公司资产与投资组合 - 公司拥有252栋建筑，总面积约1530万平方英尺，以及46块改良土地，总面积约161.4英亩[7] - 截至2022年12月31日，建筑和改良土地的出租率分别为98.6%和92.5%[7] - 公司主要投资于六大沿海市场：洛杉矶、北新泽西/纽约市、旧金山湾区、西雅图、迈阿密和华盛顿特区[7] - 仓库/分销设施占总年化基础租金的76.5%，改良土地占12.6%[7] - 公司自2010年以来已稳定了107处物业，并出售了29处物业，总销售额约为5.76亿美元，总收益约为2.487亿美元[10] - 公司约17.7%的可出租面积和42.2%的改良土地位于北新泽西/纽约市，占公司总年化基础租金的24.9%[34] - 公司2022年年度基础租金总额为2.17566亿美元，其中仓库/分销建筑占比76.5%，改良土地占比12.6%[76] - 公司2022年各市场投资中，洛杉矶市场占总投资的18.2%，纽约市/北新泽西市场占17.7%，旧金山湾区占15.9%[77] - 公司2022年改良土地的年化基础租金为2735.2万美元，其中纽约市/北新泽西市场占比41.8%，洛杉矶市场占比30.0%[77] - 公司2022年总投资的年化基础租金为2.17566亿美元，其中纽约市/北新泽西市场占比24.9%，洛杉矶市场占比19.1%[77] - 公司2022年总投资的账面总值为33.98774亿美元，其中纽约市/北新泽西市场占比22.6%，洛杉矶市场占比20.0%[77] - 公司2022年租赁条款中，93.5%的租赁空间包含固定租金增长或基于消费者价格指数的租金增长[82] - 截至2022年12月31日，公司投资组合中约9.2%的年化基础租金将在2023年到期[87] - 2022年第四季度，新租约和续租约的现金租金比之前租金高出约45.2%，涉及面积约0.3百万平方英尺和2.6英亩[87] - 2022年全年，新租约和续租约的现金租金比之前租金高出约49.5%，涉及面积约2.2百万平方英尺和19.1英亩[87] - 2022年第四季度和全年，运营组合的租户保留率分别为80.6%和56.6%[87] - 2022年第四季度和全年，改善土地组合的租户保留率分别为0%和65.0%[87] - 截至2022年12月31日，公司拥有252栋建筑，总面积约15.3百万平方英尺，以及46块改善土地，总面积约161.4英亩[98] - 截至2022年12月31日，公司建筑和改善土地的出租率分别为98.6%和92.5%[98] - 公司主要投资于六个沿海市场：洛杉矶、北新泽西/纽约市、旧金山湾区、西雅图、迈阿密和华盛顿特区[98] - 公司投资组合中，仓库/配送中心占年化基础租金的76.5%，改善土地占12.6%[98] - 公司自2010年以来已出售29处物业，总销售额约为5.76亿美元，总收益约为2.487亿美元[100] - 公司在2022年收购了20处工业地产，总收购价格约为4.148亿美元，总建筑面积为831,000平方英尺，加权平均资本化率为4.2%[101] - 公司在2022年完成了三处地产的重新开发，总建筑面积为587,728平方英尺，总投资为1.032亿美元，加权平均资本化率为4.8%[105] - 公司在2022年出售了四处地产，总销售额为1.683亿美元，总收益为1.122亿美元[108] - 公司在2022年通过ATM计划发行了1,286,125股普通股，加权平均发行价格为61.31美元，净收益为7770万美元[111] - 公司在2022年资本化利息为260万美元，用于重新开发和扩展活动[107] - 公司在2022年通过信贷协议增加了1.5亿美元的借款能力，总借款能力达到4亿美元[109] - 公司在2022年预付了5000万美元的7年期无担保票据，利率为4.23%[110] - 公司在2022年宣布了每股0.40美元的现金股息，将于2023年4月6日支付[113] - 公司在2022年有三处地产正在进行重新开发，预计总投资为6932万美元，预计完成时间为2023年第三季度至2024年第三季度[103] - 公司在2022年有四处工业地产的收购合同，总收购价格为2.595亿美元[114] - 公司预计2023年新租约或续租的租金将高于当前租金水平，但新开发项目可能会减缓租金增长[115] - 公司2023年初无未偿还的4亿美元循环信贷额度，现金余额约为2640万美元[115] - 公司约71.1%的可出租面积租约将在五年内到期，使其能够以市场租金重新签订租约[116] - 公司约93.5%的租赁空间包含固定租金增长或基于消费者价格指数的租金增长[128] - 截至2022年12月31日，公司同店物业的出租率为99.5%，较2021年的98.1%有所提升[128] - 公司同店物业包括197栋建筑，总面积约1210万平方英尺，占公司总面积的79.4%[128] - 公司非同店物业包括55栋建筑，总面积约310万平方英尺，以及22块改良土地，总面积约69.9英亩[128] - 公司未来财务状况和运营结果可能受到物业收购的影响，费用可能与历史结果有显著差异[129] - 公司2022年总租金收入为2.193亿美元，同比增长24.6%，其中同店租金收入增长6.8%，非同店租金收入增长161.9%[130] - 公司2022年净营业收入为2.073亿美元，同比增长25.1%，其中同店净营业收入增长7.4%，非同店净营业收入增长175.5%[130] - 公司2022年净利润为1.980亿美元，同比增长126.9%，主要得益于房地产投资销售收益增长574.6%[130] - 公司2022年新签和续租的租赁面积总计约220万平方英尺和19.1英亩，现金租金同比增长49.5%[133] - 公司2022年房地产运营费用增加1270万美元，主要由于2022年和2021年收购的物业以及保险费和房地产税的增加[133] - 公司2022年折旧和摊销费用增加1510万美元，主要由于2022年和2021年收购的物业以及出售四处物业[133] - 公司2022年利息支出增加580万美元，主要由于2022年9月2日借入1亿美元的无担保定期贷款以及更高的平均利率[134] - 公司2022年房地产投资销售收益增加9550万美元，主要由于出售四处物业获得1.122亿美元的收益[134] - 公司计划通过保留现金流、处置物业收益、长期债务和发行普通股及永续优先股来维持财务灵活性[136] - 公司计划将总债务和永续优先股的清算优先权限制在公司总企业价值的35%以下，并维持固定费用覆盖率超过2.0倍[137] - 公司截至2022年12月31日的总债务净额为7.708亿美元，较2021年的7.207亿美元有所增加[143] - 公司2022年的净收入为1.980亿美元，较2021年的8725万美元大幅增长[143] - 公司2022年的调整后EBITDA为1.871亿美元，较2021年的1.491亿美元有所提升[143] - 公司2022年的利息覆盖率为7.8倍，较2021年的8.3倍略有下降[143] - 公司2022年的总债务与调整后EBITDA的比率为3.7倍，较2021年的4.5倍有所改善[143] - 公司2022年的现金及现金等价物为2640万美元，较2021年的2.044亿美元大幅减少[142] - 公司2022年的经营活动现金流为1.432亿美元，较2021年的1.322亿美元有所增加[151] - 公司2022年的投资活动现金流为-3.377亿美元，主要用于4.076亿美元的物业收购[151] - 公司2022年的融资活动现金流为1770万美元，主要来自1亿美元的未担保定期贷款[151] - 公司2022年的每股股息为0.34美元至0.40美元不等，较2021年的0.29美元至0.34美元有所增加[151] - 公司计划以2.595亿美元的总价收购四个工业地产，其中一项收购合同涉及迈阿密Countyline Corporate Park的121英亩项目，总价约1.736亿美元，预计2025年完成[157][158] - Countyline项目预计包含10栋LEED认证的工业建筑，总面积约220万平方英尺，总投资约4.911亿美元，预计稳定资本化率为5.0%至6.0%[158] - 截至2023年2月7日，公司有2.595亿美元的采购义务，以及77.5亿美元的债务和9.864亿美元的债务利息支付[159] - 公司采用Nareit定义的FFO（Funds from Operations）作为关键非GAAP财务指标，以衡量运营绩效，排除房地产折旧和资产出售损益等非现金项目[160] - 公司作为REIT（房地产投资信托基金），需将至少90%的年度应税收入分配给股东，以避免联邦所得税[155] - 公司对租户的应收账款进行定期审查，并根据需要提供坏账准备[154] - 公司使用蒙特卡洛模拟模型确定绩效股票奖励的公允价值，并在授予日按直线法在绩效期间内确认[156] - 公司对房地产资产的公允价值评估采用三级输入，包括重置成本、现金流预测和其他估值技术[153] - 公司对房地产资产的减值测试基于未来现金流量的折现值，若资产持有价值超过预期现金流现值，则确认减值损失[153] - 公司记录租赁终止费用，若租户在终止协议后继续占用空间，则费用在租期内递延确认[155] - 2022年第四季度净收入为5888万美元，同比增长82.5%[161] - 2022年全年净收入为1.98亿美元，同比增长126.9%[161] - 2022年第四季度FFO（运营资金）为4109万美元，同比增长26.9%[161] - 2022年全年FFO为1.51亿美元，同比增长24.9%[161] - 2022年第四季度Adjusted EBITDA为5178.2万美元，同比增长28.6%[165] - 2022年全年Adjusted EBITDA为1.87亿美元，同比增长25.5%[165] - 2022年第四季度Same Store NOI为4099.7万美元，同比增长6.4%[166] - 2022年全年Same Store NOI为1.11亿美元，同比增长11.0%[164] - 2022年第四季度Cash-basis Same Store NOI为3961.6万美元，同比增长10.5%[166] - 2022年全年Cash-basis Same Store NOI为1.10亿美元，同比增长12.4%[166] - 2022年净收入为1.98亿美元，同比增长126.9%[169] - 2022年折旧和摊销费用为6576万美元，同比增长29.7%[169] - 2022年总运营收入为2.07亿美元，同比增长25.1%[169] - 2022年同店NOI（净运营收入）为1.59亿美元，同比增长7.4%[169] - 2022年现金基础同店NOI为1.52亿美元，同比增长10.6%[169] - 2022年公司拥有22块改良土地，总面积约为69.9英亩[170] - 2022年公司有2000万美元的借款，加权平均利率为5.5%[173] - 2022年公司内部财务控制有效，符合COSO标准[175] - 2022年公司收到约40万美元的租赁终止收入[172] - 2022年公司同店NOI增长主要由于新租约和续租租金的增加[172] - 公司在2022年完成了20项房地产收购，总收购价格为4.223亿美元[192] - 2022年公司总资产为31.64亿美元，较2021年的29.24亿美元增长8.2%[198] - 2022年公司净收入为1.981亿美元，较2021年的8725万美元增长127%[199] - 2022年公司每股基本收益为2.61美元，较2021年的1.23美元增长112%[199] - 2022年公司租金收入及租户费用报销为2.762亿美元，较2021年的2.219亿美元增长24.5%[199] - 2022年公司土地资产价值为18.51亿美元，较2021年的15.57亿美元增长18.9%[198] - 2022年公司建筑及改良资产价值为13.72亿美元，较2021年的12.11亿美元增长13.3%[198] - 2022年公司折旧及摊销费用为6576万美元，较2021年的5069万美元增长29.7%[199] - 2022年公司普通股股息为每股1.48美元，较2021年的1.26美元增长17.5%[201] - 2022年公司股东权益为22.3亿美元，较2021年的20.58亿美元增长8.4%[198] - 2022年净收入为1.98亿美元，较2021年的8725万美元增长126.9%[202] - 2022年经营活动产生的净现金流为1.432亿美元，较2021年的1.322亿美元增长8.3%[202] - 2022年用于物业收购的现金支出为4.075亿美元，较2021年的6.4496亿美元减少36.8%[202] - 2022年出售房地产投资的净收益为1.6215亿美元，较2021年的4108万美元增长294.8%[202] - 2022年公司拥有252栋建筑，总面积约1530万平方英尺，以及46块改良土地，总面积约161.4英亩[203] - 2022年公司发行普通股获得7885万美元，较2021年的4.6239亿美元减少82.9%[202] - 2022年公司支付给普通股股东的股息为1.0741亿美元，较2021年的8462万美元增长26.9%[202] - 2022年公司现金及现金等价物和受限现金年末余额为2808万美元，较2021年的2.048亿美元减少86.3%[202] - 2022年公司支付利息净额为2521万美元，较2021年的1514万美元增长66.5%[202] - 2022年公司新增建筑、改进和租赁成本为6661万美元，较2021年的5129万美元增长29.9%[202] 财务与债务管理 - 公司计划将总债务和优先股清算优先权限制在企业总价值的35%以下[16] - 公司目标保持固定费用覆盖率超过2.0倍，债务与调整后EBITDA比率低于6.0倍[16] - 公司获得Fitch Ratings的BBB评级，展望为稳定[17] - 公司计划主要通过高级无担保票据、定期贷款、信贷设施、物业处置以及普通股和永久优先股的发行来融资[18] - 公司总债务净额约为7.708亿美元，包括循环信贷、定期贷款、高级无担保票据和抵押贷款[43] - 公司计划将总债务和优先股清算优先权限制在公司总企业价值的35%以下，并保持固定费用覆盖率超过2.0倍，债务与调整后EBITDA比率低于6.0倍[43] - 公司现有债务包括1亿美元的2027年1月到期的定期贷款、1亿美元的2028年1月到期的定期贷款以及4亿美元的2025年8月到期的循环信贷额度，同时还有5.75亿美元的未偿还高级无担保票据[45] - 公司信用评级为BBB，展望稳定，若评级下调可能导致借款成本上升和融资困难[46] - 公司可能通过收购工业物业的未偿还债务或提供贷款来获取物业所有权，但存在借款人违约风险，可能导致财务表现受损[46] - 公司可能提供债务人持有资产融资或贷款，若借款人违约可能影响现金流和股东分配[46] - LIBOR的终止可能导致借款成本上升，公司已将所有可变利率债务协议转换为SOFR或提供替代方案[49] - 公司可能发行优先股或债务证券，这将优先于普通股在清算时获得资产分配，并可能影响普通股的市场价格[50] - 资本和信贷市场的波动可能使公司难以筹集资金或获得有利的债务融资条件[50] - 公司2022年总债务净额为7.708亿美元，较2021年的7.207亿美元有所增加[143] - 公司2022年的利息覆盖率为7.8倍，较2021年的8.3倍略有下降[143] - 公司2022年的总债务与调整后EBITDA的比率为3.7倍，较2021年的4.5倍有所改善[143] - 公司2022年的现金及现金等价物为2640万美元，较2021年的2.044亿美元大幅减少[142] - 公司2022年的经营活动现金流为1.432亿美元，较2021年的1.322亿美元有所增加[151] - 公司2022年的投资活动现金流为-3.377亿美元，主要用于4.076亿美元的物业收购[151] - 公司2022年的融资活动现金流为1770万美元，主要来自1亿美元的未担保定期贷款[151] - 公司2022年的每股股息为0.34美元至0.40美元不等，较2021年的0.29美元至0.34美元有所增加[151] - 公司2022年支付利息净额为2521万美元，较2021