业务范围与客户群体 - 公司服务全球55个国家的客户，2022年末美国以外投资者占总管理资产的约9%[23] - 公司通过分布在美洲、欧洲中东非洲和亚太三个地区的五个主要渠道积累管理资产[23][24] 产品与策略 - 2022年公司推出5种新策略和现有策略的多个新份额类别[30] 资产规模与构成 - 2022年末公司产品的种子资本投资为11亿美元[31] - 2022年末约10%的管理资产对应的策略对新投资者关闭[32] - 近58%的投资咨询费来自美国共同基金，约42%来自其他投资组合[34] - 2022年末美国共同基金管理资产为6278亿美元，较年初下降28.0%[35] - 2022年末子账户、独立账户、集体投资信托和其他投资产品管理资产为6094亿美元，较年初下降21.9%[38] - 2022年末私募投资基金、CLO和其他私人账户的收费基础管理资产为375亿美元，较年初增加15亿美元[41] - 截至2022年12月31日，公司提供行政管理服务的资产规模达2140亿美元，其中近1330亿美元为公司管理的资产[46] - 截至2022年12月31日，模型交付管理账户的建议资产规模为80亿美元[49] 员工情况 - 2022年底公司员工数量为7868人，较2021年底的7529人增加4.5%[70] - 公司约34%的空缺职位由内部申请人填补，几乎所有投资组合经理均从内部晋升[71] - 2022年底，全球女性员工在高级职位中的占比为32.7%，美国少数族裔员工在高级职位中的占比为20.3%[72] - 2022年，公司面试候选人中66%为少数族裔和/或女性，公司目标是每个空缺职位面试候选人中至少40%为女性和/或少数族裔[72] - 投资集团女性占比24%，男性占比76%，总人数1000人；美国族裔多元化人群占比75%，非多元化人群占比25%，总人数706人[74] - 全球分销和全球产品集团女性占比50%，男性占比50%，总人数2998人；美国族裔多元化人群占比68%，非多元化人群占比32%，总人数2712人[74] - 公司职能部门女性占比45%，男性占比55%，总人数3498人；美国族裔多元化人群占比65%，非多元化人群占比35%，总人数2849人[74] 费用与收入 - 若美国共同基金合并净资产超过8450亿美元，前8450亿美元加权平均费率为28.1个基点，超出部分为26.0个基点[36] - 美国共同基金的某些份额类别需支付12b - 1费用，Advisor Class和R Class份额分别支付25和50个基点，通过可变年金人寿保险计划提供的份额支付25个基点[51] - 公司从某些附属私人投资基金普通合伙人权益中获得基于资本分配的收入，该收入会随附属基金基础投资价值变化而波动[55] - 公司收入主要依赖管理资产的市值和构成，受投资表现、市场下跌等多种因素影响[79][80] - 多数收入基于集体投资基金合同，这些合同可无理由短通知终止[89] 业务运营与合作 - 公司子公司T. Rowe Price Investment Services是美国共同基金的主要分销商，与第三方金融中介签订合同[50] 监管与合规 - 公司业务受广泛的联邦、州和外国法律法规监管，子公司需在多个美国和非美国监管机构注册或许可[56][57] 风险因素 - 公司所处行业竞争激烈，可能导致客户和资产流失或降低收费[92] - 市场环境使投资者倾向低费被动投资产品，主动管理型公司市场份额或被抢占[95] - 资产管理行业监管活动和审查增加，可能影响公司AUM或导致客户流失[96] - 公司运营复杂，执行运营流程失败会影响声誉和收入[102] - 公司声誉易受多种威胁，受损会导致收入和净利润损失或影响获取资本[108] - 未能遵守客户合同要求和投资指引可能导致成本增加、声誉受损、客户流失及收入下降[112][113] - 公司费用波动大，受战略计划、薪酬、广告、技术等多因素影响，可能大幅降低净利润[114] - 与美国共同基金的协议中，费用估算失误或额外支出会对经营结果产生不利影响[115] - 套期保值策略可能无效，影响公司盈利、现金流和财务状况[116][117] - 税法修订可能影响产品市场和公司财务状况，税务审计可能导致补缴税款[118][119][120][121] - 与第三方金融中介的合作关系未来可能不可用或无利可图，影响产品分销和收入[122][123] - 自然灾害、疫情等不可预测事件可能通过多种方式影响公司收入、费用和净利润[124][125][126][127][128] - 投资组合波动可能对公司投资收入和资产水平产生负面影响[131][132] - 金融服务机构的稳健性可能影响公司或客户投资组合，存在信用风险[133][134] - 战略交易（如收购、重组等）存在风险，可能影响公司经营结果[135][136][138] - 国际业务面临管理运营难、投资交易受限、资产国有化、汇率波动和法规变化等风险[143] - 公司成功依赖关键人员，人才竞争激烈，人员流失可能降低净收入、损害声誉[144][145][147] - 复杂监管环境带来财务和战略成本，不合规会导致罚款、声誉受损和收入减少[148][149][150] - 多项法律和监管变化可能增加公司监管负担、影响业务和盈利能力[153][154][155][156][157][158][159][160] - 公司可能卷入法律和监管程序，保险可能无法覆盖所有损失，续保可能增加费用[161][162][163] - 部分子公司受净资本要求限制，资本变化或运营损失可能影响业务扩张和盈利[164] - 公司运营依赖大量技术，技术故障或过时会影响业务、声誉和合规性[166][167][168][169] - 网络攻击或信息安全政策不足会导致业务中断和财务损失[170][171][172] - 第三方服务提供商和云技术使用增加网络安全风险，保险可能不足以弥补损失[172] - 未能妥善保护和维护机密数据可能导致公司损失[173] 办公场所 - 公司总部将于2024年迁至约55万平方英尺的新址，现总部面积为44.4万平方英尺[177] - 公司在全球17个市场设有办公室，运营和服务活动主要在约139万平方英尺的自有设施中进行[178] 股息与回购 - 2022年和2021年各季度每股股息分别为1.2美元和1.08美元，2021年第二季度含3美元特别股息[193] - 截至2022年12月31日，公司股权补偿计划下各类股票发行情况总计为1956.0012万股[194] - 2022年第四季度公司共回购105.5426万股，平均价格为106.94美元[194] - 截至2022年12月31日，董事会授权下剩余可回购股份为877.5217万股[195] 股东情况 - 公司有980名登记股东和约57.2万个受益股东账户，员工和董事持股约占7.4%[195] 投资潜在损失 - 截至2022年12月31日，公司对赞助投资产品的投资潜在损失为12280万美元，占比10%[344] - 公司对合并赞助投资产品的直接投资潜在损失为8890万美元，占比10%[344] - 公司持有的投资合伙企业和其他按公允价值计量的投资潜在损失为1120万美元，占比13%[344] 财务数据 - 2022年公司净收入为14.496亿美元，2021年为30.985亿美元，2020年为25.233亿美元[351] - 2022年公司总营业收入为23.737亿美元，2021年为37.1亿美元，2020年为27.457亿美元[351] - 2022年公司总非营业收入为 - 4.255亿美元，2021年为2.846亿美元，2020年为4.965亿美元[351] - 2022年公司综合收入为14.021亿美元，2021年为30.688亿美元，2020年为25.782亿美元[352] - 2022年公司经营活动提供的净现金为23.594亿美元，2021年为34.52亿美元，2020年为19.189亿美元[353] - 2022年公司投资活动使用的净现金为 - 4150万美元，2021年为 - 10.981亿美元，2020年为 - 3630万美元[353] - 2022年公司融资活动使用的净现金为 - 20.769亿美元，2021年为 - 29.888亿美元，2020年为 - 14.863亿美元[353] - 截至2022年12月31日，公司对UTI的股权投资为1.588亿美元，累计汇兑损失为5050万美元[347] - 截至2022年12月31日，公司合并资产负债表上的货币换算风险主要与2.096亿美元的现金和非合并投资有关[348] - 2022年公司资产总计116.433亿美元，2021年为125.09亿美元；负债总计19.564亿美元，2021年为22.553亿美元[350] - 2019 - 2022年公司普通股流通股数量从235,214千股降至224,310千股[354][355] - 2019 - 2022年公司归属于股东的总权益从7,1021百万美元增至8,839.5百万美元[354][355] - 2020 - 2022年公司净利润分别为3,082.9百万美元、1,557.9百万美元[354][355] - 2020 - 2022年公司宣布的每股股息分别为4.32美元、4.80美元[354][355] 业务发展与战略 - 2021年公司完成对Oak Hill Advisors等实体的收购，加速向另类投资市场扩张[359] - 2022年美国颁布《降低通胀法案》，设立15%的调整后账面收入最低税和1%的股票回购消费税，公司认为对财务状况和经营成果影响不大[362] 业务模式 - 公司合并收入和净利润主要来自为投资者提供的投资咨询服务[357] - 公司还为投资咨询客户提供分销、会计等相关行政服务[358] - 投资咨询收入很大程度取决于管理资产的总价值和构成[359] - 金融市场波动和管理资产构成变化会影响公司收入和经营业绩[360]