资产收购情况 - 2022年1月5日公司完成对三家卖家油气资产的收购，总购买价为现金125万美元、1990.5736万股普通股、偿还330万美元债务及相关套期保值的创新[50] - 收购资产截至2021年12月31日估计探明储量为134.4626万桶油当量，其中石油占76%，天然气占24%，标准化计量价值为1920万美元[51] 公司油气资产现状 - 截至2021年12月31日，公司油气租约覆盖89846英亩毛面积和5757英亩净面积[51] - 截至2021年12月31日，有146口毛生产井（35.3口净生产井）[51] - 2021年平均日产净产量为337桶油当量[51] - 公司与Zavanna在北达科他州威利斯顿盆地有18口井权益，平均工作权益约16%，净收入权益2% - 31%，占2021年12月31日油气储量PV - 10的37.5%[88] - 公司在新墨西哥州二叠纪盆地与Cimarex Energy有3口井权益，工作权益43.8%，净收入权益36.3%，占2021年12月31日油气储量PV - 10的8.0%[89] - 公司与Contango Resources在得克萨斯州墨西哥湾沿岸有多口井权益，工作权益29%，净收入权益22.4%，占2021年12月31日油气储量PV - 10的6.9%[90] - 2021年12月31日，公司100%的估计已探明储量为已开发生产储量[184] 信贷协议情况 - 2022年1月5日公司与Firstbank签订五年期信贷协议，初始借款基数为1500万美元，最高信贷额度为1亿美元[65] - 信贷协议下的循环贷款可在2026年1月5日前借入、偿还和再借入，届时需偿还所有未偿金额[66] - 信贷协议下借款利率为最高的（i）当日有效优惠利率，（ii）当日有效联邦基金利率加0.50%，再加上根据借款基数利用率在0.25%至1.25%之间的适用利差，前六个月适用利差为0.75%[68] - 若发生违约事件，未偿金额将额外按每年2.00%计息[69] - 公司有权随时提前偿还借款，无罚金或溢价，未使用借款基数平均每日金额需按0.50%计提承诺费，初始借款基数需支付0.75%的前期费用，开信用证需支付参与费、前端费等[70] - 借款协议规定，若借款基数低于贷款总额、未满足债务比率要求、有未偿还贷款且公司合并现金超过500万美元，公司需强制还款，部分情况需支付现金作为抵押[72] - 借款协议规定公司总债务与EBITDAX比率不得超过3:1，合并流动资产与合并流动负债比率需保持在1:1或更高[73] - 借款协议签订后立即借款350万美元，用于偿还330万美元债务[77] 过渡服务协议情况 - 公司与Banner签订的过渡服务协议将持续至2022年6月30日，可按月延长，公司每月支付9万美元并报销合理费用[63] 套期保值情况 - 公司承担Banner某些套期保值，截至交易完成日，市值损失约310万美元[83] 环境法规影响 - 若CERCLA相关场地有“危险物质”，公司作为所有者或经营者可能承担严格连带责任，州法律可能对石油及相关产品规定清理责任[92] - 若目前归类为非危险的油气勘探生产废物未来被归类为危险废物，公司废物管理和处置成本可能增加，影响经营和财务状况[93] - 2015年1月1日起，水力压裂天然气井所有者和经营者需使用“绿色完井”技术回收天然气[96] - 2015年10月1日，EPA将臭氧国家环境空气质量标准从75磅/桶降至70磅/桶[97] - 公司认为地方、州和联邦环境立法和监管趋势将趋于更严格标准[109] - 公司运营受各级政府对油气勘探、生产、运输等方面的广泛监管，不遵守规定会面临巨额罚款，且监管负担可能增加公司成本、影响盈利能力，未来合规成本和影响难以预测[124] - 1995年1月1日起，FERC实施基于通胀的石油管道运输费率指数系统，允许管道每年最多按规定上限提高费率，且每五年审查指数水平与行业成本变化的适配性[126] 公司人员情况 - 截至2022年3月22日，公司有23名全职员工和2名兼职员工，因2022年1月5日的收购增加13名员工[113] 公司业务战略与计划 - 2022年及以后，公司打算在石油和天然气领域寻求更多机会，包括资产收购、参与项目等[116] - 2022年公司发展活动将集中在使2022年1月收购的闲置油井恢复生产和参与联合钻探项目[120] - 公司业务战略包括保守战略部署资本、评估和寻求提升价值的交易[119] 市场价格波动情况 - 2020年第二季度，受新冠疫情和原油供应过剩影响，原油现货和期货价格跌至历史低点[118] - 过去五年原油价格波动显著，2020年初跌破20美元/桶，2022年3月初涨超125美元/桶，近期在90 - 100美元/桶附近交易[145] - 2020年12月31日止年度，WTI原油现货日价格在63.27美元/桶至 - 36.98美元/桶之间，NYMEX天然气亨利枢纽现货价格在3.14美元/百万英热单位至1.33美元/百万英热单位之间[145] - 2021年12月31日止年度，WTI原油现货日价格在85.64美元/桶至47.47美元/桶之间，NYMEX天然气亨利枢纽现货价格在23.86美元/百万英热单位至2.43美元/百万英热单位之间[145] - 2021年公司在威利斯顿盆地的加权平均实现油价为61.74美元/桶，因运输成本比WTI原油平均现货价格约低6.25美元/桶[160] - 油价和天然气价格下跌会减少公司收入，可能导致资本支出进一步缩减，影响公司业务、财务状况和流动性[145] 公司保险情况 - 公司有一般责任和财产保险，但无业务中断损失收入和油气储备损失的保险[112] 公司业务季节性影响 - 公司业务受季节性影响，冬季天气和租赁规定会限制或暂停钻探和生产活动，春秋季会增加设备、物资和人员竞争，导致成本上升或业务暂停[122] 公司业务竞争情况 - 油气业务竞争激烈，公司在获取额外储量和销售油气方面面临来自各类公司和生产者的竞争，未来成功取决于以有竞争力的成本开发或获取额外储量的能力[134] - 油和天然气业务竞争激烈，公司在寻找投资机会、获取土地位置及筹集投资资本方面面临竞争[168] 公司投资风险 - 投资公司证券风险高，包括获取现金流、油气价格波动、监管变化、勘探开发风险、储量替代、环境风险等多方面[138] 公司资金需求与风险 - 公司可能需额外资金完成收购、运营和业务发展，但获取资金的能力不确定，若资金不足可能影响运营和证券价值[141] - 若无法获取足够资金进行开发活动或收购额外资产，公司收入可能随油气储量耗尽而持续下降[142] 公司面临的其他风险 - 公司面临经济衰退、疫情、资产减记、诉讼、井下机械问题等风险[144] - 新冠疫情导致公司运营、分包商、客户和供应商的业务出现延误、中断和临时暂停，影响公司财务状况和经营业绩[153] - 行业伙伴在2022年及以后进行公司不愿或无法参与的钻探活动时，非同意条款可能使公司面临150% - 300%的非同意处罚[166] - 公司部分物业非自身运营，对运营活动和相关成本影响力有限，可能影响资本目标回报实现[150] - 若不参与经多数工作权益持有者批准的新工作提案，公司将丧失油井收入份额直至参与者获得150% - 300%投资回报，某些情况下会失去油井全部权益[180] - 页岩地层作业涉及水平钻井和完井技术风险，包括井眼定位、套管下入、压裂级数及井筒清理等[169][171] - 个别油井成本因多种因素而异，页岩井成本高于典型陆上浅层常规井，不成功的勘探或开发活动会影响经营业绩[172] - 若无法进入油和天然气市场，公司生产和收入将受负面影响，在威利斯顿盆地及蒙大拿州和怀俄明州新收购物业获取运输能力困难[173] - 公司未来运营依赖于寻找、开发和收购经济可采储量，若无法替换储量，生产将难以为继[174] - 公司进行收购面临合适候选对象难寻、收购风险大及整合困难等问题[175][176][177] - 《多德 - 弗兰克法案》及相关法规或增加商品衍生品合约成本、改变合约条款、限制交易能力，若减少衍生品使用，经营业绩或更不稳定，现金流更难预测，若商品价格降低，公司收入或受不利影响[193] - 商品衍生品合约和商品衍生品领口合约中油气价格上限值与实际价格差异增加，过去已对公司业务、财务状况和经营业绩产生不利影响，预计未来仍会如此[194] - 公司租约土地需在3 - 5年内钻探以维持租约，若未达要求，租约续约成本或大幅增加，甚至失去租约和钻探机会，商品价格下跌时，租约到期风险增加[195] - 2021年及2022年上半年，衍生品工具标的价格与实际收到价格存在差异，这可能对公司产生不利影响[196] - 公司生产资产集中在威利斯顿盆地、蒙大拿州、怀俄明州、新墨西哥州、得克萨斯州、俄克拉何马州和堪萨斯州，易受地区事件影响，如监管问题、自然灾害、油气价格波动等[197] - 公司依赖信息技术系统，但该系统易受计算机病毒、网络攻击等影响，可能导致运营延迟、信息泄露、数据损坏等，对现金流、竞争地位、财务状况和经营业绩产生重大不利影响[201] - 替代能源技术的改进或新发现可能增加替代能源使用，减少对油气及其相关产品的需求，对公司业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响[203] - 可再生燃料的发展可能降低对公司产品的需求，影响公司盈利能力[204] - 公司依赖现任管理层，尤其是首席执行官和首席财务官Ryan L. Smith，其雇佣协议于2022年1月1日到期，若其离职且未得到充分替代，公司业务运营可能受不利影响[211] - 2022年1月收购的资产可能存在未知或评估不当的负债和风险，公司可能无法实现收购预期收益，并承担意外负债[217][218] 公司财务相关问题 - 过去三个财年公司未产生研发支出[111] - 2020年公司油气资产资本化成本超过上限，记录了总计290万美元的上限测试减记[224] - 截至2021年12月31日，未评估资产未折旧、损耗和摊销成本总计约160万美元[225] - 2020年公司对210万美元的未评估资产进行减值处理，并重新分类至完全成本池[225] - 2021年公司进行上限测试时，使用的石油平均价格为每桶66.56美元，天然气为每百万立方英尺当量3.60美元[224] - 2017 - 2021年公司财务报告内部控制存在重大缺陷，披露控制和程序无效[226] - 2017年12月27日，公司用普通股偿还债务，导致公司所有权变更49.3% [236] - 2022年1月5日，公司发行19905736股普通股用于资产收购，导致公司所有权变更81.0% [236] - 公司因会计人员和资源有限，职责分离不足，可能影响防止或发现合并财务报表重大错误的能力[234] - 公司会计系统逻辑访问的职责分离不足，可能影响防止或发现记录交易重大错误的能力[234] 公司合规问题 - 2018和2019年，公司为霍夫曼关联实体支付约2350美元车辆费用，虽已获报销，但可能违反2002年《萨班斯 - 奥克斯利法案》第402条[164] - 公司前首席执行官2017 - 2019年部分报销业务费用无足够详细收据[163] 商品衍生品合约情况 - 2021年3月9日，公司签订商品衍生品合约，以每桶61.90美元的价格固定2021年3月1日至12月31日每天100桶原油价格，该年度此固定价格掉期商品衍生品合约亏损26万美元[187] - 2022年1月12日，公司签订2022 - 2023年NYMEX WTI原油商品衍生品合约，2022年2月1日至12月31日210,500桶原油下限价65.00美元、上限价89.40美元，2023年1月1日至12月31日211,500桶原油下限价60.00美元、上限价81.04美元[187] 公司交付承诺情况 - 公司截至2021年12月31日无重大交付承诺[133] 油气市场情况 - 油气市场波动大，受季节、经济、进口、政治、OPEC行动和政府政策等因素影响，公司产量由行业伙伴销售，按协议以大宗商品现行价格定价[133]