特许权使用费和水销售带来的营业收入增加[145] - 2022年和2021年总合并收入分别为6.67422亿美元和4.50958亿美元，净收入分别为4.46362亿美元和2.6998亿美元[150] - 2022年EBITDA为5.84231亿美元，调整后EBITDA为5.91814亿美元，2021年分别为3.79274亿美元和3.8798亿美元[166] - 2022年12月31日止年度，公司回购48,959股流通在外的普通股并作为库存股[88] - 2022年公司回购48,959股普通股，平均每股1,795美元；2022年10 - 12月回购12,410股，平均每股2,373美元[109] - 2022年和2021年公司支付的普通股现金股息，2022年常规股息总计12美元/股，特别股息20美元/股；2021年常规股息总计11美元/股，无特别股息[107] - 2021年1月11日至2022年12月31日，假设初始投资100美元且股息再投资，公司普通股累计回报从100美元增至277美元，参考组从100美元增至220美元，SPDR S&P油气勘探与生产ETF从100美元增至212美元[113][114] - 截至2022年12月31日，公司现金及现金等价物为5.108亿美元，2022年回购了8790万美元的普通股，支付了2.473亿美元股息[128] 各条业务线数据关键指标变化 - 土地与资源管理部门过去三年营收分别为2022年5.06975亿美元（占比76%）、2021年3.20387亿美元（占比71%）、2020年1.95142亿美元（占比65%）[27] - 水资源服务与运营部门过去三年营收分别为2022年1.60447亿美元（占比24%）、2021年1.30571亿美元（占比29%）、2020年1.07422亿美元（占比35%）[34] - 2022年公司油气当量产量为2.13万桶/天，较2021年的1.86万桶/天增加，总等效价格为60.81美元/桶油当量，较2021年增长37.8%[28] - 2022年待完成的油气井数量为584口，2021年为452口[29] - 2022年公司从西方石油公司获得1.153亿美元（约占总营收17.3%）、从雪佛龙公司获得9480万美元（约占总营收14.2%）、从康菲石油公司获得6780万美元（约占总营收10.2%）、从EOG资源公司获得6740万美元（约占总营收10.1%）[37][38] - 2022年水销售量较2021年增加主要是由于销售的源水和处理水数量增加10.3%[34] - 公司51.8%的收入来自仅四个客户，这些客户是基于市值排名世界前25的能源公司，其中两个在前10[39] - 土地与资源管理部门2022年收入为5.07亿美元，较2021年的3.204亿美元增加1.866亿美元，增幅58.2%，主要因油气特许权使用费增加1.66亿美元[151] - 2022年油气特许权使用费为4.524亿美元，较2021年的2.865亿美元增加57.9%，产量和价格均上升[152] - 2022年地役权及其他地表相关收入为4460万美元，较2021年的3290万美元增加35.5%，主要因井眼地役权、材料销售和管道地役权收入增加[156] - 水服务与运营部门2022年收入为1.604亿美元，较2021年的1.306亿美元增加22.9%，主要因水销售收入和采出水特许权使用费增加[159] - 2022年水销售收入为8470万美元，较2021年增加1700万美元，增幅25.0%，主要因水源和处理水销售量增加约10.3%[160] 公司业务投资情况 - 2022年公司在TPWR项目投资约1860万美元，其中690万美元用于水电基础设施电气化，截至2022年底累计投入1330万美元[35] - 2022年和2021年，公司在电力基础设施上共花费1330万美元用于提高水资产的电气化程度[54] 公司面临的风险 - 公司油和气特许权使用费依赖油气市场价格，价格受美国和全球宏观经济、地缘政治等因素影响，近年来波动尤其大[57] - 公司土地销售收入波动大，受国家和地方经济、油气井开发率等多种因素影响[59] - TPWR产品和服务需求很大程度依赖客户在油气勘探、开发和生产上的支出，油气价格下降会导致资本支出降低等不利影响[60] - 水服务和运营部门的运营结果不时受到客户开发节奏放缓和支出下降的影响[61] - 公司业务面临新市场风险，TPWR业务受政府法规影响，如德州铁路委员会实施的地震响应区政策[62] - 公司业务和财务结果可能因自然灾害、人为事件等不可控因素受到干扰[63] - 公司业务和财务结果受行业脱碳等大趋势影响，可能因能源需求变化等因素受到不利影响[64] - 公司面临供应链风险，或导致收入减少和运营成本增加，影响业务和财务状况[69] - 全球健康威胁如COVID - 19或对公司业务产生不利影响，导致运营成本增加[68] - 公司管理层关键成员流失或难以吸引和留住人才，可能降低竞争力和未来成功前景[67] - 公司无法保证普通股的活跃交易市场能持续，股价可能大幅波动[78] - 公司完成的企业重组可能导致失去某些协议利益，产生不利税务后果[71][75] - 公司股东基础可能发生重大变化，导致股价下跌或波动[81] - 股东激进主义可能使公司产生重大费用，阻碍业务战略执行，影响证券交易价值[82] - 若股东批准增发股权，普通股股东可能被稀释[83] - 公司可能不延续信托历史上的现金分红和股票回购做法[87][88] 公司股票回购计划 - 2022年11月1日董事会批准自2023年1月1日起生效的股票回购计划，最高可回购2.5亿美元普通股[110] - 自2023年1月1日起，公司股票回购需缴纳1%消费税[112] 公司法律诉讼情况 - 2022年11月23日，公司在特拉华州衡平法院对相关股东被告提起诉讼，目前处于取证阶段，审判定于2023年4月17日举行[102] 行业市场数据 - 2022年WTI Cushing平均油价为94.90美元/桶，2021年为68.14美元/桶；2022年Henry Hub平均天然气价为6.45美元/百万英热单位，2021年为3.89美元/百万英热单位[123] - 2022年Permian盆地平均每月水平许可证为627个，2021年为549个；2022年平均每月水平井钻探数为511口，2021年为399口；2022年平均每周水平钻机数量为318台，2021年为231台；2022年12月31日DUCs数量为4526口，2021年为4513口；2022年美国平均每周水平钻机总数为659台，2021年为431台[123] 公司内部控制评估 - 公司对截至2022年12月31日的披露控制和程序有效性进行评估，CEO和CFO认为其有效[173] - 管理层评估截至2022年12月31日公司财务报告内部控制有效，CEO和CFO得出相同结论[174] - 德勤对公司截至2022年12月31日的财务报告内部控制进行审计，认为公司在所有重大方面保持了有效的内部控制[178] - 德勤对公司截至2022年12月31日的合并财务报表进行审计，于2023年2月22日发表无保留意见[179] 公司董事会成员信息 - 大卫·E·巴里77岁，自2021年1月11日起担任董事会联合主席[190] - 里斯·J·贝斯特75岁，自2022年4月15日起成为董事会成员，目前担任阿科萨公司非执行董事长[191] - 唐纳德·G·库克将军76岁，自2021年1月11日起成为董事会成员，曾在伯灵顿北方圣达菲铁路公司董事会任职近五年，该公司于2010年以440亿美元出售给伯克希尔·哈撒韦[193] - 芭芭拉·J·杜加尼尔64岁，自2021年1月11日起成为董事会成员，曾于2004 - 2013年在埃森哲担任董事总经理[195] - 唐娜·E·埃普斯58岁，自2021年1月11日起成为董事会成员，曾在德勤工作超30年[199] - Karl F. Kurz于2022年4月15日成为董事会成员，有9年在阿纳达科石油公司工作经历，有丰富私募股权经验[201] - John R. Norris III自2021年1月11日起担任董事会联合主席，自1979年开始在诺里斯&韦伯律师事务所工作，有40年工作时长，1989年起获得得克萨斯州法律专业委员会认证[202][203] - Eric. L Oliver自2021年1月11日成为董事会成员，曾在1997 - 2019年担任米德兰地图公司总裁，2009 - 2021年7月在得克萨斯互助保险公司董事会任职[204] - Murray Stahl自2021年1月11日成为董事会成员，有超30年投资经验，1978 - 1994年在银行家信托公司工作16年[206] - Tyler Glover自2021年1月11日成为董事会成员，担任TPL总裁兼首席执行官，2016年11月 - 2021年1月11日担任信托首席执行官等职，2017年6月起担任TPWR总裁兼首席执行官[208] - Chris Steddum自2021年6月1日起担任TPL首席财务官，2019年加入信托前有10年油气投资银行工作经验，2016 - 2019年在斯提夫尔金融公司任职[210][211] - Micheal W. Dobbs担任TPL高级副总裁、秘书兼总法律顾问，2020年8月 - 2021年1月11日担任信托高级副总裁兼总法律顾问[211] 公司董事会成员任职情况 - Ms. Epps担任审计委员会主席，同时任职于提名与公司治理委员会[200] - Mr. Kurz任职于董事会薪酬委员会[202] - Mr. Oliver任职于董事会审计委员会[205]