公司房地产投资情况 - 截至2023年5月1日，公司有76项房地产投资或承诺，分布在21个州，包括6家医院、4个独立急诊科、59座医疗/办公楼、4个学前和儿童保育中心、2个空置的专业设施和1块位于芝加哥的空地[103] 公司与UHS业务关系 - UHS分别占公司2023年和2022年第一季度合并收入的约40%和41%，2023年转给公司的两个设施的年租金约为580万美元[111] - 无法保证UHS子公司会续租医院和独立急诊科，若其行使购买权且不置换，公司未来收入和运营结果可能下降[112][113] 行业相关风险因素 - 全国护士和其他临床及支持人员短缺，增加租户劳动力成本，可能限制医院服务并影响运营收入，还可能影响公司租金收入和物业价值[107] - CMS曾发布COVID - 19疫苗接种临时最终规则，虽拜登政府将结束相关要求，但无法预测对公司或设施运营商的潜在影响[108] - 多项疫情相关法案为医疗保健提供商提供资助，但实施情况不确定，无法预测对租户运营的影响，也不确定租户是否需偿还资金[109] - 公共卫生紧急状态将于2023年5月11日结束，无法预测失去相关有利条件是否会对租户和公司产生负面财务影响[109] - 部分市场房地产市场受竞争、入住率和租金下降影响，可能对公司运营结果和物业价值产生不利影响[114] - 2021年美国通胀率开始上升，租户面临通胀压力，若通胀持续或加速，可能影响公司未来费用、租金收入和物业价值等[126][127][128] - 公司业务受多种因素影响，包括租户运营、经济状况、法规政策、税收、诉讼等，存在不确定性[106][115][116][121] - 《2011年预算控制法案》使医疗保险报销每年最多削减2%，该削减已延长至2032年[130] - 公司面临房地产市场、天气、政府法规、医疗行业问题等风险[129] - 公司在物业和租户方面面临来自其他房地产投资信托基金、私人投资者等的竞争[135] 公司财务数据对比（2023年Q1与2022年Q1） - 2023年第一季度净收入为450万美元，较2022年第一季度的540万美元减少94.6万美元[146] - 2023年第一季度收入为2320万美元，较2022年同期的2220万美元增加110万美元，增幅4.7%[147] - 2023年第一季度其他运营费用（不含地面租赁费用）为640万美元（不含26.5万美元拆除费用），较2022年同期的600万美元增加38.5万美元[149] - 2023年第一季度资金运营（FFO）为1137万美元，较2022年同期的1240.9万美元减少100万美元[152] - 2023年第一季度FFO摊薄后每股为0.82美元，2022年同期为0.90美元[152] - 2023年第一季度利息费用为370万美元，2022年同期为220万美元[153] - 2023年第一季度利息支出增加150万美元，主要因循环信贷协议利息支出增加330万美元，平均借款成本从2022年同期的1.76%升至6.06%，平均未偿借款从2.69亿美元增至3.009亿美元[154] - 2023年第一季度经营活动提供的净现金为1010万美元，较2022年同期的1170万美元减少160万美元[156] - 2023年第一季度投资活动使用的净现金为540万美元，较2022年同期的1830万美元减少[157] - 2023年第一季度融资活动使用的净现金为420万美元，较2022年同期的700万美元减少[161] - 2023年第一季度公司宣布并支付股息990万美元，2022年同期为970万美元[167] 公司股权情况 - 公司在四处有限责任公司/有限合伙企业中持有非控股股权，相关方有买卖股权的权利[141] 公司资金来源与需求 - 公司预计通过内部产生资金和额外资金为资本支出、收购和支付股息提供资金，额外资金可通过循环信贷协议、第三方债务、股权发行等方式获得[170] - 公司认为经营现金流、现金及现金等价物、循环信贷协议可用额度和资本市场渠道能满足未来十二个月的运营、投资和融资需求[171] 公司循环信贷协议情况 - 2021年7月2日公司修订并重述循环信贷协议，总循环信贷承诺从3.5亿美元增至3.75亿美元，将于2025年7月2日到期[173] - 截至2023年3月31日，公司循环信贷协议下有3.084亿美元未偿借款和310万美元未使用信用证，可用借款额度为6350万美元[177] - 循环信贷协议包含肯定和否定契约，公司在2023年3月31日和2022年12月31日均遵守所有契约[178] 公司财务指标情况（2023年3月31日） - 2023年3月31日有形净资产为1.25亿美元，总杠杆率43.4%，有担保杠杆率5.0%，无抵押杠杆率42.7%，固定费用覆盖率4.0倍[179] - 截至2023年3月31日，各项抵押贷款未偿还余额合计约4034.1万美元，账面价值约4030万美元，公允价值约3860万美元[179][182] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，未偿还信用证总额均为310万美元，与Grayson Properties II有关[183][184] 公司利率相关情况 - 公司预计LIBOR指数利率在2023年6月30日前可用，正评估相关风险并计划按协议过渡到替代利率[188][189] - 2020年3月、2020年1月和2019年第三季度分别签订名义金额为5500万、3500万和5000万美元的利率互换协议[190][191][192] - 2023年3月31日，利率互换公允价值为净资产1030万美元，第一季度从交易对手方收到约120万美元[193] - 截至2023年3月31日，债务公允价值和账面价值分别约为3.47亿美元和3.487亿美元，账面价值超公允价值约170万美元[193] - 2023年3月31日，长期固定利率债务本金4034.1万美元，平均利率4.40%；可变利率债务本金3.084亿美元，平均利率5.99%[195] - 利率互换名义金额总计1.4亿美元，加权平均利率1.070%[195] - 基于2023年3月31日的可变利率债务，利率每变动1%，将影响净收入约170万美元[198]