收入和利润（同比环比） - 2021年公司总营业收入增长25.9%至17.51亿美元，2020年为13.91亿美元[152] - 2021年运营收入增长28.1%至1.03亿美元，2020年为8040万美元[152] - 2021年净收入占比为4.2%，2020年为3.5%[151] - 2021年合同物流部门营业收入增长36.5%至6.272亿美元，2020年为4.597亿美元[153] - 2021年多式联运部门营业收入增长20.2%至4.731亿美元，2020年为3.936亿美元[154] - 2021年卡车运输部门营业收入增长26.7%至4.033亿美元，2020年为3.184亿美元[155] - 2021年公司管理经纪部门营业收入增长11.3%至2.428亿美元，2020年为2.181亿美元[156] - 联运业务收入2020年增加330万美元至3.936亿美元，但运营利润减少880万美元至3040万美元，运营利润率从10.0%降至7.7%[170] - 卡车运输业务收入2020年减少7120万美元至3.184亿美元，但运营利润增加3790万美元至1640万美元（2019年亏损2150万美元），单量下降19.8%但单均收入增长5.6%[171] - 公司管理经纪业务收入2020年增加240万美元至2.181亿美元，运营利润率从0.8%降至-1.2%，单均收入增长1.6%但单量下降0.7%[172] 成本和费用（同比环比） - 2020年采购运输及设备租赁成本减少4890万美元（降幅6.8%）至6.741亿美元，占营收比例从47.8%升至48.5%[173] - 2020年直接人员及相关福利成本减少3060万美元（降幅8.3%）至3.376亿美元，占营收比例微降至24.3%[174] - 2020年保险及理赔费用减少2820万美元至1930万美元，占营收比例从3.1%降至1.4%，主要因2019年法律和解费用减少[179] - 燃料价格波动直接影响公司自有设备的运输服务成本，并通过燃油附加费转嫁给客户[144] - 公司对未报告的索赔准备金增加10%将导致保险和索赔费用增加约50万美元[204] 各业务线表现 - 2021年卡车运输服务收入为2.489亿美元，占总运营收入的14.2%[18] - 2021年经纪服务收入为4.018亿美元，占总运营收入的22.9%[19] - 2021年多式联运支持服务收入为4.731亿美元，占总运营收入的27.0%[20] - 2021年专用服务收入为2.041亿美元，占总运营收入的11.7%[21] - 2021年增值服务收入为4.231亿美元，占总运营收入的24.2%[22] - 合同物流、多式联运、卡车运输和公司管理经纪是公司四大报告业务板块[134] - 2021年合同物流部门专用运输装载量增长20.5%至594,748次，2020年为493,733次[153] - 2021年多式联运部门装载量下降7.6%至665,088次，2020年为719,947次[154] - 2021年卡车运输部门装载量增长12.0%至288,378次，2020年为257,562次[155] 客户和行业集中度 - 2021年，汽车行业客户占公司年收入超过10万美元客户总收入的31%[37] - 2021年公司31%的收入来自北美汽车行业客户（年收入超过10万美元的客户）[77] - 2021年前10大客户贡献了约38%的营业收入[78] - 2020年第二季度北美汽车和重型卡车制造厂关闭显著影响公司收入[76] - 2019年通用汽车工人罢工导致公司第三和第四季度运营业绩受到重大不利影响[80] 员工和工会情况 - 截至2021年12月31日，公司拥有8,004名员工，其中37%的美国、加拿大和哥伦比亚员工以及91%的墨西哥员工为工会成员[38] - 截至2021年12月31日，公司在美、墨、加、哥伦比亚雇佣8,004名员工，其中3,142名受集体谈判协议约束，另通过外包平均补充1,448名全职等效人员[131] - 公司37%的美、加、哥伦比亚员工及91%的墨西哥员工受集体谈判协议约束[143] - 截至2021年12月31日，公司在美国、加拿大和哥伦比亚37%的员工以及墨西哥91%的员工为工会成员[80] 资产和设备 - 截至2021年12月31日，公司拥有或租赁的拖拉机为1,487辆，业主运营商提供的拖拉机为2,421辆，总计3,908辆[45] - 公司拥有1,749辆牵引车、3,838辆拖车、2,830辆底盘和176个集装箱，同时由独立承包商提供2,421辆牵引车和977辆拖车[130] - 2021年公司运营114个物流站点，其中37个位于客户工厂或分销运营内部[129] - 公司拥有23个自有终端场地和91个租赁设施，部分租赁设施由控股股东关联方提供[110][111] 风险和挑战 - 柴油燃料价格波动可能对公司运营产生重大不利影响，目前未对柴油价格风险进行对冲[67] - 2022财年环境法规合规成本预计不会对运营产生重大不利影响，但未来法规变化可能导致意外成本[57] - 公司服务需求存在季节性波动：第二季度因汽车行业春季销售季需求增加，第三季度因OEM客户工厂关闭需求下降[58] - 第四季度服务业务受12月假期工厂关闭影响，但COVID-19疫情可能导致2022年季节性需求异常[59] - 运输服务业务在冬季假期后和飓风季节活动减少，恶劣天气可能导致利润率下降[60] - 加州AB5法案可能重新分类独立承包商为雇员，若实施将显著增加公司税务和福利成本[73][74] - 新购营收设备价格上涨及二手设备贬值可能对运营现金流和财务状况产生不利影响[69] - 气候变化相关法规可能增加燃料成本、资本支出和运营成本，影响公司盈利能力和运营效率[75] - 公司自保健康保险和工伤保险，若医疗成本或索赔数量增加可能严重影响盈利[82] - 卡车行业近年诉讼赔偿金额高达数亿甚至数亿美元，可能影响公司保险成本[83] - 公司固定成本占比较高，销售额下降会导致运营收入和净利润更大比例下滑[84] - 公司2020年6月遭遇勒索软件攻击，但评估认为不会对业务或运营结果产生重大不利影响[96] - 公司在墨西哥业务面临外汇波动、经济变化、法律合规等风险，可能对财务状况产生不利影响[99] - 公司面临LIBOR利率改革风险，若未能协商替代利率可能对收益和现金流产生重大影响[100] - 公司因劳工委员会诉讼需支付430万至720万美元赔偿，已计提580万美元负债[112] 公司治理和股东结构 - 公司72%的普通股由董事长Matthew T. Moroun控制，可能影响股东决策和公司治理[101][102] - 公司因控股股东结构不受纳斯达克部分公司治理要求约束，包括独立董事比例等规定[103] - 公司普通股日均交易量较低，大额抛售可能导致股价下跌并影响股东流动性[104] - 公司章程和密歇根州法律包含反收购条款，可能抑制控制权变更和股东行动[106][107] 现金流和资本结构 - 2021年资本支出总额3880万美元，主要用于运输设备和增值服务支持，预计2022年资本支出占营收比例4%-5%[186] - 2021年经营活动净现金流8.33亿美元，投资活动净流出3.32亿美元，融资活动净流出4.46亿美元[194] - 截至2021年底现金及等价物1.39亿美元（2020年为8800万美元），循环信贷额度剩余可借款3670万美元[190][194] - 2021年支付普通股股息总额1130万美元（每股0.42美元），2022年一季度未宣布特别股息[187] - 公司用于融资活动的资金为4460万美元[197] - 公司支付了1130万美元的现金股息[197] - 截至2021年12月31日，公司未偿还借款总额为4.284亿美元，较2020年同期的4.617亿美元有所下降[197] - 公司长期债务相关的合同义务为3.661亿美元本金和880万美元利息，到期日为2030年[198] - 公司可变利率借款总额为3.251亿美元，利率每上升100个基点，年利息支出将增加约330万美元[209] - 公司利率互换协议的名义金额为1080万美元，公允价值为负债20万美元[210] - 公司短期投资级工具持有约1万美元现金及现金等价物[211] 保险和索赔 - 公司在美国为每起汽车和责任索赔提供至少100万美元的保险，在某些业务中，自保金额高达400万美元[46] - 截至2021年12月31日，公司对预计索赔的净保险应收款计提了2300万美元，较2020年的920万美元有所增加[204] - 公司商誉余额为1.707亿美元，2021年和2020年保持不变[205] 技术和系统 - 公司定制专有仓库管理系统(WMS)以满足客户需求，支持通过基于网络的界面发送提前发货通知并识别供应商相关问题[51] - 公司专有及第三方运输管理系统提供从调度到交付的全流程操作控制和可视化，包括驾驶员手持设备自动调度和卫星跟踪功能[52] 股息和股票表现 - 公司当前年度股息政策为每股0.42美元，但受财务状况和契约限制可能调整或暂停[105][119] - 公司获授权在公开市场回购最多1,000,000股普通股，截至2021年12月31日仍有1,000,000股可供回购[123] - 2016年至2021年期间，公司股票累计总回报率为126.61%，同期纳斯达克综合指数和纳斯达克运输指数分别为304.85%和165.72%[126] 税务影响 - 税务改革法案2018年对公司有效税率和净收入产生有利影响[88]