公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2021年3月31日，公司总资产为692.566亿美元，较2020年12月31日的706.258亿美元下降1.94%[15] - 2021年第一季度，公司总营收为30.72亿美元，较2020年同期的28.711亿美元增长6.99%[18] - 2021年第一季度，公司净利润为1.53亿美元，较2020年同期的1.61亿美元下降4.97%[18] - 截至2021年3月31日，公司总负债为586.865亿美元，较2020年12月31日的597.548亿美元下降1.79%[16] - 截至2021年3月31日，公司股东权益为105.701亿美元，较2020年12月31日的108.71亿美元下降2.77%[16] - 2021年第一季度，公司综合亏损为2.461亿美元，2020年同期为亏损0.934亿美元[20] - 2021年第一季度，经营活动净现金使用为1.62亿美元，2020年同期为提供2.199亿美元[24] - 2021年第一季度，投资活动净现金提供为5.886亿美元，2020年同期为提供1.226亿美元[24] - 2021年第一季度，融资活动净现金使用为0.618亿美元，2020年同期为使用0.894亿美元[24] - 截至2021年3月31日，公司现金及银行存款为5.618亿美元，较年初的1.97亿美元增加185.18%[24] - 2021年第一季度调整后营业收入为2.735亿美元，2020年为3.461亿美元[154] - 2021年第一季度所得税前收入为1.988亿美元，2020年同期为2.021亿美元；调整后运营利润2021年为2.735亿美元，2020年为3.461亿美元[158] - 2021年第一季度美国养老金计划净定期福利成本（信贷）为 - 0.11亿美元，2020年为 - 0.12亿美元；英国计划2021年为 - 0.1亿美元，2020年为 - 0.09亿美元；其他退休福利计划2021年为0.06亿美元，2020年为0.08亿美元[161] - 2021年第一季度净利润为1.53亿美元，2020年同期为1.61亿美元；基本每股收益2021年为0.75美元，2020年为0.79美元；摊薄后每股收益2021年和2020年均分别为0.75美元和0.79美元[162] - 2021年第一季度加权平均普通股基本股数为2.041333亿股，2020年为2.03306亿股；摊薄后股数2021年为2.047373亿股，2020年为2.033557亿股[162] - 2021年和2020年第一季度未纳入摊薄每股收益计算的潜在普通股分别约为160万股和110万股[163] - 2021年第一季度净收入1.53亿美元，摊薄后每股收益0.75美元，2020年同期分别为1.61亿美元和0.79美元[186] 会计准则采用及影响 - 2021年1月1日采用ASC 740“所得税”更新，对财务状况和经营成果无重大影响[27] - 2020年1月1日采用ASC 326“金融工具 - 信用损失”更新，通过累计效应使留存收益减少1890万美元[28] - ASC 848“参考利率改革”允许自2020年3月12日起采用，公司未确定影响[30] - ASC 944“金融服务 - 保险”将于2023年1月1日采用，可能对财务状况和经营成果有重大影响[30] 金融工具公允价值计量 - 公司按公允价值报告可供出售固定到期证券、衍生金融工具和无限制权益证券[31] - 金融工具公允价值计量分为三个层次，公司一般采用市场法和收益法[33][35] - 2021年公司对类似资产和负债采用与2020年末一致的估值方法和技术[36] - 一级固定到期和权益证券公允价值等于TRACE定价或未调整的经纪商做市商价格[37] - 二级美国政府及政府机构和当局证券主要采用市场法，通过外部定价服务获取价格[38] - 二级州、市和政治分区证券主要采用市场法，使用外部定价服务价格等[38] - 截至2021年3月31日，约23.5%的固定到期证券使用TRACE定价的活跃交易或有当前市场活动的经纪做市商价格估值，归类为Level 1[44] - 剩余76.5%的固定到期证券基于非约束性报价或其他可观察和不可观察输入值估值[45] - 60.5%的固定到期证券基于定价服务的价格估值，归类为Level 2[47] - 10.9%的固定到期证券基于一个或多个非约束性经纪报价（经可观察市场数据验证）估值，归类为Level 2[47] - 5.1%的固定到期证券基于可比证券价格、内部模型等估值，归类为Level 2或Level 3[47] - 2021年3月31日，公司按公允价值计量的金融工具资产总额为429.175亿美元，负债总额为7780万美元[54] - 2020年12月31日，公司按公允价值计量的金融工具资产总额为449.329亿美元，负债总额为9950万美元[55] - 2021年3月31日，固定到期证券资产总额为420.76亿美元，较2020年12月31日的441.373亿美元有所下降[54][55] - 2021年3月31日，其他长期投资资产总额为8.415亿美元，较2020年12月31日的7.956亿美元有所上升[54][55] - 2021年3月31日，美国政府及政府机构和当局固定到期证券为5.766亿美元，其中Level 1为1.011亿美元，Level 2为4.755亿美元[54] - 2020年12月31日，美国政府及政府机构和当局固定到期证券为7.098亿美元，均为Level 2[55] - 2021年3月31日，州、市及政治分区固定到期证券为42.039亿美元，其中Level 1为0.541亿美元，Level 2为41.498亿美元[54] - 2020年12月31日，州、市及政治分区固定到期证券为42.612亿美元，其中Level 2为42.457亿美元，Level 3为0.155亿美元[55] - 2021年3月31日，金融工具负债中衍生品总额为7780万美元，其中Level 2为5490万美元，Level 3为2290万美元[54] - 2020年12月31日，金融工具负债中衍生品总额为9950万美元，其中Level 2为5970万美元，Level 3为3980万美元[55] - 2021年第一季度末，固定到期证券年初公允价值为12.474亿美元，期末为7.015亿美元，未实现收益（损失）为 - 0.53亿美元[56] - 2020年第一季度末，固定到期证券年初公允价值为7.128亿美元，期末为7.066亿美元，未实现收益（损失）为 - 0.498亿美元[57] - 2021年3月31日，其他公司债券（私募）公允价值4500万美元，信用波动率范围0.50% - 47.79%，加权平均6.58%[60] - 2020年12月31日，其他公司债券（私募）公允价值4570万美元，信用波动率范围0.50% - 24.90%，加权平均3.63%[60] - 2021年3月31日，永续优先股证券公允价值520万美元，按成本或所有者权益定价[60] - 2020年12月31日，永续优先股证券公允价值470万美元，按成本或所有者权益定价[60] - 2021年3月31日，修正共保安排中嵌入式衍生工具公允价值 - 2290万美元，加权互换曲线利差0.7%[60] - 2020年12月31日，修正共保安排中嵌入式衍生工具公允价值 - 3980万美元，加权互换曲线利差1.0%[60] - 新发放、优质或次优但可能持续产生现金流的抵押贷款，采用现金流折现法计算公允价值[62] - 次级和不良贷款采用基于价格的方法，利用类似贷款的当前交易信息估计其在公开市场的价值[62] - 截至2021年3月31日，未按公允价值计量的金融工具资产账面价值为60.823亿美元，估计公允价值为62.687亿美元；负债账面价值为36.499亿美元，估计公允价值为40.919亿美元[68] - 截至2020年12月31日，未按公允价值计量的金融工具资产账面价值为61.735亿美元，估计公允价值为65.501亿美元；负债账面价值为36.588亿美元，估计公允价值为42.005亿美元[70] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，所有固定到期证券均分类为可供出售[73] - 截至2021年3月31日，固定到期证券摊余成本为365.659亿美元，估计公允价值为420.76亿美元；截至2020年12月31日，摊余成本为365.465亿美元，估计公允价值为441.373亿美元[73] - 截至2021年3月31日，处于未实现损失状态不到12个月的固定到期证券公允价值为31.612亿美元，未实现损失为1.484亿美元；12个月及以上的公允价值为28.83亿美元，未实现损失为0.293亿美元[76] - 截至2020年12月31日，处于未实现损失状态不到12个月的固定到期证券公允价值为7.629亿美元，未实现损失为0.29亿美元；12个月及以上的公允价值为14.21亿美元，未实现损失为0.269亿美元[76] - 2021年3月31日，抵押贷款账面价值为24.022亿美元，估计公允价值为24.561亿美元[68] - 2020年12月31日，抵押贷款账面价值为24.321亿美元，估计公允价值为26.418亿美元[70] - 2021年3月31日，长期债务账面价值为33.468亿美元，估计公允价值为37.888亿美元；2020年12月31日，账面价值为33.457亿美元，估计公允价值为38.874亿美元[68][70] - 截至2021年3月31日，公司持有239个投资级和21个低于投资级的固定到期证券处于未实现亏损状态，其中11个投资级和12个低于投资级的证券已连续一年以上处于未实现亏损状态[79] - 截至2021年3月31日，公司固定到期证券的摊销成本为3.65586亿美元，未实现总收益为56.951亿美元，未实现总损失为1.777亿美元[77] - 截至2020年12月31日，公司固定到期证券的摊销成本为3.65397亿美元，未实现总收益为76.535亿美元，未实现总损失为0.559亿美元[78] - 截至2021年3月31日，公司可出售固定到期证券的信用损失备抵余额为7300万美元，较期初的6800万美元增加了500万美元[82] 私募股权及信贷投资情况 - 截至2021年3月31日，私募股权合伙企业总公允价值为7.924亿美元，未出资承诺为6.41亿美元[49] - 截至2020年12月31日，私募股权合伙企业总公允价值为7.475亿美元，未出资承诺为5.907亿美元[50] - 2021年3月31日，私募信贷不可赎回投资未来3年、3 - 5年、5 - 10年、10 - 15年的剩余寿命占比分别约为34%、51%、13%、2%[53] - 2021年3月31日，私募股权不可赎回投资未来3年、3 - 5年、5 - 10年、10 - 15年的剩余寿命占比分别约为21%、34%、44%、1%[53] - 2021年3月31日，实物资产不可赎回投资未来3年、3 - 5年、5 - 10年的剩余寿命占比分别约为11%、21%、68%[53] 抵押贷款相关情况 - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，分出保单贷款账面价值分别为33.373亿美元和33.906亿美元[63] - 截至2021年3月31日，公司抵押贷款的摊销成本为24.137亿美元，预期信用损失备抵为1150万美元，应计利息收入为800万美元[87] - 截至2021年3月31日，公司抵押贷款按物业类型划分，公寓占比27.0%，工业占比27.1%，办公室占比20.4%，零售占比23.6%，其他占比1.9%[89] - 截至2021年3月31日，公司抵押贷款按地理区域划分，新英格兰占比1.5%，中大西洋占比8.4%，东中北部占比12.9%，西中北部占比8.1%，南大西洋占比21.2%，东中南部占比4.5%，西中南部占比10.6%，山区占比11.5%，太平洋占比21.3%[89] - 公司发行新贷款时，贷款价值比不超过75%，债务偿付覆盖率大于1.25倍，且至少每三年更新一次贷款价值比，每年更新一次债务偿付覆盖率[86] - 2021年3月31日，公司抵押贷款按内部评级的账面价值分别为：AA级340万美元（占比0.1%）、A级5.337亿美元（占比22.2%）、BBB级18.1亿美元（占比75.3%）、BB级3910万美元（占比1.6%）、B级1600万美元（占比0.8%）[97] - 2021年3月31日，公司抵押贷款按贷款价值比的账面价值分别为：<=65%为11.804亿美元（占比49.1%）、>65% <= 75%为9.865亿美元（占比41.1%）、>75% <= 85%为1.561亿美元（占比6.