营收情况 - 2023年第一季度营收较去年同期下降27%，主要因TiO₂、锆石和生铁销量下降及生铁价格降低，部分被TiO₂和锆石平均售价提高抵消；较2022年第四季度增长9%，主要因TiO₂销量和平均售价提高[97] - 2023年第一季度净销售额为7.08亿美元，较2022年同期的9.65亿美元下降27%，主要因TiO₂、锆石和生铁销量降低[101] 产品销售情况 - 2023年第一季度TiO₂销量各地区均下降30%，平均售价提高3%，汇率有1%不利影响；锆石销量下降43%，平均售价提高10%；原料及其他产品收入下降10%[97] 财务指标 - 2023年第一季度毛利润为1.33亿美元，占净销售额的18.8%，去年同期为24.0%，下降主要因产品组合、生产成本和商品成本等因素[102] - 2023年第一季度销售、一般和行政费用较去年同期减少700万美元，降幅9%，主要因员工成本和专业服务费用降低[103] - 2023年第一季度调整后EBITDA占净销售额的20.6%，去年同期为24.9%，主要因毛利率降低，部分被价格改善和SG&A费用降低抵消[104] - 2023年第一季度有效税率为26%，2022年同期为53%，受多种因素影响，2022年受Venator和解协议等影响显著[107] - 2023年第一季度其他综合亏损为1500万美元，去年同期为其他综合收入1.09亿美元，主要因外币折算调整和衍生品工具损益变化[108] - 2023年第一季度，公司EBITDA为1.35亿美元，上年同期为1.32亿美元；调整后EBITDA为1.46亿美元，上年同期为2.4亿美元[134] - 2023年第一季度美国通用会计准则下公司净收入为2.3亿美元，2022年为1.6亿美元；非美国通用会计准则下调整后净收入为2.4亿美元，2022年为9.6亿美元[140] - 2023年第一季度摊薄后每股净收益为0.15美元，2022年为0.10美元；非美国通用会计准则下摊薄后调整后每股净收益为0.15美元，2022年为0.60美元[140] - 2023年第一季度加权平均流通股数量（摊薄后）为156,641千股，2022年为159,577千股[140] 流动性与债务情况 - 截至2023年3月31日，公司总可用流动性为4.32亿美元，包括1.15亿美元现金及现金等价物和3.17亿美元循环信贷协议额度；总债务为27亿美元，净债务与过去十二个月调整后EBITDA之比为3.3倍，约68%的利率在2028年前固定[99] - 2023年4月，公司从现金流循环信贷额度中提取4500万美元用于一般公司用途；2023年3月31日和2022年12月31日营运资金均为11亿美元[110] - 截至2023年3月31日，公司未偿还信用证和银行担保为1.09亿美元[112] - 截至2023年3月31日，公司在各司法管辖区持有现金及现金等价物1.15亿美元，其中欧洲1600万美元、澳大利亚1300万美元、巴西2700万美元、南非2300万美元、沙特阿拉伯1400万美元、中国2200万美元[117] - 截至2023年3月31日，公司短期债务未偿还本金余额约1.67亿美元，长期债务净额为25亿美元，净债务为25亿美元[120][121] - 截至2023年3月31日，公司合同义务总计66.59亿美元，其中长期债务及租赁融资34.77亿美元、采购义务25.07亿美元、经营租赁2.35亿美元、资产报废义务和环境负债4.4亿美元[128] 信用评级 - 2023年第一季度，穆迪对公司的信用评级维持在Ba3，展望稳定；标准普尔对公司的信用评级维持在B，展望积极[114] 股票回购 - 公司董事会曾授权在2024年2月前回购至多3亿美元公司股票，2023年第一季度未进行回购，剩余约2.51亿美元额度[119] 应收账款证券化计划 - 2022年3月15日公司开展应收账款证券化计划，初始额度7500万美元，2022年11月修订协议将额度提高至2亿美元，期限延长至2025年11月[122][123] 现金流量情况 - 2023年第一季度，经营活动现金使用7900万美元，较上年减少2.68亿美元；投资活动现金使用9100万美元，上年同期为1.02亿美元；融资活动现金流入1.2亿美元，上年同期使用2900万美元[125][126][127] 未来规划 - 公司未来预计通过降低成本、资本支出等方式投资业务，继续减少债务、支付股息和进行股票回购[116] 客户销售占比 - 2023年和2022年第一季度，公司前十大第三方客户分别占合并净销售额的37%和30%，且这两个时期均无单一客户占合并净销售额的10%[149] 利率影响 - 截至2023年3月31日，假设利率提高1%，按年化计算公司税前收入将净减少约600万美元，因浮动利率金融资产收益增加可抵消部分浮动利率债务利息支出增加的影响[150] - 假设利率上升1%，公司税前收入每年将净减少约600万美元，因浮动利率金融资产收益增加24万美元，而浮动利率债务利息支出增加约6.21亿美元[150] 利率互换合约情况 - 2023年3月27日，公司终止两份以LIBOR为基准的利率互换合约，名义价值总计5亿美元，此前累计收益1100万美元将在2024年9月22日前摊销至利息费用[152] - 2023年3月27日，公司与相同交易对手银行签订两份以SOFR为基准的远期利率互换合约，名义价值不变，将于2023年6月生效，2028年3月到期[153] - 2023年3月27日，公司签订一份名义价值2亿美元的新利率互换合约，将于2028年3月到期，可将2022年定期贷款部分的浮动利率转换为固定利率[154] - 截至2023年3月31日，公司持有总计9.5亿美元的利率互换合约，旨在稳定利息费用并管理利率波动风险[155] - 2019年公司签订三份利率互换协议，将部分定期贷款从可变利率转换为固定利率，协议将于2024年9月到期[151] - 2023年3月27日，公司终止两份以LIBOR为指数、总名义价值5亿美元的利率互换合同，累计收益1100万美元将在2024年9月22日前摊销至利息支出[152] - 2023年3月27日，公司与相同交易对手银行签订两份以SOFR为指数的远期利率互换协议，名义价值不变，6月生效，2028年3月到期[153] - 2023年3月27日，公司签订一份名义价值2亿美元的新利率互换协议，2028年3月到期，将2022年定期贷款部分从可变利率转换为固定利率[154] - 截至2023年3月31日，公司持有总额9.5亿美元的利率互换协议，旨在稳定利息支出和管理利率风险[155] 货币风险与外汇合约情况 - 公司面临货币风险，主要来自澳大利亚、巴西、中国、南非、荷兰和英国等国货币汇率波动，尤其在南非和澳大利亚[156] - 截至2023年3月31日，公司无未结算外汇合约以降低澳大利亚子公司销售成本和南非子公司第三方销售的汇率风险，未实现损失200万美元预计在2023年剩余时间计入收益[157] - 截至2023年3月31日，公司有未结算外汇合约，名义金额包括11亿南非兰特（约6200万美元）、2.16亿澳元（约1.44亿美元）等[158] - 截至2022年12月31日，公司有未结算外汇合约，名义金额包括12亿南非兰特（约6800万美元）、1.97亿澳元（约1.32亿美元）等[158]