收入和利润（同比/环比） - 2023年第二季度净销售额为9.626亿美元，同比下降32%，销量下降导致16%的降幅，售价下降导致17%的降幅[159][160] - 2023年上半年净销售额为19.589亿美元，同比下降30%，销量下降导致18%的降幅，售价下降导致12%的降幅[159][174] - 2023年第二季度毛利润为5360万美元，同比下降61%，毛利率为6%，去年同期为10%[159][162] - 2023年上半年毛利润为9070万美元，同比下降71%，毛利率为5%，去年同期为11%[159][176] - 截至2023年6月30日的三个月和六个月内，公司分别录得持续经营净亏损3.49亿美元和3.979亿美元，调整后EBITDA分别为5680万美元和9310万美元，其中包含3.49亿美元的非现金商誉减值费用[153] - 公司调整后EBITDA下降4640万美元或68%，主要因需求疲软导致销量和利润率下降，其中销量减少造成1660万美元或24%的降幅，利润率下降造成2450万美元或36%的降幅，固定成本增加亦贡献470万美元或7%的降幅[217] 成本和费用（同比/环比） - 2023年第二季度销售、一般及行政费用为5380万美元，同比下降37%，减少3180万美元[159][164] - 2023年上半年利息净支出为7850万美元，同比增加3120万美元，增幅66%[159][180] - 公司2023年上半年的总利息支出为8100万美元，相比2022年全年的1.177亿美元有所减少[252] 各业务线表现 - 工程材料部门2023年上半年净销售额下降31%至4.124亿美元，调整后EBITDA下降100%至10万美元，主要由于销量下降（贡献-21%）及MMA市场状况疲软导致利润率下降[193][196][197] - 乳胶粘合剂部门2023年上半年净销售额下降24%至5.021亿美元，调整后EBITDA下降14%至5130万美元，销量下降贡献-15%，但部分被利润率提高带来的2120万美元增长所抵消[199][203][204] - 塑料解决方案部门2023年上半年净销售额下降26%至5.62亿美元，调整后EBITDA下降56%至5080万美元，销量下降（贡献-15%）和ABS产品利润率下降（贡献-29%）是主因[206][209][211] - 聚苯乙烯部门2023年上半年净销售额下降36%至4.019亿美元，调整后EBITDA下降68%至2190万美元，受家电和建筑应用需求疲软影响，销量和价格分别贡献约-18%和-17%的降幅[213][216] - 原料业务部门第二季度净销售额下降61%至3750万美元，调整后EBITDA为负690万美元，同比下降149%，调整后EBITDA利润率为负18%[219] - 原料业务部门上半年净销售额下降52%至8050万美元，调整后EBITDA为负1770万美元，同比下降197%，调整后EBITDA利润率为负22%[219] - 原料业务部门第二季度EBITDA下降2110万美元，主要因苯乙烯利润率下降造成2840万美元或201%的降幅，其中包含2330万美元的不利净时间差异影响[222] - 原料业务部门上半年EBITDA下降3600万美元，主要因苯乙烯利润率下降造成4360万美元或239%的降幅，其中包含3060万美元的不利净时间差异影响[224] - 美洲苯乙烯业务第二季度调整后EBITDA下降68%至1250万美元，上半年调整后EBITDA下降51%至3010万美元[226] 管理层讨论和指引 - 公司预计2023年下半年需求环境仍将受限，业绩与第二季度相似，并预计近期采取的资产重组措施将在2024年带来显著成本节约[187] - 公司通过减少营运资本和推迟资本支出等举措改善流动性，以应对宏观经济环境的挑战[188] - 公司正在重新启动苯乙烯基业务的剥离探索，潜在出售范围包括原料和聚苯乙烯报告分部以及公司对Americas Styrenics的50%所有权[155] 现金流表现 - 公司上半年持续经营业务经营活动现金净流入101.9百万美元，包含从美洲苯乙烯收到的3000万美元股息，而去年同期为净流出88.9百万美元[237][238] - 公司上半年投资活动现金净流出1330万美元，主要因资本支出3560万美元，部分被出售业务及其他资产所得2230万美元所抵消[240] - 公司上半年融资活动现金净流出3170万美元，主要用于支付股利1710万美元及债务偿还[243] - 公司上半年自由现金流改善，因经营现金流增长及资本支出控制，去年同期经营现金流为净流出[237][245] - 公司截至2023年6月30日的六个月经营活动产生现金流为1.019亿美元，相比去年同期的-8810万美元有显著改善[247] - 公司同期自由现金流为6630万美元，相比去年同期的-1.443亿美元实现转正[247] 资产处置及减值 - 公司于2023年5月以约1900万美元现金对价出售墨西哥Matamoros工厂，并确认1440万美元税前收益[156] - 2023年第二季度录得非现金商誉减值费用3.49亿美元，与工程材料报告单元相关[159][166] 税务事项 - 截至2023年6月30日的六个月，公司所得税收益为4180万美元，有效税率为9.5%，而去年同期所得税拨备为5340万美元，有效税率为49.7%，下降主要由于持续运营利润减少5.473亿美元[184] - 2022年第二季度，公司因瑞士净递延税资产重估记录一次性递延税费用1530万美元，部分被卢森堡一子公司释放850万美元估值备抵所抵消[185] 其他收入/费用 - 2023年上半年其他收入净额为580万美元，主要受外币交易收益610万美元驱动，其中包括欧元计价应付款重估收益790万美元[182] - 2022年上半年其他费用净额为130万美元，包含因欧元计价应付款重估造成的4800万美元损失，但被外汇远期合约收益4790万美元部分抵消[183] 债务与流动性 - 截至2023年6月30日，公司总债务为23.49亿美元，与2022年底的23.537亿美元基本持平[249][252] - 截至2023年6月30日，公司现金及现金等价物为2.695亿美元，营运资金为6.289亿美元[249][261] - 公司2026年循环信贷设施总借款能力为3.75亿美元，截至2023年6月30日实际可用资金为9740万美元[252] - 公司应收账款证券化设施总借款能力为1.5亿美元，截至2023年30日有约1.39亿美元合格应收账款支持，但无未偿借款[255] - 公司第一留置权净杠杆比率在2023年6月30日为6.07倍，超过了信贷协议中规定的3.50倍上限[252] - 公司优先偿还2024年9月到期的6.599亿美元定期贷款B是当前持续优先事项[262] 股东回报 - 公司2023年上半年宣布每股0.15美元的股息，总计550万美元，其中100万美元于2023年7月支付[260]