财务数据关键指标变化（本季度） - 本季度净销售额为178,866美元，较上一时期增加7,872美元，增幅4.6%，主要归因于亚洲市场REPREVE品牌产品销售增长和巴西销售价格提高[140][147] - 本季度销售成本为153,271美元，占净销售额的85.7%，较上一时期减少1.5%[140] - 本季度毛利润为25,595美元，较上一时期增加10,212美元，增幅66.4%，得益于销售组合改善和制造效率提升[140][152] - 本季度SG&A为14,581美元，占净销售额的8.2%，较上一时期增加24.4%，主要因当期应计激励薪酬增加[140][153] - 本季度利息费用净额为726美元，较上一时期减少31.4%，主要由于平均债务本金降低[140][156] - 本季度未合并附属公司的权益收益为 - 528美元，较上一时期减少85.0%，因2020年4月出售了PAL 34%的非控股合伙权益[140][157] - 本季度所得税拨备为3,660美元，有效税率为43.5%，上一时期分别为1,530美元和 - 3.9%，税率增加主要因上一时期的减值费用和当期美国对全球无形低税所得的税收影响[140][160][161] - 本季度净利润为4,758美元，合每股0.25美元，上一时期净亏损41,111美元，合每股 - 2.23美元，排除减值费用，净利润变化主要因当期毛利润增加[140][162] - 本季度调整后EBITDA为15,905美元，较上一时期增加，与毛利润增加相符，但部分被较高的SG&A和2,559美元的资产处置损失抵消[141][163] 财务数据关键指标变化（九个月） - 九个月合并净销售额483,147美元，较上一时期的520,454美元下降7.2%，净利润15,654美元，上一时期亏损36,990美元，扭亏为盈[180] - 九个月EBITDA为44,194美元，上一时期为 - 13,739美元；调整后EBITDA为44,194美元，上一时期为30,514美元[181] - 截至2021年3月28日的九个月，公司合并净销售额较上一时期减少37,307美元，降幅7.2%[185] - 截至2021年3月28日的九个月，公司合并销售体积下降0.1%[186] - 截至2021年3月28日的九个月，公司合并平均销售价格下降7.1%[188] - 截至2021年3月28日的九个月，公司毛利润较上一时期增加17,599美元，增幅36.3%[189] - 截至2021年3月28日的九个月，公司利息费用净额从2,994美元降至2,118美元[193] - 截至2021年3月28日的九个月，公司有效税率从 - 8.1%升至32.7%[196] - 截至2021年3月28日的九个月，公司净收入为15,654美元，每股0.83美元，上一时期净亏损36,990美元，每股 - 2.00美元[198] 各条业务线数据关键指标变化（本季度） - 聚酯业务本季度净销售额82,668美元，较上一时期的89,767美元下降7.9%，主要因美国市场受疫情影响需求下降致销量降低[166] - 聚酯业务本季度利润12,258美元，较上一时期的11,333美元增长8.2%，得益于转换利润率提高、制造效率提升和销售组合改善[166][167] - 亚洲业务本季度净销售额48,483美元，较上一时期的38,621美元增长25.5%，主要因REPREVE®品牌产品销量增加和有利的外币换算影响[168][169] - 亚洲业务本季度利润7,153美元，较上一时期的4,583美元增长56.1%，得益于销量增加、原材料成本效益、销售组合改善和有利的外币换算影响[168][171] - 巴西业务本季度净销售额25,704美元，较上一时期的21,060美元增长22.1%，主要因市场份额增加和售价提高，部分被不利的外币换算影响抵消[172] - 巴西业务本季度利润10,897美元，较上一时期的3,837美元增长184.0%，得益于有利的定价和利用率，部分被不利的外币换算影响抵消[172][174] - 尼龙业务本季度净销售额20,778美元，较上一时期的20,567美元增长1.0%，主要因销量增加，部分被销售组合变化抵消[176] - 尼龙业务本季度利润878美元，较上一时期的804美元增长9.2%，主要因销量增加[176][177] 各条业务线数据关键指标变化（九个月） - 聚酯部门截至2021年3月28日九个月的净销售额为228,440美元，较上一时期下降12.5%[202] - 聚酯部门截至2021年3月28日九个月的部门利润为36,658美元，较上一时期增长7.8%[202] - 亚洲市场本年前九个月净销售额为130,898美元，较上一年同期的132,496美元下降1.2%，利润为18,259美元，较上一年同期的14,382美元增长27.0%[204] - 巴西市场本年前九个月净销售额为72,563美元，较上一年同期的66,094美元增长9.8%，利润为24,238美元，较上一年同期的12,158美元增长99.4%[207] - 尼龙市场本年前九个月净销售额为47,815美元，较上一年同期的57,853美元下降17.4%，利润为2,818美元，较上一年同期的3,022美元下降6.8%[211] 原材料成本变化 - 2019和2018财年原材料成本上升，2020财年和2021财年前六个月成本下降[246][247] - 2021财年第三季度，公司原材料成本增加，主要因石油价格上涨和2021年2月德州异常寒冷天气导致的供应链中断[248] - 公司销售价格调整通常较原材料成本变化平均滞后约90天，2021年6月季度将面临原材料成本上升带来的毛利率压力[128] 汇率变化 - 本年前九个月人民币加权平均汇率为6.65人民币/美元，上一年同期为7.02人民币/美元；巴西雷亚尔加权平均汇率为5.43巴西雷亚尔/美元，上一年同期为4.17巴西雷亚尔/美元[205][209] 公司业务结构 - 公司有聚酯、亚洲、巴西和尼龙四个可报告业务部门以及其他辅助业务[117] 公司战略 - 公司战略包括与志同道合实体建立战略关系、发展现有技术和能力组合、扩展供应链，以提高盈利能力和运营现金流[116] 公司绩效衡量指标 - 公司持续审查关键绩效指标和非GAAP财务指标，包括EBITDA、调整后EBITDA等，用于衡量运营表现、规划和估值等[134] 疫情对公司业务影响 - 2020年3 - 12月，新冠疫情使公司产品整体需求下降，美国、巴西和萨尔瓦多业务受影响更大，亚洲业务部门整体表现和盈利能力受影响较小[120] - 2021财年年初至今业绩超预期，但部分核心市场基础销量未完全恢复[124] - 2021年3月底巴西圣保罗地方政府发布封锁令，导致公司巴西业务部门在隔离期收入中断，该部门需在封锁后实现销量大幅回升，才能继续保持季度净销售额超2万美元[122] - 2021年前九个月，聚酯和尼龙业务部门受疫情不利影响，亚洲业务部门表现良好，巴西业务部门实现销量和市场份额增长[130] 公司投资与减值情况 - 2020年3月29日，公司对PAL投资计提了45,194美元的减值损失[140][142][146][158] - 2020财年第三季度，公司因出售其在PAL 34%的股权，记录了45,194美元的减值费用[182][184][195] 公司现金流与资金状况 - 本年前九个月公司经营活动产生的现金为25,710美元，截至2021年3月28日，ABL循环信贷额度下的超额可用额度为63,314美元[213] - 截至2021年3月28日，公司所有89,394美元的债务义务由其某些国内运营子公司担保，41%的现金及现金等价物由其外国子公司持有[214] - 截至2021年3月28日，公司国内现金及现金等价物为44,387美元，外国为31,211美元，总计75,598美元[215] - 截至2021年3月28日，公司总债务为89,394美元，其中ABL定期贷款为80,000美元，融资租赁义务为9,394美元[219] - 公司目前维持三份利率互换协议，将75,000美元的浮动利率债务的LIBOR固定在约1.9%，这些互换协议定于2022年5月终止[219] - 2021财年剩余时间至2025财年及以后，公司债务到期情况为2021财年3419美元、2022财年13545美元、2023财年11257美元、2024财年58801美元、2025财年1195美元、以后1177美元[221] - 2021年3月28日净债务为13796美元，2020年6月28日为23614美元[222] - ABL循环信贷额度下的超额可用资金为63314美元，触发水平为22500美元，未偿还备用信用证为0美元[223] - 营运资金从2020年6月28日的199499美元增至2021年3月28日的212049美元，调整后营运资金从135894美元增至152677美元[224] - 本财年前九个月经营活动提供的净现金为25710美元，上年同期为32105美元[233] - 截至2021年3月28日，ABL定期贷款借款总额为80000美元，约5000美元受可变利率影响，LIBOR提高50个基点，年利息费用增加不到100美元[241] - 截至2021年3月28日，美国以外子公司持有的非美元功能货币的合并资产占比23.5%，美国以外持有的现金及现金等价物占比34.1%[244] 公司资本投资与股票回购 - 本财年前九个月公司在资本项目上投资约12000美元，2021财年预计投资至多24000美元[226][227] - 截至2021年3月28日，公司根据2018年股票回购计划回购84股，均价23.72美元，共计1994美元，剩余48008美元额度[230] 公司应对策略 - 公司认为在当前经济环境下需采取积极审慎的行动来保持流动性，若全球需求和经济活动短期内持续低迷，公司有能力采取多种措施应对[216] 国际贸易相关情况 - 2017 - 2019年，来自印尼、马来西亚、泰国和越南的聚酯变形纱进口量增长超80%[126] - 2020年12月，美国国际贸易委员会对来自印尼、马来西亚、泰国和越南的聚酯变形纱反倾销税调查作出肯定性初步裁决，商务部初步裁决预计在2021年6月季度作出，整个调查过程约需一年，最终倾销税率裁定可能在2021年底完成[127] 公司面临风险 - 公司面临政治风险，包括国际贸易相关法律法规变化，如配额、关税和税法，影响程度和频率无法预测[249]