运营费用与管理资产关系 - 公司约30%的运营费用受管理资产波动影响[73] 全球股市表现 - 2021年第二季度，美国大盘股带动股市上涨，许多主要指数创历史新高，通胀担忧仍普遍存在[76] - 2021年第二季度，英国股市上涨约6%，巴西股市涨幅达23%，部分亚洲新兴市场涨幅至少7% [77][78] 指数回报率 - 截至2021年6月30日，标普500指数三个月和六个月回报率分别为8.6%和15.3%，纳斯达克综合指数分别为9.5%和12.5% [79] - 截至2021年6月30日，彭博巴克莱美国综合债券指数三个月和六个月回报率分别为1.8%和 - 1.6%，摩根大通全球高收益指数分别为2.7%和4.0% [83] 债券收益率与汇率变化 - 2021年第二季度，10年期美国国债收益率从1.74%降至1.45%，美元兑日元小幅上涨，兑欧元下跌近1% [79][81] 管理资产规模变化 - 2021年第二季度末管理资产达16231亿美元，较3月31日增加1051亿美元，较2020年底增加1526亿美元[84] - 2021年第二季度，管理资产增加主要源于市场增值1057亿美元，部分被净现金流出0.6亿美元抵消[84] - 2021年第二季度，公司平均资产管理规模增加445.1亿美元，增幅39.0%，达到15853亿美元；期末资产管理规模增加403.1亿美元，增幅33.0%，达到16231亿美元[93] 管理资产区域占比 - 截至2021年6月30日，美国以外投资咨询客户占管理资产的9.0%，3月31日为8.8%，2020年12月31日为9.3% [86] 特定产品资产规模 - 截至2021年6月30日，公司管理的目标日期退休产品资产为3792亿美元，较3月31日增加276亿美元[87] - 截至2021年6月30日，公司非全权委托咨询服务组合的顾问资产为80亿美元[88] 基金业绩表现 - 2021年，美国股票型、固定收益型、多资产型和所有基金中，跑赢晨星中位数的比例在1年、3年、5年和10年分别为58%、68%、68%、82%；63%、60%、58%、59%；89%、94%、85%、90%；69%、73%、70%、76%[90] - 截至2021年6月30日，公司评级的美国共同基金中，62.6%（77只/123只）获得4星或5星整体评级，而晨星基金中该比例为32.5%；公司评级的美国共同基金中，86%的资产管理规模截至该日获得4星或5星整体评级[91] 财务指标同比变化（GAAP） - 2021年第二季度与2020年同期相比，美国公认会计原则下，投资咨询费增加4.934亿美元，增幅38.1%；净收入增加5.139亿美元，增幅36.3%；净营业收入增加4.044亿美元，增幅73.0%；归属于公司的净收入增加2.127亿美元，增幅35.3%[93] - 2021年上半年与2020年同期相比，美国公认会计原则下，投资咨询费增加8.534亿美元，增幅32.6%；净收入增加8.781亿美元，增幅30.5%；净营业收入增加5.904亿美元，增幅46.8%；归属于公司的净收入增加6.19亿美元，增幅65.4%[93] 财务指标同比变化（非GAAP） - 调整后的非公认会计原则下，2021年第二季度与2020年同期相比，运营费用增加1.46亿美元，增幅18.6%；净营业收入增加3.669亿美元，增幅58.1%；归属于公司的净收入增加2.394亿美元，增幅44.4%[93] - 调整后的非公认会计原则下，2021年上半年与2020年同期相比，运营费用增加2.373亿美元，增幅14.8%；净营业收入增加6.386亿美元，增幅49.9%；归属于公司的净收入增加4.971亿美元，增幅50.0%[93] 投资咨询费相关情况 - 2021年第二季度，公司自愿放弃1430万美元（不到1%）的投资咨询费，以维持投资者的正收益；截至6月30日，相关投资组合的合并净资产为234亿美元[95] - 2021年第二季度年化有效费率为45.2个基点，2020年第二季度为45.6个基点，2021年第一季度为45.4个基点，与2020年第二季度相比下降主要因客户转移至低费率工具或份额类别以及货币市场费用减免[96] 运营费用情况 - 2021年第二季度运营费用为9.712亿美元，2020年同期为8.617亿美元，约50%的增长归因于薪酬费用增加[97] - 2021年第二季度非GAAP运营费用增至9.318亿美元，较2020年同期增长18.6%[100] - 2021年上半年运营费用为19.048亿美元，2020年同期为16.171亿美元，约三分之二的增长归因于薪酬费用增加[106] - 2021年上半年非GAAP运营费用增至18.41亿美元，较2020年同期增长14.8%[108] - 2021年第二季度，总运营费用为9.712亿美元，较2020年同期增加1.095亿美元，增幅12.7%；上半年为19.048亿美元，较2020年同期增加2.877亿美元，增幅17.8%[123] 员工数量变化 - 截至2021年6月30日公司员工为7804人，较2020年末增加1.6%，较2020年6月30日增加3.7%[98] 运营利润率与每股收益变化 - 2021年第二季度运营利润率为49.7%，2020年同期为39.1%[101] - 2021年第二季度摊薄后每股收益为3.46美元，2020年同期为2.55美元，增长35.7%[102] - 截至2021年6月30日的六个月运营利润率为49.3%，2020年同期为43.8%[110] - 截至2021年6月30日的六个月摊薄后每股收益为6.63美元，2020年同期为3.95美元，增长67.8%[111] 各项成本变化 - 2021年第二季度，不包括补充储蓄计划的薪酬及相关成本为5.661亿美元，较2020年同期增加9150万美元，增幅19.3%；上半年为11.274亿美元，较2020年同期增加1.484亿美元，增幅15.2%[123][124] - 2021年第二季度，分销和服务成本为9270万美元，较2020年同期增加49.5%；上半年为1.783亿美元，较2020年同期增加39.6%[125] - 2021年第二季度，广告和促销成本为2040万美元，较2020年同期增加700万美元，增幅52.2%；上半年为3930万美元，较2020年同期增加100万美元，增幅2.6%[127] - 2021年第二季度，技术、场地和设施成本为1.193亿美元，较2020年同期增加800万美元，增幅7.2%；上半年为2.366亿美元，较2020年同期增加1990万美元，增幅9.2%[128] - 2021年第二季度，一般、行政及其他费用为9170万美元，较2020年同期增加530万美元，增幅6.1%；上半年为1.79亿美元，较2020年同期增加1550万美元，增幅9.5%[130] 非经营收入与净投资收益变化 - 2021年第二季度，非经营收入为1.439亿美元，较2020年同期减少2.712亿美元；上半年为2.46亿美元，较2020年同期增加3.312亿美元[131] - 2021年第二季度，净投资收益为8770万美元，2020年同期为1.706亿美元；上半年为1.563亿美元，2020年同期为1600万美元[132] - 2021年第二季度，合并赞助投资组合净收益为5550万美元，2020年同期为2.424亿美元；上半年为9270万美元，2020年同期亏损8790万美元[132] 有效税率情况 - 2021年第二季度，公司有效税率为23.5%，2020年同期为24.8%；上半年有效税率为23.4%，2020年同期为23.9%[135][136] - 2021年第二季度非GAAP有效税率为23.4%，2020年同期为24.8%；2021年上半年为23.5%，2020年同期为23.8%[138] - 预计到2022年底，公司有效州税率在五年逐步实施期内降至3%以下[140] - 预计2021年全年GAAP和非GAAP基础上的有效税率在22.5% - 24.5%之间[140] 不同基础下财务数据 - 2021年6月30日止三个月，GAAP基础下运营费用为9.712亿美元，净运营收入为9.581亿美元，非运营收入为1.439亿美元，所得税拨备为2.593亿美元，归属于公司的净收入为8.157亿美元，摊薄后每股收益为3.46美元；调整后非GAAP基础下对应数据分别为9.318亿美元、9.986亿美元、0.178亿美元、2.374亿美元、7.79亿美元、3.31美元[143] - 2021年6月30日止六个月，GAAP基础下运营费用为19.048亿美元，净运营收入为18.513亿美元，非运营收入为2.46亿美元，所得税拨备为4.898亿美元，归属于公司的净收入为15.651亿美元，摊薄后每股收益为6.63美元；调整后非GAAP基础下对应数据分别为18.41亿美元、19.175亿美元、0.315亿美元、4.58亿美元、14.91亿美元、6.32美元[145] 现金及投资情况 - 2021年6月30日，现金及现金等价物为35.149亿美元，2020年12月31日为21.517亿美元；可自由支配投资为19.534亿美元，2020年12月31日为20.957亿美元；现金和可自由支配投资总额为54.683亿美元，2020年12月31日为42.474亿美元[148] - 2021年6月30日，可赎回种子资本投资为12.111亿美元，2020年12月31日为12.191亿美元；用于对冲补充储蓄计划负债的投资为8.028亿美元，2020年12月31日为7.681亿美元；公司产品的现金和投资总额为74.822亿美元，2020年12月31日为62.346亿美元[148] - 2021年6月30日止三个月和六个月，现金和可自由支配投资分别实现收益1780万美元和3150万美元，2020年同期分别为8580万美元和2460万美元[148] - 2021年6月30日，美国境外子公司持有的公司产品现金和可自由支配投资为8.711亿美元，2020年12月31日为6.758亿美元[148] 调整后归属于公司净收入变化 - 2021年6月30日止三个月和六个月，调整后归属于公司的净收入分别为7.79亿美元和14.91亿美元，2020年同期分别为5.396亿美元和9.939亿美元[147] 股息与回购情况 - 2021年2月公司将普通股季度股息提高20%，从每股0.9美元增至1.08美元，6月14日宣布每股3美元特别现金股息，总计6.998亿美元，7月7日支付[153] - 2021年上半年公司斥资3亿美元回购190万股普通股，占流通股0.8%，平均价格为每股166.57美元[153] - 自2018年底以来，公司通过股票回购、定期季度股息和特别股息向股东返还50亿美元，其中2019年14.424亿美元，2020年20.382亿美元，2021年上半年15.13亿美元[154] 资本支出预计 - 预计2021年全年物业、设备和其他资本支出约2.65亿美元，超四分之三用于技术项目[154] 现金流情况 - 2021年上半年公司经营活动产生现金流20.252亿美元，2020年同期为16.907亿美元，增长3.345亿美元[156][157] - 2021年上半年公司投资活动提供现金流1.298亿美元，2020年同期使用现金流1560万美元[156][158] - 2021年上半年公司融资活动使用现金流7.918亿美元，2020年同期为13.988亿美元[156][159] - 2021年上半年公司现金及现金等价物净增加13.145亿美元，年初为22.565亿美元，年末为35.71亿美元[156] 投资产品资产情况 - 截至2021年6月30日，公司在T. Rowe Price投资产品的总现金和投资为77.453亿美元[152] - 截至2021年6月30日，T. Rowe Price投资产品的净资产为16.369亿美元，包括资产16.679亿美元，减去负债3100万美元[152] 会计政策与潜在损失信息 - 公司2020年年度报告中确定的关键会计政策无重大变化[161] - 公司2020年年度报告中提供的潜在总损失信息无重大变化[167] 前瞻性信息与业绩影响因素 - 公司提供的前瞻性信息不保证未来业绩，实际结果可能因多种因素与前瞻性信息存在重大差异[163] - 公司未来收入和经营成果主要因管理资产的总价值和构成变化而波动，影响因素众多[164] - 公司未来业绩还取决于费用水平，费用会因多种原因波动[165] - 公司业务受政府监管，法律、监管等要求