外汇汇率变化 - 2016年雷亚尔对美元升值17%，2017年贬值2%，2018年贬值17%，2019年贬值4%，2020年贬值29%，2020年12月31日至2021年4月28日贬值4%[173] 外汇风险相关 - 公司销售部分以雷亚尔计价，但化工业务价格和成本多以美元计价，面临外汇风险[171] - 巴西外汇汇款控制和限制可能影响股东兑换和汇款，以及公司支付股息能力和股价[192] 市场环境影响 - 2018 - 2020年巴西市场因中美关系、新兴市场风险等因素保持动荡，影响公司及证券市值[178] ADS持有人权益问题 - 公司ADS持有人可能难以对公司及相关人员送达传票或执行判决[182] - 公司ADS持有人行使有限投票权可能比普通股股东更困难[185] - 公司ADS持有人可能无法行使代表股份的优先认购权，权益可能被稀释[189] - 股东将ADS兑换为股票可能失去外汇汇款和巴西税收优势[191] 股东股息与优先认购权 - 公司股东能否收到股息取决于强制分配金额及董事会和投票股东的决定[186] - 公司董事会可排除现有股东的优先认购权或缩短行使时间[188] 股权结构 - Ultra S.A.和Parth的股东持有公司34.5%的流通股，有权交换股份并在市场自由交易[194] PFIC认定 - 2000年公司不被认为是PFIC，且预计在可预见的未来也不会是，但无法保证[195] 公司业务发展历程 - 2003年Ultragaz收购Shell Gás后成为巴西LPG市场领导者，市场份额为24%[200] - 2005年Ultracargo在桑托斯开设新码头，2008年收购União Terminais相关股份，使EBITDA规模翻倍[202] - 2019年4月Ultracargo获得巴拉州维拉孔德港特定区域特许权，需建设并运营至少5.9万立方米的存储容量，预计投资约3亿雷亚尔[205] - 2002年Oxiteno收购子公司Oxiteno Nordeste约73.3%的少数股东股份，持股比例从97%增至98.9%[207] - 2007年Ultrapar收购Ipiranga Group部分业务后成为巴西第二大燃料分销商，市场份额为14%[214] - 2009年RPR通过发行1500万股新普通股和优先股进行增资1500万雷亚尔，Ultrapar持有其33%的非控股股权[218] - 2010年Ipiranga收购DNP，DNP在2009年巴西北部市场份额为4%[219] - 2014年2月1日起Extrafarma成为Ultrapar的全资子公司，交易总对价包括最多发行32056262股Ultrapar股份和承担1.06亿雷亚尔净债务[224] - 公司以24042200股新股换得Extrafarma全部股份，发行股本增至1112810192股，行使认股权证最多可再发行8014062股[226] - 2020年2 - 8月及2021年2月，认股权证部分行使，分别发行2108542、86978和70939股普通股，剩余认股权证最多可发行3567069股[227] - 2002年公司完成重组，Gipóia Ltda.并入公司，公司对Ultragaz的持股增至99.6% [230] - 2008年公司发行5500万股优先股，自由流通股从3200万股增至8700万股，占总股本64% [231] - 2020年公司拟在5年内向初创企业投资至多1.5亿雷亚尔[236] - 2015年Ultracargo仓库火灾，涉及其4%的产能，2017 - 2019年受影响储罐逐步恢复运营[243][244] - 2019年Ultracargo签署6750万雷亚尔的部分行为调整协议，还同意支付1300万雷亚尔用于社会项目[245][247] - 2021年2月公司发行70939股普通股，截至年报日期，公司股本由1115076651股普通股代表[251] - 2021年3月，子公司分别发行3.6亿和1亿雷亚尔的非可转换无担保债券[252][253] - 2021年1月公司收购Refap的提案获批准，目前正与巴西国家石油公司（Petrobras）谈判[287] - 2019年3月伊比兰加通过特殊目的载体获得维多利亚和卡贝德洛特定区域的特许权，4月获得贝伦米拉马尔港两个区域的特许权[296] 各业务线2020年数据 - 2020年奥克西特诺（Oxiteno）销售75.3万吨化工产品[262] - 2020年伊比兰加（Ipiranga）燃料市场份额为18.5%，加油站数量达7107个，销售燃料2080万立方米[263] - 截至2020年12月31日，乌特拉加兹（Ultragaz）有5100家经销商销售瓶装LPG[267] - 2020年奥克西特诺99%的环氧乙烷产量用于国内生产环氧乙烷衍生物[268] - 截至2020年12月31日，伊比兰加的AmPm便利店中有810家面包店运营[272] - 截至2020年12月31日，伊比兰加的加盟店中有480个啤酒洞穴（Beer Cave）[274] 董事会情况 - 公司董事会由11名成员组成，2019年4月以来选举7名新成员，2020年9月增加1个席位[279] 财务关键指标变化 - 1998 - 2020年公司EBITDA和归属于股东的净利润平均复合年增长率均为15%[286] - 2020年公司净收入为8.934亿雷亚尔，2019年为3.735亿雷亚尔[309] - 截至2020年12月31日，公司净债务为105.373亿雷亚尔，净债务与EBITDA比率为3.0倍[308] - 过去五年，公司每年宣布的股息平均约占净收入的60%[308] 各业务线研发与运营情况 - 2020年Oxiteno研发支出总计6000万雷亚尔，过去三年推出128种新产品[304] - 2020年AmPm开始运营55家门店，并计划未来进一步扩张[305] - 自2020年8月新应用推出以来，已创建超230万个数字账户，处理交易总额超35亿雷亚尔[306] - 2020年美国Pasadena工厂初始产能为每年12万吨，截至2020年12月31日，该工厂总投资为1.94亿美元[303] 巴西LPG市场情况 - 2020年巴西本地LPG需求的73%由当地炼油厂生产，其余27%依赖进口[314] 各业务线EBITDA变化 - 2020年Ultragaz调整后EBITDA为7.291亿雷亚尔，2019年为5.867亿雷亚尔[312] - 2020年Ipiranga调整后EBITDA为16.939亿雷亚尔，2019年为24.866亿雷亚尔[312] Ultragaz气瓶相关情况 - 2020年Ultragaz分别对240万、250万和250万个气瓶进行重新鉴定，2021年预计重新鉴定约220万个气瓶[332] Ultragaz安全指标变化 - 2020年Ultragaz总可记录事故率较2019年下降49%[338] 巴西LPG市场历史与现状 - 2002年Shell Gás在巴西液化石油气分销市场占有率约为4.5%，销售量为28.7万吨，2003年Ultragaz收购后成为市场领导者，市场份额达24%[342] - 2004年Petrobras通过收购Liquigás进入巴西液化石油气分销市场，2020年12月完成出售给Copagaz、Itaúsa、Nacional Gás和Fogás组成的财团[326] - 1996年代表超90%市场的巴西液化石油气分销商等参与制定“自我监管守则”，后被ANP第49/2016号和第51/2016号决议取代[331] Ultragaz股权与业务情况 - Ultragaz间接持有Utingás 57%的股份[345] - Ultragaz为散装客户提供服务的合同期限通常为2 - 5年[352] - Ultragaz开发的蒸汽洗车解决方案可减少90%的洗车用水量[351] Ultragaz销售数据变化 - 2020 - 2018年瓶装液化石油气中，Ultragaz住宅交付量分别为3.92万、5.24万和5.63万吨，独立经销商销售量分别为115.87万、112.18万和114.15万吨，总瓶装销售量分别为119.79万、117.42万和119.77万吨[349] - 2020 - 2018年散装液化石油气销售量分别为53.44万、53.17万和52.72万吨，总交付量分别为173.23万、170.6万和172.49万吨[349] Ultragaz社会责任项目 - 2000 - 2019年Ultragaz文化项目在巴西22个州服务超27.9万名儿童[354] - 2009 - 2020年教育宣传活动全国性活动覆盖超1亿人，2020年5个新冠相关活动覆盖约2400万人[354] - 2020年志愿者项目有200名志愿者参与，项目远程进行[354] - 2020年“Pega Pilhas, Baterias e Celulares”项目在巴西5个州收集824千克电池[354] - 2020年“Campanha Junte Óleo: Ultragaz Coleta e Soya Recicla”项目收集超12.9万升油，覆盖8.3万户巴西家庭，约390家经销商参与[354] Ultragaz销售网络情况 - 截至2020年12月31日，瓶装LPG分销网络包括5100家独立经销商、92辆气瓶配送车和306辆散装配送车[356] - 截至2020年12月31日，市场上有2440万个印有Ultragaz品牌的13千克气瓶[357] - 2020年，97%的瓶装LPG销售通过经销商完成[358] - 2019年约3900家经销商参与Desafio Lapidar项目，其中65%（2600家）达到青铜级及以上[360] 公司销售付款期限 - 公司与独立经销商和工商业用户的销售付款期限平均为20天[366]