公司基本信息 - 公司是德州最大土地所有者之一，拥有约88万英亩地表土地，还有不同比例的油气矿权权益[11] - 2021年1月11日，公司从信托重组为特拉华州法律下的公司，普通股在纽交所上市[12] - 公司自1888年成立，2021年1月11日完成从商业信托到公司的重组，名称从德州太平洋土地信托改为德州太平洋土地公司[106] - 公司业务活动源于西得克萨斯州的地表和特许权使用费权益所有权，收入来自石油、天然气、产出水特许权使用费、水和土地销售、地役权和商业租赁[107] - 二叠纪盆地面积约86,000平方英里，涵盖新墨西哥州东南部和得克萨斯州西部52个县，公司所有资产位于西得克萨斯州[112] - 截至2021年12月31日，公司拥有880,581英亩土地的地表所有权，84,934英亩土地的1/128非参与性永久石油和天然气特许权使用费权益，370,737英亩土地的1/16非参与性永久石油和天然气特许权使用费权益[94] - 截至2021年12月31日，公司在部分县拥有额外特许权使用费权益，净特许权使用英亩数总计4,090（归一化为1/8）[95] - 截至2022年1月31日，公司普通股有219名登记持有人[101] 公司财务数据关键指标变化 - 过去五年，2021年营收4.50958亿美元，净利润2.6998亿美元，基本和摊薄每股收益均为34.83美元[18] - 2021年公司总收入为4.50958亿美元，2020年为3.02564亿美元；净收入为2.6998亿美元，2020年为1.76049亿美元[125] - 2021年公司总所得税费用为9303.7万美元，2020年为4361.3万美元[125] - 2021年公司石油和天然气特许权使用费收入为2.86468亿美元，2020年为1.37948亿美元[125] - 2021年公司水销售相关费用为1323.3万美元，2020年为1423.3万美元[125] - 2021年公司总营收4.51亿美元，较2020年的3.03亿美元增长49.0%；净利润2.70亿美元，较2020年的1.76亿美元增长53.4%[138] - 2021年和2020年经营活动提供的净现金分别为2.652亿美元和2.07亿美元[119] - 2021年和2020年投资活动使用的净现金分别为1500万美元和2600万美元[121] - 2021年和2020年融资活动使用的净现金分别为1.049亿美元和2.017亿美元[123] - 截至2021年12月31日，公司现金及现金等价物为4.282亿美元，2021年回购了1990万美元的股票，并向股东支付了8530万美元的股息[118] - 2021年和2020年公司支付的常规现金股息分别为每股11.00美元和10.00美元，2020年还支付了每股16.00美元的特别股息[102] 各业务线数据关键指标变化 - 土地与资源管理板块过去三年（2019 - 2021）营收分别为3.63328亿、1.95142亿和3.20387亿美元，占比分别为74%、65%和71%[24] - 水资源服务与运营板块过去三年（2019 - 2021）营收分别为1.27168亿、1.07422亿和1.30571亿美元，占比分别为26%、35%和29%[31] - 2021年土地与资源管理板块营收3.20亿美元，较2020年的1.95亿美元增长64.2%，主要因油气特许权使用费增加[139] - 2021年油气特许权收入2.86亿美元，较2020年的1.38亿美元增长107.7%，产量和价格均有提升[140][142] - 2021年地役权及其他地表相关收入3290万美元，较2020年的3950万美元下降16.7%，主要因管道和电力线路地役权收入减少[143] - 2021年土地销售及其他运营收入102.7万美元，较2020年的1771.6万美元大幅下降，2021年出售30英亩土地，2020年出售22160英亩土地[138][144] - 2021年土地与资源管理板块净利润2.09亿美元，较2020年的1.28亿美元增长，费用因所得税增加而上升[145] - 2021年水服务与运营板块营收1.31亿美元，较2020年的1.07亿美元增长21.5%，因水销售和产出水特许权收入增加[146] - 2021年水销售及特许权收入6780万美元，较2020年的5490万美元增长23.5%，主要因销售桶数增加[147] - 2021年产出水特许权收入5810万美元，较2020年的5060万美元增长，因产出水量增加[148] - 2021年水服务与运营板块净利润6110万美元，较2020年的4810万美元增长，费用因所得税和公司间接费用增加而上升[150] 公司业务运营情况 - 2021年公司油气当量产量为1.86万桶/日，较2020年的1.62万桶/日增加，总当量价格为44.14美元/桶，较2020年的24.29美元/桶增长81.7%[25] - 2021年待完成油气井数量为452口，较2020年的531口减少[26] - 2021年公司在TPWR项目投资约1170万美元，其中640万美元用于水电基础设施建设[32] - 2021年公司从西方石油公司、康菲石油公司和雪佛龙公司分别获得7490万、5810万和5180万美元收入，分别占总收入的17%、13%和11%[34] - 公司业务无明显季节性，但营收可能因年和季度不同而有较大波动[35] - 公司在2021年花费640万美元用于电力基础设施建设以实现水资产电气化[42] - 2020年较低的油气价格对公司油气特许权使用费收入产生负面影响，2021年油气价格回升产生积极影响[51] - 公司油气特许权使用费收入依赖油气市场价格，价格受国内外经济和政治状况等因素影响，近年来波动尤其剧烈[51] - 公司土地销售收入波动大，受国家和地方经济、油气井开发速度等多种因素影响[53] - 公司TPWR产品和服务需求主要依赖客户在油气勘探、开发和生产方面的支出[54] - 水服务和运营部门2021年业绩从2020年的低迷水平反弹，但未来仍可能受生产商开发节奏和资本支出的影响[56][57] - 2020年全球新冠疫情导致全球石油需求和价格大幅下降，公司业务受负面影响，2021年石油市场基本面改善，二叠纪盆地开发活动有所反弹，但仍低于疫情前水平[108] - 2021年WTI库欣原油平均价格为每桶68.14美元，2020年为39.16美元；亨利枢纽天然气平均价格为每百万英热单位3.89美元，2020年为2.03美元[113] - 2021年二叠纪盆地平均每月水平许可证为549个，2020年为506个；平均每月水平井钻探数为399口，2020年为309口；平均每周水平钻机数量为231台，2020年为212台[113] 公司内部控制与税务问题 - 公司在2021年12月31日被认定存在与所得税会计相关的重大内部控制缺陷，披露控制和程序无效[64] - 公司在2021年第四季度才发现前期所得税申报中油气特许权使用费折耗税务处理错误，该重大缺陷导致2018 - 2020年及2021年各季度所得税费用和应付所得税低估[65] - 2022年第一季度公司实施补救计划以更新内部控制设计和执行，若补救措施不足或未来出现新的重大缺陷，财务报表可能需重述[65] - 公司截至2021年12月31日的财务报告内部控制无效，存在重大缺陷[161][167] - 公司在所得税会计中对历史纳税申报和税务状况的定期评估控制设计存在重大缺陷，导致2018 - 2020年及2021年各季度所得税费用和应付所得税低估[163] - 德勤对公司截至2021年12月31日的财务报告内部控制进行审计，认为公司未保持有效内部控制，但对公司2021年财务报表发表无保留意见[167][168] - 公司管理层确定了补救措施，包括实施一项控制，以季度为基础评估已提交所得税申报表中现有税务状况的技术优点[165] 公司治理与人员情况 - 公司董事会由九名成员组成，其中八名为独立董事[74] - 大卫·E·巴里自2021年1月11日起担任董事会联合主席，曾在多家公司任职[181] - 唐纳德·G·库克将军自2021年1月11日起担任董事会成员，曾参与价值440亿美元的伯灵顿北方圣达菲铁路出售交易，曾负责执行80亿美元的空军年度预算[182] - 芭芭拉·J·杜加尼尔自2021年1月11日起担任董事会成员，在多家能源相关公司董事会任职[184] - 唐娜·E·埃普斯自2021年1月11日起担任董事会成员，在赛亚公司和德州路屋公司董事会任职，曾在德勤工作超30年[187] - 达纳·F·麦金尼斯自2021年1月11日起担任董事会成员，是使命顾问公司的创始人、大股东、首席执行官和首席投资官[189] - 2021年12月29日年度股东大会上，麦金尼斯先生连任董事未获多数投票，若Horizon和SoftVest投票支持，他将获多数票，其已向董事会提交辞职待接受[199] - 董事会将在年度会议结果认证日期起九十天内，考虑提名与公司治理委员会建议并公开关于麦金尼斯先生辞职的决定[199] - 克里斯·斯特登自2021年6月1日起担任公司首席财务官，此前在油气投资银行工作10年[201] - 迈克尔·W·多布斯自2020年8月至2021年1月11日担任信托高级副总裁兼总法律顾问，2016年起曾是律所合伙人[202] - 罗伯特·A·克莱恩自2017年6月起担任TPWR执行副总裁，2015 - 2017年任EOG资源水资源经理[203] - 斯蒂芬妮·巴芬顿自2021年6月1日起担任公司首席会计官，有超25年上市公司经验[204] - 董事会通过适用于全体成员、高管和员工的商业行为与道德准则，修改或豁免规定将向SEC提交8 - K表格报告[205] - 股东可按公司网站公司治理指南信息联系董事会联合主席或非管理层成员，也可邮寄信件至指定地址[206] - 董事会联合主席为独立董事，首席执行官作为管理层代表也是董事会成员，此结构平衡非管理层与管理层董事[207] - 审计委员会定期与独立审计师、首席财务官和内部审计代表会面，评估审计、财务报告、内控和合规等事项[209] 公司股权与股息相关 - 2021年1月11日公司完成企业重组，此前普通股无公开交易市场，无法保证活跃交易市场持续，股价可能大幅波动[76] - 若股东批准修订公司章程允许发行额外股权，普通股股东可能面临股权稀释[83] - 公司章程授权董事会不经股东批准发行优先股，优先股条款可能稀释普通股投票权或降低其价值[84] - 公司将评估是否支付现金股息，无法保证股息的时间、金额和支付情况[85] - 2021年公司回购14,791股流通在外的普通股并作为库存股持有，未来回购由董事会决定[86] - 公司章程和特拉华州法律包含反收购条款，董事会可借此抵制第三方收购，限制股东权力[87] - 特拉华州公司法第203条规定，收购公司超过15%有表决权股份的人在三年内不得与公司进行业务合并[88] - 2021年5月3日董事会批准股票回购计划，可回购至多2000万美元的流通普通股，截至2021年12月31日，公司回购14,791股，平均每股1,346美元[104] - 2021年10 - 12月，公司分别回购2,203股、2,075股、2,701股，平均每股价格分别为1,215美元、1,294美元、1,239美元，三个月总计回购6,979股，平均每股1,248美元[104] 公司ESG披露 - 公司于2021年8月通过网站发布首份ESG披露报告，数据和流程始于2020年[39] 公司员工情况 - 截至2021年12月31日，公司有92名全职员工[43]