公司基本信息 - 公司是社区银行，通过18个银行办事处、3个贷款中心和多个ATM提供服务[18] - 截至2021年12月31日，公司全职员工194人[20] - 截至2021年12月31日，公司在佛蒙特州的拉穆瓦、卡利多尼亚、奇滕登、富兰克林和华盛顿县运营13个社区银行网点，在新罕布什尔州的格拉夫顿和库斯县运营4个网点，并在佛蒙特州的圣约翰斯伯里和威利斯顿以及新罕布什尔州的北康威设有贷款中心[130] - 截至2022年2月28日，公司有4,494,065股流通普通股，由502名登记股东持有[135] 财务数据关键指标变化 - 2021年公司平均贷款与平均存款比率为78.7%[22] - 2020和2021年公司因客户存入PPP贷款收益和政府援助款，存款显著增长[25] - 2021年12月31日，联合银行的一级和总风险资本比率分别为14.1%和15.3%，杠杆资本比率为8.4%，根据当时适用的监管指南被认为资本充足[54] - 2021年全年，联合银行的联邦存款保险公司（FDIC）保险评估总费用为64.4万美元[45] - 2021年公司合并净收入为1320万美元，基本每股收益为2.94美元，2020年分别为1280万美元和2.86美元[159] - 2021年净利息收入增加410万美元，增幅13.0%，2021年无贷款损失准备金，2020年为220万美元；非利息收入减少300万美元，降幅19.0%；非利息支出增加270万美元，增幅8.9%；所得税准备金增加22.7万美元，增幅9.4%[159] - 截至2021年12月31日，公司总合并资产为12亿美元，较2020年12月31日增加10.2%[161] - 截至2021年12月31日，总投资增加1.621亿美元，增幅151.8%，达到2.69亿美元，占总资产的22.3%；净贷款和待售贷款减少170万美元，降幅0.2%，降至7.932亿美元，占总资产的65.8%[161] - 2021年客户存款增加1.008亿美元，增幅10.1%，达到11亿美元；2021年12月31日无借款资金，2020年12月31日为720万美元[162] - 2021年8月，公司完成向特定合格机构买家和合格投资者私募1650万美元固定至浮动利率次级票据[163] - 公司总资本从2020年12月31日的8090万美元增至2021年12月31日的8430万美元[164] - 2021年净利息收入在完全税收等效基础上为3570万美元，较2020年的3160万美元增加410万美元，增幅13.0%；净利息利差从2020年的3.40%降至2021年的3.27%；净利息收益率从2020年的3.57%降至2021年的3.38%[171] - 2021年平均生息资产平均收益率为3.71%，较2020年的4.14%下降43个基点；平均资金成本降至0.44%，较2020年的0.74%下降30个基点[172][173] - 2021年利息支出降至360万美元，较2020年的510万美元减少160万美元[173] - 2021年和2020年免税利息收入分别为210万美元和260万美元[177] - 2021年和2020年净利息收入分别为3570.8万美元和3160.3万美元，税等效净利息收入分别为3613.2万美元和3210.5万美元[177] - 2021年和2020年净利息收入净变化分别为410.5万美元和133.3万美元[178] - 2021年无贷款损失拨备，2020年为220万美元[178] - 2021年和2020年非利息收入分别为1296.3万美元和1600.3万美元，变化率为-19.0%[179] - 2021年和2020年非利息支出分别为3285.5万美元和3018.2万美元，变化率为8.9%[181] - 2021年和2020年所得税拨备分别为260万美元和240万美元，有效联邦企业所得税税率分别为16.1%和15.5%[183] - 2021年和2020年有限合伙投资摊销费用分别为100万美元和93.5万美元，低收入住房税收抵免分别为110万美元和98.7万美元[184] - 2021年末公司总资产为12亿美元，较2020年末增加1.118亿美元，增幅10.2%[186] - 2021年末净贷款和待售贷款较2020年末减少17万美元，降幅0.2%；存款增加1008万美元，增幅10.1%[187] - 股东权益从2020年12月31日的8090万美元增至2021年12月31日的8430万美元，增加350万美元，增幅4.3%[189] - 贷款组合总额从2020年12月31日的8.034亿美元降至2021年12月31日的8.009亿美元，减少25万美元，降幅0.3%[189] - 2021年公司出售2.168亿美元合格住宅房地产贷款至二级市场，2020年为2.631亿美元[192] - 截至2021年12月31日和2020年12月31日，政府担保计划下担保金额分别为1720万美元和7020万美元[193] - 截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司为第三方服务的商业和商业房地产贷款分别为2120万美元和2520万美元[194] - 截至2021年12月31日，总服务贷款增至15亿美元，2020年为14亿美元[195] - 截至2021年12月31日和2020年12月31日，保留服务权出售贷款的MSR未摊销余额分别为250万美元和230万美元[196] - 2021年和2020年12月31日，用作FHLB借款抵押品的贷款账面价值分别为2.244亿美元和2.1亿美元[197] - 2021年末非应计贷款为465万美元，逾期90天以上仍计利息的贷款为9.8万美元，不良贷款总额为474.8万美元，不良资产总额为474.8万美元[205] - 2021年末贷款损失准备为833.6万美元，净（收回）冲销为 - 6.5万美元，未偿还贷款总额为8.00879亿美元，平均未偿还贷款总额为8.08894亿美元[205] - 2021年末贷款损失准备与未偿还贷款总额的比率为1.04%，与不良贷款的比率为175.57%，与非应计贷款的比率为179.27%[206] - 2021年末不良贷款与总贷款的比率为0.59%，不良资产与总资产的比率为0.39%，非应计贷款与总贷款的比率为0.58%[206] - 2021年末不良贷款增加180万美元，增幅62.5%，占资产的百分比从2020年末的0.27%升至0.39%，贷款损失准备占不良贷款的百分比从283.16%降至175.57%[206] - 2021年末有评级为次级但仍处于履约状态的贷款76.9万美元，2020年末为220万美元[207] - 2021年末无分类为其他不动产（OREO）的房产，2020年末有一处价值5万美元的住宅房地产被分类为OREO[209] 法规政策相关 - 《多德 - 弗兰克法案》2010年颁布，对金融机构监管进行全面改革，为公司提供新资本标准等[33][34] - 《新冠病毒援助、救济和经济安全法案》2020年3月签署，《美国救援计划法案》2021年3月签署，公司将评估其影响[36] - 《新冠病毒援助、救济和经济安全法案》第1102节创建PPP，2020年4月3日启动，初始截止日期为8月8日[37] - 2020年12月27日《综合拨款法案》签署，为PPP重新分配2844.5亿美元[37] - 《综合拨款法案》中的《受重创小企业、非营利组织和场所经济援助法案》除延续和修订PPP外，还为“停业场所运营商”创建新赠款计划[37] - 《经济增长、监管放松和消费者保护法案》允许公司持有高达总负债20%的互惠存款，且这些存款在监管方面不被视为经纪存款[46] - 巴塞尔协议III框架下的最终规则规定，一级普通股资本比率最低要求为4.5%，一级风险资本比率从4.0%提高到6.0%，对逾期超过90天或处于非应计状态的风险敞口以及某些商业房地产贷款分配150%的较高风险权重[49] - 规则要求银行组织持有高于最低资本比率要求2.5%的“资本保护缓冲”，否则将限制其资本分配和某些酌情发放的奖金支付[49] - 2021年生效的法规规定，“资本充足”的机构一级资本比率至少为8.0%，一级普通股比率为6.5%，总资本比率至少为10%，杠杆比率至少为5%，且不受资本指令约束[53] - 联邦银行监管机构要求交易活动至少占总资产10%或10亿美元（以较小者为准）的银行控股公司计算市场风险资本费用[51] - 若银行被归类为“资本不足”，必须制定资本恢复计划，其母公司控股公司必须保证该银行遵守计划，控股公司的责任限于银行资本不足时资产的5%或遵守计划所需的金额中的较小者[52] - 消费者金融保护局（CFPB）负责对资产超过100亿美元的银行执行消费者保护法，社区银行仍受其主要监管机构的执法权力约束[59] - 公司和联合银行需遵守多德 - 弗兰克法案对住房抵押贷款的相关规定[60] - 公司要遵循GLBA关于隐私和客户信息安全的要求，包括信息披露和安全计划[61][62] - 公司受HMDA约束，需收集和提交住房贷款申请数据，3月1日前提交给FFIEC，3月31日前向公众公开[63] - 公司和联合银行与关联方的信贷等交易受美联储法案和FRB条例O限制，相关交易需审计委员会审查[64] - 1994年里格尔 - 尼尔法案授权跨州银行业务，多德 - 弗兰克法案消除新设跨州分行的州法律障碍，公司借此扩展到新罕布什尔州[65] - 银行控股公司及其子公司关联交易受限，贷款等对单个关联方限于银行资本和盈余的10%，所有关联方合计限于20%[66] - 联合银行需遵守银行保密法和美国爱国者法案的反洗钱规定，2021年1月1日起适用反洗钱法案修订内容[67][68][69] - 公司受2002年萨班斯 - 奥克斯利法案约束，纳斯达克交易所也实施相关公司治理上市标准[71][72] - 公司和联合银行需缴纳联邦和州所得税，2020和2021年分别提交各州纳税申报单[73] - 最终资本规则规定“资本状况良好”机构的最低普通股一级资本比率为风险加权资产的6.5%，一级资本比率从6.0%提高到8.0%，“资本充足”机构需在6.5%的最低风险资本要求之上保持2.5%的普通股一级资本留存缓冲[94] - CFPB的合格抵押贷款规则于2014年1月10日生效，2021年3月的修订使其定义更易满足，但仍可能限制公司贷款业务及盈利能力[92] - FASB的当前金融工具项目自2023年起将公司贷款损失准备的确定方式从已发生损失模型改为预期损失模型[99] 风险因素相关 - 截至2021年12月31日，约50%的贷款组合为商业和商业房地产贷款，面临更高信用风险[81] - 利率和利率波动变化可能降低公司盈利能力，长期低利率环境会因资产收益率压缩产生负面影响[82][83] - 银行运营资金成本可能因存款流失或存款结构变化而增加，进而降低净息差、净利息收入和净利润[84] - 批发融资来源可能不足以替代到期存款，无法支持公司运营和未来增长，影响盈利能力[85] - 贷款提前还款若无法以相同或更高利率再投资，会减少利息收入，对公司经营和财务状况产生负面影响[86] - 公司贷款活动的环境责任可能导致损失，补救成本可能远超受影响房产价值[87] - 公司受法律法规和货币政策变化影响，可能增加经营成本、限制业务活动、影响竞争平衡[88][89][90] - 公司面临监管调查、法律诉讼等法律风险，可能导致判决、和解、罚款等不利结果，影响财务状况和声誉[97][98] - 公司未来可能需筹集额外资本，但无法保证能以可接受条款获得[104] - 市场波动会影响公司业务和普通股价值[105] - 公司章程某些条款可能产生反收购效果，影响普通股市场价格[106] - 公司运营系统、信息系统或基础设施故障可能导致财务损失、客户流失和声誉受损[107] - 信息系统安全中断或泄露可能导致业务中断、信息泄露和财务损失[108] - 公司业务需收集和保留大量客户数据，需保障数据安全[110] - 当地银行业竞争可能影响公司吸引和留住客户的能力[116] - 公司可能因风险管理流程和策略无效而遭受重大损失[117] - 公司财务状况和经营成果受市场和经济条件影响，可能导致贷款违约和资产价值下降[120] - 截至2021年12月31日，公司商誉约为220万美元，虽目前未减值，但未来可能需计提减值[123] 股东回报相关 - 2016 - 2021年期间，公司普通股累计股东总回报年度百分比变化情况为：2016年12月31日为100.00，2017年12月31日为119.60，2018年12月31日为110.43，2019年12月31日为86.66，2020年12月31日为64.82，2021年12月31日为78.47[140] - 2016 - 2021年期间，纳斯达克综合指数累计股东总回报年度百分比变化情况为：2016年12月31日为100.00，2017年12月31日为129.64，2018年12月31日为125.96，2019年