未来政策福利负债敏感性分析 - Unum US集团长期残疾产品线的未来政策福利负债敏感性分析显示，假设变化可能导致约1亿美元的变化，占该产品线未来政策福利负债的1.8%[350] - Unum US自愿福利产品线的未来政策福利负债敏感性分析显示，假设变化可能导致约1500万美元的变化，占该产品线未来政策福利负债的1.3%[351] - Colonial Life部门的未来政策福利负债敏感性分析显示，假设变化可能导致约6000万美元的变化，占该部门未来政策福利负债的3.2%[352] - 长期护理产品线的未来政策福利负债敏感性分析显示，假设变化可能导致4700万美元至1.08亿美元的变化，具体取决于不同的假设情景[354] 递延收购成本（DAC）及假设更新 - 截至2023年9月30日，公司的递延收购成本（DAC）为26.687亿美元，占总资产的4.5%[356] - 公司在2023年第三季度更新了Unum US自愿福利产品线和Colonial Life部门的保单持有人失效率和死亡率假设，以调整DAC的未来摊销[360] 会计准则更新 - 公司采用了2018年发布的ASU 2018-12会计准则，对长期保险合同进行了重大会计和披露要求的修订，并于2023年1月1日生效[362] 财务表现 - 公司第三季度总收入为30.925亿美元，同比增长4.5%，前九个月总收入为92.408亿美元，同比增长2.9%[364] - 第三季度保费收入为25.259亿美元，同比增长5.7%，前九个月保费收入为74.943亿美元，同比增长4.0%[364] - 第三季度净投资收入为5.26亿美元，同比增长2.8%，前九个月净投资收入为15.659亿美元，同比下降2.0%[364] - 第三季度净投资损失为3100万美元，前九个月净投资损失为3000万美元，同比增长34.5%[364] - 公司第三季度净收入为2.02亿美元，同比下降60.4%，前九个月净收入为9.532亿美元，同比下降14.7%[364] - 公司第三季度销售总额为3.224亿美元，其中Unum US销售额为1.709亿美元，同比增长8.5%[376] - 公司第三季度有效税率为22.8%，前九个月有效税率为21.3%，均高于去年同期[375] - 公司第三季度未确认任何固定收益证券的信用损失，而去年同期第三季度信用损失为50万美元[369] - 公司第三季度出售了超过7亿美元的短期债券，并重新投资于更高质量、更高收益的长期债券，导致约3500万美元的投资损失[369] - 公司第三季度综合赔付率为77.1%，前九个月综合赔付率为72.5%，均高于去年同期[371] - Unum US第三季度调整后营业收入为18.819亿美元，同比增长5.9%[382] - Unum US第三季度保费收入为16.577亿美元，同比增长6.5%[382] - Unum US第三季度净投资收入为1.662亿美元，同比下降2.6%[382] - Unum US第三季度调整后营业利润为3.578亿美元，同比增长27.4%[382] - Unum US集团长期残疾保险第三季度保费收入为5.185亿美元，同比增长7.8%[383] - Unum US集团短期残疾保险第三季度保费收入为2.565亿美元，同比增长10.5%[383] - Unum US集团残疾保险第三季度调整后营业利润为1.701亿美元，同比增长30.1%[383] - Unum US集团长期残疾保险的续保率为90.8%，与去年同期基本持平[383] - Unum US集团短期残疾保险的续保率为89.1%，略低于去年同期的89.2%[383] - Unum US第三季度其他费用比率为22.5%，与去年同期基本持平[382] - 公司第三季度集团人寿保险保费收入为4.23亿美元，同比增长1.3%[387] - 公司第三季度意外死亡和伤残保险保费收入为4410万美元，同比增长0.7%[387] - 公司第三季度净投资收入为2370万美元，同比下降6.3%[387] - 公司第三季度调整后营业收入为4.91亿美元，同比增长0.8%[387] - 公司第三季度自愿福利产品线保费收入为2.095亿美元，同比增长6.8%[392] - 公司第三季度个人残疾保险保费收入为1.367亿美元，同比增长15.0%[392] - 公司第三季度牙科和视力保险保费收入为6940万美元，同比增长3.4%[392] - 公司第三季度净投资收入为5830万美元，同比下降3.6%[392] - 公司第三季度调整后营业收入为4.8亿美元，同比增长8.4%[392] - 公司第三季度自愿福利产品线的赔付率（不包括准备金假设更新的影响）为39.1%，同比下降4.6个百分点[392] - 2023年第三季度总销售额为1.709亿美元，同比增长8.5%，前九个月总销售额为7.621亿美元，同比增长18.1%[398] - 2023年第三季度核心市场（员工少于2000人的企业）销售额为6580万美元，同比增长12.1%，前九个月销售额为2.551亿美元，同比增长11.6%[398] - 2023年第三季度大客户市场销售额为2650万美元，同比增长21.0%，前九个月销售额为1.71亿美元，同比增长30.9%[398] - 2023年第三季度自愿福利销售额为3900万美元，同比下降3.7%，前九个月销售额为2.125亿美元，同比增长12.6%[398][399] - 2023年第三季度牙科和视力销售额为1400万美元，同比增长33.3%，前九个月销售额为4250万美元，同比增长30.4%[398][399] - 2023年第三季度Unum UK的团体长期残疾保险收入为1.011亿美元，同比增长12.6%，前九个月收入为2.975亿美元，同比增长3.5%[407] - 2023年第三季度Unum Poland的保费收入为3070万美元，同比增长45.5%，前九个月收入为8520万美元，同比增长27.7%[407] - 2023年第三季度Unum International的调整后营业收入为3680万美元，同比下降24.9%，前九个月收入为1.187亿美元，同比增长78.9%[407] - 公司预计2023年调整后营业收入将增长，主要得益于保费增长和理赔经验的改善[402] - Unum UK第三季度总保费收入为1.422亿英镑，同比增长9.9%，前九个月总保费收入为4.192亿英镑，同比增长11.2%[410] - Unum UK第三季度净投资收入为1950万英镑，同比下降34.8%，前九个月净投资收入为7770万英镑，同比下降16.7%[410][412] - Unum UK第三季度调整后营业收入为2840万英镑，同比增长21.9%，前九个月调整后营业收入为9370万英镑，同比增长47.8%[410] - Unum UK第三季度长期残疾保险销售额为890万美元，同比增长39.1%，前九个月销售额为3900万美元，同比增长10.8%[416] - Unum UK第三季度补充保险销售额为380万美元，同比增长72.7%，前九个月销售额为2400万美元，同比增长65.5%[416][419] - Unum波兰第三季度销售额为700万美元，同比增长105.9%，前九个月销售额为2380万美元，同比增长108.8%[416] - Unum UK核心市场（员工少于500人）第三季度销售额为1180万美元，同比增长26.9%，前九个月销售额为4030万美元，同比增长22.9%[416] - 2023年第三季度总保费收入为4.312亿美元，同比增长1.9%[424] - 2023年前九个月总保费收入为12.913亿美元，同比增长0.8%[424] - 2023年第三季度净投资收入为3930万美元，同比增长1.8%[424] - 2023年第三季度调整后营业收入为1.029亿美元，同比下降12.7%[424] - 2023年第三季度总销售额为1.213亿美元，同比增长4.7%[428] - 2023年前九个月总销售额为3.501亿美元，同比增长3.5%[428] - 2023年第三季度核心市场销售额为7720万美元，同比增长5.2%[428] - 2023年第三季度公共部门市场销售额为3360万美元，同比增长5.7%[428] - 长期护理保险的保费收入在2023年第三季度为1.721亿美元，同比下降1.4%[433] - 2023年第三季度净投资收入为2.749亿美元，同比增长9.3%，主要得益于投资资产水平的增加和私募股权合伙企业的NAV增长[434] - 长期护理保险的利息调整损失率在2023年第三季度为105.3%，高于2022年同期的83.6%，主要由于索赔发生率上升[435] - 2023年第三季度其他费用比率为14.4%，高于2022年同期的13.0%，主要由于个人残疾业务相关费用津贴的减少[436] - 2023年第三季度非同期再保险的影响增加，主要由于该业务块的有利经验导致储备变化较大[437] - 再保险成本摊销预计将在未来25年内逐步减少，与储备的预期减少模式一致[438] - 公司预计长期护理保险的保费收入将长期下降，尽管将继续实施保费率上调[439] - 公司预计净投资收入将因市场条件波动而出现显著波动，特别是私募股权合伙企业的NAV变化[440] 投资策略与风险管理 - 公司将继续投资于数字能力和技术，以增强客户体验，并专注于与经纪人和技术合作伙伴的战略合作[400][401] - Unum UK预计2023年销售和保费增长将继续，同时改善理赔经验，但通胀下降可能对净投资收入和收益比率产生影响[421] - Unum UK计划通过提升经纪体验和客户参与度加速保费增长，同时保持定价纪律[420] - Unum波兰计划通过扩大分销和新直销渠道推动增长，并继续投资于数字能力、技术和产品增强[420] - 公司预计2023年全年调整后营业收入将实现正增长，但增速将低于疫情前水平[430] - 公司将继续投资于新解决方案和数字能力，以扩大覆盖范围和提升客户体验[429] - 公司将继续通过保险子公司的法定收益产生超额资本，并保持资本灵活性以回报股东[448] - 投资策略主要集中在固定收益证券，以匹配负债的现金流和期限[449] - 公司通过资产和负债的现金流匹配以及久期匹配来管理利率风险，并定期更新资产和负债组合模型以应对利率变化[450] - 投资组合按行业分类的固定收益证券公允价值为340.707亿美元，未实现亏损总额为41.536亿美元[454] - 截至2023年9月30日，投资级固定收益证券的未实现亏损总额为44.04亿美元，主要由于美国国债利率上升[455][457] - 截至2023年9月30日，低于投资级的固定收益证券的未实现亏损总额为1.743亿美元[459] - 公司持有104只投资级固定收益证券，每只证券的未实现亏损超过1000万美元，总未实现亏损为16.055亿美元[462] - 公司持有3只低于投资级的固定收益证券，每只证券的未实现亏损超过1000万美元，总未实现亏损为4240万美元[462] - 投资级固定收益证券的未实现亏损主要与利率变化或市场信用利差变化有关[463] - 低于投资级的固定收益证券的未实现亏损主要由于利率上升、某些行业的信用利差扩大以及特定证券的信用问题[463] - 公司认为未实现亏损的证券有积极因素缓解信用问题，并计划持有这些证券至成本恢复[463] - 2023年前九个月，公司没有因信用损失或固定收益证券出售而产生超过1000万美元的单一净投资损失[464] - 2023年第三季度，公司出售了超过7亿美元的短期债券，并重新投资于更高质量、更高收益的长期债券，导致3500万美元的净投资损失，但预计未来季度将增加净投资收入[465] - 截至2023年9月30日，公司低于投资级的固定收益证券的摊余成本净额为15.815亿美元，公允价值为14.113亿美元，占总投资组合的比例从2022年12月31日的4.6%下降至3.3%[466] - 公司抵押贷款组合的账面价值在2023年9月30日为23.215亿美元，较2022年12月31日的24.354亿美元有所下降[469] - 公司私募股权合伙投资的账面价值在2023年9月30日为12.809亿美元，较2022年12月31日的11.943亿美元有所增加[472] - 2023年前九个月，公司签订了10.88亿美元的名义远期美国国债利率锁定合约，以管理再投资风险[473] - 截至2023年9月30日，公司及其中间控股公司持有的可用流动性为11.82亿美元，主要用于银行存款、商业票据、货币市场基金等[479] - 2023年前九个月，公司回购了390万股股票，成本为1.754亿美元，剩余回购额度为7590万美元[480] - 截至2023年9月30日，公司剩余的保费不足准备金为13.015亿美元，预计年底前无需额外资金即可完全确认[484] - 2023年前九个月，公司向Fairwind Insurance Company注资6亿美元[485] - 公司在2023年前九个月向美国和英国的定义贡献计划分别支付了5700万美元和340万英镑，并预计在2023年剩余时间内再支付约2000万美元和100万英镑[490] - 公司短期债务余额在2023年9月30日为200万美元，全部由2023年第四季度到期的7.000%无担保中期票据组成[491] - 公司长期债务余额在2023年9月30日为34.298亿美元，扣除3120万美元的递延债务发行成本，主要由无担保票据组成[492] - 公司拥有一个五年期的5亿美元高级无担保循环信贷额度，预计在2027年4月到期，截至2023年9月30日，该信贷额度下没有借款余额[493] - 公司在2023年前九个月的运营现金流为8.593亿美元，投资现金流为-4.986亿美元，融资现金流为-3.14亿美元，现金和银行存款净增加4670万美元[506] - 公司在2023年前九个月回购了1.742亿美元的普通股，并支付了2.057亿美元的股息[512] - 公司在2023年第三季度出售了超过7亿美元的短期债券，并将收益再投资于更高质量、更高收益和更长期限的债券，以更好地匹配负债现金流[509] - 公司在2023年9月30日拥有5380万美元的私人配售固定到期证券投资承诺和8.369亿美元的私募股权合伙投资承诺[500] - 公司在2023年8月与AM Best的年度审查会议中，AM Best将其长期发行人信用评级从bbb升级为bbb+，并确认了其国内保险子公司的财务实力评级[521] - 公司在2023年9月30日拥有7530万美元的FHLB额外借款能力[504] - 公司持续与评级机构就保险风险状况、财务灵活性、运营表现和投资组合质量进行对话[523] - 评级机构根据公司表现与特定标准的对比，决定未来的负面或正面评级行动[523] - 公司2022年年报（Form 10-K）提供了关于债务、发行人信用评级和财务实力评级的详细信息[524] - 评级机构可能随时修订或撤销评级，且每个评级应被视为独立评估[523] - 评级变化的风险已在公司2022年年报中详细说明[524]