用户数据 - 截至2024年2月中旬，Truth Social通过iOS、安卓和网页端累计约有900万注册用户[158] 公司更名与股权结构 - 2024年3月25日，Business Combination完成，Digital World Acquisition Corp.更名为Trump Media & Technology Group Corp.，Private TMTG更名为TMTG Sub Inc. [165] - 截至Closing，唐纳德·特朗普约持有TMTG普通股流通股的57.6%，公众股东约持有21.9%；截至本季度报告日期，特朗普约持有64.9%，包括3600万股Earnout Shares [170] 可转换本票发行情况 - 2021年5月至2024年3月，Private TMTG发行约二十多份可转换本票，本金总额为4815.5万美元（扣除还款后）[163] - Private TMTG向高管发行的可转换本票本金分别为：首席执行官Devin Nunes 115万美元、首席财务官Phillip Juhan 490万美元、首席运营官Andrew Northwall 20万美元，其他高管总计65万美元，合并完成后自动转换为62.5万股TMTG普通股[172] - Private TMTG发行的可转换本票本金总额为4815.5万美元（扣除还款后），年利率在5% - 10%之间，Closing前转换为Private TMTG普通股[171] - 2021年11月至12月发行的可转换本票（8 - 12号）累计面值17,500美元，期限18 - 36个月，利率5% - 10%[235] - 2022年1月至3月及2023年8月23日发行的可转换本票（13 - 19号）累计面值18,360美元，期限18个月，利率5% - 10%[236] - 2023年11月至2024年3月发行的可转换本票（20 - 23号）累计面值7,955美元，期限18个月，利率10%[237] - 2024年2月8日，公司同意发行最高50,000美元的可转换本票（DWAC可转换本票），年利率8%[240] 公司运营与财务预期 - 公司预计未来一段时间内将继续产生运营亏损和负现金流，盈利和产生正现金流取决于用户基础、平台合作伙伴和广告商的增长[160] - 公司预计未来收入成本的绝对值和占收入的百分比都会增加，包括基础设施成本、直接成本、收入分成费用、设施成本和流量获取成本等[197] - 公司预计未来一段时间内将继续产生经营亏损和负经营现金流，以扩大用户群、吸引更多平台合作伙伴和广告商[182] 流媒体平台发展 - 2024年4月16日，公司完成新直播电视流媒体平台的研发阶段，预计开始扩大其内容交付网络（CDN）[160] - 公司计划分三个阶段推出流媒体内容，包括将Truth Social的CDN引入应用、发布独立流媒体应用和家庭电视应用[167] 公司应对措施 - 公司为应对宏观经济环境，2023年3月裁员，二季度暂停招聘，减少非劳动支出[175] 公司收入来源 - 公司目前所有收入来自Truth Social平台的广告服务，Rumble协议下70%的广告单元销售总收入归公司，广告单元至少占每月直接投放至Truth Social信息流的付费广告总数的85%；TAME协议下TAME收取10%佣金[190][191][192] 公司业务拓展计划 - 公司计划在全球范围内扩展业务，Truth Social已在国际市场推出，但可能面临竞争、广告需求、市场差异、政府审查等风险[186] 公司决策指标 - 公司目前未依赖传统关键绩效指标进行业务或运营决策，未来可能根据业务发展重新评估是否收集和报告相关指标[188][189] 公司人员风险 - 公司运营结果依赖少数关键管理人员，人员流失或无法及时招聘合格替代人员可能对业务产生不利影响[183][185] 公司经营影响因素 - 公司业务受宏观经济事件影响不确定，过去业绩不代表未来表现[176] - 公司品牌价值和用户数量可能受特朗普声誉和受欢迎程度影响[178] - 公司用户基础增长受产品服务竞争力、用户生成内容、广告展示、平台安全等多种因素影响[181] - 公司面临来自其他社交媒体平台的激烈竞争，包括受众相同、产品类似、资源更丰富的竞争对手[180] 2024年第一季度财务数据 - 2024年第一季度营收约77.05万美元，较2023年同期的111.62万美元下降约34.57万美元，降幅31%[213][214] - 2024年第一季度运营成本约9.34万美元，较2023年同期的4.13万美元增加约5.21万美元，增幅126%[213][215] - 2024年第一季度运营亏损约9835.26万美元，较2023年同期的384.59万美元增加约9450.67万美元，增幅2457%[213] - 2024年第一季度净亏损约32759.97万美元，较2023年同期的21.03万美元增加约32738.94万美元，增幅155677%[213][214] - 2024年第一季度现金及现金等价物余额约27372.92万美元，较2023年12月31日的257.27万美元增加约27115.65万美元[227] - 2024年第一季度经营活动净现金使用量约931.6万美元，较2023年同期的377.45万美元增加约554.15万美元，增幅147%[228][229] - 2024年第一季度融资活动提供的净现金约28047.25万美元，2023年同期为0[228][232] 公司资金使用计划 - 公司计划继续用手头现金和广告收入资助Truth Social的初始应用开发[226] - 公司预计将投入大量资源扩大Truth Social的用户规模，并维护和增强支持其增长所需的系统[226] - 公司会不时评估对其他业务、产品和技术的收购[226] 认股权证发行 - 2024年2月7日，公司同意发行总计3,055,000份认股权证，每份认股权证可按11.50美元/股购买一股普通股[241] 公司现金消耗与支持 - 2021年2月8日至2024年3月31日，公司运营消耗现金47,048美元，主要由发行可转换本票所得48,155美元资金支持[243] - 业务合并使公司获得净现金收益273,017.5美元，截至2024年3月31日，公司共有现金（含受限现金）273,729.2美元，未偿还可转换本票50,157.8美元[244] - 2021年2月8日至2023年底，公司运营平均每年消耗现金约12,577.3美元，2024年和2023年第一季度经营现金流分别为 - 9,316.0美元和 - 3,774.5美元[245] 应收账款情况 - 截至2024年3月31日和2023年，有两个广告合作伙伴各自占应收账款超过5%[251] - 截至2024年3月31日和2023年，两家广告合作伙伴应收账款占比均超5% [251] 会计准则选择 - 公司选择利用新兴成长公司的延期过渡期来遵守新的或修订的会计准则[252] - 公司选择利用新兴成长公司的过渡期，采用新或修订会计准则及减少披露要求[252] 收入确认方式 - 公司与广告管理服务公司的合作属代理安排，按份额确认广告收入，收入在广告服务提供期间确认[256] - 公司按ASC 606记录收入，与广告管理服务公司的合作中为代理商，按份额确认广告收入[255][256] 软件开发成本 - 截至2024年3月31日的三个月，软件开发资本化成本不重大[262][263] - 截至2024年3月31日的三个月，软件开发成本资本化金额不重大[262][263] 所得税核算 - 公司按资产和负债法核算所得税，确认递延税项资产和负债，所得税确认可能性超50% [265] - 公司在美国需缴纳所得税，采用资产负债法核算，确认递延税项资产和负债，仅确认可能性超50%的所得税立场[265] 可转换本票会计处理 - 公司发行的可转换本票含固定利率转换特征，衍生负债按公允价值计量，属第三层次[266][270] - 公司发行的可转换本票含固定利率转换特征，嵌入式衍生特征按公允价值入账，负债部分按实际利率法计息[266] - 公司采用三级公允价值层次计量金融工具公允价值，可转换本票衍生负债部分属第三级[268][270] 财报内部控制缺陷 - 公司2021和2022年财报内部控制存在重大缺陷，拟在2024年采取措施整改，但截至报告日仍存在[277][278] - 公司2021和2022年财务报告内部控制存在重大缺陷，需重述财务报表，原因是分类错误和缺乏正式政策流程等[277] - 公司计划在2024年采取多项措施弥补重大缺陷，但截至本季度报告日，所有已识别的重大缺陷仍然存在[278] 投资组合策略 - 公司投资组合含短期和长期生息债务，投资策略注重资本保全和流动性支持[279] - 公司投资组合含短期和长期计息债务，投资策略注重资本保全和流动性支持，不用于交易或投机[279] 外汇风险 - 公司业务涉及外币交易，面临外汇汇率波动风险，美元走强或负面影响收入和经营成果[280] - 公司业务涉及外币交易，面临外汇汇率波动风险，美元走强可能对以美元表示的收入和经营成果产生负面影响[280] 现金存放风险 - 截至2024年3月31日和2023年，公司现金及现金等价物存于大型金融机构，认为信用风险小[250] 股份支付成本计量 - 公司按公允价值计量股份支付成本，股权分类工具按授予日计量，负债分类奖励按ASC 718重新计量[264]