公司投资组合情况 - 公司投资组合包括72个购物中心、5个商场和2个工业园区，总面积约1630万平方英尺，综合入住率为89.4%[38] - 截至2020年12月31日，公司投资组合包括72个购物中心、5个商场和2个工业园区，总面积约1630万平方英尺[118] - 公司100%拥有4个商场、2个工业园区和55个购物中心；拥有Walnut Creek（Mt. Diablo）95%的权益，拥有Sunrise Mall in Massapequa, NY 82.5%的权益；租赁16个购物中心[118] - 如Vallejo购物中心面积45000平方英尺，出租率100%，每平方英尺年租金12美元；Newington购物中心面积189000平方英尺，出租率90%，每平方英尺年租金9.75美元等[119] - 截至2020年12月31日，公司零售组合总可租赁面积1522.1万平方英尺，出租率88.7%，平均年基础租金每平方英尺18.97美元[121][123] - 截至2020年12月31日，公司工业物业总面积107万平方英尺，出租率100.0%，平均年基础租金每平方英尺6.34美元[121][123] - 2020 - 2016年，零售组合总可租赁面积分别为1522.1万、1427.7万、1540.7万、1574.3万、1383.1万平方英尺，出租率分别为88.7%、92.4%、92.6%、96.0%、97.2% [123] - 2020 - 2016年，工业物业总面积分别为107万、94.3万、94.2万、94.2万、94.2万平方英尺，出租率分别为100.0%、100.0%、100.0%、100.0%、91.7% [123] 公司再开发项目情况 - 截至2020年12月31日，公司有1.324亿美元的活跃再开发项目，其中8660万美元有待资金到位，预计产生约8%的无杠杆收益率[40] - 截至2020年12月31日，公司有10个物业在重建项目管道中，13个活跃重建项目，已投资约4580万美元，预计还需8660万美元完成活跃项目[66] - 截至2020年12月31日，公司有1.324亿美元的在建项目，预计还需8660万美元完成[216] 公司租户及收入情况 - 2020年公司最大租户家得宝贡献约2070万美元收入，占总收入的6.3%[48] - 2020年，公司十大租户中，家得宝门店6家，面积80.9万平方英尺，占总面积5.0%，收入2066.4万美元，占总收入6.3% [124] - 2020年，TJX公司门店22家，面积71.5万平方英尺，占总面积4.4%，收入1756.9万美元，占总收入5.3% [124] - 2020年，劳氏公司门店6家，面积97.6万平方英尺，占总面积6.0%，收入1360.9万美元，占总收入4.1% [124] - 2020年，沃尔玛门店5家，面积70.8万平方英尺，占总面积4.4%，收入1280.9万美元，占总收入3.9% [124] - 2020年，伯灵顿门店7家，面积41.6万平方英尺，占总面积2.6%，收入1115.1万美元，占总收入3.4% [124] - 截至2020年12月31日，占公司年化基础租金约13.1%的空间处于空置状态，占约27%的租约将在未来三年内到期[61] - 截至2020年12月31日，纽约都会区一处物业产生超10%的租金收入，该地区物业合计产生超75%的租金收入[64] - 公司位于波多黎各的两个购物中心约占净营业收入的7%[80] - 2020 - 2021年各季度租金及回收款收取率情况：截至2021年2月12日，公司执行或批准约112项租金延期，延期总额820万美元，第四、三、二季度租金及回收款收取率分别约为91%、87%、79%[154]；截至2021年2月12日，公司2020年第四季度租金收入收款率为93%，第三和第二季度分别为89%和81%[197]；2020年第四季度、第三季度和第二季度，公司分别收取约91%、87%和79%的租金收入[227]；2020年6月30日、9月30日和12月30日，公司总投资组合季度账单的收款率分别为79%、87%和91%[228] - 2020年公司业绩受租户破产、租金未收或争议及减免影响，同店净营业收入下降14.2%，同店组合入住率从92.9%降至91.8%[154] - 2020年同店净营业收入（NOI）较2019年减少3080万美元，降幅14.2%，主要受新冠疫情导致的租金收入无法收回影响[188] - 2020年和2019年用于比较的同店物业数量为71处[187] - 2020年净收入为9780万美元，2019年为1.162亿美元[173][175] - 2020年总营收为3.301亿美元，较2019年的3.876亿美元减少5760万美元[175] - 2020年物业运营费用为5610万美元，较2019年的6410万美元减少790万美元[175][176] - 2020年一般及行政费用为4870万美元，较2019年的3820万美元增加1050万美元[175][176] - 2020年利息收入为260万美元，较2019年的980万美元减少720万美元[175][178] - 2020年利息及债务费用为7100万美元，较2019年的6660万美元增加440万美元[175][178] - 2020年实现债务清偿收益3490万美元[175][178] - 2020年所得税费用减少4030万美元，因当年确认所得税收益3900万美元，而2019年费用为130万美元[175][179] - 2019年总营收为3.876亿美元，较2018年的4.142亿美元减少2650万美元[182] - 2019年物业运营费用为6410万美元，较2018年的7840万美元减少1430万美元[182][183] - 2020年净收入为9775万美元，2019年为11619.7万美元；2020年NOI为20038.3万美元，2019年为23428.8万美元；2020年同店NOI为18605.9万美元，2019年为21683.6万美元[191] - 2020年摊薄普通股股东的运营资金（FFO）为15630万美元，2019年为16710万美元[193] - 2020年，公司将2790万美元的租金收入认定为无法收回，同时确认1200万美元与租金直线法相关的应收账款核销[228] - 2020年和2019年，百分比租金分别为240万美元和400万美元，均约占总收入的1%[229] - 2020年9月10日，Century 21申请破产保护，公司确认250万美元与租金直线法相关的应收账款核销和210万美元无法收回的租金收入[233] 公司人员情况 - 截至2020年12月31日，公司有106名员工[46] 公司面临的风险 - 疫情可能对公司和租户的业务、财务状况、运营结果、现金流、流动性等产生重大不利影响[53] - 电子商务可能导致部分租户业务下滑，影响公司租金收入和现金流[58] - 零售房地产行业竞争激烈，可能影响公司租赁空间和租金收入[59] - 公司财务结果很大程度依赖以有利条件出租物业，租户支付能力影响公司收入、偿债资金和股东分配资金[60] - 公司可能无法按先前租约条款续租或重新出租空间，这会影响现金流和偿债能力[61][62] - 租户破产或无力偿债会减少公司收入、净收入和可用现金，影响现金流和财务状况[63] - 公司面临房地产收购竞争，这会减少收购机会并增加收购成本[68] - 公司运营收购物业的结果可能不满足财务预期，面临多种风险[69][70] - 房地产处置困难，可能限制公司灵活性，信贷市场不利时会受更大影响[71] 公司发展目标与策略 - 公司目标是成为主要城市市场零售房地产的领先所有者和运营商，重点关注纽约都会区[39] - 公司通过积极管理、开发和再开发资产、投资目标市场、保持资本纪律等策略创造价值[39][40][41][43] 公司税务相关情况 - 公司自2015年起选择按REIT纳税，若未能符合资格将按常规公司税率纳税[49] - 公司作为房地产投资信托基金（REIT），需将至少90%的应税收入（不包括净资本收益）分配给股东[79] - 公司需将至少90%的REIT应税收入（不考虑股息支付扣除且不包括任何净资本收益）分配给股东以符合REIT税收资格，若分配少于100%的REIT应税收入（考虑股息支付扣除且包括任何净资本收益），将对未分配的净应税收入缴纳美国联邦企业所得税，若实际分配少于规定最低金额，还将面临4%的不可扣除消费税[97] - 若公司未能保持REIT资格且不符合法定救济条款，将无法在计算应税收入时扣除向股东的分配，并需按常规企业税率缴纳联邦所得税，且在失去资格后的四个纳税年度将被取消REIT资格[95] - 公司位于波多黎各的资产需缴纳某些企业级税，若近期提议的税收实施，这些税可能增加[96] - 公司不时可能产生应税收入大于现金流的情况，若无法满足REIT分配要求，可能需以不利条件借款、低价出售资产等，这可能增加成本或减少股权[98] - 公司不时进行的1031交换交易资格可能被成功挑战，若被认定为应税交易，应税收入和盈利将增加，可能需支付额外股息或企业所得税，还可能需修改纳税申报单[99] - 2019年12月，美国国税局发布与税法第162(m)条相关的拟议财政部法规，可能限制公司扣除某些薪酬的能力[101] 公司债务情况 - 截至2020年12月31日，公司有1.694亿美元的可变利率债务，6亿美元的循环信贷安排无未偿还余额，利率基于伦敦银行同业拆借利率加适用利差[75] - 截至2020年12月31日，公司有16亿美元的有担保债务未偿还，33处房产被有担保债务抵押，且当时公司遵守所有债务契约[78] - 截至2020年12月31日，公司有16亿美元的未偿还抵押贷款债务，由公司的房产作担保[118] - 2020年6月3日修改6亿美元循环信贷安排，3月借款2.5亿美元，11月还清，截至12月31日仍有6亿美元可用[157] - 对蒙特希德拉奥特莱斯1.19亿美元商业抵押贷款支持证券进行再融资，新贷款8200万美元，10年期固定利率；将8300万美元优先票据利率从5.33%降至5.00%，3000万美元次级票据及500万美元应计利息被豁免[157] - 修改波多黎各拉斯卡塔利纳斯购物中心1.29亿美元抵押贷款，可在2023年8月至2026年2月以7250万美元折扣偿还，将贷款从4.43%摊销贷款转换为降低利率的只付利息贷款[157] - 截至2020年12月31日，公司应付抵押贷款本金余额为15.97397亿美元，加权平均利率为3.92%[209] - 截至2020年12月31日，公司的合同义务总额为20.07895亿美元，其中长期债务义务为18.95499亿美元[214] - 公司现有融资协议中的契约可能限制运营、融资等活动，违反契约可能导致债务违约[77] - 若未来公司抵押违约，贷款人可能加速相关债务义务、进行止赎和/或控制抵押房产，止赎可能导致确认应税收入但无现金收入[78] - 截至2020年12月31日，公司所有未偿还的浮动利率债务利率均与LIBOR挂钩[236] 公司股权与股息情况 - 截至2021年1月29日，公司普通股有大约1353名登记持有人[130] - 2020年公司普通股每股总股息 0.68 美元，其中普通股息 0.68 美元；2019 年每股总股息 0.88 美元，其中普通股息 0.73 美元，长期资本利得 0.15 美元[134] - 2015 年 12 月 31 日至 2020 年 12 月 31 日，假设投资 100 美元并将所有股息再投资，公司普通股累计总回报为 67.7 美元，回报率 - 32.3%；同期 S&P 500 指数累计总回报 203 美元，回报率 103%；Russell 2000 指数累计总回报 186.4 美元，回报率 86.4%；SNL U.S. REIT Equity 指数累计总回报 137.1 美元，回报率 37.1%；SNL U.S. REIT Retail Shopping Center 指数累计总回报 71 美元，回报率 - 29%[139] - 截至 2021 年 1 月 29 日，运营合伙企业有 1.17019013 亿份普通合伙单位和 472.901 万份普通有限合伙单位流通在外，分别由大约 1353 名和 34 名登记持有人持有[140] - 2020 年，135.5836 万个运营合伙企业单位被兑换为公司普通股，无单位被兑换为现金[141] - 2020 年第四季度，公司发行 30 万股普通股，以换取运营合伙企业某些有限合伙人持有的 30 万个普通有限合伙单位[142] - 2020 年第四季度，运营合伙企业向公司发行 16322 个普通有限合伙单位，换取公司普通股发行所得约 20 万美元[143] - 2020 年，2927 股受限普通股因前员工离职被没收；2020 年第四季度，无股权证券被回购，无受限普通股被交出[144] - 2020 年，公司回购 587.3923 万股普通股，加权平均股价 9